[新聞] 台泥(1101)從50 →31元，幾乎年年填息、

[kevin40301 (迷茫世俗的吉他手)]

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原文標題：台泥(1101)從50 →31元，幾乎年年填息、水泥股龍頭跌破10年線能買嗎？存
股達人4張圖解析

※請勿刪減原文標題

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發布時間：2022/10/25

※請以原文網頁/報紙之發布時間為準

記者署名：股海老牛

※原文無記載者得留空

原文內容：

【跌破10年線，分數只有29分， #台泥 能買嗎？】
水泥是一種技術不高，但需求不會消失，不過產業高門檻需要超大的資本，所以在台灣上
市櫃水泥公司共有 6 家，雖然都有賺到錢，但是產業已呈飽和喔！
.
台灣水泥有哪6家？
台泥(1101)、亞泥(1102)、環泥(1104)、幸福(1108)、信大(1109)、東泥(1110)
但因為成交量及龍頭股的關係，水泥股我們只看天字第一號的台泥跟噓噓東的亞泥就好。
昨天看留言時，不過大家都敲碗問到台泥，我們就從台泥來切入。
P.S.亞泥其實情況也差不多
.
  天字第一號-台泥簡介
台泥是台灣第一家股票上市公司，目前為台灣最大水泥業者與預拌混凝土生產商，台灣市
佔率約35~40%，同時為中國第六大水泥業者，鎖定中國華南地區為目標市場，近年更靠著
併購中小型水泥廠逐漸延伸到華東與西南地區，以水泥產能計算，台泥為全球第12大業者
。
.
  上半年本業虧損
今年上半年台泥繳出0.17元的難看成績單。主要是受到戰爭影響，導致原料價格持續飆漲
。拜託大家一定要看財報～這點從毛利率急速從25%急墜到只剩不到5%，就可以知道其不
妙之處。
.
  來到「#便宜價」可以買嗎
這是老牛抱緊股模組工具中，用現金股利繪出個股價值線，可以看到股利價值線跌至便宜
時，都有機會再往上到昂貴價，難得來到便宜位階，適不適合下手勒？繼續看下去
老牛提醒過台泥是景氣循環股，獲利會隨著原物料變化，還有房地產和政府政策的影響喔
！
.
  配發股利出現變化
前面有說過，水泥產業已進入飽和，基本上這樣的產業都不會有特別的資金需求，都會很
大方把賺到的錢幾乎回饋給股東，並且都是以配現金股利為主。
就在2017年開始，台泥幾乎配現金還外加配股票，讓股東，不過仔細看現金股息配息率正
從80%水準下降到30%，台泥真的有變小氣嗎，其實這透露著台泥需要資金來幹大事啦！這
時候就可以用工具中的「未來展望研究室」來進一步確認。
另外，為什麼台泥深受存股族喜歡，還有一個原因是他年年幾乎每年填息，近10年來說只
有2015年沒有填息，雖然到了近幾年填息天數變長，不過對於存股族來說時間長短不重要
，只要不賠價差都是左手領股利、右手賺價差。
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  水泥不用技術，資本支出卻年年上升？
從圖片可以看到台泥在 2018 年開始資本支出明顯每年成長，尤其 2021 年水泥成長性降
低，卻持續擴大支出，資本支出占營收比重從3%來到15%，這表示水泥產業和過去不支出
相比，公司確實正在為某項具有成長潛力的事付出！
.
  水泥產業跨行綠電，能成功嗎？
全球水泥業和鋼鐵業佔地球總碳排量 10%，是排碳大戶。
因應全球炭中和政策，台灣環保署也表示最快 2023 年要向企業收取碳費，初步以年碳排
放量超過 2.5 萬公噸業者，而水泥產業就是其中之一。未來能不能轉型成功就是重點。
.
從台泥營收比重圖可以看到，除了水泥還有 13%的營收來自於電力部門，這是由花蓮和平
火力發電廠產出電力，再全部賣給台電。簡單來說這是把火力發電每年產生的煤灰再成為
和平水泥廠的原料，達到循環經濟。
近年更是積極在蓋廢棄物處理設施、綠電案場建置、還併購義大利上市的儲能公司、興建
電池工廠。
所以台泥發展綠電就能避免支付高額碳費、進一步再減少成本，做得好的話還能靠綠能賺
錢、降低水泥疲弱帶來的影響，何樂而不為？
再加上企業本身是減碳企業，還能具有碳權交易優勢，多餘排碳的配額還可以賣給其他高
排碳的產業，讓發展能源、綠電更充滿未來性，有沒有發現綠電和儲能是台泥未來聚焦的
重點。
.
最後放上台泥財務摘要，大家一起做功課：
   最新本益比 18.39倍
   風險beta值 0.39
   今年以來累計營收 793.42億元，累計年增率 3.16%
     預估股息殖利率為3.18%，低於4%水準
     2022Q2 獲利來到53季新低
     現金股息衰退
講的太遠了～先看第三季的毛利率能不能回升，目前法人預估今年還是可以賺1.2元左右
。
以上資訊就給大家思考看看吧～
獲利的回升，才是股價能上漲的關鍵！

心得/評論：
台泥轉型成為科技股，應該要給更高的估值啊
本益比越高越要買啊 大家快上！30塊的台泥哪裡找？


※必需填寫滿30字，無意義者板規處分

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→ centaurjr   : 國產?
→ A816        : 我呆泥均價38好爽^^
推 MizPerfect  : 戰後重建概念股
推 elainakuo   : 今年除息幾次了
推 Danielhoho  : 阿建商不是都說原物料一直漲
→ Danielhoho  : 怎麼水泥廠沒有直接反應
→ sssallen    : 股利不符合期待
推 apolloapollo: 很快就會變戰後概念股了
推 sai307      : 達人只要不是阿銘都給推
噓 cir78918    : 還我牛！
→ lolic       : 中國需求爛得要死 沒救了
噓 Dragon830923: 20再說
推 wald5566    : 下看20
推 JokePtt     : 封控不結束 繼續蹾
推 CRAZYAWIND  : 存骨達人
推 waterox     : 跌破30啦～～～～～～
推 shyshyan    : 連20年線都破了還10年
推 Jimmy030489 : 股海老牛 4月推華碩微星 價值投資
推 childcattle : 昨天現買現套 ......
→ piece1      : 對西台灣很有信心嗎?
推 autotroph   : 沒寫到營收佔比 中國的比例
推 forbefor    : 本益比18倍？？ 去414
噓 ginwer      : 張安平都說轉投資綠能根本是賠錢產業了
推 psy792      : 我ok你先買
→ ginwer      : 但是還是要做 為了未來能源平衡發展盡一份心力
→ ginwer      : 轉投資賠錢 老本行沒起色 期待亞泥嘉惠電廠實際一點
推 solomonABC  : 20收
→ raslin      : 台股只漲不跌 台泥過幾年又上天 漲漲漲
→ godblesses  : 水泥已經變廢土 把自己埋了
推 towe77      : 這該算哪種口味的雞本麵?
推 f204137     : Q3回穩再看
推 sanwan      : 均價80張賣在50.1真是喔彌陀佛
推 Kobe5210    : 30元城牆破了。
推 godog       : 三元鋰電池路線 讓人很有疑慮
→ godog       : 電池技術一旦賭錯就很慘
推 Dia149      : 沒有噴
→ a9564208    : 戰後重建股，後年噴爆
推 Ogre21      : 每跌1元就買100股
推 skyoneaim   : 等戰爭水泥概念股就會飆了
→ skyoneaim   : 改掩體要水泥 重建也要水泥
噓 pilimew     : 作者要補差價嗎
推 HaireiKei   : 現在都存骨就對惹
推 BKcrow      : 戰爭完後就噴一波了
推 Cbibby      : 這波破25吧  股債雙殺延續到房蹦  25 都不守
→ gw00086     : 以為之前養綠藻是要賣碳權 好像也只是幫自己減碳
→ Refauth     : 下看0.2
推 Guan63941   : 股價跌成這樣 明年的配息應該很慘
推 village0817 : 覺得這次0056會踢掉台泥
噓 s60621s60621: 好的 新護國神山：台泥
→ clamperni   : 戰鎚巨人QQ
推 aixiiae2005 : 38簽到，不賣當傳家寶XD
噓 stationary  : 放著配都舒服
→ tinybunny   : 未來展望研究室？
推 evilture    : 25收？
推 pedah       : 40*1 簽到..QQ
推 EX37        : 10元收
→ newstarisme : 25很快就會到，別急著存
→ seeback     : 中國紅利沒了
推 guitarotaku : 20收？有機會20嗎？
推 ashrum      : 昨天現套+1,習近平影響有夠大
推 wei9898     : 開戰第一時間買台泥
推 asd2587     : 國安基金的最愛可惜不夠力一樣跌到歪頭
推 nautasechs  : 等一下 填息是怎麼會50到31
推 mopa        : 我買過48的
推 Johanes24508: 完了
推 k91011022   : 前幾年都有21過
→ Johanes24508: 均價43怎麼贏QQ
推 abccbaandy  : 水泥有啥FU糗？
→ apple72003  : 不會贏 留著給下一代
推 Andy5566    : 從40元開始，每項下跌1元買3張，跌破35元開始跌1元
→ Andy5566    : 買2張…..現在套滿手，當初誰說破40閉著眼睛買就對
→ Andy5566    : 了？995
→ sdhpipt     : 看過1字頭的
推 Xyla        : 趨勢這樣數學家們還不死心啊呵呵
推 suendy      : 之前說40以下歐印的出來!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
→ b9513227    : 台泥40怎麼輸
推 YJM1106     : 達和什麼時候要上櫃啦 跟崑鼎一樣
推 jim82124    : 沒回穩都沒入手條件啦 亞泥好太多
推 douxid      : 手頭38張，在48塊的時候都賣光了，雖然不是賣在58但
→ douxid      : 是也很舒服。
推 s666tw      : 現買現套讚讚
推 Detonate    : 當初四十幾我也覺得破四十很想 現在覺得30還是很臭
→ Detonate    : 明年可能連一元都配不出來我不如買環泥
推 roy12345    : 能1字頭才是上天的禮物 不然一堆跌爆的幹嘛買這種景
→ roy12345    : 氣股
推 Detonate    : 定存股不就是要穩定 這樣大起大落搞毛啊
推 AAAntou     : 首創水泥發電 fu糗滿滿
→ kkevinhess1t: 18倍還有點貴
→ kkevinhess1t: 今年不要負的就很好了吧，看Q3再決定
推 SMIN        : 水泥都是挖台灣的山在出口嗎? 未來台灣的水泥礦會不
→ SMIN        : 會枯竭? 還是這些公司在海外也都有水泥礦場?
推 neoa01      : 下看1x
→ neoa01      : 想搞台灣價值產業，看來股價已經打臉了
推 seedpig     : 天天除息，年年填息！
推 a28200266   : 每跌一點買三股
推 gosy1102    : 1字頭也快了
推 iahope      : 沒救了，但，靠！我還有三張
推 james0603060: 一樣銅板價 之後要買台泥還是環泥
推 biopbiop    : 股價要是能算出來 那還會有人賠錢?
→ AustinRivers: 臭臭泥
推 Albert0912  : 一堆愛聽零股仔存股 怪誰
→ sssallen    : 空起來
推 ej03xu3     : 0056和00878一旦要踢掉 繼續助跌
推 pccheni     : 消波塊概念股，黨最需要！
推 willieSin   : 配息快輸美金
推 zznn8989    : 卡在43 歐買尬
→ frank01     : 還在過去的台泥@@, 現在本業不行,投資電池又無底洞
推 yoyo821103  : 25收
推 tb1201      : 不是有人說跌破40買，當傳家寶
噓 sakula0616  : 留言一堆看空  看來底部不遠矣
推 dbdudsorj   : 99 1101.....
推 k91011022   : 這真的要用鈴鼓加碼 深不可測 前幾年都有21
噓 sakula0616  : 過4個月 漲30%  上面推文XD