[心得] 存股獲利--長期投資報酬率與損益計算

[haug (廣海)]

看了一串存股獲利的迷思文,來討論一下大家長期投資如何統計績效吧,文中會以投資台積電
3年為例用excel計算來討論

投資就是為了有效率地累積資產,目的在資產淨值最大化
累積速度跟報酬率有關,而有沒有效率跟得到相同報酬率所需的時間有關
同樣資金下,A一年賺50%,B半年賺50%,誰比較有效地運用資金呢?
所以為了評估自己投資的效率如何,除了考量損益還必須加上時間因素。
用長期年化報酬率去衡量是蠻合適的
一來0050和sp500都有提供長期年化數據,可以跟指數型etf比較,自己投資幾年下來如果都輸
指數型etf的話,不如投入一些
二來年化報酬率只要用excel的xirr公式,輸入現金流和金流時間就能算出來了,蠻方便的。
下圖直接用在2020年初買進10張台積電說明到今天為止(2022/11/8)的
歷年年化報酬率,每年報酬率和投資帳戶淨值損益
https://i.imgur.com/yb9TF2k.jpg

若要計算某一年的年報酬率,一樣直接用xirr計算
只要把1/1的年初持股市值當成當年投入的資金(負的現金流)
再輸入1/1~12/31的現金流和金流時間,到12/31的年末持股市值
xirr算出就是當年度的報酬率
當年度投資帳戶損益直接用excel的公式sum當年度現金流
可以避免當年(如2022年的狀況)持股淨值明明跌了一波,卻因當年股利和以前買結算在今年
獲利的投資,還以為當年是正報酬率。
自問自答：
Q:長期投資為什麼還要計算每一年度報酬率呢?
A:1.長期年化的XIRR看不出投資道路的.  曲折,長期年化15%,有可能其中幾年是-20%以上
2.要跟加權股價報酬指數(大盤含股息報酬率)比,知道自己的投資策略在多頭年和空頭
年的效率,進而調整策略

Q:已實現與未實現損益不重要嗎?
A:重要.但你持續投資的話,已實現的終究再投入,未實現的已化為投資資產淨值,除非你這筆
結算後不再投資,不然不到最後,損益結果誰知道呢





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推 LINPINPARK  : 正確觀念，細算還可以算稅後的
推 boychang    : 最終的獲利計算就是在全賣出的那天
推 Kobe5210    : 推! 真希望有空也回覆一篇
推 aislenway   : 這麼好賺得三年 買個台積電推薦存股獲利
→ aislenway   : 只能說是菜鳥 還看不到風險在哪裡 還差20年
推 lalala419   : 前面一堆廢文講有得沒的 irr 就出來的東西
→ haug        : 只是以台積電舉例而已,你要以長榮舉例去算也可以
→ haug        : 台積電只是舉例用,我只是想討論長期投資的報酬率和
→ haug        : 損益怎麼計算
噓 MA40433     : c18獲得的股利還是用10張計算？
推 MA40433     : 補充健保還要再扣2%
→ haug        : 哈,c18股利應該用5張算,眼睛真利。舉個簡單點的例
→ haug        : 子而已,直接省去手續費和稅,實際還是以投資銀行賬
→ haug        : 戶金流去計算
推 sungtau     : 感覺算淨資產報酬比較有意義，算持股報酬容易失真
實際要把所有的交易現金流都加入才對,舉例為了簡單易懂只用一檔
推 vincent1700 : 考慮可以使用槓桿的情況下應該要用sharpe ratio（
→ vincent1700 : 或sortino ratio)才能真正衡量投資效率
風報比?V大可以教一下怎麼加入試算表嗎？
推 s70160      : 這樣算一算就知道自己股票的狀況了
※ 編輯: haug (42.74.176.119 臺灣), 11/09/2022 09:09:26
※ 編輯: haug (42.74.176.119 臺灣), 11/09/2022 09:11:16
推 sgxm3       : 推優質討論。不過看回文數就知道韭菜根本不想學這
→ sgxm3       : 個，沒有明牌三秒就按上一頁了。
※ 編輯: haug (42.74.176.119 臺灣), 11/09/2022 14:54:11
推 Capufish    : Q1跟Q2的問題，其實還是回到機會成本的概念
→ Capufish    : 可以往回用買入價格安慰自己，但最終還是得往前看
→ haug        : 資本終究會往有效率的地方移動,前提要先了解自己的