推 Kingjames66 : 那長榮今年大概賺60元，噴爆！ 02/10 18:11
推 asked : 深海探險 咕嚕咕嚕 02/10 18:14
推 a87569650 : 長榮沒有5元我是不買的喔 02/10 18:17
推 intelb06385 : 拿過去資料只有運力多一點的陽明能參考 長萬不用看 02/10 18:18
確實，但我是覺得比起運力，貨量比較重要些
推 asked : 建議你拿經濟大衰退那幾年的營收來比 02/10 18:18
推 intelb06385 : 樓上雞排 車房價可以回到經濟大衰退那幾年嗎 02/10 18:21
推 asked : 你不會權重調一下哦 這也要人家教 02/10 18:25
推 intelb06385 : 2008/01陽明營收62億運力27萬 現在70萬力 你說呢 02/10 18:26
推 minazukimaya: 營運成本和運力(固定資產+使用權資產)是高度相關的 02/10 18:26
→ minazukimaya: 你推算成本的方法有問題 02/10 18:27
謝謝 mina 大的回應
這確實是我自己從損益表做的簡單的估計而已
可能會錯
所以開頭才說留個紀錄作參考
之後再回頭來看結果怎麼樣
→ minazukimaya: 陽明一個月成本120~130億 萬海110~120億 比較合理 02/10 18:27
→ minazukimaya: 長榮一個月180~190億 02/10 18:28
→ minazukimaya: 結論是 陽明一月損平 萬海大虧 長榮小賺 02/10 18:29
我前陣子也有算出 mina 你說的這些數字
翻之前的文章我應該也有在底下推文推過
就當作樂觀版預測跟保守版吧（？
看到 NRF 前天的美國貨量報告內容
自己單純從財報損益表的數字做整理
mina大你比我專業很多，你大概才是對的
推 superamd : ray大也太專業 02/10 18:30
→ poorcharles : 我喜歡這種有料的水手文 : ) 02/10 18:32
推 minazukimaya: 陽明運力變化比較小 萬海用高價租船的惡果你看折舊 02/10 18:32
→ minazukimaya: 就能看出來 疫情前一季折舊13億 現在一季折舊50億 02/10 18:33
謝謝提醒，我確實沒有納入攤提與折舊等因素
有空的話我會再研究
不過我完全沒持有過萬海就是了xD
推 leo921080931: 好 歐印長榮 02/10 18:33
推 tomdavis : 若今年大蕭條沒貨運 那電子股漲假的逆 02/10 18:35
→ tomdavis : 電子股漲在一片樂觀下半年一定會V轉 02/10 18:36
推 littenVenus : 謝謝大家分享 02/10 18:37
推 minazukimaya: 電子消費品很大的產值都是走空運... 02/10 18:37
→ Obama : 真的有研究就會知道長榮一月營收大大優於預期，根 02/10 18:37
→ Obama : 本沒什麼好怕的 02/10 18:37
→ minazukimaya: 萬海的P/B很高而且在虧損 長榮的P/B很低而且還在賺 02/10 18:38
→ minazukimaya: 安全的套利策略就是多長榮空萬海 估值必然收歛的 02/10 18:38
→ Obama : 運價再跌也沒多少，說股價會回到疫情前真好笑 02/10 18:38
→ minazukimaya: 籌碼面終究是會尊重基本面 02/10 18:39
萬海的 PB 確實很高
或者該說長榮真的殺得過低= =
看看歐洲船船 HLAG...
推 intelb06385 : 不過2月會因工作天數年減15%吧 02/10 18:39
推 poorcharles : 友達三貓的產品還是依賴海運 巨大美利達喬山 02/10 18:39
推 tomdavis : 宏碁不是說PC也是走海運嗎? 會空運的應該只有IC? 02/10 18:40
→ imlucky : 結果跌最重是長榮 萬海籌碼較好拉抬 02/10 18:41
推 boboking2 : 1月工作天數不是更少？ 02/10 18:46
推 LiuTerry : 航運現在的價值不就只剩下現金嗎，一堆在那邊多空 02/10 18:47
→ LiuTerry : 看著就覺得很好笑，空或多根本沒多少肉了， 02/10 18:47
推 v21638245 : 那個意思應該是如果真的衰退為什麼電子還漲，跟電子 02/10 18:48
→ v21638245 : 是空海運無關 02/10 18:48
推 minazukimaya: 營收是按船隻進度認列的 放假又不會停船 和工作天 02/10 18:48
→ minazukimaya: 無關啦 2月營收還會更低XD 02/10 18:49
2 月會更低是肯定的
→ LiuTerry : 目前就看他們手上的現金能創造出多少價值了 02/10 18:49
→ minazukimaya: 應該到3月營收才會觸底 所以Q1陽明萬海應該是虧損定 02/10 18:49
推 tomdavis : 喔喔看懂了 產值! 最賺的都靠飛機載! 02/10 18:50
→ guilty13 : 樓上正確 認列是看voy航程 一趟航次結束就是全認 02/10 18:50
→ minazukimaya: 了 長榮勉強小賺 接下來就看Q2是不是提早復甦 02/10 18:50
HLAG 前幾天也是說訂單會在 3月/6月 回升
看結果會如何囉
→ minazukimaya: 其實目前的運費已經比我worst case預期還高不少了 02/10 18:51
推 hirosimamika: 越爛越噴 02/10 18:52
推 minazukimaya: 對啊 最賺的都是小又輕的東西 都走空運的 即使是最 02/10 18:53
→ minazukimaya: 笨重的面板靠海運，那個對海運貨量的影響和ikea家俱 02/10 18:53
→ minazukimaya: 一比根本是九牛一毛的影響 電子景氣和海運無關的.. 02/10 18:53
→ minazukimaya: 更何況這波半導體漲上去題材是AI 這和海運八竿子打 02/10 18:53
→ minazukimaya: 不著邊... 02/10 18:54
※ 編輯: rayisgreat (49.217.65.26 臺灣), 02/10/2023 19:04:32
推 copycat603 : 套利不了的 萬海股本小投機 別害人 02/10 19:03
→ copycat603 : 主力點火也先點這隻 02/10 19:04
推 numlocka : 聽說現在長榮股本比萬海還小捏 02/10 19:06
推 copycat603 : 是喔 抱歉 金傭那些就喜歡拉這支啊 股性活潑 02/10 19:08
→ copycat603 : 如果套利說成立 你自己算算陽明跟長榮的股價吧 根 02/10 19:09
→ copycat603 : 本不合理 明明陽明比較爛 02/10 19:09
→ crying0901 : 這邊向來反指標，一片看壞，星期一要拉一根了 02/10 19:14
推 m13579 : 未來2M分家還有歐盟那對聯盟的態度 不確定性不少 02/10 19:15
→ ojh : 股板雖然反指標 但是看航運卻大多很準 02/10 19:18
推 Maersk : minazuki 大說的很好，完全認同 02/10 19:25
推 in771028zzz : 股本沒差 流通籌碼才是關鍵好不好拉 02/10 19:26
推 Madridtop : 不要忘了，現在什麼都漲，海運價格要回到以前憑什 02/10 19:39
→ Madridtop : 麼XD 02/10 19:39
→ berne : 供過於求運價自然就跌價了，哪有為什麼 02/10 19:53
推 boy1031 : 阿榮一月eps才3.9，勉強小賺，整年也才47，年終只 02/10 19:59
→ boy1031 : 能給10個月，崩爆，嘻嘻，股價越崩我越撿，3年後我 02/10 19:59
→ boy1031 : 就是長榮版本的南貓哥了，嘻嘻 02/10 19:59
推 freeclouds : 長榮到現在還有長約護體 但陽明就.... 02/10 20:02
推 superamd : 樓上馬司機本人說一下為什麼要跟MSC分手好嗎 02/10 20:39
推 Obama : 長榮營收能在160億以上都還是賺的 根本不可能賠 02/10 20:49
→ Obama : 而且別忘了一大堆現金還有業外收益 02/10 20:50
→ Obama : 只能說或許航運現在不會漲 但要說跌回10元真的笑死 02/10 20:50
→ rayisgreat : 2M拆夥主因應是要問MSC，老實說我沒把握他想幹嘛 02/10 21:02
→ rayisgreat : MSC這幾年造船跟收購船隻真的到很誇張的地步 02/10 21:03
→ rayisgreat : 雖然MSC疫情前租船比真的高，想增加自有船也正常 02/10 21:05
推 misthide : 難得看到認真文 推文鼓勵一下 02/10 21:14
推 OnlyRD : 浪費時間研究航運股幹嘛？即使看錯我也寧願去研究 02/10 21:35
→ OnlyRD : 明顯有趨勢的產業。 02/10 21:35
推 atpx : 本文跟Mina推文都有料~ 話說只要遠在損益平衡上 02/10 21:40
→ atpx : 營收跌都還好, 1月都沒賠整年下來一樣至少小賺 02/10 21:41
→ sushi11 : 工具機都沒訂單，還想漲 02/10 21:41
→ guilty13 : msc是流氓 沒再按牌理出牌的公司 02/10 21:46
推 OnePiecePR : 二月長榮估 217 的話，依這篇158成本，還有+59 02/10 21:54
推 linweida : 推一個 02/10 22:00
推 fishyki : 基本面無用 籌碼萬海樂勝 空長榮買阿海才是正屠 02/10 22:07
推 poorcharles : 難得有航運好文 忍不住再推一次 02/10 22:21
推 yso0402 : 分析文給推！！ 02/10 23:31
→ AllenKao : 原來長榮一月這樣叫小賺,不如你開一間公司讓我聞香 02/10 23:51
→ AllenKao : 讓我看看甚麼叫大賺 02/10 23:52
→ AllenKao : 隨便開一家小店,成本160,賺90讓我看看 02/10 23:56
推 k798976869 : 有賺就很好了 02/11 05:53
推 huanyu2sp : 有料推 02/11 07:40
推 rj486 : 希望NRF預估準確，我只看到3-5月運量往上 02/11 10:09
推 diu : 推這篇文，理性的有料討論 02/11 11:31
推 kevinjang : 這篇文章有料，希望第一季後運價穩定向上了 02/11 12:55
推 Kobe5210 : 分析文，推一個 02/11 14:28
推 qaz3215987 : 研究文給推 02/11 14:49
推 numlocka : 推 02/12 12:35
→ bndan : 假設如空方預期 景氣全面下探2年 那航運各股殊途同 02/12 16:21
→ bndan : 歸 （景氣大漲時亦同） 但如果不上不下時 那航運個 02/12 16:21
→ bndan : 股的差異性就會拉開了 02/12 16:21
推 sogua : 航空產業ㄧ年都賺不到海運一個月的獲利 02/12 23:23
推 miyusuea : 海運口袋很多錢拿一些買庫藏，很快就嘎上去 02/13 09:30
推 miyusuea : 看之前新聞 陽明應該有意願買庫藏 02/13 09:51