[請益] 美債 美元關係提問

[WJS0927 (小志)]

昨天因為SVB銀行倒閉,導致很多資金進入美債避險

那麼照理說,美元也是避險,為什麼反而從105.7跌到104.5呢?

想了一整天, 也Google一整天, 還是想不出來

有大大知道是什麼原因嗎? >.<

因為大家的答案不盡相同,所以我聽大大的建議,去問ChatGPT,得到的答案如下:

謝謝各位的回答喔!

請注意，這個問題的前提假設是錯誤的。 SVB銀行（Silicon Valley Bank）並沒有倒閉
，它是一家成立於1983年的美國商業銀行，總部位於加州聖塔克拉拉，專門為科技和創新
企業提供銀行服務。因此，對美元匯率的影響與SVB銀行的狀態無關。

通常情況下，當投資者感到不安或風險加劇時，他們會尋求避險資產，例如美元和美國國
債。因為美元是全球最大的儲備貨幣之一，因此在避險需求增加時，美元匯率通常會上漲
。

但是，匯率受到許多因素的影響，而不僅僅是避險需求。其他因素包括經濟數據、政治事
件、貿易和利率差異等。因此，匯率變動的原因往往很複雜，並且可能反映了多種因素的
影響。

另外，即使投資者尋求避險，他們也可能選擇其他資產，例如黃金、日元和瑞士法郎，這
些資產的匯率也會受到影響。因此，美元不一定是唯一的避險資產，投資者可能會根據他
們的需求和市場情況做出不同的選擇。

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 122.121.12.248 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1678536365.A.C1B.html
推 AkiMinoriko : 美國的銀行出事想避險不是該換歐元日圓之類怎會換
→ AkiMinoriko : 美元
噓 stationary  : 美國可能即將金融危機你如果在美國會想逃還是想抄底
→ stationary  : ？想一想
→ bill1478963 : 搞不好你是對的 快點做多美元 用錢去測試就知道了
→ bill1478963 : 金融市場不是教科書 跟線型思維
→ WJS0927     : 可是美債不是也要用美元買?
→ alphish     : 試試看問chatGPT?
推 ntoufatman  : 美元升息到頂，日幣轉成避險貨幣。
→ omanorboyo  : 黃金等於美元反 都跑去買了
→ omanorboyo  : 美債黃金噴 美股美金跌
→ ntoufatman  : 你要美元避險，可能得稱為終極避險（在市場已無任何
→ ntoufatman  : 相對美元有利潤的標的時）
推 jay0117     : https://i.imgur.com/yZ8ISIz.jpg
推 nfsong      : 買國債 是用外匯 ? 離岸美元?
→ ptta        : 美元跌是因為衰退預期
→ alphish     : 我覺得還是問chatGPT比較可靠
推 a052612565  : 美元走擴張走勢啦，打到回測位而已
推 Somebody99  : 賣100美股，買50美債，買50外幣
※ 編輯: WJS0927 (122.121.12.248 臺灣), 03/11/2023 20:27:39
推 s900098     : 銀行有倒閉風險 可能升息就不會那麼猛，升息機會下
→ s900098     : 降，美元指數當然下降
推 nfsong      : chatGPT 解答 一.可能資金從美金流向債券和股票
→ nfsong      : 二.市場預期景氣變好 所以轉向高回報的股票
噓 deepdish    : 事情有那麼好懂 那人人巴菲特啦 不要想那麼多
→ nfsong      : 降低美金需求 和價值
→ nfsong      : 美金受很多其他因素影響  可能有其他政治 經濟
→ nfsong      : 地緣衝突 其他因素影響美元
→ nfsong      : 如果要進一步分析  要提供他svb的資料 和整體市場
→ WJS0927     : 了解,謝謝N大
→ nfsong      : 不是我說的 chatGPT說的  但是他常常亂掰資料
→ nfsong      : https://imgur.com/a/RpoHuob
→ WJS0927     : 英文講的更詳細耶，謝謝n大提供
推 august628   : 昨天非農時薪數據有降低=薪資通膨降低所以美金回了
→ august628   : 一些
推 Kobe5210    : 昨天美元指數大跌，是在反應FED可能會因為這事件，
→ Kobe5210    : 不會真的調高終點利率，讓下次只升一碼。
→ Kobe5210    : 不過現在又回到二碼了。
→ Kobe5210    : 只能說市場還在消化。
→ august628   : 關鍵在非農數據內容
→ Kobe5210    : 美元指數是相對指數，跟利率走升降落預期有強相關
→ Kobe5210    : 。
推 Tigerman001 : 個人小小的想法，我本來打算等三月的兩碼升息後進
→ Tigerman001 : 場買長債，因為本來大家預期升息到頂了，所以10年
→ Tigerman001 : 公債從4.3跌到3.4,沒想到通膨一攪和又回到4，這時
→ Tigerman001 : 突然炸開一個svb,大家預期fed不敢鷹，所以ytm,會回
→ Tigerman001 : 測，然後利率沒上去，美金當然跌，這是我第一間的
→ Tigerman001 : 反應。因為我準備好現金盯美債一段時間了
→ omanorboyo  : 很單純昨天升一碼機率飆回75% 但現在又變30%左右
→ omanorboyo  : 反應一時情緒而已
推 avavgirl    : 美債20年期etf在上星期就進場 不知還有低點可買
→ WJS0927     : 有道理耶，大家想的比較深入，我想的好表面><
→ WJS0927     : 但是長知識了，謝謝各位
推 Kobe5210    : 沒錯，就是SVB事件讓市場第一時間猜測不會再拉高升
→ Kobe5210    : 息幅度。
→ Kobe5210    : 再觀察幾天吧，特別是新的計算公式CPI，有比較基準
→ Kobe5210    : 了
→ WJS0927     : 好的
推 NLNG        : 還在通膨，FED只針對PCI PCE做參考應對
→ omanorboyo  : 一瞬間的大事件 都會讓盤面變很亂 下禮拜就正常了
→ NLNG        : 只要繼續有升息情緒，美元就弱不下來
→ omanorboyo  : 不過這次CPI預測只有6.0 還估蠻低的
→ omanorboyo  : 上次估6.5開6.4 這次估6.0如果開6.1~6.3 這要升多少
推 sussj       : 單純升息預期下降，所以美元跌，美債噴
噓 sungtau     : chatGPT的資料沒到2023吧!你這直等於白問
→ nfsong      : 要在對話串提供資料給他
推 openeyes222 : 3月只升1碼機率提升，銀行事件擔心提早進入衰退。
→ openeyes222 : 過幾天就會明朗了。
噓 knives      : 都2023了，還在衰退?
推 Tigerman001 : 債卷的最高點不是開始降息時，而是降息前的6個月。
→ Tigerman001 : 大家都在猜啥時停止升息...
推 a0931040970a: 賣出美元 買入黃金避險 黃金跟美元 是反向
→ a0931040970a: 短期內降息不可能啦，你回去問你阿公啊媽 有沒有經
→ a0931040970a: 歷過高利率時代 錢丟銀行都會爽賺
推 ASG         : 不是單純是避險 是因為銀行倒閉 預期升息因此會放緩
→ ASG         : 這是屬於消息的因素造成
推 tku9527     : 市場預期FED不強升息 美指降 國債價升
→ tku9527     : 可惜這些預期都是錯的
→ ev331       : 是要買美債還是美債ETF
→ kenntrf     : 我覺得3月升息2碼機率從接近100%變成50%
推 A1pha       : 我個人覺得ytm向下可能跟風險驅避關係比較大。因為1
→ A1pha       : 0年期債也跟著大幅下降，一般10年期債受到基準利率
→ A1pha       : 影響是會有，但比較小，受到避險資金流向影響力比較
→ A1pha       : 大。
推 xkso        : 預期不會再大幅拉升利率吧
→ Misscat16868: 資金大量滙出的可能性？
推 Misscat16868: 為數不小造成匯市震盪？
→ xkso        : 確實 大家都在等降息 假設2024第一季開始降 現在美
→ xkso        : 債可能是底部
→ kenntrf     : 美債能避險是因為市場預期FED為了因應金融危機而緩
→ kenntrf     : 升息甚至提早降息，所以美債的價值會上升，但這對
→ kenntrf     : 美元本身是不利的
推 Tigerman001 : 你查一下今年10年期國債的ytm,他是從去年10月的4.3
→ Tigerman001 : 跌倒今年初的3.5 ，然後又升到最近的4,對應時間線，
→ Tigerman001 : 應該可以知道他反應什麼事
→ kenntrf     : 此外金融危機的預期會使得日圓兌換美元的套利模式
→ kenntrf     : 逆轉，讓玩家們將美元換成日圓還債，美元又會貶
推 jei01       : 等利率升到5.X~6.X，那種利差會讓你很有感，別急
推 silvertiger : 美國公債是美元計價，要用美元購買。
推 loveup      : 加拿大央行升息到頂了  五眼聯盟會跟上
推 IhateOGC    : svb不是因為買美債趴的嗎？
→ IhateOGC    : 為何其他銀行會跟進
推 silvertiger : 推omanorboyo大，正解。可同理推論。
推 avavgirl    : 上星期買了那檔美債etf 看到時已經在底部混都沒破低
→ avavgirl    : 打算放長期才買進
推 kevinaa     : 美歐利差吧開始賭美國不會升這麼多
推 kevinaa     : 美債很難破10月低點了
→ kevinaa     : 可能升到6也到不了
推 GGME        : 美債票面價格回升，銀行債卷部位浮虧降低淨值回升，
→ GGME        : 是不是穩了？
推 richardc277 : 那現在應該先買壽險股了嗎
推 GGME        : http://i.imgur.com/ocW7Hi5.jpg
→ GGME        : 壽險還是稍微貴，而且還有CPI大魔王，說真的SVB倒了
→ GGME        : 也沒什麼，CEO還是舊金山Fed董事欸，我看是覺得有降
→ GGME        : 息內線才這樣亂搞，風控形同虛設
推 richardc277 : 恩
噓 jjjjjjs     : 債也崩了?
→ GGME        : 時間很近要建壽險倉位不差這幾天，Fedwatch 2碼回升
→ GGME        : 和Dxy跌真得很詭異，個人是打算在等等
推 GGME        : 債殖利率崩，但2Y和10Y息差沒什麼變化，還是瘋狂倒
→ GGME        : 掛中XD
→ omanorboyo  : 反正現在就跌深去追 太熱就佈空單 等類似黑天鵝發生
→ omanorboyo  : 市場熱錢多加上高利率環境 一波殺盤一波嘎空輪著來
推 IKnowWhy    : 大家怕銀行倒  錢都拿去換黃金  所以美金跌吧
推 kevinaa     : 買壽險幹麻自己買美債正2不是賺翻
→ MacD89      : chatgp應該只知道到2021年9月前的事 bing可能會知道
→ susanmm     : 進入美債避險？？？
→ tinybunny   : 看yt張志雲
推 kevinaa     : 應該10年利率還是有機會回4%分批小買到停止升息
推 richardc277 : 不買正2。除了台股正2
推 goodbye     : 我也有同樣的問題
→ goodbye     : 不過我的想法是會不會因為其他國家投資人把產品換回
→ goodbye     : 本國現金導致美元下跌?
→ goodbye     : 現金為王  所以大家賣美國產品換鈔票?
推 Tigerman001 : 樓上去查查 美債10年在去年4.3時，美金指數多少，
→ Tigerman001 : 今年3.5%時 美金指數多少，答案就在那，不用亂猜
→ babyMclaren : 因為別國也能買賣美債
推 brabra      : 個人猜測是有投行接日圓換美元去投資新創公司開槓桿
→ brabra      : 現在搶著把錢領出來還回去日圓或歐元，造成短期的美
→ brabra      : 元指數下調
推 GGME        : 樓上的說法好像...應該是喔喔
→ GGME        : 早上日央放槍又能套利超爽的，晚上直接嚇傻ZD
推 brabra      : 不過我講這個猜測是有前提的，那就是有人先知道FED
→ brabra      : 已經決定調升一碼或者不調升，或者暫停QT解決美元荒
→ brabra      : 不然我會覺得這只是短期現象而已
→ b9513227    : 不就美債美元相反邊而已嗎 有啥好討論
→ puyo        : 美元跌跟日本可能放棄寬鬆關係比較大吧
推 brabra      : 給樓上，美債與美元有時未必是相反邊喔～
噓 jonaswang01 : 怕了狂po
推 steven1016  : 不知道為什麼我覺得美元反應都會慢一天
→ steven1016  : 我自己觀察是這樣啦..
推 steven1016  : 像最近美國那次宣布升息 美元指數也突然往下跌
→ steven1016  : 過幾天才開始往上衝到現在才回一點
→ cp296633    : CHATGPT資料庫不是只在2021年?我問俄羅斯入侵烏克蘭
→ cp296633    : 他說無法預測未來
推 centaurjr   : 週一搞不好又漲回來了
推 centaurjr   :  https://i.imgur.com/KQZBzYP.jpg
→ centaurjr   : 趨勢往上沒變，看短期一天跌那你上禮拜是不是也想
→ centaurjr   : 破頭？
→ centaurjr   : 等破了104再來想吧
推 NLNG        : 美元收縮、維持美元霸權是必然的！
→ inzeghi     : SVB 有影響到全球資金都要進美債避險？
推 AlexanderIn : 出現停止升息後，再買長債勝率比較高