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原文標題: 航空雙雄利多出盡? 美銀凱基喊賣 原文連結: https://ctee.com.tw/news/stocks/734274.html 發布時間: 2022.10.13 記者署名: 工商時報 簡威瑟 原文內容: 國境解封第二階段13日上路,市場期待後疫情時代旅遊需求爆發,但凱基投顧指出,儘管 客運營收回升彌補部分貨運營收下降,但高油價與客運變動成本提高,華航(2610)、長 榮航(2618)明年獲利將衰退,評價有下修空間,雙雙降評「賣出」,與美銀證券同樣持 保守觀點。 觀察內外資大型研究機構對航空族群看法,凱基投顧並非唯一喊賣航空雙雄者。美銀證券 指出,先前萬眾期待的解封驚喜高潮已過,意味國境開放利多出盡;最新調查更顯示,貨 運業務因供需變化轉差,導致運價恐在第四季傳統旺季呈現季減,加上華航、長榮航評價 偏貴,因而持負面觀點,給予「劣於大盤」投資評等,推測合理股價僅15.3元與22.2元, 為研究機構中最低。 凱基投顧降評航空雙雄至「賣出」後,對華航股價預期與美銀一樣,都是15.3元,對長榮 航股價合理估值則是23元,均隱含雙位數回檔幅度。 法人估算,長榮航今年每股稅後純益(EPS)來到1.74元高峰後,明年將大幅衰退56.5% ,EPS剩下0.76元;華航不僅今年就將年減57.1%,EPS降至0.72元,明年恐再衰退62.4% ,EPS只剩0.27元。 凱基投顧剖析,觀察之前已解封的美國航空與新加坡航空,代表客運量的全球客運收益公 里數(PRK)呈逐季上升,但代表客運價格的單位收益並未大幅上漲。預期華航、長榮航 在解封後,明年的PRK逐季走高,恢復到2019年疫情前的75%與76%,客運單位收益在開 放初期,將因票價上漲提高,但隨航班逐步開出,則會逐季下滑。 貨運事業方面,原本在疫情期間帶動航空雙雄獲利走高,然凱基指出,隨疫後貨運量供給 增加,且疫情帶來的貨運需求消失,景氣疑慮又使貨運需求減低,航空貨運市場將呈量縮 價跌之勢,華航、長榮航今年貨運營收將年減8%與9%,明年的年減幅度劇烈放大為49% 與59%。 心得/評論: 無嘴貓靠著無限QE+貨運大漲價才漲回10幾年前的高點 這波買30以上的要等幾個10年才會解套呢? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.218.252.244 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1665644797.A.820.html
a0931040970a: 還在期待解封行情笑屎! 10/13 15:07
qa1122z : 空姐真的是賠錢貨啊啊啊啊啊 10/13 15:07
qa1122z : ---以下開放空姐男友抱怨--- 10/13 15:08
qa1122z : ---開放結束--- 10/13 15:08
marforme : 載賠錢貨空姐當然獲利大減 10/13 15:09
fallinlove15: 外資不懂啦 我亂說的 10/13 15:10
bear31223 : 不解封才可以一直炒fu糗 一堆空少還在算解封後賺多 10/13 15:10
bear31223 : 少 10/13 15:10
qa1122z : 之前疫情載貨好賺啊,還有客機改貨機勒 10/13 15:11
qa1122z : 加上海運不順 10/13 15:11
gtoselina : 沒疫情股價都這麼爛了到底要解封三小行情? 10/13 15:12
Topwater : 養空姐真的貴 10/13 15:12
ericsonzhen : 不是跳水機票的關係嗎 10/13 15:16
chocoball : 華航唯一價值就是10元 10/13 15:17
Tsukasa0320 : 都墜機了 10/13 15:19
Tsukasa0320 : 現在喊是要把飛機壓到海底去484 10/13 15:20
x8051rva : 倒爛ˇˇ 10/13 15:24
x5533007 : 叫航空王出來面對 10/13 15:24
jzbobby : 空姐都跟你們明示了 空到腳底去 10/13 15:27
leotompp : 賠錢貨回來了~~還會騷擾機師~~崩爛 10/13 15:30
sola01078272: 不是還有個說要給機師加料 那個回來了沒 10/13 15:32
lnicole2224 : 喔 10/13 15:34
vava5566 : 空姐可以肉償一下嗎? 10/13 15:37
jorway666 : 放空航空 爽幹空姐 10/13 15:39
theurgy : 載人之後空姐又要來威脅罷工了 誰受得了 10/13 15:42
Danteva : 凱基:真乖~ 10/13 15:54
akumo : 不這樣喊收不到便宜的股票啊 10/13 15:57
a0921387223 : 最大的利空就是..她們回來了…. 10/13 16:00
lin80673 : 我相信喊賣的人早就賣光光了 10/13 16:05
kcman : https://i.imgur.com/rNSms9S.jpg 10/13 16:20
manpower001 : TCB在喊在 10/13 16:30
cmuse : 是不是今天沒出完貨啊 10/13 16:37
psy792 : 一隻10 另一隻15 10/13 16:42
win1900 : 拉高就是空 10/13 16:59
dtarc : 航空雙喵殞落… 10/13 17:39