Re: [心得] 美股投資-透過ESG尋找投資標的

[coolgigi (markus)]

由於即將要出的書最後一章 就是ESG 所以對此作了一點研究 剛好有一些反例 讓大家作
不同的思考

1. ESG指數的報酬率並沒有特別好:
   這是因為國際主流的ESG指數是從大型ETF指數中剔除一些負面個股而形成，
   基本上ESG指數的報酬率短期和中期都是和ETF指數走勢一致 並沒有特別好或特別壞

2. 在多頭市場時，ESG/ETF指數基金報酬率較好，可是在空頭市場時邪惡指數(SIN)的報
   酬率比較好

   這是因為邪惡公司，如菸草、酒精、賭場、石化...等多數是剛性需求(景氣不好 搞不
   好會喝多酒 抽更多菸)
   而且這些因為邪惡，多數有政府管制，相對競爭較少

3. ESG本身有一些未能釐清的標準和爭議: 如漂綠、社會漂洗. 有些公司洋洋灑灑寫了一
   堆, 結果發現花在宣傳上的錢，比真的做的預算還高

4. 目前國際趨勢是希望金融業以作為企業融資者和投資者二個角色，去推動企業作ESG,
   傳統上只有日本和德國的銀行會介入企業決策.

   一般國家不這麼做，是因為有了金融業做後盾容易形成不公平競爭. 但ESG卻是讓金融
   業有了介入企業決策的藉口

   如Charlie Munger說的: 指數型基金擁有的投票權讓我們有了一批新皇帝，我不確定
   要讓Larry Fink(Blackrock CEO)成為我的皇帝
   原文:We have a new bunch of emperors, and they’re the people who vote the
   shares in the index funds”.
  “I think the world of Larry Fink, but I’m not sure I want him to be my
   emperor"


重申，我不反對ESG，但是否要照單全收，或認為ESG就是聖經，這件事有待商榷

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→ awss1971    : 公司的品格3???
額...是 教科書
推 pwseki206   : 是說歐洲一堆基金都被悄悄改成ESG Oriented了，這
→ pwseki206   : 蠻令人不爽的其實(因為你連問受益人都沒有就自己改
→ pwseki206   : 掉)
→ pwseki206   : 然後指數型基金那段我也是態度保留，因為那些法人
→ pwseki206   : 都會以企業管理諮詢機構(ISS, Glass Lewis)意見書
→ pwseki206   : 為準而沒有那麼大的興趣稱帝
→ pwseki206   : 最後，你要搞ESG可以，這類基金的中國曝險應該趨近
→ pwseki206   : 於0吧？那麼大的人權侵犯者完全視而不見，這叫啥"S
→ pwseki206   : ocial"？
推 davidr      : esg就像作善事  有錢的公司才會做做樣子 通膨來時
→ davidr      : 誰還跟你esg
→ yesman1214  : 同意
推 Altair      : good
推 Jimmy030489 : 台灣銀行這麼競爭 哪間授信敢要求一定要ESG
台灣有幾家大銀行加入了責任銀行(PRB)和責任投資(PRI)...除此之外 金管會也要求
至少公股銀行放款要符合赤道原則. 往好處想，台灣企業還沒本事做到軍火 還是砍雨林
所以目前看來影響不大
推 square      : 認同
推 rebel       : 期待新書上市 一定買本拜讀
推 Sabo5566    : 真的
→ nctufish    : 投資人只要管G就好，ES不用管
作為地球人 E還是要顧的 如果是公司關係人 就要顧S
※ 編輯: coolgigi (61.216.155.77 臺灣), 12/19/2022 16:36:49
→ birdane32   : 結果精神是永續能源的Tsla 沒有在ESG內 ，恩
推 nctufish    : tesla的G有很多不良紀錄
推 jagger      : 推