Re: [情報] 台積電2023年第一季業績展望

[Shepherd1987 (夜之彼方)]

先講結論, 2330 在 2023 年不會是個好標的


由台積法說內容

2023年營收, 要分上下半年來看


上半年:

"營收 decline mid-high single digit, 以及 Q1 預期 17.1B"

假設以上半年衰退 7%, 那推算 Q2 營收會是 16.1B (MoM-5.7% ; YoY-11.2)

推論 Q2 才會是本週期營收低點


下半年:

"全年營收 a slight growth year"

這邊看不懂 slight 是有多 slight

假設全年持平, 上半年衰退 -7%, 下半年總營收大概是 42-43B (YoY+6.2%)

加上以台幣計算的話, 下半年營收恐怕成長也會被匯率抵銷至平盤附近.


反觀,

眾豬屎屋經歷2022年下半年的股價營收腰斬後

明年下半年如果台積可以重新成長, 代表庫存去化已經完成

一邊是營收持平到微升的台積

一邊是營收恢復正常, 但YoY +30~40% 好看的豬屎股


半導體 ETF 在今年會是比 2330 更好的選擇




但如果是 2330 信徒死忠仔

也建議在四月中法說前後再決定是否進場

一是前面說到 Q2 會是營收低點, 四月法說後開出營收破底預期

法人一定會再割一波

二來台積下半年要成長 Q3營收 QoQ 必須 20% 起跳

四月中產線供應鏈, 小道消息會更明確

到時候再測風向就好, 不用急著壓籌碼






※ 引述《lili712 (7年級韭菜)》之銘言：
: 1. 標題：台積電2023年第一季業績展望
: 2. 來源：公開資訊觀測站
: 3. 網址：https://mops.twse.com.tw/mops/web/t05sr01_1
: 4. 內文：
: 1.事實發生日:112/01/12
: 2.公司名稱:台灣積體電路製造股份有限公司。
: 3.與公司關係(請輸入本公司或子公司):本公司。
: 4.相互持股比例:不適用。
: 5.發生緣由:不適用。
: 6.因應措施:不適用。
: 7.其他應敘明事項(若事件發生或決議之主體係屬公開發行以上公司，本則重大訊息同時
:   符合證券交易法施行細則第7條第9款所定對股東權益或證券價格有重大影響之事項):
: 台積公司今（12）日公佈2022年第四季財務報告，合併營收約新台幣6,255億3千萬元，
: 稅後純益約新台幣2,959億元，每股盈餘為新台幣11.41元（折合美國存託憑證每單位
: 為1.82美元）。
: 與2021年同期相較，2022年第四季營收增加了42.8%，稅後純益與每股盈餘皆增加了
: 78.0%。與前一季相較，2022年第四季營收增加了2.0%，稅後純益則增加了5.4%。
: 以上財務數字皆為合併財務報表數字，且係依照金管會認可之國際財務報導準則
: （TIFRS）所編製。
: 若以美金計算，2022年第四季營收為199億3千萬元，較2021年同期增加了26.7%，
: 較前一季則減少了1.5%。
: 2022年第四季毛利率為62.2%，營業利益率為52.0%，稅後純益率則為47.3%。
: 5奈米製程出貨佔台積公司2022年第四季晶圓銷售金額的32%；7奈米製程出貨佔全季晶
: 圓銷售金額的22%。總體而言，先進製程（包含7奈米及更先進製程）的營收達到全季晶
: 圓銷售金額的54%。
: 台積公司財務長暨發言人黃仁昭副總經理表示：「儘管台積公司領先業界的5奈米製程
: 持續放量，台積公司第四季的營收表現仍受到終端市場需求疲軟以及客戶庫存調整所帶
: 來的影響。邁入2023年第一季，因總體經濟情勢依然孱弱，我們預期終端市場需求持續
: 疲軟以及客戶進一步的庫存調整將更加影響台積公司業績。」
: 根據對當前業務狀況的評估，台積公司2023年第一季的業績展望如下：
: ‧ 合併營收預計介於167億美元到175億美元之間；
: 若以新台幣30.7元兌1美元匯率假設，則
: ‧ 毛利率預計介於53.5%到55.5%之間；
: ‧ 營業利益率預計介於41.5%到43.5%之間。
: 此外，台積公司2023年的資本支出預估將介於320億美元到360億美元之間。

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→ larrybrid   : 買在相對從一月就要開始買？
推 PitzMan     : H1不好應該是市場共識了...
→ gladopo     : 光看營收那今年台積電就是好標的囉? 成長40%耶
→ gladopo     : 歐不對是去年2022
推 yao80106    : 市占率越來越高了 恐怖...拜登晚上睡得著嗎
→ gladopo     : 拜登覺得GG設廠是他政績，應該在自爽吧
→ victor21813 : 爽到每天睡醒神清氣爽 凹了GG蓋那麼多廠
推 BLUESKY101  : 喔 好的，14887多單續抱
推 yao80106    : 101大俠多單幫助台積電攻上萬七，讚啦A_A
推 corner3500  : 就怕Q1法說跟你說去化不如預期
推 ca1123      : Q1法說不是剛開過
推 nangaluchen : ic設計的問題除了成本外
→ nangaluchen : 很多廠商都有長期競爭力的concern
推 abccbaandy  : 去年跌到歪頭財報有怎樣嗎？
→ iio         : 現在市場直接跳過衰退這段在交易FED降息後的復甦
推 wchang      : 資金拉不動台積
→ Kyameron    : 要買現在就得進場囉
推 venusvirus  : 糖漿會撐著
→ polo125809  : 每次台積有動一點 就出現一堆分析文
推 sosiealex   : 我抄魏董和股神的操作就好了 研究交給你們做
推 ajkofqq     : 好  死忠仔老巴  笑死
推 aegis43210  : 這篇很好，買股票自然先買低基期的，GG基期高，不是
→ aegis43210  : 優先標的
推 jerome01    : 不是啊 你說台積不好沒錯，豬屎屋又能好到哪
推 Inland      : 關鍵字 長鞭效應  剩下功課自己做
推 cindycincia : Q1有回檔應該就是最後機會，除非有新天鵝
→ cindycincia : 跟台積電的產品有關係，是現代科技產品的源頭
推 kenji047    : 看基期的確是一種想法但 若也不是這麼單純就是看基
→ kenji047    : 期 台積電去年整年創新高 但股價第一季開始就殺的很
→ kenji047    : 厲害
推 sbob        : 你空多少？
→ kenji047    : 另外我也講一個另類的基期 但不是營收 基本面的基期
→ kenji047    :  而是資金的基期。 外資大賣過後的台股 處於外資水
→ kenji047    : 位較低的基期 請問要回補的標的又是哪一檔呢？
噓 xxljay1776  : 真假啊 那今年破千怎辦
→ BLUESKY101  : 14887多單續抱
推 fabdawn     : 台積幾個月前才說2023力拼雙位數成長..下修有點多
→ fabdawn     : 會不會在持續下修很難說
噓 skyg        : 我只知道台積最近漲不停
推 chobit618   : 四月法說才想進場可能太晚
推 deepbeauty  : 為什麼都沒有人問, 有沒有可能在星期五那天, 這支股
→ deepbeauty  : 的近期短線價格巔峰時刻, 指數就提前逢高結算了?
推 baka1412    : 要超額報酬本來就不會選2330
→ baka1412    : 權值也是個原罪
推 cleanx      : 沒有大起伏很難賺
推 c928        : 不是好標的，但是是好的控盤股，懂？
推 remic7761   : 下半年營收成長應該就3奈米，所以其他結點會不會比
→ remic7761   : 去年糟還是預測不到？！
噓 stationary  : 買股票不要看營收，看主力要不要買就好，台積電的主
→ stationary  : 力永遠只有外資其他都是來打醬油的
推 Ray1018     : 你484瞧不起老巴
→ zzahoward   : 但股票價格會比實際業績先行 所以這說法不太準
推 chiro1982   : 很多公司再也不會回到2021-2022的高峰了
推 poisonB     : https://i.imgur.com/h4WcUzZ.jpg
→ poisonB     : 為什麼要跟拜登還有巴菲特對做呢
→ Bulogal     : 營收年增30-40%想太多自己去看豬屎股2020前的營收
→ Bulogal     : 分佈，
→ Bulogal     : 現在營收都比2020前的基期高，除非再爆發疫情這種
→ Bulogal     : 帶出3C產品需求熱潮，或是有必要性的換機潮，否則
→ Bulogal     : 營收會往2020前的常態分佈靠攏
→ payneblue   : 講那麼多幹嘛 台積電就看下半年蘋果放量 就這麼簡單
→ payneblue   : 。。。
→ payneblue   : 拿發哥來看2022營收比去年還是成長的 23年要成長30-
→ payneblue   : 40%？你真的知道自己在講什麼嗎
噓 strlen      : 21年和22年GG財報有什麼不好嗎？妹有嘛 財報跟股價
→ strlen      : 中短期內哪有什麼狗屁關係 整天獲利創高 利多不漲
→ strlen      : 跟你說喇 台積電就很簡單 FED降息就噴上天了 基本面
→ strlen      : 根本不用管它
→ a9564208    : Q2本週期營收低點，那還可以慢慢撿
推 takasaki    : 看大部分推文就知道要怎麼做了
推 easychen    : 看起來就是賭今年iphone會賣超好的
推 djviva      : 好文
推 Dean997     : 股價是走在前面的，Q2你說營收低點，當然Q1就進場
→ Dean997     : 卡位啊，賺錢豪簡單～
推 miracle7644 : 股市領先半年到九個月，在業績低點的時候股價低點
→ miracle7644 : 早過了
推 iamhappyQ   : 一年過去升息17碼CPI還有6.5.. 我個人選擇尊重老鮑
推 seed6561450 : https://i.imgur.com/ahy2wBe.jpg
→ seed6561450 : 黏性CPI  12月又創高
→ ganninian   : 300不買 400不買 600 700才急著進場 這邏輯？
→ kainolife   : 業績不好的時侯不買，等到業績上去就來不及了
推 Seikan      : 好！先等拉高再棒康！570空回370！前半年勝率高！
噓 jubii       : 你做股票不賺錢吧？
→ crying0901  : 上看一千你敢嘴會被這邊炮喔，嘻
→ whk1895     : 剛剛滑手機隨便滑，看到不少篇台積電利多新聞…
推 a112112g    : 你是不是做空 嘻嘻
→ ojh         : 希望年後會有3字頭的GG可以撿 滿手現金在等了
推 YJJ         : 問題是環境會變動 可以加上一點變因
推 empirica    : 某網紅從11月就看344-370，我等特價等到手好癢呀！
推 jubihu      : 已經沒有四開頭的台積了喔
→ MacD89      : 看台幣這幾天噴成那樣 不知道哪個大戶又在偷買了
→ MacD89      : 美元35仔真的涼了 涼透了
→ MacD89      : 今年iphone如果把type-c弄上去 真的會噴爆
→ MacD89      : 一堆人在等type-c
→ isapollo    : 光看營收的話，去年成長40幾%，怎麼跌掉30%，請開
→ isapollo    : 示
推 miroe83     : 美元何時35了，要酸也是32 Orz
→ MacD89      : 之前有推文看蘋果官網匯率喊到35 還有喊到40的 完全
→ MacD89      : 把台灣出口製造業看沒有..
推 computer3314: 老巴就愛當盤子啊
噓 siviya2     : 謝謝你~穩了
推 jinshun     : 豬屎幾十趴YoY已經回不去了 往後沒這種機會 大家有
→ jinshun     : 機成長而已
推 target8917  : 你誰？
推 puam4444    : 拜登爽死，這下又能叫台積電設廠美國
→ puam4444    : 拜登：沒見過這麼乖又會賺錢的公司
推 on32        : 股票是看未來 去年說成長30%以上 結果600+崩到370
→ on32        : 今年說營收普普 但明年跟下半年應該就會起來