[新聞] 印和闐：盤點巴菲特今年套牢的那些股票

[zkowntu (冰楓冷雁)]

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原文標題：

印和闐：盤點巴菲特今年套牢的那些股票...比股神買進更低檔的價位 更具爆發潛力

※請勿刪減原文標題

原文連結：

https://www.wealth.com.tw/articles/deea8be0-a91c-47ff-bb00-b62b15b7b81c

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發布時間：

2022/11/15 07:00

※請以原文網頁/報紙之發布時間為準


記者署名：

印和闐

※原文無記載者得留空

原文內容：


印和闐：盤點巴菲特今年套牢的那些股票...比股神買進更低檔的價位 更具爆發潛力

財訊

2022/11/15 07:00

文｜印和闐

https://static.wealth.com.tw/9dbe93296775938c00ece9f70bd144bdeb764070.jpg

▲經歷2022年的市場大幅波動，巴菲特（左）有多檔持股仍處虧損狀態。（圖／達志）

股神巴菲特說自己不太擅長把握買入時機，但擅長判斷一筆投資什麼時候能賺到錢。看看
他今年買進且套牢中的股票，也許藏著投資機會。

巴菲特以前說，如果一檔股票在波克夏第一次買入後持續下跌，他通常會樂於看到這種情
況，因為這樣他就可以買入更多。在波克夏（BRK.A與BRK.B）2022年4月召開的股東大會
上，有投資者問老巴，他說，波克夏有時會出手太早，像是2008年第4季波克夏大買股票
時，股市真正的底部在2009年3月才出現。

買入時機看錯　仍能賺到錢

老巴說，他一直不太擅長把握買入時機，但算是比較擅長判斷一筆投資什麼時候能賺到錢
。2022年波克夏一直在積極買入股票，第1季度買入規模最大，超過500億美元。今年前3
季超過600億美元。《Barron週刊》估計，其中一些股票的價格現在低於買入時價格，尤
其是花旗（C US）、派拉蒙環球（PARA US）和惠普（HPQ US），這意味著投資人可以用
低於老巴的成本買入這些股票。波克夏沒有透露買入上述3家公司時的成本均價，《
Barron週刊》則是根據2月22日至3月15日期間的平均價格進行估算。

根據《Barron週刊》報導，波克夏買入惠普股票的均價約為每股35美元，11月3日惠普收
在26.66美元；買入花旗股票的均價約為每股58美元，11月3日花旗收在44.58美元；買入
派拉蒙環球的均價約為每股32美元，11月3日該股收在16.21美元。

根據9月30日公布的第3季持股明細，波克夏持有花旗約24億美元的股份，持有派拉蒙環球
15億美元的股份，持有惠普31億美元的股份。

波克夏對西方石油（OXY US）的投資是有賺錢的。波克夏2022年初開始買入西方石油的股
票，此後多次加碼，目前持有1.94億股西方石油公司股票，持股比率超過20%，占柏克夏
投資組合的4.3%，市值140億美元。《Barron週刊》根據波克夏披露的文件估算，大部分
股票是以每股54美元左右的價格買進的。西方石油11月3日收在72.16美元。

波克夏還在第1季大買雪佛龍石油（CVX US）的股票，據《Barron週刊》估算，這期間的
買入價約為每股155美元，相比之下，雪佛龍股價目前收181.13美元。波克夏目前持有雪
佛龍約296億美元的股份，持有雪佛龍8.4%的股票。持股占柏克夏持股的9.1%。兩檔能源
股股價持續走強中。

無論市場多空　套利具空間

波克夏對動視暴雪（ATVI）的投資持股暫時出現虧損。今年第1季波克夏以每股80美元左
右的價格大舉買入動視暴雪的股票，11月3日該股收在71.9美元。老巴在年度股東大會上
說，今年1月微軟提出以690億美元（合每股95美元）收購動視暴雪之後，他就買了。2021
年底時波克夏也曾買入少量動視暴雪的股票，當時這一決定是由兩位接班人做的。

老巴當時認為，這筆交易的邀約收購套利很有吸引力。如此大的價差（目前價差約為每股
23美元）反映了市場對《反壟斷法》否決這筆交易的擔憂。巴菲特對波克夏的股東說，他
不知道反壟斷機構會怎麼做，但是很確定微軟有錢來做這筆收購。波克夏目前持有動視暴
雪約49億美元的股份。如果收購獲得批准，現價收購套利空間為32%，不論在多頭還是空
頭市場，都是很好的回報。

老巴沒有講決定買進惠普、派拉蒙環球或花旗股票的人，是他自己還是兩位接班人。截至
9月30日，兩位接班人負責管理波克夏股票投資組合中的10%。根據市場傳言，波克夏股票
投資組合中50億美元及以上的持股，通常由巴菲特管理，10億至30億美元的持股通常由兩
位接班人管理。

一些投資者判斷，波克夏入股通用汽車（GM）、亞馬遜（AMZN）、Charter
Communications （CHTR）、Snowflake （SNOW）和DaVita （DVA）等公司可能是兩位接
班人的決定。最近幾年波克夏買賣股票也比過去更頻繁，這與巴菲特常說的他最喜歡的持
有期是「永遠」似乎相衝突。這也許是老巴給兩位接班人獨自做投資決定的接班訓練。

https://static.wealth.com.tw/6c795a9772cd03f13279b391c0f5db2e8780c202.jpg

▲巴菲特認為，微軟有實力收購暴雪，因而大膽布局。（圖／達志）

培訓接班人　獨立投資判斷

波克夏在2020年第2季度清倉航空股，並大舉賣出富國銀行（WFC）、摩根大通（JPM）和
高盛（GS），賣出銀行股的時機似乎並不好，目前3檔金融股的股價均高於第2季底的均價
。波克夏還清倉了2020年底買入的一些製藥股，其中包括艾伯維（ABBV）和默克（MRK）
，目前看起來也不盡然是正確的決定。

波克夏在2022年買的新持股，比較大的部位是惠普、花旗、派拉蒙環球、西方石油、雪佛
龍石油、動視暴雪6檔股票，其中兩檔石油股加碼的部位極大，可以確定是老巴的手筆；
買進動視暴雪的目的是套利，簡單清楚；花旗的持股比較像是金融股之間的轉換，是補足
金融股部位的概念；派拉蒙環球目前已經腰斬，也許有東西沒有看對。

真正能吃老巴豆腐的機會，也許就是惠普（HPQ），波克夏目前持有惠普12%的股票，這家
公司是3D列印產業的龍頭股，股價便宜之外，也許有新的產業發展機會。目前市場仍然走
空，你我也許都有時間好好研究。

https://www.wealth.com.tw/articles/deea8be0-a91c-47ff-bb00-b62b15b7b81c


心得/評論：

剛好早上就有這篇，給大家參考看看

大家怎麼看股神今日傑出的一手？

會一堆人跟進，還是要再保留觀望看看呢

大家怎麼看


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.192.240.141 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1668467747.A.E9F.html
※ 編輯: zkowntu (123.192.240.141 臺灣), 11/15/2022 07:16:57
推 vancomycinX : 老巴500塊都在買了 現在剩不到450還不買爆
噓 F93935      : 人家是價值投資又不是你們這些散戶
→ krezev      : 今天一堆人會衝進去啦
※ 編輯: zkowntu (123.192.240.141 臺灣), 11/15/2022 07:19:02
推 FIFI8488    : http://i.imgur.com/1G4TxQZ.jpg 代表底部還沒出現
推 golang      : 空軍兄弟 TAKE EASY
推 c22748872   : 木乃伊投顧？
推 Misscat16868: 我其實年初有看了他的投資組合，投資西方石油讓我
→ Misscat16868: 頗為納悶，但現在明白了==
→ heavensun   : 一生  打敗股神的機會  比老巴買更便宜
推 golang      : 看完這篇文章雖然可以放鬆一點
→ golang      : 空軍洞九洞洞還是要聯集合場集合
推 Gyin        : 這一年最大手筆的是能源股 剩下都是小部位而已
→ golang      : https://i.imgur.com/hY3rpw8.png
噓 ck326       : PARA 跌爛了不過螞蟻部位
噓 cpz         : 就fj那套，位階搭配獲利，放著配也舒服
噓 SkyShih     : 沽名釣譽，譁眾取寵
推 eupa1973    : 跟單巴菲特是腦子進水了，我都只看股版的盤中閒聊選
→ eupa1973    : 股
推 nangaluchen : 其實跟老巴單是真的腦子進水 買brk不就好了
→ nangaluchen : 老巴建部位後短期就砍掉 或最後虧損 也是常見的
→ nangaluchen : 重點仍是你對台積電的預估是啥 你買進的原因為何
推 megaje      : 人多的地方不要去
推 zeristso    : 老巴自己是說sp500
噓 envy116     : 長期投資後年一定噴 我ok你先請
推 audic       : 重點不是買多低，是能漲多高。慘户小賠小賺就跑光
→ audic       : 了，能賺什麼
推 fjtc12      : 印和顛
推 stocktonty  : 人家錢多到可以攤到下次景氣擴張沒差啊
推 K0RVER      : 安蘇拉姆
推 poeoe       : 老巴看錯也是直接砍啊 又不是跟散戶一樣套牢一輩子
推 y800122155  : 波克夏10-20年來的報酬率已經打不過S&P500 秋不起來
推 DongFeng    : http://i.imgur.com/9vLGfgr.jpg
推 c7683fh6    : 安蘇納姆！
推 v7q4        : 求求菩薩保祐我
推 westmoney   : 求求菩薩保佑我~~~
推 allencc     : \印和闐/\印和闐/\印和闐/\印和闐/\印和闐/\印和闐/
推 lockbacker  : 笑死 是真的叫這名字嗎 老婆是安蘇納姆？
→ laechan     : ........
推 tttt0204    : 安蘇納姆～～～
推 nrxadsl     : 老巴抬腳舒服
推 richaad     : https://i.imgur.com/FBvkTSF.jpg
→ k798976869  : the mummy?
→ c928        : 印和闐還活著喔？看來要神鬼傳奇4了
推 fatzhan     : 印何闐！ 印何闐 ！印何闐！
推 jeremyyyy   : 第三季的過去
推 jerrylee666 : 本多終勝
推 lavign      : 沒有鑑別度的白目化名
推 aresting    : \應齁ten/\應齁ten/\應齁ten/\應齁ten/