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作者aulau (鋒哥)
看板Stock
標題Re: [心得] 股票質借心得分享
時間Mon Feb 27 12:41:57 2023
23Q1台美股反彈後又開始有借貸投資、存股的文章出現 我順便更新長期借貸投資的心得給大家參考 背景介紹，本身在傳產工作年薪約140萬 用過的借貸方案包括 1. 股票質借-國泰銀行(1.9%) 250萬(2021Q3已還清轉到元大) 2. 股票質借-元大證券(1.8%->升息1.9%) 600萬 3. 原屋融資 aka 理財型房貸(1.32%->升息2.02%) 400萬 4. Linebank信貸(1.9%->升息2.42%)80萬(已還清轉到匯豐) 5. 匯豐信貸(升息後2.23%)323萬 備註：以上均為初始借貸資金，隨著時間會變動 從2018Q4開始以自有資金陸續投入台股，2020Q2用原屋融資再投入400萬 2021Q1使用股票質借繼續買入，陸續借了600萬 並在2022Q4因為台股大跌維持率剩163% 再借了高額的信貸將股票質借的200萬及車貸的80萬還掉 目前的狀態是原屋融資350萬+股票質借400萬+信貸320萬+自有資金330萬 台股部位共1400萬，主要持股：台積電、00692、光寶科、台泥、亞泥、東鋼 華南金、兆豐金、邁達特，持有一些友達、穩懋、合一 以上背景資訊介紹 從2020Q2開始借貸投資，到現在2023Q1 剛好經歷了劇烈的多空小循環 從剛開始多頭行情隨便選股都大賺錢 到2022Q1 公司財報再漂亮都殺到見骨 質借維持率不斷破底，開始懷疑自己投資策略 終於受不了只好借信貸還掉質借部位，以時間換取空間 等待每年的股息幫助自己還款時 台股就開始大反彈 結算過年三年的成績，以總借貸1000萬，平均資金借貸成本2% 含息報酬共200萬，三年利息共花60萬 三年用1400萬的部位只賺了140萬，不是太好的成績，頂多賺到了股息 還承受了非常大的波動風險 也徹底認清自己並不適合挑選個股，且適合左側交易並長期持有大盤 能承受大幅的波動而不影響心態及生活 從2020Q3開始就一直有在定期定額00692 台股萬八到萬二都沒有減碼定期定額部位 這三年的心得是 1.務必要先找到穩定的獲利模式，並且能反覆執行再開始借貸投資 2.想清楚自己的投資策略，買大盤還是個股? 長期持有還是短線進出? 3.現金流計算不要追求精確，要有部分的容錯 假設每月可投入資金為20K，借貸的還款金額最多15K即可 避免連續升息導致入不敷出 4.原屋融資、信貸、股票質借都是很好的金融工具 端看自己如何使用 我自己是採用較極端的方式，設定高額的定期定額，每月37K 加上固定需還款的金額，每月現金流都負30~40K 再用股票質借來補足，等到股息及年終下來時再陸續還款 1.務必要先找到穩定的獲利模式，並且能反覆執行再開始借貸投資 2.想清楚自己的投資策略，買大盤還是個股? 長期持有還是短線進出? 3.現金流計算不要追求精確，要有部分的容錯 假設每月可投入資金為20K，借貸的還款金額最多15K即可 避免連續升息導致入不敷出 4.原屋融資、信貸、股票質借都是很好的金融工具 端看自己如何使用 我自己是採用較極端的方式，設定高額的定期定額，每月37K 加上固定需還款的金額，每月現金流都負30~40K 再用股票質借來補足，等到股息及年終下來時再陸續還款 利用股票質借當成現金水位的蓄洪池，機動調整水位的高低 信貸跟原屋融資正常還款，不提早 這樣等於把年終跟股息提早分批投入市場 7年後信貸還清，整體資金壓力下降 借貸比例也會持續降低 前提是自己的工作要穩定維持住 很高興看到元大開放定期定額00692跟00881 祝想要借貸投資的股友們都投資順利 補充：因為匯豐可以認列股息當成年收入，我年薪140+股息60萬 所以是以年收200萬申請信貸，才能貸到323萬 : 自有資金約400萬，總"部位"約1350萬(非淨值) : 分享股票質借的常見Q&A : Q1.如何辦理股票質借 : A1.拿自己的庫存股詢問證券營業員，請他報股票質借的利率 : 一般部位大於等於500萬以上比較能談到優惠利率(2%以下) 利用股票質借當成現金水位的蓄洪池，機動調整水位的高低 信貸跟原屋融資正常還款，不提早 這樣等於把年終跟股息提早分批投入市場 7年後信貸還清，整體資金壓力下降 借貸比例也會持續降低 前提是自己的工作要穩定維持住 很高興看到元大開放定期定額00692跟00881 祝想要借貸投資的股友們都投資順利 : 自有資金約400萬，總"部位"約1350萬(非淨值) : 分享股票質借的常見Q&A : Q1.如何辦理股票質借 : A1.拿自己的庫存股詢問證券營業員，請他報股票質借的利率 : 一般部位大於等於500萬以上比較能談到優惠利率(2%以下) : 類股盡量以大型權值股，最好是0050的成分股為佳 : Q2.股票質借的借貸比例 : A2.上市公司6成、上櫃公司5成。警示股、關廁所的不能質押 : 其他就看證券公司認定，元大證券不能押元大金、不能押合一 : 0050、0056、006208、00692等原型ETF都可以押 : 其他就要詢問自己的券商 : Q3.質押股票的價格如何認定? : A3.以過去6個月的平均價格為準，如近期價格劇烈波動或大漲 : 只能以平均價格認定。 : 建議質押以穩定的大型權值股為佳，避免維持率上下波動 : 利率也會比較好談 : Q4.質押規定的維持率? : A4.一般是140%以上，借過國泰銀行、元大證券都是140% : 這部分要詢問自己的券商 : Q5.質押借貸的時間可以多長? : A5.根據我的業務說法，金管會不希望民眾借貸投資 : 所以股票質借的合約期間限制在18個月內 : 通常券商會簽12個月，到期再展延6個月 : BUT!!質借可以借新還舊，例如質押1000萬的0050 : 有600萬的借貸額度，先借300萬出來買股票 : 等18個月快到期時，再借300萬出來把之前的還掉 : 借貸期限就會以新借的300萬為準再加18個月 : 這部分有肉身測試過 : Q6.股票質借的額度? : A6.自身經驗是基本可申請到500萬，再往上要附財力證明或是股票部位 : 財力逐漸提高也可以申請調高 : 類似申辦信用卡基本額度約10~15萬，再往上通常就要附財力證明或 : 交易量很大才可以。 : Q7.質借出去的股票，配股配息有影響嗎? : A7.沒有影響，配股配息跟平常一樣，也都會給通知書並扣稅 : Q8.質押的股票可以賣出嗎? : A8.可以。賣出得到的價金會強制還款，但可以再借出 : Q9.股票質借需要定期還本息嗎? : A9.不用。可以只還息，不強制定期還本。 : 可以凹單凹到獲利出場再還款 : Q10.可以質押零股嗎? : A10.肉身測試結果，國泰銀行可以質押零股 : 但元大證券只能以張為單位 : 這部分就要看各家券商了 : Q11.升息、降息質押借貸的利率會跟著變動嗎? : A11.目前營業員的說法是不會。利率永遠維持不變 : 這部分我很存疑，也許升息一碼不會 : 但升息三碼還會不跟著調嗎? 我猜會等合約到期不再續約 : 要求依新利率重新簽約 : 這部分等2022下半年升息後肉身測試再回報 : Q12.股票質借的注意事項? : A12.當持股辦理現金增、減資時，該檔個股的部位無法質借 : 但維持率不變 : 例如持有900萬的0050+100萬的東鋼 : 近期東鋼辦理減資，再暫停交易期間可以借貸的額度僅有 : 0050的900萬*60%=540萬(如果個人額度只有500萬，仍然只能借到500萬) : 假如之前已借貸500萬，並以900萬的0050+100萬的東鋼質押 : 維持率仍為(900+100)/500=200% : 不因為暫停交易期間導致維持率驟降 : 以上均為個人經驗分享，如果大家有不同的經驗也歡迎推文分享 : 建議將股票質借當成資金水位調整的金庫 : 適度的使用可以加快財富累積 : 例如用1000萬的股票質押，得到600萬的"額度" : 當有合適的買點或是標的時陸續買入200~300萬 : 當個股漲高要獲利了結時，賣出後直接還款 : 不用煩惱資金要在哪裡停泊 : 當有買車、裝潢等資金需求時，可以借貸出來使用 : 等年終、業績獎金、股息下來時再還款 : 不用強制賣股換現金 : 維持率建議保持在250%以上，至少可承受40%下跌風險 : 投資都有風險，任何工具都請自行評估後使用 : 信箱爆了，有問題歡迎推文詢問XD : 祝大家投資順利 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 150.116.233.67 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1677472919.A.476.html
推 addy7533967 : 推02/27 12:44
推 ptt8592 : 厲害02/27 12:45
推 roy0710 : 讚！有實驗家精神02/27 12:46
目標是盡快存股累積部位
推 tumusi : 資金大部位這樣已經很厲害，撐過202202/27 12:47
推 icou : 分享給推02/27 12:48
2022運氣好，以後會調整成至少下跌50%不會有壓力的狀態
推 rayisgreat : 推分享02/27 12:49
→ hicoy : 這樣的槓桿 能夠扛過2022 代表資金控管能力很強02/27 12:49
推 pisu : 叔叔有練過的意思嗎QQ02/27 12:57
試過發現自己是強心臟，原來適合這樣的投資模式XD
→ iucj2457 : 猛哥，自己試過信貸、質押、融資，但槓桿沒你大02/27 13:00
推 roy0710 : 這樣年化投報率幾%？02/27 13:00
懶得算了，很多借還得利息跟成本要計算，最後只算目前自有資金成長多少就結案
→ iucj2457 : 一年算+43萬，除本金330萬，近3年平均年化14%？02/27 13:04
→ iucj2457 : *+46萬02/27 13:05
推 JohnnyHuang : 推02/27 13:05
推 smx82625 : 這績效應該跟定期定額大盤差不多了 至少沒有賠，加02/27 13:07
→ smx82625 : 上槓桿五倍 怎麼輸02/27 13:07
如果2022大盤腰斬就要輸了。但到時會賣出部分持股，不見得會斷頭
→ talentsu : 槓桿開很大，心臟真強02/27 13:09
推 gwboy : 好奇元大比國泰的優勢在哪？看起來利率都一樣02/27 13:38
國泰早就還了是升息前利率，元大是升息前1.8，升息後1.9%利率更有優勢。而且撥款方便 ，不像銀行每次都要簽張撥款單
推 stosto : 你這個可以一部分直接開信貸就好了啊，利率差不多02/27 13:40
→ stosto : ，主要是還款能力02/27 13:40
→ stosto : 有房貸增貸啊，30年還需要還款的壓力02/27 13:40
→ ojh : 國泰世華我過年前問 客服說他們現在不做質借業務了02/27 13:45
→ ojh : 我自己質借的結果是覺得元大証金(非証券)目前最好02/27 13:47
元大証金我沒接觸過。只借過銀行跟證券
推 IanLi : 有房貸能借建議優先使用房貸，這可以移出維持率壓02/27 13:48
→ IanLi : 力，又有利息抵稅稅務優勢。02/27 13:48
房子不是我的，家人願意借我作擔保品就很好了，額度不強求
推 dowbane : 很強耶02/27 13:52
推 wade00123 : 好猛 等明年大反彈爽YY02/27 13:54
噓 tornado1621 : 月收22倍怎麼信貸到300萬？02/27 13:55
有些銀行可把股息收入併入年收內計算，我加股息年收約200萬
推 stlinman : 心得的"第一點"本文精隨，還沒穩定獲利不建議開槓桿02/27 14:00
股癌常說的，我借來用而已
推 islandant : 好猛的資金操作...02/27 14:03
→ nashQ : 感謝分享02/27 14:05
推 resy : 推！好硬的資金操作！02/27 14:26
→ z820410 : 我後面去借2.3的還2.7%的02/27 15:40
我借2.23還2.55的，利差也差不多
推 HTC0 : 推經驗分享02/27 15:47
推 eknbz : 賺爛了02/27 15:47
推 whface : 推，感謝分享經驗02/27 15:47
推 TWBilly : 存00881？ 你保重02/27 15:48
看清楚，我主力是存00692。只是感謝元大願意開放國泰00881跟富邦00692給用戶更多選擇
推 ibanez193 : 感謝分享02/27 15:49
推 Joker122 : 心態好強02/27 15:55
推 a22804649 : 信貸還清後你還會再去借的02/27 16:02
可能會。但會選擇再大盤5年線以下才會使用，不會保持常態借信貸了
推 saygogo : 心理素質強跟抬出去之其實只是一線之隔02/27 16:06
推 AirLee : 花了這麼大心力去管資金，不如玩玩權證就好02/27 16:19
至少是我熟悉且習慣的投資方式 ※ 編輯: aulau (42.72.105.241 臺灣), 02/27/2023 16:57:59
推 roger2232 : 推分享02/27 17:28
※ 編輯: aulau (42.72.105.241 臺灣), 02/27/2023 17:36:13
推 on32 : 問一下當初質押1.5年到期可無限展延是嗎? 02/27 17:42
可以申請借新還舊，或是直接還款沖銷再借新的
推 Capufish : 還是建議你用正2替換掉692，你的現金安全邊際會更廣 02/27 17:44
→ Capufish : 既然都開槓桿了，有更好的正2，不需要浪費資金在692 02/27 17:45
→ Capufish : 只要抓相同的曝險，你現金彈性會更輕鬆一些 02/27 17:45
→ Capufish : 這篇講0050，但692也適用：https://reurl.cc/Q4jRE5 02/27 17:46
推 cateyes : 正2哥提的正2是不是涵蓋全部大盤正2而不單是0050正2 02/27 17:55
推 Capufish : 富邦國泰群益是大盤正2，元大有含一些0050，看個人 02/27 17:59
→ Capufish : 報酬不會差異太多，像股癌就是選群益正2 02/27 18:00
謝謝正2哥提醒，我會來研究的 最近拜讀的正2哥的文章跟影片，確實用正2替代00692會是更好的選擇 我會轉換一些過去的，等一段時間再跟大家報告效果 正2哥的新書也會買來研讀的
推 jimwithsc : 心理素質這點頗強 02/27 18:01
推 YoKaDa : 有聽到峰哥你在股癌節目的提問 XDD 02/27 18:03
一起推廣借貸投資，但要先認清自己
推 Nexus7 : 借錢賭博廢話連篇 02/27 18:23
推 jepniek7 : 請問原po質借利率會因為標的關係有差嗎，中小型股 02/27 18:27
→ jepniek7 : 有辦法低於2%嗎 02/27 18:27
可以A文我的舊文章，0050內的標的及0050本身、0056為佳
推 humbler : 請問是元大證券還是元大證金？1.9%有手續費嗎？ 02/27 18:35
我是借元大證券，1.90%無手續費
→ z820410 : 我的推文為何被刪了？ 02/27 18:47
推 z820410 : 1-6-4呢 02/27 18:49
抱歉下午用手機回推文，可能誤刪 麻煩你在留言喔，有問題我都會回覆。
推 apie : 很真實的例子...... 02/27 19:28
推 kevin540 : 推 02/27 19:48
推 jimmytaipei : 感謝分享 02/27 19:57
推 plushua : 高手 佩服 02/27 19:59
推 bixuan : 沒心臟的路過推心得分享 02/27 20:14
推 sixkeeper : 推心臟 02/27 20:32
推 LiamTiger : 你這槓桿很容易爆炸 02/27 20:34
推 z71954011 : 這還好吧，一堆井娃以為很嚴重一樣 02/27 20:38
我就是想分享目前還在控制內，沒有睡公園XDD ※ 編輯: aulau (150.116.233.67 臺灣), 02/27/2023 20:52:37
推 hanhsiangmax: 很猛XD 02/27 20:51
推 staego : 真猛 值得參考 02/27 21:25
推 jc761128 : 真多井蛙xdd 02/27 21:31
推 junjung : 感謝分享！ 02/27 21:37
推 on32 : 風哥就是強 能撐過去年那波 後面就穩了 02/27 21:43
→ on32 : 借錢投資沒有不對 要看大家敢不敢了 02/27 21:43
先降低槓桿才敢說穩，股市沒有絕對。活下來才是真的
推 Jimmy030489 : 推 02/27 22:56
推 saygogo : 你的未來就是住公園 02/28 00:42
→ saygogo : 只是我不確定,公園像你家,或你家像公園 02/28 00:43
在雙北能買小公寓就偷笑了。不可能永遠槓桿開爆
推 hdw : 感謝分享~~~ 02/28 04:30
推 ron72677 : 感謝哥分享 02/28 07:41
推 Deltoid : 真的要多一點這種分享，不是富二代想要從100萬變10 02/28 08:58
→ Deltoid : 00萬，就是要透過這種操作或是房地產達成。 02/28 08:58
感謝。下半年再來分享後續
推 OnlyRD : 你也借太多了 02/28 09:24
我還想借更多，只是沒額度借了
→ WORLDKING56 : 感謝分享你心臟超強 02/28 11:39
推 a79796814 : 超猛 02/28 13:15
推 YoKaDa : 跟鋒哥的作法雷同，也正在實驗中，只能說這種操作方 02/28 18:10
→ YoKaDa : 式對我來說比較合胃口 XDD 02/28 18:10
一起長期借貸投資!
推 geniusgia : 謝謝分享 02/28 23:59
→ kmaster : 同樣模式，但槓桿沒開那麼緊繃。這種模式是建構在本 03/01 17:21
→ kmaster : 業金流收入有一定水準，「不會突然被裁」的前提下， 03/01 17:21
→ kmaster : 不是每個人都能學 03/01 17:21
工作10Y UP，有想過真的被裁了就砍掉全部的定期定額。降低每月的花費 趕快去找工作，一個月還是找的到的 ※ 編輯: aulau (150.116.233.67 臺灣), 03/01/2023 21:13:09
→ RUSKA : 借貸質押界有誰不認識峰哥，不定時會a你的文章 03/15 03:43
→ RUSKA : 來看，作法有效仿你!感謝分享，最近有想把部分借來 03/15 03:44
→ RUSKA : 的錢轉到正2去！ 03/15 03:44
→ RUSKA : 同樣也從2020到2022兩次下修！體會到平時不要槓爆 03/15 03:49
→ RUSKA : 才有錢加碼的重要！原來我心臟也蠻大的，還好這段 03/15 03:49
→ RUSKA : 期間沒有真的爆炸XD 03/15 03:49
※ 編輯: aulau (150.116.233.67 臺灣), 04/03/2023 17:05:16
推 alien818 : 謝謝心得,太晚才知道這玩意 04/07 10:15
推 iammacross : 推 06/03 06:14