[新聞] 宏達電隱含價值上看181元 外資開出3條件

[if2 (祈福兔)]

宏達電隱含價值上看181元 外資開出3條件

https://ctee.com.tw/livenews/aj/chinatimes/20220729002259-260410

【時報記者王逸芯台北報導】2022.07.29

美系外資針對宏達電(2498)出具最新研究報告，認為宏達電第二季財報顯示出更佳的產品
組合(更少的智慧手機+更多的VR解決方案)，也肯定宏達電在VR領域的垂直整合發展，維
持中立評等、目標價76元，只是，外資點出，在3項更積極的前提假設下，宏達電每股隱
含價值上看181元。

美系外資表示，宏達電公布第二季財報，單季營業毛利率從第一季的37.8%上升至39.2%，
反映出更好的產品組合，即更少的智慧手機，加上更多的VR解決方案，運營支出季增長3%
，主要是由於較高的營銷費用(季增加12%)，其次是研發(季增加4%)，G&A(管理費用)季減
少4%，反映了其在成本控制方面的努力，單季淨虧損由第一季的7.56億元收斂至7.48億元
。

美系外資表示，聯發科持續擴展VR生態系統，將VR生態系統擴展到藝術展覽、5G、企業端
和設備商，拓寬不同的垂直領域，切以提升品牌知名度和市場領先地位，對宏達電評等維
持中立、目標價76元。

美系外資強調，在多項積極的前提假設下，宏達電每股隱含價值為181元，包括全球VR裝
置到2025年出貨量上看5300萬台；再者， 宏達電到2025年全球市場市佔率上看10%；以及
更高的運營支出比率以反映更高的研發以帶動更好的出貨量。

宏達電第二季營業收入為10億元，營業毛利率從第一季的37.8%上升至39.2%，增加1.4個
百分點，營業淨損為11.2億元，營業利益率為-110.9%，稅後虧損7.56億元，每股虧損為
0.91元，累計上半年每股虧損1.82元。


心得：
美系外資強調，在多項積極的前提假設下，宏達電每股隱含價值為181元，包括全球VR裝
置到2025年出貨量上看5300萬台、宏達電到2025年全球市場市佔率上看10%、更高的運營
支出比率以反映更高的研發

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推 sizeLarge   : 好的
→ NEWinx      : 要出貨了？
推 alphish     : 利多不斷  看來離繃繃不遠
推 mnmnooo     : 我還沒出貨夠!!這篇大意
→ galleon2000 : 多項積極的前提假設下www 會笑死
→ distantblc  : http://i.imgur.com/9WulTzv.jpg
噓 showlive0214: 這麽好，怎麽不直接買下來
推 qwaszx012   : 糕點到了
→ WenliYang   : ……
→ qqq87112    : 上看181超有FU糗
推 stlinman    : 重返榮耀
→ bamama56    : 維持中立評等 目標價76元   標題有夠騙
推 f41101      : 聯發科持續擴展VR生態系統？
推 FirePopcorn : ok，收到打+1
→ ohya111326  : 老伯還在等解套
推 Waitaha     : 短線獲利了結
推 iamsofa     : 看到2025 XD 好哦委屈惹
推 qa1122z     : 181
噓 Giroro813   : 三個條件乾脆直接說蘋果倒、三星倒、大陸手機倒，HT
→ Giroro813   : C重返榮耀回1300
推 haha7456    : 886不是更好
→ blue1204    : 騙洨騙鼻
推 qa1122z     : http://i.imgur.com/zwbb3RU.jpg
推 lolpklol0975: 收到打收到！
推 ling843286  : 這麼激進的條件XDD
→ horking     : 181!! 還能漲!!!!
→ qa1122z     : 收到打收到！！
推 kenbo       : 1300阿伯:
→ cuteSquirrel: 笑死 上看1300拉
→ zuihao      : 隱含價值應該是1300吧
推 lepidoptera : 今天是綠茶 你跟我說181
推 pttstock    : 不是3000嗎?
→ apolloapollo: 有fu糗
推 ZunYin      : 發哥躺著加入元宇宙
推 wilson1983  : 看到聯發科笑死！
→ chen825     : 假設你要買vr，蘋果 宏達  韓系 日系都有，你選哪
推 house911    : 蟲返千三農藥??
→ qa1122z     : 一買突破二買拉回三接跌停
→ denow0208   : 紅茶在vr市佔已經變others了...
推 n3688       : 2025,就算不準,韭菜也找不到記者了XD
→ suijojo     : 看到訊號了
推 ImCPM       : …唉
推 josh79103   : 都給你買啦 哈哈哈
推 mythwind    : fu糗
推 leftwalk    : 見鬼了XD
推 jjl1019     : 181 房貸 信貸 車貸 歐印下去 今年就財富自由!!
推 alex5566    : 2個字:fu糗
推 jefflin0824 : 1300吧 181是看雪紅姨沒有喔
→ Leo4891     : 要到2025年才有181 fu糗看來不太夠
推 wilson1983  : Quest2 即使漲100美都屌打htc 的VR
→ Leo4891     : 現在紅茶就看短線大戶願意拉到哪
→ ji3g4zo6    : 語畢 哄堂大笑
推 AlHorford15 : 存股台積電 不如存股宏達電，先看100 然後是300 5
→ AlHorford15 : 00 800 1300 重返榮耀 1500再創奇蹟！！
推 Transposon  : 存骨紅茶電
推 aweara      : 火星系外資 評價調整為一直噴 目標價調為7414
推 john0909    : 181 世界一
推 atxmin      : 先看181 再看362 最後724 股價超越台積電  這是FU糗
推 kotori0723  : 還在虧錢跟我說180
推 andyher     : https://i.imgur.com/WMHxli8.jpg
推 fjtc12      : 滿滿的FU糗
→ krezev      : 181是不是瞧不起我大元宇宙霸主紅茶店？
噓 dufflin     : 笑屎
推 Ligamenta   : 一直想卷空，但半張卷都找不到
推 a28200266   : XDDD
推 tigerzz3    : 收到
推 bear31223   : 每次利多新聞都寫的很轟動 結果累積年營收月月減..
推 Anyotw      : 買啊，今天怎麼不買
推 etop        : 老蘇：這就是fu糗啦～～～～～（大聲
推 abcd5136    : 空期貨就好幹嘛券空？
→ giunrz      : 81精神更上層樓  181來了~~~
→ CXZZXC999   : fu糗
推 g0t24568    : 我還121拜登基勒
推 peace1way   : 紅茶有股期啦，券都被主力鎖走了
推 kaiwei0934  : 笑死 到底誰會被騙
→ sushi11     : 原來沒賺錢也值180
→ sushi11     : 越爛越噴
→ YJM1106     : 外資條件1.錢2.韭菜3.有錢的韭菜
推 aweara      : https://i.imgur.com/iRGDo4A.png 太神啦
推 awss1971    : XD 笑死,一早就在作夢
推 iamjojo     : 果然有夢最美 就會噴 實實在在地賺錢母湯
→ jixiang     : 穩了 呵呵
推 h0921023316 : 太好了，留言普遍看雖 嘿嘿
噓 Mazda6680   : 又要出貨了.....
推 TCKenough   : 太有fu糗了吧 早就All in等人抬轎了
推 hotbeat     : 三雄表示：
推 jvor0719    : 利多新聞來了
→ hijacker    : 分析師真有才
推 rbull       : 昨天才一支看好到2025的打到跌停
推 aweara      : 蒼蠅頭 鹽酥龍珠 薑絲大腸 三杯中卷 辣炒海瓜子
推 Kobe5210    : 美系外資是拜訪轉折之王後寫的心得?
→ KID0924     : Fu糗
推 hbk4ever    : 上一個三不五時吹隱含淨值的我記得是三井壽
→ Kobe5210    : 有furure等到轉虧為盈再說
→ iio         : 181 那PE不就-100? 果然是全台股最低PE的個股!!
→ Kobe5210    : future
推 slayptter   : http://i.imgur.com/FyxspH2.jpg
→ slayptter   : 股價即將超越台積電！！
推 n3688       : 隱性包金
推 podon       : 181！181！181！
推 DecemberLV  : 阿姨 不想努力了
→ yiersan     : 要崩了 快逃
推 sleego      : 那個看到2030的昨天跌停了，你才看到2025
推 fbiciamib123: 台版meta
→ wemee       :   ok 下禮拜一宏達電漲停
推 white0210   : 外資：有181的潛力，但我不貪心目標76就好，韭菜們
→ white0210   : 還不快幫我抬轎
推 wald5566    : 哪一家外資啊 以後該避開了
推 nodnarb1027 : 181還要有條件喔？
→ s860703     : 反正拉不起來0.0
→ white0210   : 三項前提：韭菜、很多韭菜、更多韭菜
→ tctv2002    : 相信雪紅...
推 brain9453   : 先上看121拜登基
→ wilson1983  : 我家隔壁阿伯都知道阿姨股票不能碰
推 eecoolty    : Fu糗 fu糗 更多的fu糗
推 SimleToMe   : 開始崩了
推 kintaro1219 : 絕對歐印
→ sony0123    : 所以聯電財報就是笑話  還是作夢好
推 thbygn98    : Fu糗2025
→ rtbugs      : 可以空了
推 yukiinsummer: 笑死
推 ryan2308    : 感謝 下午來去銀行賣房辦貸款融資allin 機會不等人
推 umaga1      : 笑死 那你美系外資怎麼不趕快買爆
推 xavitier    : 出貨文 不過這波40多買的紅茶已經賺翻
→ xavitier    : 留幾張信仰一下 留言一堆賺不到阿姨的錢好酸
→ Coffeewater : 太有fu的股票了
推 testutw     : 三條件 賺得夠多 賠得夠少 發得夠多 這不是廢話?
噓 guowei616   : 笑死 假設勒 還在吹
推 fasco       : 紅茶委屈了
推 lingbei     : 信這個比較好，還是信航運
推 ciza        : 隱藏價值？還有這種喔
→ ots625      : 出貨文
推 Seikan      : https://i.imgur.com/WEwCYrW.jpg
→ ssiou       : 我看是一跛一吧
推 comesome    : 181怎麼算的 fu糗嗎
推 comesome    : 年底可以看到年年虧損還能噴到破百
推 squalljack  : 就是現在，滿倉歐硬，怎麼輸
推 applegoodeat: 笑死，沒賺錢的公司上看181？
噓 zxm00038    : 笑死
→ xier        : 鰻飯：.....181
推 Mulsanne    : 阿姨帶你飛
推 n3688       : 快艇上看五冠 NBA球評開出三條件:得分多,失分少,失
→ n3688       : 誤低
噓 qzpmqzpm    : 馬的！外資這樣亂發報告沒有違法嗎？
→ tinybunny   : 股票看本夢比不是本益比
推 hang520     : Fu糗
→ AGODC       : 才181？是不是少打一個0啊？
→ a1119151    : 賣割騙啦
→ ll6a        : 少一個0吧，1810
推 JasonX5566  : 感謝信心加持
推 a165423x    : 空
→ doranako    : 元宇宙概念股還不是靠金庸
推 coliform    : 恨好很好 紅茶衝衝衝
→ henry6715   : 空爆賺爆炸～
推 julian42    : 這標題送分題，裡拜一一下大出貨
推 chencjj     : 之前3xx就有人喊打底，越打越低，現在1xx就被嫌高
→ chencjj     : ，可憐啊
推 aro3810     : 一鍵出貨
→ RTX3080TI   : https://i.imgur.com/2vXHrMi.jpg
噓 benjelly    : 積極前提的假設 ☺☺☺
噓 ixthdfl     : 雖然宏達電和台積電都很爛，但宏達電基本面比台積電
→ ixthdfl     : 好
推 huabandd    : 作夢