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------------------------ 按ctrl+y 可刪除以上內容。 ---------------------- 原文標題:聯電不降價 半導體V起來?陸行之7點觀察 ※請勿刪減原文標題 原文連結:https://ctee.com.tw/news/tech/794379.html ※網址超過一行過長請用縮網址工具 發布時間:2023.01.17 ※請以原文網頁/報紙之發布時間為準 記者署名:旺得富理財網 李宗莉 ※原文無記載者得留空 原文內容: 晶圓代工二哥聯電昨(16)日法說強硬表態,即使本季出貨預估季減19%,但產品報價不 降,知名半導體分析師陸行之解析,通膨導致成本上升、資本支出減肥不足,晶圓廠自知 削價也難催出客戶建立庫存,雖產用率的66%底部有守,但除台積電外,其他廠商今年恐 衰退逾8%,DRAM、NAND通用最慘,即使產業周期V轉,但大V或小V還很難說。 陸行之今(17)日在臉書發文,表示台股今日封關、美國放假休市,在農曆過年前,我在 這裏跟粉絲大大拜個早年,祝大家新春開運、鴻兔大展,並總結分享7點對半導體產業的 看法。 1.這次晶圓代工/半導體下行周期確實沒有198年第3季底部晶圓代工產能利用率的55%, 2001年第3季底部的44%,2009年第1季底部的33%這麼糟,之前預測這次2023上半年底部 的產能利用率應該有個66%,目前看來T公司(台積電)、U公司(聯電)都應該守得住, 其他純8吋製程的就不太行了,主因應是當初缺貨最嚴重,所以客戶瘋狂建立庫存。 2.下行周期的主流產品,代工價格還算穩定,陸行之認為主要因通膨導致,半導體製造成 本續增,公司認知砍價讓客戶多下單/增加庫存,對未來復甦無益處。 台積電預估今年晶圓代工產值衰退3%,但陸行之認為減幅上看12% 3.晶圓代工下行周期毛利率從高點下滑10~15個百分比蠻正常,跟過去2、3級別廠商動輒 步入虧損不同,毛利率下滑主要是折舊費用、研發費用占比提升。 4.資本開支還是砍的不夠,(台積電)小減、U公司(聯電)小增,會讓今年下半年至 2024年的復甦相對溫和,由於代工產能充足,客戶何須擔心產能不足而大幅重建庫存呢, 復甦還會是台積法說指的V型反轉?他認為,過去3大下行周期復甦都是V型,只是V的角度 不同罷了。 5.看來第1季消費性電子的電腦、手機,低於季減15~20%的平均值,伺服器數據中心芯片 需求也下來了,車用及工業用需求還是優於平均。下半年就靠各種新產品、新應用上線。 6.台積電說2023晶圓代工業衰退3%、自己小增,聯電則認為晶圓代工業衰退5%,但陸行 之認為,今年除了台積電外,大部份晶圓代工廠衰退幅度上看8~12%。 7.DRAM、NAND通用產品的比較慘,陸續步入虧損,他也建議這些公司該想想如何增建客製 化HBM(高頻寬記憶體)產品。 心得/評論: ※必需填寫滿30字,無意義者板規處分 二哥今天一臉利空出盡,看新聞空的都哭暈了, 公司認知砍價讓客戶多下單/增加庫存,對未來復甦無益處。 看來蠻符合二哥說的ASP不降,反正降價客戶也不會增加訂單,幹嘛自砍手腳?? 賣不出去加價賣的概念?? 好奇想問,ASP保持不變,為何毛利還會降低那麼多?? 稼動率閒置機台的成本嗎? 感謝 -- The Veronicas -- Why is there a girl so hot named Jessica Origliasso!? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.47.189.25 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1673951354.A.EC1.html
stationary : 不管我2D天下無敵 01/17 18:31
opcomtt : 敢蚌康二哥是不是想送錢給外豬 01/17 18:31
kevin31a2 : 又這貨,專門出貨 01/17 18:32
mars1985 : 他是誰 01/17 18:49
samsun34567 : 規模經濟吧 有些成本做越多產品可以攤更多 01/17 18:51
larrybrid : 可以取消夜班? 01/17 18:58
dreamix : 我2D股價鋼鐵無敵 https://i.imgur.com/YsqA30r.jpg 01/17 19:15
iamrw : 第二篇 嘻嘻 要跌了 01/17 19:17
e8530s : V起來?文章鄉民寫的?V三小…… 01/17 19:23
e8530s : 記者文筆接近ptt推文水平…… 01/17 19:24
simo520 : 嘻…. 01/17 19:30
NEWinx : 不降價跟不漲價有沒有一樣? 01/17 19:47
higashi1107 : 路行之是誰 01/17 19:49
yoshilin : 不降價但是給下單回扣吧 01/17 20:10
wplinwp : 我只知道陸行鳥 01/17 20:16
hihi29 : 陸行鳥好了啦 01/17 20:47
CoffeeMoon : 聯電快++吧…套好久了 01/17 21:38
Gaex : 又是陸四問XD 01/17 22:58
raslin : 二哥業務可能加入了房仲 只漲不跌的晶圓代工價 01/18 00:45
homygodpppk : 感覺之後會有很多人,工作電腦壞非換不可 01/18 01:03
qwe22992168 : 不降價? 那別人降價 你也不降價囉? 01/18 01:15
stosto : 台積電沒降價其他家不會動,尤其現在就算景氣行也 01/18 09:33
stosto : 不太像之前幾乎都沒單的狀況 01/18 09:33
MatsuiHideki: 還用你說 01/18 09:43
gokuhwanlai : 為什麼一直臭GG然後一直被打臉 01/19 07:18