推 jim82124 : 感覺真的很穩 02/18 22:57
推 ryo923 : 推 02/18 23:01
※ 編輯: a0808996 (123.194.132.40 臺灣), 02/18/2023 23:06:12
推 f204137 : 股版有你真好啊 認識更多公司了 02/18 23:07
推 hihi29 : 穩的啦 02/18 23:07
推 object : 推分析 但量太少 pass 02/18 23:08
推 peter0913 : 耕興有在銷售被動零件喔 02/18 23:09
當純銷售而已 不是像穩得的經營模式
→ aloness : 公司的報告參考就好，尤其是跟對手的比較，別盡信 02/18 23:09
你這問題我也想過 但是上網查了一下 目前還沒發現差不多的 很多台灣有蓋檢測實驗室
的都還是純驗證
※ 編輯: a0808996 (123.194.132.40 臺灣), 02/18/2023 23:13:18
推 eipduolc : 有各方大大的意見，真幸福 02/18 23:13
推 idie7755 : 穩的推 02/18 23:13
→ aloness : 檢測本為低利潤市場，扣掉耕興不說，各產業類別都 02/18 23:14
→ aloness : 有一些公司自己養，像敦吉養敦吉檢測，耀登養晶復 02/18 23:14
→ aloness : ，聯合再生養倍利，恒耀養聯信，所以利潤要回推到i 02/18 23:14
→ aloness : c設計那塊去跟同級同業比對 02/18 23:14
這方面我要再查查 謝謝提醒 但emc這塊法說是說比較冷門的 競爭對手應該比較少
推 kmshy : 希望不要像2022/12/6那天被ptt法人那樣買 禮拜一657 02/18 23:15
→ kmshy : 7和6761二選一了 02/18 23:15
※ 編輯: a0808996 (123.194.132.40 臺灣), 02/18/2023 23:16:43
→ aloness : 回歸到射頻元件的話，對手起碼有宏觀，笙科，盛群 02/18 23:17
→ aloness : 的芯通，這個市場規模不大 02/18 23:17
→ a0808996 : 不過你說的這些 感覺也不太一樣就是了 02/18 23:18
→ a0808996 : 穩得走顧問式服務 你說的也都是純檢測ㄅ 02/18 23:18
推 BruceChen227: 推分析 02/18 23:19
→ a0808996 : 穩得還有當經銷商 02/18 23:19
推 abc25202003 : 穩 02/18 23:19
推 asd2014725 : 系統廠一般會有自己的團隊評估處理EMC 02/18 23:21
→ asd2014725 : 需要的是借EMC實驗室而已 02/18 23:21
→ a0808996 : emc這塊目前看起來就耕興而已 但是經營模式不同 02/18 23:22
→ aloness : 經銷商說穿了就是買辦，講好聽點叫代理，這個誰都 02/18 23:22
→ aloness : 能做，就像 6118建達那樣，所以如果不是業務太過單 02/18 23:22
→ aloness : 純或是本業就是代理做貿易，通常不會有人強調這個 02/18 23:22
→ aloness : 尤其以ic設計的圈子而言，一狗票都有分公司在國外 02/18 23:23
→ aloness : 做貿易 02/18 23:23
→ a0808996 : 這方面我就不太了解ㄌ 02/18 23:24
噓 PGCHAI : 你買穩得不如買耕興 耕興今年也是會成長 幅度也不小 02/18 23:25
→ a0808996 : 可是耕興漲的好高 我原則是不追高的 02/18 23:25
→ aloness : 他就開了兩個香港分公司在做貿易了 02/18 23:28
敦吉認證種類也都不太一樣 這太細了 不是業內的真的看得霧煞煞
→ a0808996 : 我再研究研究 02/18 23:30
→ a0808996 : 謝謝提供 02/18 23:30
推 pisu : 推一個 02/18 23:31
推 angelo98 : 推分享 02/18 23:32
推 BLUESKY101 : 成本10元路過 02/18 23:35
推 GXIII : 穩 02/18 23:43
推 DimlyLit : 穩字輩，都可怕 02/18 23:47
※ 編輯: a0808996 (123.194.132.40 臺灣), 02/18/2023 23:50:51
推 fcugeo : 推推 02/18 23:51
推 forestsea722: 感謝推薦 02/19 00:03
推 d2623 : 看了一下財報，應收款項+存貨就佔資產50%，負債約 02/19 00:09
→ d2623 : 50%，近幾年營運活動的收現能力不是太好，怎麼感覺 02/19 00:09
→ d2623 : 上更像是通路商，不過這只是瞄一下而已，要詳細評 02/19 00:09
→ d2623 : 估要在看更多資料，我還是算了，稍微評估僅供參考 02/19 00:09
→ d2623 : ，詳細狀況還是交給樓主。 02/19 00:09
你當通路商看沒問題 只是比較高級的 穩得自己就說是EMC解決方案與取得認證的一站式服
務廠 幫各戶解決問題時 再賣自己經營的代理的元件 去看法說會就一清二楚了
推 loopdiuretic: 越來越多支 要挑戰150檔讓信徒跟不完嗎 02/19 00:10
→ loopdiuretic: 看來今年是信徒元年 02/19 00:10
※ 編輯: a0808996 (123.194.132.40 臺灣), 02/19/2023 00:16:33
推 d2623 : 藍天大真厲害，上櫃也才沒幾年，成本可以立馬降到 02/19 00:16
→ d2623 : 10元，太神了 02/19 00:16
推 BC0710 : 其實一般廠多多少少都有測試驗證 畢竟如果每出一個 02/19 00:30
→ BC0710 : 產品 或甚至改版就要外包驗一次很傷 02/19 00:30
→ aloness : 但對ic設計而言這議題無法迴避，產線不是自己的，a 02/19 00:42
→ aloness : ccept test需要外包給不同立場的公司做第三方驗證 02/19 00:42
→ a0808996 : 法說有說穩得不跟系統廠搶生意 是直接跟ic設計合作 02/19 00:44
推 tttt0204 : 感謝整理 推推 02/19 00:44
→ a0808996 : 這種不是業內人 真的霧裡看花xd 我是被法說給說服的 02/19 00:45
→ aloness : 只是較先進的製程技術，如沒有可靠的測試程序，也 02/19 00:47
→ aloness : 只能先接受工廠品檢報告 02/19 00:47
→ aloness : 公司這樣講就是連ic設計的利潤也沒有了… 02/19 00:49
→ a0808996 : 我不是業內人xd 我是看法說 財報 新聞去評估的QQ 02/19 00:50
→ aloness : 其實不用業內啦，對做生意有點概念就能懂 02/19 00:50
→ a0808996 : 科技股比較難懂 還再邊看邊走 02/19 00:52
→ a0808996 : 所以這家 市場上的定位算是甚麼阿?? 02/19 00:53
→ a0808996 : 公司自稱是EMC解決方案與取得認證的一站式服務廠 02/19 00:54
→ aloness : 做生意免不了要合作，如何去評估合作對象的底細就 02/19 00:57
→ aloness : 是一個很好的學習方式，做久了會理解各行各業的做 02/19 00:57
→ aloness : 法都相當，只是供應鏈組成跟商業模式會有差異，先 02/19 00:57
→ aloness : 從自己從業的領域開始學，較容易進狀況 02/19 00:57
→ aloness : 我自己覺得那是中國公司風格的嘴炮啦…在講檢測， 02/19 01:01
→ aloness : 起碼會去講服務客戶的規模到什麼程度，用客戶的水 02/19 01:01
→ aloness : 準，建立聽報告的人的信心 02/19 01:01
→ aloness : 或是說這領域有多少供應商在做，前幾大分別是誰？ 02/19 01:03
→ aloness : 整體產值多少？ 我們自己佔多少，歷年來成長多少？ 02/19 01:03
→ a0808996 : 這倒是! 雖說前景我還不清楚~ 02/19 01:10
→ a0808996 : 但看eps和位階都還算不錯 02/19 01:11
→ a0808996 : 我本質還是看營收有沒有成長再買 02/19 01:12
→ a0808996 : 營收沒成長 後面隨時都會閃 02/19 01:12
推 hunt543 : 感謝 分享&討論 02/19 01:32
→ a0808996 : 還有就是走通路商銷售模式+個服務 毛利就能30% 02/19 01:49
→ a0808996 : 這也是讓我想買看看的點 02/19 01:50
推 oldmove : 這量有點少 股本好小 這種主力要玩 你玩不贏他 02/19 01:50
→ a0808996 : 普通的通路商毛利基本都各位%數 02/19 01:50
推 oldmove : 這種小股本的，籌碼都在大戶身上的，要宰散戶很容易 02/19 01:54
→ a0808996 : 希望大家都不要跟 讓我躺著就好了 02/19 02:00
→ a0808996 : 我PO標文 用意也不是要大家跟單的 02/19 02:01
→ a0808996 : 買一張是能抬什麼轎xd 02/19 02:02
推 cvop720 : 感謝您願意花時間打標的文 02/19 03:24
推 waitsun2010 : 上一檔名字有穩的...怕 02/19 03:40
推 what5566 : 這檔要怎麼成本10元 02/19 06:34
→ guilty13 : 以前有講過三德三劍客，現在這個我不知道 02/19 07:24
推 kevin31a2 : 基本面，像大便 02/19 07:35
推 DamianLillar: 穩得 02/19 07:41
推 simo520 : 小公司上櫃前財報都要美化一下，沒有集團光環的玩法 02/19 07:42
→ simo520 : 。 02/19 07:42
→ edward198791: 這哎滴 給推 02/19 09:30
推 ohsexygirl : 兩個a大都值得給讚 02/19 09:35
推 moonmood : 感謝分享推 02/19 09:36
推 startravel : 笑死，藍天101都在幻想亂講不用認真理他 02/19 10:05
→ bntimlin : 股本小 交易量少 沒辦法下大其實可以花時間在其他檔 02/19 10:17
推 sungtau : 賺的錢都跑到應收跟存貨了，並無明顯金流流入，你 02/19 10:40
→ sungtau : 怎麼看? 02/19 10:40
這就通路商營運模式 你可以去看各通路商 資產負債表都差不多 向大聯大 文譁一樣
但是毛利就差很多了大型通路商毛利就3%~4%而已
推 sungtau : 還有耕興的被動元件不是純銷售吧!耕興被動元件部門 02/19 10:43
這我知道 但是耕興賺的還是檢測認證服務吧 元件生意只佔不到10%
所以我也只能說相識而已 耕興跟穩得只能說賣的東西一樣 但是經營模式不同照舊的差異
→ sungtau : 是為了提供客戶能通過檢測而存在的 02/19 10:43
推 sungtau : 另外耕興沒有比穩得貴吧!穩得稅後1.8億左右市值22 02/19 10:51
→ sungtau : 億金流都卡的蠻緊的，近兩月營收大幅修正，耕興稅 02/19 10:51
→ sungtau : 後17億左右市值230億，金流極佳，手頭現金一堆，近 02/19 10:51
→ sungtau : 兩月營收持穩，不覺得耕興有比較貴啊 02/19 10:51
→ sungtau : 純討論 02/19 10:52
股價問題每個人看法不同 耕興確實不錯一路成長但是股價也跟著一路成長 簡單來說你現
再進場 就是買得比人貴 穩得則是上櫃不久高檔也修正下來了 我比較想在低檔買 然後
賭穩得能再成長 還有你在看稅後時也要把資本額看進去 EPS算出來可不一樣
推 d2623 : 當通路商看是沒啥問題，可是就財報結構上有些問題 02/19 10:53
→ d2623 : ，第一營業活動現收不足支付現金股利，第二存貨也 02/19 10:53
→ d2623 : 是偏高，有沒有去化庫存壓力。可能都要注意一下。 02/19 10:53
這我有注意 Q3 跌價損失比往年多 但這大部分通路商也差不多 我會等年報出來再觀察
https://i.imgur.com/a6jiLgj.jpg
推 njnjy : 穩了錢? 02/19 12:37
推 IKnowWhy : 穩懋=穩套 穩得=穩跌？ 02/19 13:45
推 vanii40 : 穩有兩種 02/19 15:50
推 enthusiastic: 穩穩der 02/19 16:07
推 BC0710 : 按照前面a大說法的話 第三方驗證就是賣口碑跟名聲 02/19 16:16
→ BC0710 : 能不能轉換成實際利益是另一回事 02/19 16:16
至少毛利30%我覺得可以買看看
※ 編輯: a0808996 (123.194.132.40 臺灣), 02/19/2023 16:58:41
噓 Sugimoto5566: 穩了 02/19 16:52
推 d2623 : 基本上靠本業賺錢的公司，最起碼營業活動的現金收 02/19 17:07
→ d2623 : 入要大於或等於股利支出，不然發放現金股利還要舉 02/19 17:08
→ d2623 : 債，那不就本末倒置了。 02/19 17:08
推 d2623 : 你的現流表圖也可以看出自由現金流都偏低。表示本 02/19 17:26
→ d2623 : 業賺現金能力可能不大夠，就會影響一些事，不過還 02/19 17:26
→ d2623 : 是要看完整財報，才能詳細評估。 02/19 17:26
→ a0808996 : 這我倒是沒想過 但是以現金流表來看 比去年還多 02/19 17:27
→ a0808996 : 去年也是發了5.8 02/19 17:27
→ a0808996 : 通路商都偏這樣 自由現金流偏低 02/19 17:28
推 d2623 : 這就得看完整財報內容，必需得靠你自己去看了 02/19 17:37
→ a0808996 : 我就是看完了才有這結論xd 發標文就是來找問題的 02/19 18:02
→ a0808996 : 我比較期待有人看衰我 但要帶理由 不是亂黑 02/19 18:06
→ a0808996 : 而不是現在這樣來跟單的推文 02/19 18:07
推 angelo98 : 噎！穩了！ 02/19 19:01
推 d2623 : 我沒有看衰你，我只是習慣會看這些東西，因為我初 02/19 19:25
→ d2623 : 步看了一下後，沒啥興趣，就沒細看，只是看了就順 02/19 19:25
→ d2623 : 道提出我初步看到的東西。 02/19 19:25
我沒說你不好 有人願意這樣問 我反而比較開心
推 sungtau : 2016-2021營業金流只有2.15億，但累積稅後是5.14億 02/19 19:27
→ sungtau : 其他的資金表面是賺了，實際都卡在應收和存貨了 02/19 19:28
→ sungtau : 而2.15的營業金流這五年花了2.05億做投資支出 02/19 19:30
→ sungtau : 即你所看到的股利幾乎都是靠舉債來發放的 02/19 19:31
→ sungtau : 個人覺得一家公司靠舉債發股利本身就蠻無厘頭的 02/19 19:32
→ sungtau : 公司要發展需要錢投資人都能理解，錢不夠不發就是了 02/19 19:32
→ sungtau : 還舉債發股利，蠻難理解的，雖然台灣利息很低，但還 02/19 19:33
→ sungtau : 是有成本的，如果公司是我的我就不會幹這類的事 02/19 19:33
→ sungtau : 純討論 02/19 19:33
這得再觀察 但是通路商好像都是這樣?
推 Joker122 : 這樓好有料 02/19 19:43
※ 編輯: a0808996 (123.194.132.40 臺灣), 02/19/2023 20:00:18
推 d2623 : @sungtau 這或許就是公司要上市的原因了，需要從 02/19 19:57
→ d2623 : 資本市場籌資。 02/19 19:57
→ a0808996 : 有可能喔 去年才發公司債ㄋ 02/19 20:00
→ a0808996 : 股本跟現金是不是有關西阿 每年股本都在增加 02/19 20:06
推 d2623 : 印象中台灣大部分的通路商，都是在搞金流的，所以 02/19 20:12
→ d2623 : 才會毛利不高，pe也不高。至於詳細怎麼玩的，我就 02/19 20:12
→ d2623 : 沒研究了。之前我是有看過有人這樣評論的，通路商 02/19 20:12
→ d2623 : 就是把它當金融股看，好像也滿有道理的。 02/19 20:12
推 IanLi : 這家公司營運結構和耕興不能對比，財務品質也差很 02/19 20:13
→ IanLi : 多。 02/19 20:13
對阿就是產品差不多 但營運模式完全不同
→ d2623 : 股本增加一般來說都是增資，至於怎麼增，現增或盈 02/19 20:14
→ d2623 : 餘轉，就要查年報或公開發行說明書了 02/19 20:14
推 IanLi : 通路商本業是金融業沒錯，最重要的就是AR/AP，就像 02/19 20:16
→ IanLi : 銀行的放款與存款。 02/19 20:16
推 sungtau : 股本這融資手段有關，錢不夠可能會發可轉換公司債 02/19 20:16
→ sungtau : 或增資之類的就會增加股本 02/19 20:16
→ a0808996 : 我也覺得上市就是來圈錢的 02/19 20:17
→ sungtau : 配股給員工也會增加股本，不過配股大部分都是配給管 02/19 20:17
→ sungtau : 理層 02/19 20:18
→ a0808996 : 看起來就像是擴張期 02/19 20:18
推 stja : 02/19 20:19
※ 編輯: a0808996 (123.194.132.40 臺灣), 02/19/2023 20:21:28
推 sungtau : 因為你有提到耕興並覺得耕興太貴.所以我一直認不住 02/19 20:32
→ sungtau : 要將兩者比較，跟穩得比耕興真的不太算貴 02/19 20:33
→ sungtau : 做生意就是要賺錢嘛！穩得去年賺2億，其中可能要再 02/19 20:33
→ sungtau : 花1.8億去做投資擴展才能保持隔年的營運，也就是他 02/19 20:34
→ a0808996 : 這就是看法的不同而已 你說的也沒不好 02/19 20:34
→ sungtau : 實際賺到的錢可能只有0.2億，但公司現在市值是22億 02/19 20:35
→ a0808996 : 穩得 一直有再擴廠 增加檢測項目 02/19 20:35
→ sungtau : 相對的耕興去年大概賺了15億，他能保留的資金是14億 02/19 20:36
→ a0808996 : 如果單論pe去看 穩得也比較低 02/19 20:36
→ sungtau : 左右，而其市值也才230億，而且公司身上還有30億左 02/19 20:36
→ a0808996 : 你這樣說 就是成長股的區別ㄌ 02/19 20:37
→ sungtau : 右的閒置現金，拓展新業務算是不用投入新的資金了 02/19 20:37
→ sungtau : 我是不覺得耕興有比穩得貴啦 02/19 20:37
→ sungtau : 純討論 02/19 20:38
→ sungtau : 嗯嗯 的確每個人看法不一樣 就互相討論 教學相長 02/19 20:39
→ sungtau : 我也覺得是否是成長股可能也未比跟投入資金佔比有關 02/19 20:40
→ a0808996 : 穩得就成長股 急需資金擴增 02/19 20:40
→ a0808996 : 耕興就營運穩定下來 所以有多餘的資金 02/19 20:41
→ sungtau : 像貴州茅台,喜思糖果,又或這幾年的耕興其實新投入的 02/19 20:41
→ sungtau : 資金都佔其稅後營收極低的比例 02/19 20:42
→ sungtau : 不過像台積電這類的，就是要投入高比例的營餘 02/19 20:43
→ a0808996 : 向耕興低點漲上去 也是很多了 02/19 20:43
→ a0808996 : 所以說假設未來檢測業務還會繼續成長 耕興大賺 02/19 20:45
推 sungtau : 是漲上去蠻多的啦！不過比較兩家公司貴跟便宜，感覺 02/19 20:45
→ a0808996 : 那也代表說同樣是emc檢測的穩得 也有機會大賺 02/19 20:46
→ sungtau : 從這家公司的內在價值來判斷感覺比較合適 02/19 20:46
→ a0808996 : 我不是用價值再看得xd 02/19 20:47
→ a0808996 : 我是用eps 跟位階再看得 02/19 20:47
→ sungtau : 嗯嗯 穩得當然也有機會大賺 我只是單就貴跟便宜討論 02/19 20:48
→ a0808996 : 穩得今年假設能賺9~10塊 那現在pe也就10而已 02/19 20:48
→ a0808996 : 還有一點就是 穩得目前股本只有2.39e 02/19 20:48
→ sungtau : 未來能賺多少感覺蠻難判斷的 可能要對產業很了解 02/19 20:48
→ a0808996 : 去年營收19.23e 毛利30% 只要年營收成長5% 02/19 20:49
→ sungtau : 像我這種半桶水，可能就只能選耕興這類的偏保守公司 02/19 20:49
→ a0808996 : 那去換算eps就能多1塊 02/19 20:50
→ a0808996 : 我是這樣看的 02/19 20:50
→ a0808996 : 如果照新聞說的 今年成長10%那今年就有機會賺10塊 02/19 20:50
→ a0808996 : 不過這個前提是 營業費用沒增加或毛利沒掉 02/19 20:51
→ a0808996 : 但我覺得目前這價位可以買一張來蹲看看 02/19 20:51
推 sungtau : 嗯嗯，那你怎不假設耕興PER有機會回到之前的平均水 02/19 20:53
→ a0808996 : 這樣說 就要回到位階來講了 02/19 20:54
→ a0808996 : 股本賺錢本質 就是低買高賣 02/19 20:54
→ sungtau : 平22倍 15X22=330之類的？ 02/19 20:54
→ a0808996 : 先不管公司賺多少 你現在進場買 就是輸一群人 02/19 20:55
→ sungtau : 跟330的股價相比現在也不算太貴？！ 02/19 20:55
→ a0808996 : 你這樣算的前提是 市場願意給到這麼高 02/19 20:55
→ sungtau : 我成本大概190 現在的價位我是完全不考慮買，如果有 02/19 20:56
→ a0808996 : 怎不說 今年eps成長 已經被去年漲完ㄌ 02/19 20:56
→ a0808996 : 你低成本當然可以放 02/19 20:56
→ sungtau : 跌到170才會再加倉，但如果你叫我就目前耕興跟穩得 02/19 20:56
→ a0808996 : 但是假設我今天進場我就得買再235 02/19 20:57
→ sungtau : 選一個買，我就會毫不猶豫的選耕興 02/19 20:57
→ a0808996 : 進場方式不同而已 沒說誰對誰錯 02/19 20:57
→ a0808996 : 只是我單純不喜歡 買再歷史高點而已 02/19 20:58
→ sungtau : 嗯嗯 每個人想法不同 單純討論 02/19 20:58
→ a0808996 : 你耕興要再漲 只要營收能繼續成長 應該還有機會 02/19 20:59
→ sungtau : 我長期投資，沒意外應該不會賣除非短線有到450會出 02/19 21:00
→ sungtau : 一半吧 02/19 21:01
→ sungtau : 股票賣掉要再買回來很難，能不賣就盡量不賣 02/19 21:02
→ sungtau : 我的短線是指今年 02/19 21:02
→ sungtau : 耕興市場給高本益比時都給到25-30倍 22倍是平均水準 02/19 21:04
→ a0808996 : 只要能成長 基本上來說 股價都很難跌 02/19 21:06
→ a0808996 : 能成長就有東西可以炒 02/19 21:06
推 sungtau : 嗯嗯 對啊！股價漲跌都是浮雲，公司本身有成長比較 02/19 21:09
→ sungtau : 重要 02/19 21:09
推 johnsonhoj : 這篇討論很讚 推 02/19 23:09
推 kmshy : 這篇討論讚 兩方都有料 看看也不錯 02/19 23:46
推 cyr1216 : 其實貴不貴不是單看股價 02/20 01:40
→ cyr1216 : 營收毛利穩定上揚，股價再高也是能續漲 02/20 01:40
推 ETTom : 推一下 這篇討論有料 02/20 02:51
推 jcto04 : 推這篇推文 02/20 06:46
推 estrangedher: 錯過耕興買這支也不錯，量小成長時才會飆呀 02/23 09:58
推 magicteddy25: 推有料，股版因有諸位而美好 03/03 00:40
推 kevin123660 : 推分析 03/07 09:34
推 sofina426 : 燈燈燈～ 03/07 09:38
推 white8824 : 今天漲停 感謝a大 03/07 10:15
→ smbtomas : 我沒買才會噴的概念.... 03/07 10:27
推 neone : 有料 推推 03/07 11:20
推 joy7658x348 : 感謝大大！賺爛了XD 03/07 12:35
→ brightli1125: 朝聖，昨日收103 03/08 08:43
→ brightli1125: 按太快送出... 103.5了！ 03/08 08:44