[標的] 6609 瀧澤科 CNC多

1. 標的: 6609 瀧澤科

2. 分類：多

3. 分析/正文：


台灣瀧澤科股份有限公司(6609)成立於1971年，母公司為日商瀧澤(TAKISAWA)持有51%股
權，主要從事研發、製造車床及PCB鑽孔機之廠商。

CNC車床78.54%、OEM車床16.46%、其他3.96%、PCB鑽孔機1.02%、精密高速車床0.02%
營收主要是CNC接單 次要則是幫母公司生產OEM半成品

目前 H1 2.42 差一點就要持平去年Eps了
有趣的一點是 Q2沒有匯兌利益 是應為投資子公司 導致持有美金減少
但是就算沒有匯兌收益 Q2 還是保有1.18的獲利

目前公司的說法是訂單保持到年底 下半年又是出貨旺季 運價也在跌 有助於 營業成本降
低

然後Q3 將會有去年延遲認列的2.2E 訂單營收入帳

公司也預期下半年 每月出貨至少3E左右 只要營收 保持在3E就持續擁有
https://upload.cc/i1/2022/08/22/A8J9TM.png



營運部門 主要都在台灣地區 佔營收約8成5
https://upload.cc/i1/2022/08/22/kFUbDX.png
假設大陸 缺電停工 影響甚微

且大陸廠 生產的都是較為低階的


母公司 日商瀧澤 持有過半股權 籌碼穩定




下半年獲利 預估約2.5
全年獲利有接近5塊的可能



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進 34




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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.194.132.40 (臺灣)
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推 i815432     : 工具機
→ npc776      : YCM賺太爽都不上市...
※ 編輯: a0808996 (123.194.132.40 臺灣), 08/22/2022 14:48:24
推 thbetray    : 量太少
推 YJM1106     : 很會鑽洞的公司
推 VVVV5555    : 永進強多了
推 bunnybb     : 哭阿持股被點了
推 f204137     : 工具機5月底時都爆量 1530反而沒人愛
推 Parsons25   : 瀧澤秀明當老闆了
推 wincv       : 蘿拉概念股
噓 HenryLin123 : 因為，很少看到反過來錯字的。
推 bamama56    : 瀧澤蘿拉
推 icekiba     : CNC…血海產業
推 honeypeanut : 上次問 不確定三一重工會不會乖乖還錢
→ honeypeanut : 如果第三季沒有入帳的話 今年應該沒戲了 明年工具
→ honeypeanut : 機產業相對不好
→ a0808996    : 三一算大公司吧 應該是有確定 才會說q3 或認列吧
→ a0808996    : 就算沒三一 下半年應該還是能有2塊獲利吧
→ a0808996    : 明年年還不確定 但是 至少會抱完今年
推 sapbox      : 請問原po西柏還持有嗎
→ a0808996    : 還有就是三一已經付9成貨款了 只是還沒驗收
→ a0808996    : 無法認列營收而已  應該是跑不掉
→ a0808996    : 西柏還持有阿 預計抱到年底 除非營收下降
推 sapbox      : 感謝
→ tamama000   : 可以等低點存
推 sdhpipt     : 日幣跌這麼多 在台灣生產還划算嗎? 會不會回日本?
推 behati      : 蘿拉
→ a0808996    : 日幣沒問題 現在母公司訂單 以台幣付款
推 egg87346    : 最近很愛看超認真少年
推 alevy       : 但購機客戶主要市場都在中國，國內市場只佔10-20%
→ alevy       : 而已。而且台灣工作母機慘業，也產品競爭力不佳..
→ a0808996    : https://upload.cc/i1/2022/08/22/nZbxJA.png
→ a0808996    : 年報銷售地區 亞洲區 只占50% 我覺得還ok
→ a0808996    : *57%  其中應該也包含日本在內
→ a0808996    : 中國佔比應該沒到50%
→ sdhpipt     : 一般來說亞洲區是不含日本的
→ a0808996    : C真假!?  可是OEM車床 也佔營收的16.46%
→ a0808996    : OEM 又是幫母公司代工車床零件 再回銷回去
※ 編輯: a0808996 (123.194.132.40 臺灣), 08/22/2022 16:12:16
推 jerrylin    : 為何你會假設今年賺得比往年多那麼多
推 chachabo    : 救救上銀
推 alevy       : 不確定亞洲區有沒有含日本，但台灣整體外銷日本的
→ alevy       : 份額就很少，何況台灣瀧澤跟日本瀧澤的機型產品線幾
→ alevy       : 乎不同。我司買過上面推文講的牌子，新機保固內就
→ alevy       : 修修修..台灣機跟十幾年前已截然不同
→ alevy       : 整機跟零組件還是分開看比較好
我看到的是oem 指是幫母公司做半成品而已 之後還會銷回去日本 做成品 亞洲區應該是包含日本拉 不然營收
數字對不起來 https://upload.cc/i1/2022/08/22/Db7idq.png
官網也有說
→ a0808996    : 會假設 是應為 公司說法 下半年 每月出貨約3e
→ a0808996    : 毛營利沒變的話 h2 應該有2塊 還不家三一的認列
※ 編輯: a0808996 (123.194.132.40 臺灣), 08/22/2022 16:51:44
→ a0808996    : 7月營收也出來了 有2.97e  只要8月也在這範圍
→ a0808996    : 那基本上 不會有錯了
→ inomanon    : 中台的工具機下半年狀況很差阿，好微妙
推 Jeff1989    : 以工具機來說，這家蠻穩的。
推 honeypeanut : 最近聽到因為三一是國企 有可能會配合中國政府刁難
→ honeypeanut : 台廠，這部分你也可以打電話問看看公司怎麼說認列
→ honeypeanut : 的部分～
推 jason0606   : 同學會達人有推薦這隻～
→ a0808996    : 我是覺得 不用太擔心 就是了 公司已經先收好9成的預
→ a0808996    : 付款了 約2e 剩下2000w還沒收而已
推 icehorng    : 今天才停損
推 motheregg   : 第一眼看成隆科多
→ spring40    : 工具機第四季就見真章（海水退了就知道誰沒穿褲子）
推 stonerr     : 上銀增資怎麼救