Re: [新聞] 不離不棄？中環連三買長榮 最新買價84.02

[wokao269 (wokao)]

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簡單問一句，過往例年長榮每年配息嗎？未來還會持續賺錢嗎？別忘了過去也有數年虧損喔，尤其前兩年塞港嚴重，運價高漲航運公司大舉增購新輪船，造成未來幾年全球貨船數量大增；今年FED升息抗通膨、中國疫情嚴管(景氣自殺)、中美持續對抗下，景氣衰退航運需求減少很可能發，公司增購船隊大增營運成本，而營收又因航運需求下降，惡性競爭下營收持續下降，成本大增營收大降產生虧損。如果公司衰退回到過去長期不配息政策，不就GG，你把一切算得太理想了很危險！

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※ 引述《Zzell (n/a)》之銘言：
: 唱多長榮如殺人父母
: 股版深惡痛絕的的海運基本面分析又來囉
: 這次不講產業前景，單純講數字
: 來試算79元長榮長期投資報酬率
: 假設長榮：
: 2022 EPS 65
: 2023 EPS 20
: 2024 EPS 10
: 2025-2030 EPS 5
: 2031-2040 EPS 1
: 應該符合市場悲觀預期吧
: 每年股利：[年度保留盈餘-150億]*40%
: （賠錢時代保留盈餘100億以上就可以維持經營，考量船隊擴增加到150億，此算法2040
: 會維持250億+）
: 填息：每年填息50%（股價逐漸下滑，符合股版填不了息的預期）
: 若股利低於10則為填到股利+10（不跌破票面價值）
: 除息後都投入所有股利買入，買入價設定為除息後價格*1.1（除息日漲停價）
: 結果請見圖
: https://i.imgur.com/3R9SJRx.png
: 這原理是因超高殖利率+市場看衰導致除息後價格極低
: 股利再投入後可大量增加持股，來換取公司帳上盈餘的未來分配權
: 簡言之，殖利率越高、填息成數越低，長期就可以大暴賺
: 但若出現殖利率行情導致殖利率下降，或者是瘋狂填息
: 因再投入成本高以及隔年殖利率下降，則利潤僅剩短線價差（殺雞取卵的概念）
: 以上完全不考慮任何產業基本面（隱約聽到有人說：你怎麼知道明年不會賠錢？）
: 不知道算不算放著配也舒服，還是只要運價一直下跌，公司賺來的錢就會蒸發ㄏㄏ
: 歡迎討論或打臉，我也想知道這樣的算法有沒有什麼盲點


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.175.148.17 (臺灣)
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推 Obama       : 長榮現在會虧損？你想太多了吧
等著看吧～別忘了之前航運慘狀
推 dtarc       : 最簡單的，沒賺到錢的別哭哭了！
→ Obama       : 光手上現金拿一點去買美國公債，就能爽爽賺了
既然買美債就能爽賺，怎麼不把自己現金去買美債呢?不是更直接，買股票不就是圖有資本利得嗎？
※ 編輯: wokao269 (1.175.148.17 臺灣), 09/04/2022 11:11:33
→ aqualan     : 笑死 看多會凹單
噓 m4vu0       : 好了啦。 這邏輯講得通。台股只有2330能漲
→ aqualan     : 以投資價值來講買台GG才對，航運只是想賭而已
※ 編輯: wokao269 (1.175.148.17 臺灣), 09/04/2022 11:15:04
→ m4vu0       : 為什麼喜歡在賭博裡面找規則呢
→ aloness     : 航運界有馬士基這家會打七傷拳的…
→ bandongo    : 反正航運就是看到賠錢那天開始。人人喊打
推 tota999     : 約一年多前說面板會虧損也是沒有人會相信的
噓 CCULBJ      : 這篇太危險 上篇都有回應了
噓 BlueBird5566: 虧損也是N年後的事了 近年不會
推 PeikangShin : 我大友達后里還在大拓特拓  這種沒fu糗的蓋廠房蓋
→ PeikangShin : 心酸的
推 K0933       : 和市場反著做就是了，感謝開示
歡迎接刀
噓 iamjojo     : 你知道現在一個月的賺抵過去十年虧損嗎
你知道長榮上市以來，就這兩年靠塞港爆賺(時機財)，別認為還會持續
→ PeikangShin : 人家紅茶跟26仔P顧客和光學廠都不知炒到那裡去了～
→ PeikangShin :  還在航運和面板的  真的要多點內線
推 EvilJustice : 對啊，現在這麼賺是賣出的好時機啊，等到虧損或是
→ EvilJustice : 營收大幅下降才是買如時機點
→ EvilJustice : https://i.imgur.com/32U3ERm.jpg
→ josepharick : 海運現在手上現金這麼多很好運用的
手上現金就是未來景氣衰退維持營運度過寒冬的保障，絕不是優先配給股東
推 bear31223   : https://i.imgur.com/Dlf3T3W.jpg
→ JJopper     : 太好了 大家都看壞 要暴力噴出了
→ JJopper     : 100%向右噴
※ 編輯: wokao269 (1.175.148.17 臺灣), 09/04/2022 11:41:53
※ 編輯: wokao269 (1.175.148.17 臺灣), 09/04/2022 11:44:08
→ bandongo    : 台股哪隻不是景氣循環股
推 fiend0229   : 樓上...CHT
※ 編輯: wokao269 (1.175.148.17 臺灣), 09/04/2022 11:55:41
→ Zzell       : 產業景氣討論到爛惹不贅述 寒冬所需現金也解釋了
推 ilw4e       : 真的，到底啥是特例啥是常例看長點就知。過去一兩年
→ ilw4e       : 疫情解封塞港這些還會再發生嗎？不會的話是回到過去
→ ilw4e       : 老樣子還是繼續給你航運商爽賺？
推 guowei616   : 一堆現任水手在推文撞膽 是套多少阿？
噓 CCULBJ      : 拿過去預測未來 還深信不疑 給推
推 ilw4e       : 最簡單算法就是過去兩年當一次性獲利，給你扣掉股利
→ ilw4e       : 後加在過去牛皮股價上，這就是合理價
→ becareful   : 推，大漲大跌
→ CCULBJ      : 太危險 這就是大神都消失在ptt的原因
→ Leo4891     : 大神消失是財富自由去了 還有就是瞎捧搓破的例如啥
→ Leo4891     : 鴿之類
→ nanie       : 這樣就永遠空手就好。
推 silvertiger : 原PO所說虧損之事 機率很高
推 doogie      : 現金怎麼用就很重要了 看要轉投資什麼
噓 windid      : 航酸的論點就是千篇一律複製貼上 講了兩年還是一
→ windid      : 樣XD
→ ojh         : 但是就目前情況來看 航酸的推論是正確的
推 Tossdog     : 現在應該是衰退期 營收好可是運價跌
推 bw223731    : 看多的很緊張，還是不承認自己的錯
→ joe1976     : 長榮聰明減資兩年賺的錢以後慢慢燒
噓 jay780305   : 拿過去看未來 笑了
噓 Tom0312     : 照你這樣說，所以只要以前賠過的公司，未來就不會
→ Tom0312     : 有翻身的機會？那你千萬不要買股票啊！
重點不是可不可以買，而重點在你買入的價位，買入成本已經決定這筆投資七、八成的成敗，而航運現在價位顯然不是一個聰明買入的地方
※ 編輯: wokao269 (1.175.148.17 臺灣), 09/04/2022 16:28:00
推 sweetalex   : 這個價位存股…比中華電信好太多了
推 m13579      : 啊 這說法是應該All in宏達電 以前1300捏 嘻嘻
宏大電當時從高點下來同樣也是衰退，但有一點不同宏達電是因為持續丟失手機版圖衰退，也宏達電正在就是失去在手機領域都競爭力，這樣的公司你敢投資? 相反長榮下跌是由於全球航運業都衰退，長榮本身在此領域競爭力並沒有明顯改變，如果有好價位還是一個可投資標的
※ 編輯: wokao269 (1.175.148.17 臺灣), 09/04/2022 23:37:28