[心得] 從歷史尋見機會

[alru (雨和眼淚)]

嗨！2022已經來到了尾聲，今年的操作順利嗎?有沒有獲利?還是被套牢著住著套房呢?

2022年得年初時，台灣因為俄烏戰爭的影響，人心惶惶！股市一片的蕭條恐慌。深怕台灣
變成第二個烏克蘭！

常常聽到有人說，別人恐慌我貪婪！那這時候的情勢下什麼股票的標的能夠成為我們的避
風港？


俄羅斯與白俄羅斯作為國際鉀肥的主要供應國，因俄烏戰爭導致鉀肥報價大漲，且中國硫
酸鉀報價比起去年同期漲幅約50%。東鹼的十四條鉀肥產線為全產全銷，2月營收達6.81億
元，創下歷史新高，累積前2個月營收12.63億元，年增率達133.75%，法人亦看好第1季營
收及獲利將明顯成長。

此外伴隨著中國進入春耕時節，化肥的需求提升。中國本身的鉀肥自給率約五成，另外受
到碳排放與能源影響政策。自產鉀肥持續減少，帶動鉀肥需求大增，也帶動國際鉀肥價格
。

台灣的化工指數當時由東鹼、台肥、興農領軍帶動走揚。


東鹼今年受惠產品價格調漲、航運事業日租金走揚，以及出貨成長等多重因素帶動下，整
體業績迎來顯著成長。另外鉀肥受國際大廠供給減少影響，價格穩定支持在高檔不下，至
第三季每噸報價在562美元左右，比起年同期成長約161%，有望持續讓鉀肥業績續處高檔
。

散裝航運事業，另東鹼船隊多以一年期約為主，在去年陸續換約後，今年應可維持穩定表
現，受惠鉀肥與航運業務均好，法人評估東鹼今年全年營運可維持強勁成長動能。



看到這邊，於是開始回去尋找類似的狀況，2008年時俄羅斯知名鉀肥大廠Silvinit的運輸
鐵道，因坑道塌陷暫時關閉。當時預估鐵道關閉至少數週，由於市場預期鉀肥供給短期受
到影響，讓現貨價格再度走高，帶動美國農金概念股連日來相繼走高。

當時東鹼日K連三紅強力持續嘎空，東鹼從7/4股價低點50.6元，至7/15股價來到63.6元，
漲幅高達25%。

東鹼屬於景氣循環型的類股，又剛好遇上鉀肥需求大增的季節，應應俄烏戰爭俄羅斯鉀肥
受到制裁，需求面強勁，因此推估可能會有一波的漲勢。


萬寶投顧蔡明彰老師，提到2007~2008正值大通膨的時代，基本面金屬創歷史高價，各國
硬幣由銅、鎳、鋅混合鑄成。台灣1元硬幣含銅92％，以當時銅價計算價值達1.26元，超
出硬幣本身價值，更早期發行的1元硬幣含鎳比重更高。

以當時鎳價計算價值高達1.8元，因而良幣遭民眾囤積，市面缺少硬幣，政府再發行新硬
幣，但通膨考量成本，因而充斥劣幣。產業面合法的囤積司空見慣，生產廠商正常使用10
0噸。但通膨時大量採購200噸，多出的100頓就是囤積!

編制財報出現庫存利益，EPS上升，股價會漲，若轉手出售有收益，EPS及股價也會受惠。
幾乎每隔十幾年就會爆發一次全球大通膨，人性使然，在產業面會囤積，在金融面會炒作
，中國動力煤期貨自2021/9月初以來，一個半月已翻倍，今年來狂漲3倍。

以中國電力70％以上靠火力發電，將陷入嚴重虧本發電，因此被迫江蘇為主省份調漲電價
20％，未來仍有限電危機，在冬天來臨之前，政府必須動作。最令人感受通膨壓力是農糧
價格飆漲，2008年麵粉、沙拉油大漲，全台逾600家糕餅店倒閉，同時麵包漲價20％，近
一年黃豆漲16％、玉米漲32％、小麥漲18％，加上化肥、甲醇、尿素今年漲逾30％，農糧
壓力鍋即將爆開，與一般民眾最息息相關的飼料、食品2022極可能大幅漲價。

當時農糧相關的台肥、龍燈-KY、東鹼、興農、惠光都有股價熱身跡象。

台肥是國內肥料市佔率最高者，高達70％，今年上半年EPS 1.54元，全年估3.2元，本益
比21倍，波段漲幅已達三成。在上次農糧大通膨的2008年，半年間從70元漲到161.5元，
漲升1.3倍，同時161.5元，也是台肥上市以來天價。

東鹼為國內鉀肥大廠，營收占比45％，散裝輪輕便型船隊營收佔25％，純鹼佔20％，今年
散裝輪及純鹼的利潤很好，上半年EPS 0.8元，超過去年全年的0.76元，全年估1.8元。

2008的現象是不是跟，2022年的狀況很類似呢?那時候也開始找尋俄羅斯生產鉀肥的公司
，還有中國大陸鉀肥相關的產業股票，是否有動靜。在這資訊爆炸發達的時代，真的會找
尋相關的資訊非常的方便且快速。


2008年的東鹼走勢

https://i.imgur.com/gHmMGvO.jpg

2022年的東鹼走勢

https://i.imgur.com/iSZcY9s.jpg

以下是我的對帳單，當時先用現股小試水溫，再加入權證相互配合增加收益。

https://i.imgur.com/RGc4xDH.jpg


https://i.imgur.com/JT6xiim.jpg


地球村的概念，當現在社會引發什麼恐慌需求大增，那就會是我們獲利的機會。

交易必須要參考很多過往歷史，與未來展望需求的資訊交互比對，勤做功課，
雖然過程很累，但是成果卻是很甘甜！

也期望慢慢地能夠分享操作的邏輯策略，以記錄自己得操作心得分享給各位！

讓大家也能夠在這浮沉的股海能穩定獲利，交易要舒服且吃得下飯睡得著覺，那才叫良性
的投資。

願大家共勉且一起進步，也歡迎一起分享討論學習。

以上純屬個人的心得分享，並無推介任何標的，此外這也是趨勢已過的標的了，僅供大家
參考，請勿盲目跟從，應遵循自己的操作手法及資料蒐集，為自身的進出依據。



初次發心得文，請各位前輩先進鞭小力點，之後視情況也會慢慢持續分享

自身的操作心得，在可控風險下進行投資，感謝！

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.165.116.50 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1667559617.A.5BE.html
※ 編輯: alru (1.165.116.50 臺灣), 11/04/2022 19:02:05
推 alphish     : 賺錢就是這麼簡單
推 DDDDRR      : 什麼對帳單= =
推 cuteSquirrel: 肥料王
※ 編輯: alru (1.165.116.50 臺灣), 11/04/2022 19:07:22
推 Kobe5210    : 其實可以用[標的]文
推 cuteSquirrel: 他已經波段操作完了吧
→ alru        : 對喔，因為已經下車了，所以想說用心得喔
推 qwe78971    : 早就說今年就無腦多 真得不知道怎麼賠錢
推 tbes        : 沒看到圖？！
→ alru        : 說什麼空頭都是騙人的？咦
→ alru        : 有重新放上了，電腦不給放圖 改用手機重新補上
→ qwe78971    : 之前有壽司王 現在多一個肥料王
※ 編輯: alru (1.165.116.50 臺灣), 11/04/2022 19:16:35
推 Scorpio777  : 請問惠光也有機會嗎
推 ronale1104  : 少數認真文，現在股板剩嘲諷
推 jdjfghr     : 推
推 luoren      : 台肥 依據去年經驗 農委會表示要配合政策凍漲 台肥
→ luoren      : 提醒股民購買台肥股票前，宜先了解台肥公司的股性..
→ alru        : 我不太做現股，比較常做的是期貨跟權證居多。這只是
→ alru        : 試水溫的部位
→ Rattlesnake : 不用分析一堆 站上月線就追多  破月線就出 沒煩惱
推 zick8932511 : 今年帳上虧300萬 怎麼辦 要賣嗎
推 flyingdeeck : 12月原油還有一波漲勢，化工類股年初才會崩吧
→ kevinmeng2  : 版上有一群人會跟你說，台灣跟全世界不一樣
推 FreedomTrail: 厲害 認真分析、肯分享 必推
推 idie7755    : 感謝分享
推 alur        : 你的id跟我好像
推 OEC100      : 看完你的心得，賺錢是應該的
推 slayptter   : 不錯喔~~讚讚
→ slayptter   : 追蹤ID了
→ slayptter   : 一起在股板賺錢錢吧~
→ slayptter   : 2022是懂玩仔的快樂年 \^v^/
推 ckyuzi      : 推推 今年就是考驗到底是投資還是玩股票的鑑別年
→ ckyuzi      : 藉由產業趨勢/未來分析,我今年目前損益也達+16%
→ alru        : 如果大家肯定，我會繼續分享 原油跟台積電的操作，
→ alru        : 謝謝大家
噓 Sugimoto5566: 喔
推 Mysex       : 還好不是騙大家上車的那種爛文
推 twnndnpdnc  : good
推 qscgg       : 一下子就高點了欸，窗口比起2008小好多。能把握機
→ qscgg       : 會好猛啊...
推 banmi       : 有分析有推,雖然今年有賺錢的公司股價未必會漲..= =
→ alru        : 都已實現了，文末也強調別亂跟了..
→ jonaswang01 : 選錯老師，這個是出貨的
→ alru        : 出貨？
推 Beckhan     : 以史為鏡可以知興替
→ alru        : 歷史常常重複上演
推 tbes        : 推！
推 Petrovsky   : 傳慘骨
→ Refauth     : 這就是為什麼我在等各位慘賠的原因：歷史重複上演XD
推 yuchifan    : 好文推推
推 imacexd     : 分析太專業
推 popolili    : 謝謝分享
推 BruceChen227: 東鹼王
推 SMOOTH5528  : 有沒有興農王～
推 InfocusM510 : 紅明顯 原文已經下車了 不要傻傻上車啊
推 a9etrfk3    : 這是高手吧？
推 Arizona989  : 感謝前輩分析與分享
推 ccuv        : 謝謝分享，期待原油分享