[心得] 本周機構與Fed觀點整理分享：多空激辯

[mnabc123456 (財經好彭友)]

 
首先先看本周機構觀點，大致整理如圖：
https://i.imgur.com/NaaSlpG.jpg
 
不同於上周悲觀，本周情緒有所提升，多空觀點激辯，
這邊多空觀點各精選一則來看。
空方的觀點以美銀的策略師Marci McGregor為例：
他指出華爾街對明年的展望太樂觀了！
https://i.imgur.com/2zb8kmI.jpg
 
他主要分成三個部分來說明：
第一個是市場：市場普遍預期明年會降息，
但他認為這預期可能會落空，或降的幅度沒那麼好。
https://i.imgur.com/bsdUTBb.jpg
 
第二個是經濟：他有給出明確的數字預測。他認為失業率終究會上去1%。
這讓我想到Sahm Rule(薩姆規則)。他的定義是：
連續三個月失業率平均高於12個月前，就是衰退。
這指標在過往是100%準確的。所以Marci這樣的預測代表衰退是必然的。
https://i.imgur.com/Tt2w9Vd.png
 
回到他的觀點，雖然衰退，但消費會維持堅挺，所以不會是嚴重衰退。
他也預估明年企業獲利會減少8%，然而市場還沒計價。
關於市場還沒計價我認同，畢竟連Q3財報都還說不準了。
 
第三個是投資建議：他認為在熊市必須保持耐心，更糟的還在後頭！
投資組合要多配置點防禦型類股(板塊)，
如高股利(配息)的公用事業、醫療、消費者必須品…等等。
https://i.imgur.com/jq3vSkq.jpg
 
多方的觀點則以高盛的分析師Scott Rubner為例，
他認為當前買方的力量非常強大，非基本面的需求激增、回購、
散戶交易、空方不全面做空…等，將會持續推升美股直到九月。
https://i.imgur.com/NOlWbom.jpg
 
裡面的散戶交易觀點與我蒐集到的圖表相互吻合。
散戶對大盤的選擇權(期權)的看跌看漲比例(Put-Call Ratio)急降，
看到了散戶交易大幅轉多的跡象。
https://i.imgur.com/ycvxTNc.jpg
 
這點與機構相反，如避險基金的期貨空彈在反彈依然持續增加不認輸。
https://i.imgur.com/7CsM0SB.png
 
或是現金比例依然很高，與六月不變。
平均而言，基金在這波反彈中成為燃料，不是被嘎空就是被嘎空手。
https://i.imgur.com/N5lb6q6.png
 
機構本周的觀點還有很多，一樣我把完整統計表單，
含每條新聞連結放在說明欄，想要研究的朋友們歡迎自取。
https://reurl.cc/LMNWva
 
Fed本周的發言不多，最重磅的以七月的Fed會議紀要為主。
大致上就是說通膨很高，警惕錯判通膨，還是會努力遏止；
但也提到可能會過度升息的風險、所以也有可能會放緩步調。
https://i.imgur.com/Aib0YNk.png
 
我沒有要多深入這份紀要，因為Fed的態度在上月底會議後，
不論鴿派鷹派官員的態度其實都很一致的強硬了。
如本周最鷹的布拉德又再次喊出九月升息三碼，
還告訴市場說通膨觸頂太早了！鴿派官員戴利也有類似的說法。
這份紀要很多點也只是近期Fed官員觀點的重複。
https://i.imgur.com/TdloO76.png
 
Fed本月的觀點統計連結如圖，含每個發言的新聞連結我也放在說明欄，
想要研究的朋友們歡迎自取。之後八月有任何最新的發言，
我也會更新在這份表單。喜歡這樣的分享幫我推個文就好，感恩！
https://reurl.cc/60NdV5
 
 
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美股分析 、操作紀錄：
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推 Coffeewater : 華爾街早就預告在前，明年上半年開始停止升息
→ Coffeewater : ，下半年開始降息，股票總是先反應
妙的是本周Fed依然強硬，目前期貨機率還是2碼最高
推 cblade      : 升息已經沒用啦
推 AlexT       : 好文 推
→ ck326       : 基金哪有什麼嘎空手可言，現金水位通常都比尼各位
→ ck326       : 散戶還低
不過看圖之前現金比例高好像有點反
推 Kobe5210    : 接下來我只看縮表進度［斜率］
尷尬的是MBS都賣不到計畫
推 ewqqwe      : 推
推 lianli1024  : 狗盛看多我就做空
高盛反買，＿＿靠海
推 Smoltzy     : 推
→ ethan0419   : Fed被看破手腳
→ Coffeewater : 話說避險基金本來就是作反向吧 看趨勢也只有2020降
避險基金要看類型，純Short-Biased的其實不多
推 Altair      : 推整理
推 Dia149      : 高股息
推 resy        : 謝謝整理
推 rubyk       : 感謝分享
推 nfsong      : 推
推 zirkey      : 推
推 eggbird     : 推
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推 mihyhy      : 推
推 greenday1990: 推
推 chalon      : 感謝分享
推 xm          : 推
推 wizardsung  : 感謝分享
推 apyy        : 感謝整理
推 dolge       : 推。好文
推 angell543   : 感謝整理，看到狗盛真的笑出來
推 PaulPierce34: 慢熊
推 dragonjj    : 謝謝分享
推 ptta        : 感謝分享
推 asuna       : 謝謝
推 zzzzzlss    : 有內容 給推
推 lebistro    : 推
推 Simplebest  : 推
推 sunnylove99 : 用心推
推 aloness     : 感謝分享
噓 xephon      : 高盛唱多了??? 好喔反彈結束了
→ xephon      : 高盛反指標機率70%
推 mugir       : 最糟的本來就還沒到 至少還有一大波主跌段啦
推 Dimitre     : 推推
推 xephon      : 推
→ aloness     : 高盛多到九月還行，也就再10天而已
推 laba5566    : 美股一定噴 梭表完全不如預期 不敢放手賣 噴爆
推 euryma      : 感謝分享推推
推 vv1101vv    : 推
推 hanhsiangmax: 謝謝整理
→ a8521abcd   : 避險基金只是翻譯問題，事實上只要能賺錢他們愛買
→ a8521abcd   : 啥都行甚至古董藝術品都可以
推 cshl        : Sahm Rule是要高於前12個月最低 0.5%? 所以現在有嗎
現在沒有，但分析師預期明年+1%就會有
推 ethan0425   : Fed鮑的話，反著看就對了～XD
推 hutten      : 感謝分享
推 eggoranges  : 寫得不錯
 
※ 編輯: mnabc123456 (180.217.245.50 臺灣), 08/22/2022 09:10:05
推 ck326       : 說梭表不如預期的，真的看得懂ㄇ? 呵呵
推 mayday79715 : 經濟啥的不行他們很清楚可是就是一直漲
推 yenyikoto   : 高盛翻多了！股市危矣
噓 mugir       : 死韭菜請看股乾爹最新神預測
推 Jackson300mm: 推整理
推 samuelspp   : 感謝
推 xylophonist : 推推