[標的] 0050正2 的溢價與流動性風險

[Capufish (專推正二)]

1. 標的：0050正2（00631L）

2. 分類：心得

3. 分析/正文：


2022/10/17（昨天）

50正2 難得溢價約 2.5％ 左右

https://imgur.com/mdamtLT



剛開始看到我也嚇一跳，想說怎麼回事

後來知道原來是大戶用 5000 萬進場，把價格拉上去

可能也帶動其他信徒一起買的結果

https://imgur.com/k8Eu9h0



備註

使用 正2 跟期貨的差別可以參考這兩篇

https://reurl.cc/yMz6M8

https://reurl.cc/dW6mW6




回到主題，這篇主要是回應一篇文章

原文：https://reurl.cc/eO1dWL


底下有位版友 nobit 提出疑問

他認為 50正2 可能會因為流動性不足被狙擊

https://imgur.com/3omqmS7

https://imgur.com/C3QQWvN



先講一下 VIX

看到公開說明書，VIX 有發行上限的問題

後來總共追加了六次，達到 40 億單位

https://imgur.com/3hVg6U4


因為發行 40 億單位後不再發行（原因天曉得）

造成供需不平衡，在數量有限的前提下

想買的人多，想賣的人少，造成瘋狂溢價

這就是 VIX 會溢價的原因：發行量單位不足



而 50正2 有沒有這個問題？

答案是沒有

同樣看到公開說明書，裡面明確寫著受益權單位總數不適用

下面更明確寫沒有最高募集，不必追加發行

https://imgur.com/OfwqFWL



這就是指 50正2 想發行多少單位都沒問題

有錢來，就給你申購

因此不會有像 VIX 因為單位數量不足，導致供不應求的狀況



前面也說了，VIX 的溢價是單位數量不足

而 50正2 昨天的溢價是大戶進場，一時之間造市沒跟上

今天溢價就被收斂掉了



nobit

這樣有解答你的疑惑嗎？




4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填)



我最早進場的時候，價格是 2019 年末的 54 元

當時知道 正2 可以長期投資，就直接賣掉 0050 轉換過去了

https://imgur.com/aKaGcKU


你可以去查一下，這是當時 正2 歷史的最高點

現在 54 元大概是很多人想貸款歐印的價格，不過才兩年前的事情

現在 80 元左右，可能幾年後又有人覺得 80 可以歐印了



沒有停損價格，每年不斷墊高淨值不必停損

若對 正2 有興趣的，這邊 80 篇文章給你參考

https://reurl.cc/AOo0lK








謝謝大家


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推 s800525     : 說到溢價，當年原油正2是溢價300%！
推 simayi      : 謝謝正二哥
推 rosefan1    : 正2除了波動大了點外，有什麼缺點
波動大不一定是缺點

平時投資 0050，可能跌個幾趴就嚇到

現在投資 正2，大漲大跌習以為常

大風大浪都看過了，自然就不會因為一些小打小鬧害怕

-50％？

就是長期投資的正常範圍而已

https://reurl.cc/pMO508

推 Thompson13  : 快被說服了...
推 ryusenming  : 5000萬那個不知道是不是看大仁哥的文章
→ ryusenming  : 好像還沒看到研究比你透徹的
推 acdcer      : 原來瓜哥進場的部分
推 horseorange : 早上看一開盤溢價就收掉了 沒吃到今天的大漲
推 tigerzz3    : 昨天整個大爆量
→ ryusenming  : 想把套的台積換正2了
快換

推 mastertom   : 問一下00685L 手續費更低，有什麼理由要選631L嗎
規模的問題：https://reurl.cc/eO1deR

推 tin8420     : 正二哥 請教你QLD跟50正2的比例是多少 我主投QLD+
→ tin8420     : 少量TQQQ 謝謝
大部分都在 QLD 跟 00670

推 loveponpon  : 溢價的ETF 下市的有元大石油正2
推 gkkcast     : https://tinyurl.com/bdfrf63h 買之前看一下就好
→ ojh         : 一次5千也太猛 目前買5百 帳上小虧 有跌會再加碼
→ simayi      : 00685L量有夠少，怕有流動性風險，而且基金規模很
→ simayi      : 小，怕下市
推 horseorange : 他是沒發現自己下的量大到會溢價
推 hihi29      : 跟著正二哥買 蒿吐露絲
推 loveponpon  : 5000萬 真猛
推 sony0223098 : 大戶錢真的多 千萬來回的
推 blademaster : 如果正2哥沒猜錯，那bill哥就賺一億了
他看起來應該是短線操作，可能賺個一兩千萬就會跑

推 f204137     : 同學會昨天抬起來的
推 jc761128    : 挖靠 5000萬 是正二哥第一大弟子吧XDDD
推 fujioqq     : 正二真的是一個不錯的商品
推 loveponpon  : 元大應該要下業配給你 經理人爽賺
噓 OhMyHair    : 有5000萬 我就退了 還玩= =
→ gk1329      : 難怪最近期貨都正價差 丸子惹
推 icedog122   : 我是買00675啦
推 tompi       : 自營商套翻了，紛紛打來問
推 curry56     : 二哥！
推 t0040013    : 推一個
推 IUOIUOIUO   : 所以到底到多少可以開始撿
噓 HisVol      : 5000萬自組正二就好了，幹嘛給元大賺？你說的那些轉
→ HisVol      : 倉跟保證金管理也沒多難，大台開滿十幾倍槓桿，你才
→ HisVol      : 開到2倍是會多常有什麼保證金管理的問題？轉倉就一
→ HisVol      : 鍵下跨期價差單而已，麻煩在哪？
轉倉確實很簡單，長期投資也很簡單

減肥也很簡單，少吃多動嘛，有什麼難的

但簡單的事情，並不代表容易做到，這是兩回事

https://reurl.cc/5pY4Vy

推 nobit       : 感謝解惑
→ distellable : 好奇問問 實體的錢 應該不會自己生出來?
推 jonaswang01 : 我知道你還有錢
→ distellable : 如果這檔同時有大量賣出  會出現問題嗎
推 jc761128    : 好像也是欸5000萬3X口大台無限轉倉 也是正二
→ jc761128    : 3X口大台 策略胃容量還很大!
→ distellable : 阿 算了 當我沒問 我知道我的問題在哪了 抱歉
噓 talesb72232 : 瓜哥好強 我滴神
推 Dia149      : 衝啊正二
推 lala5333    : 一樣的策略你期貨槓桿2倍 怎麼可能會不如股票正2==
推 stlinman    : 傻傻的5000萬可要把正2買到溢價5%套利，5000萬丟期
→ stlinman    : 貨連推個10點都沒有。
→ talesb72232 : 期貨賠 比較慘
推 lala5333    : 我說一樣的策略阿 他是無腦投 又沒玩短線套利 而且
→ lala5333    : 5000萬能拉5%你想唬爛誰
→ tigerzz3    : 帳面賠錢會不會無限轉倉就是心魔了
噓 mnhyuiop    : 長榮死一堆 台積電也死一堆 第三批就你們這些正2了
拿個股跟大盤比？要確定欸

推 ben192726   : 正二也隔日沖開高往下倒
推 loveponpon  : 隔日沖一定會把正二玩壞的
噓 HisVol      : 文章裡面一方面說轉倉12次過度交易，回頭又說正二天
推 stlinman    : 更正2.5%套利，你知道期貨要推2.5%需要多錢嗎?
→ HisVol      : 天再平衡好棒棒，原來12 >>> 250 喔？只開 2 倍槓桿
→ HisVol      : ，適時再平衡，保證金根本很難爆掉。這一系列文章的
→ HisVol      : 邏輯就是：同樣的事情自己做不好，付錢交給元大做就
→ HisVol      : 好棒棒
你說得完全沒錯，你是正確的

推 wacow1106   : 我第一次買到下市的股票就是VIX.正2會有可能下市嗎
推 dryadl35052 : 哥燈
推 BruceChen227: 正二哥信徒激增
推 nthukos     : 轉倉12次是自己得操作（都不會有心魔？），天天再平
→ nthukos     : 衡是基金經理人按照規定執行，本質上就有差異了，很
→ nthukos     : 多事情參雜了情感因素跟機械化作業就是不同，至少對
→ nthukos     : 我來說是這樣
正確

推 Spurious    : 原來有大戶！
推 hono        : 感謝說明，我還在想為什麼早上進場，損益跟大盤反向
→ HisVol      : 不轉倉就到期了，風險從正二歸零，所以當然要轉倉，
→ HisVol      : 為什麼會有心魔？
推 kducky      : 今天貪貧一張
推 kiversonx17 : 我開始相信你
推 HarunaLuna  : 超過500張還在次級市場買溢價，傻子
推 angelavictor:  https://i.imgur.com/I6Htb27.jpg
→ angelavictor: 看起來富邦的費用最低
→ Kobe5210    : 越來越像廣告文了
讓我們稍微用腦子想一下

如果你是券商

你會花錢去業配一個股東人數只有幾千人的 ETF

還是會花錢去業配台灣股民最愛的高股息，背後是幾十萬人的 ETF

推 asante      : 加入正二財富乘二
推 centaurjr   : 是我應該會業配幾千人的才有市場,幾十萬人還需要?
→ centaurjr   : XD
你說得對，完全正確

應該要去業配只有幾千人的市場，幾十萬人的就算了，市場太小

0050 一週增加 1 萬多人

0056 一週增加 5 萬多人

正2 一週增加 7 百多人

真的應該好好耕耘 正2，太有潛力了

→ bitlife     : 好問題,這裏一堆網軍互相業配是配給誰看?但還就是有
→ bitlife     : 一堆網軍在這裏對其他和自家網軍業配 XD
推 VincentZeda : 加入正二 虧損*2 空頭跌30% 你的跌60% ^.^
虧損不會乘二

https://imgur.com/HVbtgIn

→ bitlife     : 我沒有說誰是網軍,我只是說用受眾人數來反駁,本板剛
→ bitlife     : 好有反例
推 VincentZeda : 兩年後剩40會後悔自己80歐印 造樣造句辣
正2 跌到 40，大盤約 6600 點

而目前台股淨值約 7600 點

2008 年最低淨值是 1 倍，給你參考

→ KID0924     : 因為沒有發行量問題，如果有打折價要好好把握
推 jingring    : 看完結論是被同學會倒貨的意思嗎？\⊙▽⊙/~by PTT
→ jingring    : NOW~
推 ber777      : 我買的是道瓊正2 也負20多趴了 在想說是不是換成005
→ ber777      : 0正2會比較好
不建議道瓊指數，價格加權不好

推 ccws        : 我是昨天那篇原Po，不知道為什麼被刪文
有談到股價，就要用標的發文

推 Delisaac    : 怎麼感覺正二哥越推廣反而越多腦殘噓文？唉
推 lee255215   : 推個正二哥~真的研究得很深
推 q121074498  : 好，明天開盤進場
推 gk1329      : 好 房貸信貸歐硬
推 abyssa1     : VIX是長期一直虧損 量換成值越來越低
→ faniour     : 的確越推越不理性的回應越多
→ faniour     : 同學會Bill自己就說：正2，我往下凹千點，我不會死
→ faniour     : ，以後還是會大賺！期貨，我凹千點，我先掛了！
→ faniour     : 始作俑者自己承認不懂期貨操作
→ faniour     : 他覺得5千萬玩不起來，不想冒風險。上面好幾個嫌他
→ faniour     : 笨，去同學會教他下期貨單吧
→ loveponpon  : 同學會那個莫非是正二哥信徒？
→ z23568903   : 低波動+正二再依多頭空頭進行比例調配是否可行？
槓桿的合適倍數不一定，要看走勢

相關策略千萬變化，找到適合自己的就沒問題

推 pk655tw     : 看得我600T 2330都想轉過去了XD
日後回頭看，你很高機率會後悔自己沒早點轉

推 Cbibby      : bill 今賣了做空也做多今年賺2千多10月暫賺快300
推 loveponpon  : 5000萬小賺60幾萬出場 大戶的日常就是這麼簡單
推 p890040     : 小弟目前定期定額006208每月3萬已經一年多了。真的
→ p890040     : 不知道該不該改定期定額正二或兩個都下，心理帳戶過
→ p890040     : 不去阿...
馬上換，不用等

https://reurl.cc/eOqn8Q

※ 編輯: Capufish (111.242.148.57 臺灣), 10/20/2022 15:53:09
推 D9722162    : 正二哥，想買那達正2，你會推薦複委託買美股ETF，
→ D9722162    : 還是買富邦那正2？
→ bobjohns    : 資金多建議開海外劵商 一堆etf手續費便宜到你懷疑人
→ bobjohns    : 生
推 pearlQQ     : 什麼都有風險