[標的] CRM.US 財報

[Severine (賽非茵)]

1. 標的：CRM.US

2. 分類：討論

3. 分析/正文：


https://news.futunn.com/hk/post/21887112

新浪科技訊 北京時間12月1日早間消息，全球最大的CRM軟件服務提供商Salesforce今日
公佈了該公司的2023財年第三財季財報。

第三財季
總營收為78.37億美元，與去年同期的68.63億美元相比增長14%，不計入匯率變
動的影響為同比增長19%；
淨利潤為2.10億美元，與去年同期的淨利潤4.68億美元相比下降55%；
每股攤薄收益為0.21美元，相比之下去年同期的每股攤薄收益為0.47美元。

Salesforce還宣佈，該公司的聯席CEO佈雷特·泰勒（Bret Taylor）將會離職，現任CEO
及聯合創始人馬克·貝尼奧夫（Marc Benioff）將成為該公司的唯一負責人。

Salesforce第三財季營收和調整後每股收益均超出華爾街分析師預期，但對第四財季和整
個2023財年營收的展望均不及預期，從而導致其盤後股價大幅下跌近8%。

主要業績：

在截至10月31日的這一財季，Salesforce的淨利潤為2.10億美元，與去年同期的淨利潤
4.68億美元相比下降55%；每股攤薄收益為0.21美元，相比之下去年同期的每股攤薄收益
為0.47美元。

不計入某些一次性項目（不按照美國通用會計準則），Salesforce第三財季調整後淨利潤
為13.98億美元，相比之下去年同期為12.73億美元；調整後每股攤薄收益為1.40美元，相
比之下去年同期的調整後每股攤薄收益為1.27美元，這一業績超出分析師預期。據雅虎財
經頻道提供的數據顯示，39名分析師此前平均預期Salesforce第三財季調整後每股收益將
達1.21美元。

Salesforce第三財季總營收為78.37億美元，與去年同期的68.63億美元相比增長14%，不
計入匯率變動的影響為同比增長19%，也超出分析師預期。據雅虎財經頻道提供的數據顯
示，37名分析師此前平均預期Salesforce第三財季營收將達78.2億美元。

按業務類別劃分：

- Salesforce旗下訂閲和支持業務第三財季營收為72.33億美元，相比之下去年同期為
63.79億美元；在總營收中所佔比例為92%，相比之下去年同期所佔比例為93%。

在訂閲和支持業務內部：

（1）銷售業務第三財季營收為17.17億美元，相比之下去年同期為15.38億美元，不計入
匯率變動影響的同比增長率為17%；

（2）服務業務第三財季營收為18.56億美元，相比之下去年同期為16.58億美元，不計入
匯率變動影響的同比增長率為16%；

（3）平臺及其他業務第三財季營收為15.13億美元，相比之下去年同期為12.77億美元，
不計入匯率變動影響的同比增長率為22%；

（4）營銷和商務業務第三財季營收為11.29億美元，相比之下去年同期為10.06億美元，
不計入匯率變動影響的同比增長率為18%；

（5）數據業務第三財季營收為10.18億美元，相比之下去年同期為9.00億美元，不計入匯
率變動影響的同比增長率為16%。

- Salesforce旗下專業服務和其他業務第三財季營收為6.04億美元，相比之下去年同期為
4.84億美元相比增長45%；在總營收中所佔比例為8%，相比之下去年同期所佔比例為7%。

按地區劃分：

- Salesforce美洲業務第三財季營收為53.61億美元，相比之下去年同期為46.38億美元，
不計入匯率變動影響的同比增長率為16%；

- 歐洲業務第三財季營收為17.45億美元，相比之下去年同期為15.81億美元，不計入匯率
變動影響的同比增長率為23%；

- 亞太業務第三財季營收為7.31億美元，相比之下去年同期為6.44億美元，不計入匯率變
動影響的同比增長率為30%。

Salesforce第三財季總運營成本為20.88億美元，相比之下去年同期為18.44億美元。其中
，訂閲和支持業務的營收成本為14.51億美元，相比之下去年同期為13.35億美元；專業服
務及其他業務的營收成本為6.37億美元，相比之下去年同期為5.09億美元。Salesforce第
三財季總運營成本在營收中所佔比例為27%，與去年同期所佔比例相比持平。其中，訂閲
和支持業務的營收成本在營收中所佔比例為19%，相比之下去年同期為20%；專業服務及其
他業務的營收成本在營收中所佔比例為8%，相比之下去年同期為7%。

Salesforce第三財季總運營支出為52.89億美元，相比之下去年同期為49.81億美元。其中
，研發支出為12.80億美元，相比之下去年同期為12.03億美元；營銷和銷售支出為33.45
億美元，相比之下去年同期為31.11億美元；總務和行政支出為6.64美元，相比之下去年
同期為6.67億美元。Salesforce第三財季運營支出在總營收中所佔比例為67%，相比之下
去年同期所佔比例為72%。其中，研發支出在總營收中所佔比例為16%，相比之下去年同期
所佔比例為18%；營銷和銷售支出在總營收中所佔比例為43%，相比之下去年同期所佔比例
為45%；總務和行政支出在總營收中所佔比例為8%，相比之下去年同期所佔比例為9%。

Salesforce第三財季運營利潤為4.60億美元，相比之下去年同期的運營利潤為3800萬美元
；在總營收中所佔比例（即運營利潤率）為6%，相比之下去年同期為1%。不計入某些一次
性項目（不按照美國通用會計準則），Salesforce第三財季調整後運營利潤為17.77億美
元，相比之下去年同期為13.58億美元；在總營收中所佔比例（即調整後運營利潤率）為
22.7%，相比之下去年同期為19.8%。

Salesforce第三財季來自於業務運營活動的現金為3.1億美元，與去年同期相比下降23%；
自由現金流為1.2億美元，與去年同期相比下降52%。

截至第三財季末，Salesforce的剩餘績效義務為400億美元，與去年同期相比增長10%。

業績展望：

第四財季業績展望：

Salesforce預計，2023財年第四財季該公司營收將達79.32億美元到80.32億美元，同比增
長8%到10%，其平均值（79.82億美元）未能達到分析師預期；每股虧損預計將達0.23美元
到0.25美元；不按照美國通用會計準則的調整後每股收益預計將達1.35美元到1.37美元，
超出分析師預期。

據雅虎財經頻道提供的數據顯示，37名分析師此前平均預期Salesforce第四財季營收將達
80.2億美元，39名分析師平均預期Salesforce第四財季調整後每股收益將達1.34美元。

2023財年業績展望：

Salesforce還預計，2023財年該公司營收將達309億美元到310億美元之間，同比增長約
17%，其平均值（309.5億美元）未能達到分析師預期；每股收益預計將達0.55美元到0.57
美元；不按照美國通用會計準則的調整後每股收益預計將達4.92美元到4.94美元，超出分
析師預期；運營現金流的同比增長率預計將達16%；運營利潤率預計將達3.8%，不按照美
國通用會計準則的調整後運營利潤率預計將達20.7%。

據雅虎財經頻道提供的數據顯示，46名分析師此前平均預期Salesforce全年營收將達
309.9億美元，45名分析師平均預期Salesforce全年調整後每股收益將達4.73美元。


4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填)

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推 sirins      :  本益比估值多給一倍就好，反正那麼高了不怕更高
→ Severine    : SaaS在這一年有點慘 希望明後年好一點
推 chouvincent : 這家台灣市場的業務推廣的很不順
推 hegemon     : 太貴了....
噓 lynos       : 這家公司就炒完了
→ lynos       : 營收又沒爆炸性成長，向下走空
推 shermanch   : 還在幻想未來啊 這根本還有腰斬的空間