[新聞] 大摩看衰景碩業績 目標價下調至77元

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原文標題：大摩看衰景碩業績 目標價下調至77元

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https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4213910

發布時間：2023/02/17 09:20

記者署名：財經頻道／綜合報導

原文內容：

IC載板廠景碩（3189）日前公布1月營收，這讓摩根士丹利（Morgan Stanley，大摩）認
為，景碩管理層原先的預測過於樂觀，預期會出現進一步的下行指引，大摩因此重申了景
碩「劣於大盤」（Underweight）評級，目標價更下調至77元。

大摩表示，基本預測景碩Q1營收將季減10%~15%，而景碩在財測中稱，Q1營收將季減15%，
這符合大摩預期，不過景碩1月營收出爐後，1月營收僅21.23億元、月減24.8％、年減36.
8％。


這讓大摩認為，原先的預測有下行風險，現在改預測景碩Q1營收將季減17%至77.5億元（
年減23%），而且由於較低的利用率和定價，預測景碩Q1毛利率為34.5%，這低於2022年下
半年的38~39%，使2023年Q1的EPS為2.10元。

大摩也認為，景碩管理層對於2023年的預測過於樂觀，2023年Q1和Q2營收分別季減15%、1
0%，但全年營收和毛利率卻是基本持平，這意味著2023年下半年的營收，需要比2023年上
半年高出80%，也要比2022年下半年高出30%，由於ABF和BT載板的需求和價格不振，大摩
認為，上述狀況發生的狀況不大，因此預期景碩營收將在未來幾個月內進一步下跌，對股
價造成壓力。

景碩維持資本支出計劃不變，ABF產能將從2022年底的每月2600萬顆，擴大到2023年Q3的
每月4000萬顆，這符合大摩的看法。

大摩因此下調景碩目標價至77元，重申劣於大盤評級，下個觀察重點是景碩於2月21日至2
2日舉行的業績/收益電話會議。





心得/評論：

ABF是得罪外資了嗎？
之前說訂單滿載看到2030
這陣子一下子降評一下子升評
這次大摩看景碩直接目標價看到77

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推 edward198791: 準備歐印
噓 snpr        : 笑死，大摩吃O吧，想撿便宜
推 YLTYY       : 穩
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推 huaiken     : 看來可以買了
→ zxcv91039   : 77笑死人 偷吃貨
推 Dong02      : 反著做，沒輸過
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推 Makubex82   : 從線圖來看 要噴出了
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推 aweara      : 低檔下調目標價 就是大摩打訊號要做空
推 koenigs     : 早上剛出
→ aloness     : https://i.imgur.com/rgMEnyS.jpg k線圖來講，套牢
→ aloness     : 冤魂需要很多次波動來消化，這個膝蓋斬短期內翻身
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推 aweara      : 低檔下調目標價 做空  低檔上調目標價要做多  高檔
→ aweara      : 上調目標價要出貨 高檔下調目標價要做多 應該是這樣
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推 victorytim  : 小兒又精神錯亂了
推 house911    : 大摩有種別偷買
噓 stationary  : 就說外資在搞笑，降評升評循環不用一週
→ appledick   : Call訊來啦！全力做多ABF！！
推 powerpoint9 : 靠背 往上噴77元確認
推 ro820927    : 到底在精神錯亂什麼=    =
推 deann       : 要噴了
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推 rbull       : 一臉想建倉吃貨 壞透了
→ achinyu     : 完了，芭比Q了
推 twic        : 笑死 唬爛到7x
推 KEDEN       : 真的到77元 我還不買爆
推 winddrinks  : 大摩唬爛嘴能信嗎
噓 fakelie     : 騙炮仔
推 sllyabic    : 早在90進場了 110才在叫
推 henry2003061: 壞蛋
→ green04     : 滷肉 16x 凸 大摩
推 yang57      : 看好看壞跟翻書一樣快大摩棄甲賽啦。
推 chiro1982   : 外資寫報告的跟實際操作的一定講好的
推 sdf0419     : 我90開始撿
→ jt13        : 但漲不太動也是事實
推 Mixture     : 拜託快點跌下來!之前買的不太夠...
推 centaurjr   : 膝蓋斬再展一次就容易翻了...看看驅動喵喵
→ aloness     : 現在再膝蓋斬一次，就直接回疫情前了QQ
→ Brioni      : 套死一票….
→ xm3u4vmp6   : 勿忘聯詠 操 漲到400
→ DarkMore27  : 大摩就是把載板往死裡打，然後把面板往天上捧
推 hate56      : 要 噴 啦
推 neowfish    : 我破90就all in，還等77....白癡
推 Stunish     : 30樓已經懂怎麼玩了
推 pei770927   : 買起來
推 jonaswang01 : 做多就對了
推 EddieWuRJJ  : 77….
→ photonic    : 愛死大摩 對做就對了