Re: [心得] 講解 美國財政部買回公債計畫

[cyshowen (嘉義秀伊恩)]

用推文回覆太累了

Step 1. 30年長債($100) 1%利率 30 年後 30年後需還款 30年後到期支付 134.78
Step 2. 利率變化(早上借1% 中午花光 晚上直接變4%)
Step 3. 30年長債價格修正 ($100 -> $42-43) 一樣30年後支付 134.78
Step 4. 晚上趕快借了 1年短債($100) 4%利率 1年後需要還104
Step 5. 把30年長債還了 花了$42-43 手上剩$57-58
Step 6. 以為沒事?? 是要在一年找到 $42+4 來還一年短債($104)
(誰叫有人之前說不印鈔增加負債)

美國短債還得了的話就是 加速地縮減資產負債表
一年後 還不了就繼續借高利短債(新養舊) 要不就降息借長債(操作利率)

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→ comejo      : 其實也像以短支長，抄底長債
→ comejo      : 除了解決流動性問題，可能也隱含殖利率上檔有限
→ vanjoey     : 降息借長債，我愛吃韭菜
順便補充一下 誰受益誰虧損
美國: 用$42的價格 中午買到 價值$100的經濟，利息還債等以後再說
市場: 有人承接低價長債，流動性問題改善
長債法人A: 受的了的國家 類潤泰南山公司 (增資 or 改財報) 沒賣出長債就沒賠
長債法人B: 受不了的國家,類潤泰南山公司 急需現金賣出長債 被割韭菜
※ 編輯: cyshowen (59.120.52.186 臺灣), 10/19/2022 11:39:13
→ a9564208    : 484在臭？
推 Paulsic     : 又要改會計公報了
推 EraKing     : 請問各位先進，流動性低會造成什麼問題？
→ EraKing     : 財政部拿到錢就好，外面機構投資人手上債券賣不掉
→ EraKing     : 有差嗎？
推 afflic      : 有些人拿債權做槓桿抵押
→ afflic      : 流動性差價格大跌就要爆倉破產了
→ afflic      : *拿債券做抵押開槓桿
→ EraKing     : 謝謝樓上說明，馬上就瞭解了
→ ntnusleep   : 由於升息，目前債券合理價已經打折了
→ ntnusleep   : 如果又加上流動性差，那想賣的只好以合理價再打折賣
→ ntnusleep   : 而且流動性會差就是因為，賣方現在賣不划算
→ ntnusleep   : 買方則是覺得價格還不夠好或當期現金流差，不想買
→ ntnusleep   : 而賣方裡只要有人的投資組合爆倉，急需現金
→ ntnusleep   : 價格再差也得賣...,那種狀況如果連財政部都不接...
※ 編輯: cyshowen (59.120.52.186 臺灣), 10/19/2022 13:08:49