[心得] 這次的股市下跌不一樣，大家準備好了嗎?

[ataim (認真生活每一天)]

這次的股市下跌很不一樣，大家準備好了嗎？


美股在2008年開始的低利率跟QE,讓全球股市漲了13年,但低利率時代已結束,總是會出現一次較大
的空頭,因此要有長期心理準備,這次通膨是從2021年底開始發生,FED從2022初開始解決
問題,到現在整個通膨也已經拖了快一年了。

由於前兩次大空頭發生後,美國FED態度都是要救經濟,因此不斷釋出利多鼓舞市場,但這次
是因為通膨引起的,FED的作法是要跟前兩次大空頭相反,需要不斷冷卻市場經濟,FED前
紐約主席在今年4月公開指出,希望美股下跌,9月現任FED官員也在美股出現大跌後,表示這
樣比較符合FED的預期。

這些現象表示的是FED態度就是要股市下跌,市場名言就是不要跟FED做對,如果不造FED希
望的發展走,FED會想辦法讓你知道他才是老大!

上次美國發生高通膨是從1973年到1982年,整整10年才結束,那麼美股這10年發生甚麼事情
。就是10年期間,1973年的股市高點,10年後SP500指數才重新破新高,因此通膨沒有處理
好,股市會慘很多年,大家可以參考SP500過去發展的悲慘10年,但預期這次應該不會上次那
好,股市會慘很多年,大家可以參考SP500過去發展的悲慘10年,但預期這次應該不會上次那
麼慘,但花個1~2年時間是需要的,下面是上一次美國出現超高通膨的經驗

1973~1980: 當初因為石油危機,且FED威信不夠,並且經常受到政治干預利率升降,拖很久
都無法徹底解決

1980~1982: 當初學到的教訓就是,升息到一定程度確實可以改善通膨,但只要馬上降息,通
膨就在重新起來。因此後來解決辦法就是把利率短時間升到20%超高利率並且維持很長。
如果FED最近沒有受到政治力干壤,就是跟過去一樣做法高利率+維持長時間,這樣一段
時間後,然後出現經濟衰退,通膨就一定會降。

按目前解決通膨的過程,FED老大已經公開表示他們就是參考1980~1982的經驗,因此如果歷
史重演,2021~2022這次空頭大概只走了一半再多一點,還沒結束,參考過去經驗大概的發

展過程如下

1.升息,股市經濟開始降溫

2.在升息,股市不斷開始出現反彈跟下跌

3.在升息,已經開始有人喊經濟不好了,希望降息 =>目前在這個階段,並準備進入下個階段

4.在升息或是維持高利率很久,大家已經開始不太討論通膨,因為經濟衰退更恐怖,失業率
4.在升息或是維持高利率很久,大家已經開始不太討論通膨,因為經濟衰退更恐怖,失業率
增加,大家消費意願非常低落，股價會在低檔震盪。

5.開始降息,這時候會發現,通膨就算再降息環境下,也會自然下降,股價開始大幅上漲。目
前FED的目標是年增率降到2%,但目前最新數據是8.3%

大家這時候可以思考一件事情,市場炒作通膨已經開始下降,FED就會降息,通膨也會解決,
你覺得最近就降息,通膨也會自然降到2%目標嗎? 答案應該很難,因此如果最近就降息,得到的答案就是
通膨一定會再起來,然後繼續拖很久下去

大家可以想像一個事情,如果你是開店做生意,然後生意很好,只是原物料一直在漲,成本很
高,所以你為了反映成本漲價,但政府跟你說希望你降價賣東西給客戶,你會希望嗎?
答案我相信沒有人會答應,那解決辦法呢? 政府當然就升息拉,一開始可能大家沒有甚麼感
覺,但是當利率升到很高的程度,很多人因為借錢要還很高的利息,例如房貸車貸或是信
用貸款,大家越來越沒有多餘的錢消費

這時候大家就會開始喊不要升息拉,大家受不了,不過政府就還是問你,要不要降價賣東西
啊,這時候你一定會罵怎麼可能!!

所以如果政府這時候就降息,會發生的事情就是物價絕對不會降低,這就是現在正在發生的
事情,景氣已經下來了,股市大跌,但是就是沒有甚麼店家願意降價或是促銷,很多人反對
升息。


因此根據上一次做法經驗,如果要FED要徹底解決問題,這時候只能透過繼續升息到更高利
率並且維持高檔很長一段時間,因為最後經濟一定會被打下去,店家最後一定會為了生存
下去,他跟他的供應商一定會想辦法促銷或是降價,最後通膨就會在經濟衰退下,被改善了
。


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※ 編輯: ataim (123.194.188.27 臺灣), 09/25/2022 18:27:47
※ 編輯: ataim (123.194.188.27 臺灣), 09/25/2022 18:28:32
推 OJJCK       : 我好怕
推 Hbodo       : 套牢軍不喜歡這篇貼文
推 eric02      : 讚 留言 分享
推 jasonkuo1943: 無本當沖跟套牢的人是沒辦法接受的
推 OrzOTZorz   : 每次都一樣 只有你最特別啦
※ 編輯: ataim (123.194.188.27 臺灣), 09/25/2022 18:34:58
推 bribe8911   : 到底都是誰在無本當沖？
推 wanghowway  : 糖漿不敢禁空令應該知道會破萬。。
※ 編輯: ataim (123.194.188.27 臺灣), 09/25/2022 18:36:07
噓 AMDMARSHAL  : 555好可怕
推 springman   : 每個女生都嘛說自己的男朋友不一樣，到頭來還不是都
推 springman   : 每個女生都嘛說自己的男朋友不一樣，到頭來還不是都
→ springman   : 一樣，都嘛打了就跑！
推 nbarepeat   : 那現在有投資的類股嗎
推 stocktonty  : 這年初就知道的事了吧
→ Lowpapa     : 每到週末就一堆悲觀文
推 MysteryXD   : 鮑爾已經失算過一次，這次不太可能再冒險降息，所以
→ MysteryXD   : 才會一直強調不計代價降通膨
推 icelaw      : 真的 三重審判之門 開啟米股失落的十年
→ lolpklol0975: 一片樂觀 幫推
推 lasekoutkast: 做好準備
推 ambitious   : 喔是喔 真的假的 55555
推 raygod      : 三重審判之門又開了塊陶啊
→ conanlin    : 再啦干 打這麼長字修一下好嗎
噓 truelove356 : 嗯 所以接下來你的規劃跟動作是？
→ xc2v        : 每次都是唯一  沒有一次一樣
推 PitzMan     : 歷史上大通膨無ㄧ不以經濟衰退得以抑制消退。
推 gibbs1286   : 其實就是大家不願意降價，FED會讓你直接沒生意
噓 steven04090 : 我就問哪一次有一樣？
推 xc2v        : 預計年底反彈 所以12月就是最低點 準備好歐印
→ bamama56    : 三重審判之門怎麼聽起來門後一堆89準備打人
→ Atwo        : 這只是剛開始
→ ailir       : 3955嗎
推 jimhall     : 降通膨需要時間，如果預期馬上會降息，沒人會降價
推 jimhall     : 降通膨需要時間，如果預期馬上會降息，沒人會降價
→ jimhall     : ，現在就是在這個階段，所以需要時間證明Fed的決心
→ jimhall     : ，現在很多都直接看到2024股市才有機會了，如果要
→ jimhall     : 分批進場，至少主力資金要能稱到2024，這是最樂觀
→ jimhall     : 的，悲觀一點十年起跳，逼少年股神變中年失業
推 EXDes       : 「再」啦
→ jimhall     : 如果喜歡看線圖，就是要超跌才是通殺讓大家離場，
→ jimhall     : 至少比2020疫情時的低點還低，才算超跌吧，現在根
→ jimhall     : 本還很高
推 sirius426   : 你把慢牛博士放在哪？
推 ethan0419   : 丸惹
→ ioofish     : O4O真的假的55555
推 DDDDRR      : 基本麵消費者不喜歡這篇文
→ assian      : 都升息到這樣了才說，有點馬xx...
→ cityhunter04: 那次不一樣？
噓 stanleyplus : 下探12682
推 piyieen     : 翻譯：快逃！
噓 littlesss   : 蘆洲審判之門
噓 lionghe     : 55555
噓 ben810514   : All in 空單
推 Kobe5210    : 感謝分享。
→ Kobe5210    : 雖然九個月前就有人說了。
推 ares59      : 這一次很亂…疫情解封剛好遇到升息…讓子彈飛一會..
推 ares59      : 這一次很亂…疫情解封剛好遇到升息…讓子彈飛一會..
→ ares59      : 大概兩個月後再來判斷….反正我已經一半錢換成美金
→ ares59      : 定存了
噓 ck326       : 跌9個月還沒準備好也沒辦法了
→ castlewind  : 去年就有人說停滯性通膨了 但沒說是膨成怎樣 後來怎
→ castlewind  : 麼搞下來的
→ missucrystal: 原來是個廣告仔
推 xkakakaka   : 再
→ castlewind  : 喔～來拐點閱率的
噓 e73103999   : 明天直接空滿888萬。勝率有多少？？？？？
噓 dalyadam    : 廣告
噓 aa6300158   : 預測總體經濟根本沒有太大的意義
推 k7539512    : 一片悲觀，穩了
→ Kobe5210    : 如果你炒股喜歡做短線，而且處於迷茫期。
推 mugigi      : https://i.imgur.com/2mddl0l.jpg
推 A98454      : 窩不知道～不過窩覺得會更上次不一樣嘻嘻
推 lmc66       : 這次不一樣！！
→ jinhouse123 : 現在一堆散戶套牢。。。。。。。。。。。。。。。。
→ jinhouse123 : 。。。。。。。。。。
噓 pp810207    : 爛
→ king3238    : 歷史不斷重演，所以這次不一樣？  科
推 julian42    : 不就說2023不會降了
噓 occlumency3 : 再
噓 occlumency3 : 再
噓 haotim2009  : 再
噓 achen1016   : 我沒看多 但你的論述基礎非常薄弱
噓 IanLi       : 是不是缺流量
推 avtime      : 一旦禁空 馬上就大逃殺了
→ john0909    : 三重審判之門回來惹QQ
推 HiggsBoson  : 早說過這次跟兩千或是08年都不一樣 真正對照組要拉
→ HiggsBoson  : 到1970
→ ppbro       : 軟著陸 ya 大夥2024見
→ lefan       : 看下週會不會反彈就知道了
推 AlarmAlarm  : 降價那段很真實 給一個戒毒的人最好方法就是斷金流
推 silvertiger : Debt to GDP ratio 在兩個時代不同
噓 andyHYK1998 : 你在再不分看的我很痛苦
噓 AtDe        : 新莊審判之門
推 hihi29      : 如果是1970年 指數仔會崩潰==
推 lee255215   : 寫的通俗易懂~不錯R
推 mugigi      : 沒破一萬不做多，放空就是那麼簡單
推 on32        : 解釋得不錯
推 on32        : 這次是FED強制要市場崩盤 就看大家有沒有聽懂
噓 Keywayly    : 再再再
推 eknbz       : 怕.jpg
→ Gyin        : 1973~1982其實S&P500只有前兩年跌比較兇吧...
噓 keigo800004 : 開始降息，才是進場點。
噓 keigo800004 : 開始降息，才是進場點。
→ Gyin        : 後面8年平均還漲不少~不過現在還在前期就是XD
推 amiahhh     : 航海王時代哥就說 持續輸出通膨就是大家一起死
噓 Asahina     : 再~~
噓 Smoltzy     : 再啦
推 amiahhh     : 一群人爽賺後給世界買單 每一次不都這樣 政府割人
→ amiahhh     : 民韭菜 美國割世界韭菜 普通不炒房不炒股的小老百姓
→ amiahhh     :  更是見一次割一次
噓 sy2es6409   : 阿你之前怎麼不講
推 minimen     : 套牢的總是說自己是長期投資啊 沒在怕
推 muserFW     : “再”
噓 arm370x     : 喔喔哦哦哦喔喔4喔真的假的
推 v7q4        : http://i.imgur.com/vfArSYK.jpg
噓 kenndy      : 在再不分，你的國文老師哭暈
→ mugigi      : VVvvvvvvvvvvvv
→ BlueBlueLuu : 要降息前大家就在搶上車了還等到降
推 GROUPME     : 再啦
→ x90124013   : ALL IN空單 財富自由
推 cfceo       : 這次除了打通膨，我看還多了一個政治因素，就是要告
→ cfceo       : 訴全世界美元才是貨幣之主，其餘雜幣別想挑戰
→ cfceo       : 剪羊毛還有得剪
推 ethan0425   : 有一種空軍要被嘎爆的感覺～XD一堆看空言論
推 pqpqpqpq    : 怕
推 pqpqpqpq    : 怕
噓 tinybunny   : 對a 那台灣怎不升息？
推 mnabc123456 : 幫KM哥推一個
→ jinhouse123 : https://i.imgur.com/PjcKVmC.jpg
→ gothmog     : 國安基金就這麼點錢 怎麼對抗外資
→ gothmog     : https://i.imgur.com/wj1pPFa.jpg
→ gothmog     : 國安基金國安基金七次護盤也才總共3000億
推 vbhero      : 恩恩喔喔，明天買個台積壓壓驚
→ gothmog     : 人家外資今年賣台股就破兆了
→ gothmog     : 之前護盤還都是十年線低檔進來護 效果當然一流
→ gothmog     : 這次還挑一萬四進來護 銀彈更不夠用了
推 gothmog     : https://i.imgur.com/OqxmEgD.png
噓 j341256     : 再  連這個都不會分 可憐哪
推 OnlyRD      : 嗯，FED就是要大家這樣覺得把預期拉低，後面才好處
→ OnlyRD      : 理，實際上這次通膨跟消費的關係比較低，看看越接
→ OnlyRD      : 近生產端的國家通膨都越低。
推 lahugh      : 這次不一樣
→ Tatsuya72   : 很直觀，很暴力，但現在是不是已經降價折扣優惠了?
→ Tatsuya72   : 失業率開始增速FED還不踩煞車的話會比降通膨更棘手
→ Tatsuya72   : 我比較好奇中小企業反映就算請到人、生產效率提升
→ Tatsuya72   : ，仍發生雇員流動率及借貸成本過高，導致不會賺錢
→ Tatsuya72   : 考慮收攤，這樣還要怎麼靠升息解決？
→ Tatsuya72   : 臺灣也有一樣問題欸，中小企業準備/考慮收攤有多少
→ Tatsuya72   : 臺灣也有一樣問題欸，中小企業準備/考慮收攤有多少
→ Tatsuya72   : 資本都在競逐無風險利率，請問還有誰要投資實業？
→ Tatsuya72   : 現在不僅跌景氣循環還加上預期FED決策錯誤加劇衰退
→ Tatsuya72   : 這次QT過猛，下次或許連QE也會失靈了
→ Tatsuya72   : 股票債券也是實業投資的一環，還是流動性最好的，
→ Tatsuya72   : 期待經濟復甦期就先大崩潰會迎來V轉？
→ endlesskarma: 國安基金會賠到破兆嗎?
→ Tatsuya72   : 勞參率高、失業率降、薪資拉高 雇主卻反映獲利減少
→ Tatsuya72   : 市場預期衰退 這中間與充份就業的經濟解讀落差多少
推 kuoyu       : 就是要把市場上競爭力相對不好的公司淘汰掉，將來才
→ kuoyu       : 能容納更多創新企業冒出來，汰弱留強，新陳代謝。
→ kuoyu       : 讓之前的少年股神重新就業，別再想躺著賺，增加市場
→ kuoyu       : 上的生產能量。
→ Tatsuya72   : 沒獲利不代表沒競爭力，供應鏈失衡與產業結構改變
→ Tatsuya72   : 不能一概而論
推 pleaseask   : 再啦幹
推 kikujiro    : 再啦
→ fallinlove15: 跑步進入衰退 用屁話為自己錯誤辯解
推 xoy232      : 我好怕
推 dragonjj    : 簡單說 就是打擊經濟 讓大家不買東西
推 YukiTW      : 很直觀，大家都不降價求售，就升息到你貸款付不出來
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※ 編輯: ataim (223.141.211.96 臺灣), 10/11/2022 16:21:12