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※ 引述《Sugimoto5566 (馬丁)》之銘言: : 原文標題: : 用景氣燈號操作股市 他舉0050為例:「這顏色」就是賣出訊號! : 藍燈代表的意義則是景氣最差的時候,很多人可能會認為,景氣最差的時候就代表股市會 : 表現不好,千萬別投資股票。若是從長線投資的角度來看,那其實是大錯特錯的!因為長 : 線投資有的是時間等待,看的是長期的獲利,也就是要盡量在景氣最差的時候,股市來到 : 低點的時候,勇敢的進場分批布局,等待長線有一日股價再度回到它應有的合理價格與價 : 值。 過去一年空手的投資人有福了?十年一見的長線買點要來臨了? 每次的景氣循環都是人類財富重分配的時候。 2000 年的網際網路泡沫如此,2008 年的美國金融海嘯如此,相信 2022 年這次的全球資 產泡沫(姑且讓我如此稱之),亦是如此。 對於那些沒有力氣去研究每檔個股的廣大散戶投資者來說,「景氣循環投資法則」這種直 接以總體經濟數據現況來作為投資的決策的核心基礎,是一種簡單又勝率極高且能擁有相 對不差的投資報酬率的操作方法。 首先要知道的一件事情是:台股加權指數與景氣燈號分數密不可分。 https://i.imgur.com/7rzSQRh.jpeg
為了方便說明,周末趁著台北風雨,把數據抓了下來,在家手癢做了這張圖。 圖上半部藍線是近 25 年的台股加權指數,虛線是指數 12 個月的平均移動線,也就是俗 稱的年線;將指數與年線間的差距除以同時間的年線數值,就得到下圖綠線的台股乖離率 ,代表扣除長期趨勢後,加權指數大致上的漲跌趨勢。當綠線由高點往低走碰觸到零點時 (灰色虛線),代表指數由多頭進入空頭的轉折點,反之若由低點往高碰到零點時,則代 表指數由空頭轉為多頭。 而紅線則是每月國發會發布的景氣對策訊號分數,38 分以上即落入紅色區塊的「景氣紅 燈區」,若在 16 分以下則落入藍色區塊的「景氣藍燈區」。 從紅線與綠線的相對位置來看,綠線的高低點大致上比紅線的高低點提早了三到六個月。 而這也是許多股市投資老手常說的,台股指數大致上反映了三到六個月後的景氣狀況。若 是公司個股的股價,則反映了幾個月後公司的財報數字。 所以說搞了半天,景氣燈號根本就是股市的「落後指標」,前面廢話了那麼多,到底我想 表達什麼? 在進入到我想講的結論前,容許我再把上個月寫的文章的重點節錄下來: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1666860015.A.EAF.html ---------------- 過去近三十年,在大多數的情況下,只要滿足下列兩個條件之一,台股加權指數就會有至 少 25% 的修正: 一、景氣燈號跑完四種燈號(例如由紅、黃紅,經過綠走到黃藍燈)。 二、景氣燈號出現連續三顆以上代表「低迷」的藍燈。 其中最著名的兩次就是 2000-2001 年的網路泡沫,以及 2008-2009 年的美國金融海嘯引 起的兩次股災,這兩次台股加權指數的跌幅都超過五成。 ---------------- 姑且先讓我當個線仙,根據這張圖,我另外再補上幾點: 一、在「人類經濟發展長期向上」的大前提之下,每次只要景氣循環落入藍燈區,都是股 市長期投資的絕佳買點。 二、落入藍燈區之後指數仍然會有 30% 以上的跌幅,尤其是全球金融市場出現系統性失 序的時候。 例如 2000 年 dot-com 泡沫期間,在進入藍燈區之後,台股仍然從 5300 跌到 3500 點 ,跌幅 33%;當時連續 15 個月藍燈,創下台灣最長的藍燈期。 另外在 2008 年美國金融海嘯期間,七月亮第一個藍燈後,台股從 7000 點在短短四個月 內又再跌了 3000 點,跌幅為 42%。相當於那次的景氣循環週期中,台股有超過一半的跌 幅都發生在「藍燈區」。 所以接續上面這段再補上三點: 三、儘管股市通常跑在經濟數據前面,但是每次進入藍燈區之後股市通常都還會有幾個月 的「超額跌幅」,所以對於長期投資者來說,藍燈的出現反而代表了長線布局的「領先指 標」。 四、儘管政府景氣燈號公布的時間會有一個半月的遞延(譬如說今年 10/27 公布的是九 月份的景氣數字),然而屬於長線買點的藍燈區通常持續三個月以上,所以不用急著看到 藍燈就梭哈,應該是分批將資金投入,會比較有機會取得更低的成本。 五、如果藍燈期持續超過半年以上,期間股市也常出現為期三四個月、漲幅達到 20% 的 中型反彈。例如 2001 年的一月到四月、2011 年的九月到隔年二月、以及 2015 年的八 月到十一月,這期間都出現了「價燈背離」的情況。 (另外國發會公告的每月「領先指標」其實是可以用來判斷藍燈期後續落底的時間,但礙 於篇幅今天就先不講了,之後有機會再專文論述。) 所以,站在今天 (2022/10/31) 這個時間點,後續會怎麼走?我們該怎麼做為? 我嘗試用自問自答的方式來提供大家一些可能的參考意見。 Q:說了那麼多,那接下來幾個月有可能進入藍燈嗎? A:從過去半年台股的走勢(跌幅超過 30%)、各項經濟指標(包括國發會公布的領先指 標)的趨勢,以及美國聯準會量化寬鬆政策退場的速度和強度來看,未來幾個月進入藍燈 的機會,非~常~高。 Q:如果我過去一年都沒跑,現在該跑嗎? A:如果你都是用閒錢去投資,然後也沒時間看股市,那建議就放著不要管了。如果不是 的話,如果未來幾個月出現「景氣訊號持續向下」但是大盤指數卻往上反彈的情況,可以 考慮先換成現金,確定趨勢等待進一部落底後再動作。 Q:如果我手上仍有閒置的資金可投入股市,我該怎麼做? A:如果你是屬於工作忙到沒時間看股市的被動投資者,那就接下來一年每月定期定額將 資金投入。如果你每個禮拜有一些時間看的話,就再等幾個月確定景氣進入藍燈期,然後 分批進場,每次有利空消息股市大跌時就買一些。 Q:什麼產業類別可以買?有推薦的個股嗎? A:沒有。因為我只看國發會的扣訊。 Q:台海會發生戰爭嗎? A:去問習近平。 Q:有沒有可能會有其他黑天鵝? A:去問上帝。 Q:如果我按照你上面說的去做仍然賠錢怎麼辦? A:投資一定有風險,股市買賣有賺有賠,下單前應審慎評估自身的風險承擔能力。 Q:如果賺錢了可以怎麼謝謝我? A:可以捐款到台灣大學指定用途給我實驗室贊助我們的研究工作。 本篇內容原文發表在:https://tinyurl.com/skymirage-twii --          邏輯無助於科學。               法蘭西斯‧培根 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 219.70.142.25 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1667217789.A.707.html
jjjjjjs : https://i.imgur.com/kWF96QZ.jpg 10/31 20:08
jjjjjjs : actions speak louder than words. 10/31 20:09
bonfferoni : 哥 只信 6j鴿 10/31 20:10
poisonB : 給六J鴿一個讚 嚴守紀律 10/31 20:10
jjjjjjs : 還有 每一個循環 不一定會碰到藍燈 10/31 20:11
但遇到藍燈往往都是十年一遇的長線買點
tarcowang : 2008年時izaax就寫過用景氣燈號做投資 10/31 20:11
ter2788 : 不就是景氣變差勇敢入場而已 10/31 20:14
fakelie : 哥 只信6j哥 10/31 20:14
dalyadam : 這個是賣好人卡的天鴿嗎 10/31 20:15
benny3579 : 又是6j的主場 10/31 20:17
Altair : https://reurl.cc/DX9V9E 10/31 20:17
Zcould : good 10/31 20:17
incautious : 是,現在是天p 10/31 20:18
stocktonty : 滿手現金的人有福了 10/31 20:29
tigerzz3 : 跟著6j單子走 Make鴿派great again 10/31 20:33
ZXSC : 戈登 黃藍燈!!! 10/31 20:34
j32072 : 手上有2億8千萬現金的真的爽爛了 10/31 20:35
kyo55966 : 我國中就知道指數減半勇敢進場 幾年後破前高就是100 10/31 20:37
kyo55966 : %+的報酬率 不用看什麼藍燈黃燈 問題是出社會以後 10/31 20:37
kyo55966 : 不曾看過-50% 等到頭髮都要白了 10/31 20:37
我是老人,經歷過網通泡沫和美國金融海嘯,都是 -50% 起跳的大行情。
qwertyuiop93: 太早,還沒到底 10/31 20:38
※ 編輯: SkyMirage (219.70.142.25 臺灣), 10/31/2022 20:41:14
ryusenming : 其實很多個股就已經十年線以下了 10/31 20:40
ryusenming : 你的id感覺很眼熟 是不是PTT名人?? 10/31 20:43
albertk1kil : 老王有講過這個主題,景氣訊號亮藍燈以後還會往下跌 10/31 20:46
albertk1kil : 一段 10/31 20:46
guowei616 : 給6j鴿一張0050 10/31 20:47
jjjjjjs : https://i.imgur.com/g3q3std.jpg 10/31 20:48
abccbaandy : 反正就是賭而已,統神現在看當然強,但明年搞不好 10/31 20:48
jjjjjjs : 2020 前波低點 10/31 20:48
abccbaandy : 有300可以撿,他就被笑韭菜了 10/31 20:48
empirica : 所以天p信貸押身家了沒? 10/31 20:49
jjjjjjs : 哥 已經 有 20顆 黃藍燈 藍燈的準備 一個月一張 10/31 20:50
gibbs1286 : 超長線買法就是如此啊 10/31 20:51
stocktonty : 不愧是鴿燈! 10/31 20:51
markb0111 : 推 10/31 20:51
IanLi : 推資料 10/31 20:53
ryusenming : 2億八千萬是誰? 10/31 20:53
holysong : 推,有分析,有指引,有QA 10/31 20:54
Fww : 還是有人不認識天哥,Ptt還是有年輕人的(?) 10/31 20:55
jjjjjjs : 希望 大家 和哥 一起見證 這趟 黃藍燈 之旅 10/31 20:56
hihi29 : 台股燈號大師 我只信戈登6J哥 10/31 21:05
ab4daa : 鴿燈大進場 10/31 21:16
v7q4 : 0 05 0 哥 只信 6 J哥 10/31 21:23
alex528557 : 跟著6j哥,大獲全勝 10/31 21:25
adearlover : 鴿等藍紫燈 10/31 21:35
as80110680 : 教你分批買又沒叫你歐應,韭菜整天只想抄最底,哀 10/31 21:40
picher : 感謝,有依據 10/31 21:43
mind324 : 教授免費上課 讚讚讚 10/31 22:02
mind324 : 化學屌打商學院 10/31 22:03
pd3mnd : 推 10/31 22:03
shine228 : 謝謝老師分享 10/31 22:03
yauger : 推 10/31 22:07
godzilla0918: 天鴿 10/31 22:13
bfh : 優文推 10/31 22:33
VashTS : 請問天哥,資金要怎麼分配怎麼投入呢,藍燈進場紅燈 10/31 23:04
VashTS : 出場,那紅燈之後就一直空手到下一個藍燈? 10/31 23:04
albertk1kil : 不是紅燈出場吧?那萬一連續十個紅燈你不就沒賺到 10/31 23:20
albertk1kil : 進出應該還要配合其他指標跟消息面來做參考 10/31 23:21
simayi : 紅燈出現就開始分批賣了啊,這就跟藍燈出現分批買 10/31 23:24
simayi : 的概念一樣,怎麼可能永遠進出在轉折處 10/31 23:24
albertk1kil : 進出買的是個股的話還是要退回去看籌碼跟技術面啊 10/31 23:25
albertk1kil : 這個景氣燈號只是一個參考指標而已 10/31 23:26
albertk1kil : 而且有的商品要反過來看,比如你如果是做外匯的, 10/31 23:27
albertk1kil : 景氣燈號變藍反而是要抱牢的訊號吧? 10/31 23:27
albertk1kil : 上面外匯主要是指美金 10/31 23:28
simayi : 看景氣燈號投資確實比較適用於大盤,個股的相關係 10/31 23:28
simayi : 數未必高 10/31 23:28
popolili : 謝謝分享 10/31 23:29
dawson0406 : 推!中鋼j你還是別搞笑了! 10/31 23:38
js01078687 : 推 10/31 23:46
hanhsiangmax: 推! 10/31 23:46
fliesdog : 推 10/31 23:52
Coldhands : 推 明年歐印 11/01 00:08
marksky : 現在買已經贏過80%了 11/01 00:41
naranja7726 : 推認真分享還有QA 11/01 00:56
tinkle : 推 11/01 01:34
XDdong : 六j大勝利 11/01 02:39
donkilu : 哇是天哥 推一個 11/01 02:40
donkilu : 6j是偽物 真牌中鋼j 我們懷念他 11/01 02:41
jack52014 : 這篇有東西耶,用數據分析 11/01 06:58
yunoko : 推 11/01 07:19
oheday : 鴿燈派的全部站出來 11/01 08:19
nzi77 : 感謝分享 11/01 08:24
tompi : 建議不要用燈號 11/01 09:06
kid1a2b3c4d : UUUUU 11/01 09:36
venusvirus : 6j鴿霸氣回歸 11/01 09:40
kir0126 : 原來是天哥 11/01 12:16
jdchbo : 感謝分享 11/01 12:20
ptta : 好厲害 感謝分享 11/01 12:32
yyc210 : 6j戈 11/01 12:32
Petrovsky : 今天拆拆熱心講解這張圖................ 11/01 12:45
Riesz : 問題是 過去一年都空手的人 怎麼會突然買股票?? 11/01 14:41
n0029480300 : 推 11/01 15:31
SAKUHIRO : 藍燈 才是 買點 11/01 17:42
oneds : 推 11/01 21:27
jimhall : 結論就是至少會再跌半年到一年半,最慘跌33%,那就 11/02 09:08
jimhall : 先等三個月到半年,或是再往下跌15%再說啊 11/02 09:08
jimhall : 而且大盤主力台積的時空背景差太多了 11/02 09:09
AntiMonday : 天哥就是推 11/09 14:06