Re: [新聞] 野村率先預測Fed 3月降息、暫停QT

[IBIZA (溫一壺月光作酒)]

我選這篇回是因為這篇推文還搞不太清楚狀況

先說明FED Watch
FED Watch是芝加哥交易所利率期貨價格, 套用模型去估算各月份利率機率
利率期貨是市場買出來的, 所以這代表市場共識

不過市場不一定是理性的
有時市場會因為恐慌做出過度反應
但有時這些過度反應沒有得到遏止, 越滾越大, 反而讓原本的恐慌預期成真
市場常常是自我實現



FED Watch 三月共識利率
https://i.imgur.com/Ir5cgzT.png

三月共識利率, 維持不調整的可能性正在快速成長
昨天早上還只有2%, 現在已經快過半, 降息預期隨時跳出來都不意外

不過更誇張的是六月之後的共識利率

FED Watch 六月共識利率
https://i.imgur.com/vmlaVVC.png

一個禮拜前共識利率還在+3碼
今天早上看還有七成維持目前利率, 現在已經是降一碼最多

到年底
https://i.imgur.com/WkSORRF.png

配合同樣也是市場買出來的, 兩年期國債殖利率
https://i.imgur.com/rLGRYNw.png


上面三張圖, 都顯示市場預期快速降息, 快速降息只意味一件事...



直接講結論, 市場很恐慌, 目前市場操作行為, 暗示半年內發生硬著陸
野村這則新聞出現並不意外
他們只是希望FED在三月就展開行動阻止市場預期的硬著陸

希望接下來幾天或幾個禮拜, 市場情緒能平靜下來

--
                          願歲月靜好，現世安穩

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 60.248.31.167 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1678776540.A.881.html
→ tigerzz3    : 不過根據之前經驗 宣布降息不會是崩一波?
因果很難說, 往往也是狀況很糟才降息

推 vulu04u04   : 看今天CPI...如果過高1碼~如果下降0碼~滾動式調整
其實看通膨預期這個月的利率已經不是重點
市場現在希望FED看的是半年後

推 post91      : 降息是手段應該是為了預防經濟下行的刺激措施，到
→ post91      : 底是因為市場不好才降息刺激還是降息才造成市場下
→ post91      : 行…這因果關係應該很難釐清
→ post91      : 而且要是真的降息，代表FED預期未來經濟會變差所以
→ post91      : 才要刺激，加上通膨還是偏高（年增率下降只是因為
推 rebel       : 市場共識跟專家一樣不準 常常過度樂觀或恐慌 從去
→ rebel       : 年底的市場共識常被打臉 另外推一下YT股乾爹 這塊
→ rebel       : 講的不錯
→ post91      : 基期高..），變成升也不是降也不是，到底FED還有什
→ post91      : 麼手段可以用？
推 cloud7515   : FED要是看得到半年後 就不會搞成這樣了
→ post91      : 我個人倒是覺得不論降息或升息都還是一樣是一片混沌
→ post91      : ，不會有明確的市場走向
推 jei01       : 快點降，我想看到通膨爆炸，難怪新加坡央行買黃金
→ IBIZA       : 其實也很難說 FED降息 恐慌會平息還是更恐慌
推 post91      : 我覺得能夠明確除了烏俄戰鬥正式結束或是CPI回落到2
→ post91      : %，但要做到這個目標…現階段來看應該超困難..
推 aegis43210  : 只要拜登總統認知到壓抑通膨要有耐心，那聯準會就不
→ aegis43210  : 需要再用什麼工具了
推 joe2        : 究竟是通膨減緩而緩升息  還是銀行爆炸而緩升息
推 blademaster : Fedwatch現在是預測會降到4%，一次降2碼
→ joe2        : 有些人正在製造故事去感染大眾    很有趣
→ joe2        : 故事說得好  未來沒煩惱
→ post91      : 我覺得降息市場會更恐慌，因為通膨還那麼高的前提下
→ post91      : 還降息，代表FED寧可讓通膨爆炸也要控制金融體系穩
→ post91      : 固，這是不是代表金融體系問題很大大到連通膨都不是
→ post91      : 問題
→ joe2        : 甚麼故事起的頭  就甚麼故事來結尾   抓穩了XD
推 YukiTW      : 硬著陸？ 現在明明都還在起飛中
推 ck326       : 降息通常代表情況很糟，後面崩一波很正常
推 higunnaer   : 推解說
推 ethan0425   : 不升或降息，才是最可怕的，代表有超級大危機。
市場已經在幻想超級大危機導致快速降息了

推 ime5566     : 自稱很準的克里夫蘭聯儲nowforcase 預測CPI比6%高
→ ime5566     : ，但拜登說會有好消息，晚上會有大場面了嘻嘻
Nowcasting明明就5.37%
https://www.clevelandfed.org/indicators-and-data/inflation-nowcasting

推 post91      : 我也跟樓上同觀點..現階段不升或降應該代表後面有
→ post91      : 很大事XD
推 dabih       : 推I大這篇~ 這幾天美債都下午時段波動很大 不知道
→ dabih       : 能不能推測 www 歐洲恐慌情緒遠高於亞洲 www
推 post91      : 降息下去很難想像通膨會變成什麼樣..大家抓緊看吧
推 scratch01   : 市場很恐慌還不是華西街搞出來的
推 sova0809    : 兩種死法自己選的意思 很麻煩 當初就最怕這樣
→ post91      : 應該已經走進死胡同..
→ IBIZA       : 市場預期成真, 通膨就不會再是問題
→ IBIZA       : 2008年原本也是高通膨, 金融海嘯發生, 通膨直接消失
→ post91      : 通膨對華爾街不是問題，但對你我的消費是大問題啊XD
推 aegis43210  : 聯準會會降息就肯定是需求出現明顯下跌，到時怎麼會
→ aegis43210  : 有通膨問題?
→ post91      : 所以市場現在是在期待有大爆炸直接打回原形？
→ Brian23     : 降息的話現在能買嗎 不是最後都會噴?
→ IBIZA       : 不然我發這篇是在講甚麼..XD
→ post91      : 所以說你降息到底是為了要解決什麼啊..
→ IBIZA       :  市場預期快速降息, 快速降息只意味一件事...
→ leo6315     : 拜託查一下90年代的保險式降息 別來丟臉
→ IBIZA       : 2019年FED也宣布過保險式降息  2020年...
→ bndan       : 快速降息可以解決這波凹國債的問題= = 但是其他問題
→ IBIZA       : 計畫遇到變化都是屁
→ poru        : 就升也崩.降息也崩
→ bndan       : 會再度浮現..最中傭的做法是持平或極慢降息...
→ IBIZA       : @bndan 重點不是這個好嗎?
→ IBIZA       :  市場預期快速降息, 快速降息只意味一件事...
→ pititiiii   : 怕是升息被綁手，停滯通膨維持很久
→ IBIZA       : 文中結論都講出來了 還在其他問題
→ bnn         : 銀行裡鈔票蒸發了當然就不通膨了
推 billy56     : 現在降息 那通膨的時間會拉更長
推 scratch01   : 反正是這波搞不好就是崩崩
推 fujioqq     : 這就跟用核彈撲滅火災一樣 把空氣都燒光就沒火災了
→ IBIZA       : 市場預期告訴我們 如果預期成真 半年後我們就不用
→ IBIZA       : 通膨了
→ IBIZA       : 屋子燒了就不會漏了
→ bnn         : 鈔票蒸發的太多就要印鈔票來補 不然又沒有流動性了
→ billy56     : 現在鈔票滿滿吧 XD 哪來的蒸發
→ IBIZA       : 鈔票說蒸發就能蒸發的
→ minazukimaya: 因為是交易出來的 籌碼會影響價格 不完全是預期
→ IBIZA       : 460億不就一天被提完
→ minazukimaya: 在預期變動的時侯，籌碼會推動反向的交易價格
→ minazukimaya: 所以你要等幾天市場價格穩定之後才能說那是預期共識
推 a26893997   : 好啊 不要管通膨了 來個降息3碼啊 看最後死到誰 泡
→ a26893997   : 泡繼續吹 大家一起裝睡 抓最後一個：））
→ bnn         : 銀行裡存款只剩25萬FDIC不就是蒸發
推 aegis43210  : 又在停滯性通膨，現在美國失業率才3.6%，完全不符合
→ aegis43210  : 定義
推 newbrain    : 推IB大 現在市場的確恐慌中
→ Brian23     : 那是不是該補一些債券型ETF了 @@
推 billy56     : 因為其他市場還是人力缺乏阿
→ IBIZA       : 觀察看看 市場會不會平靜下來啦
→ a8521abcd   : 對市場來說崩盤或噴發都不是壞事，最慘就是拖著不
→ a8521abcd   : 上不下的
→ billy56     : 服務業還是缺人
→ IBIZA       : 我發這篇最主要是想講  現在可能有比通膨更大的事
→ IBIZA       : 不要只看到通膨
推 green0953   : 0碼
推 a26893997   : 啊 IB大 我很贊同你的觀點 只是想抱怨一下FED而已
→ a26893997   : 哈哈哈 很多事情等可以更早就去做處理 但他們卻選擇
→ a26893997   : 可能無法回頭的時間點才去做處理
推 newbrain    : 所以現在升降已不是重點
也還沒到下這個結論的時候
只是這次的利率決議, 市場反應會比過去幾次更複雜

推 billy56     : 早在俄烏戰爭前 cpi就已經開始失控了
→ bnn         : 所以才好奇FED到底要幹什麼大事 拜登是不是不想選了
→ b0364864    : 快速降息代表這波會很慘
→ billy56     : fed就在那邊打哈哈 講屁話
→ billy56     : 後面戰爭爆發 才加速推高一波
推 rebel       : 市場在恐慌 但到底在恐慌啥也說不出來 像是看到人
→ rebel       : 跑就跟著跑 為什麼跑 我也不知道
→ IBIZA       : 確實 不一定真的有甚麼  但大家一起跑起來就會出事
→ b0364864    : 每次恐慌不都這樣 現賣先贏
→ bnn         : 反正就推給俄中煽動金融擠兌意圖顛覆美元霸權(ry
推 getx105     : 與其說還有大事不如說FED現在不知道該怎麼辦了，降
→ getx105     : 息通膨爆炸升息銀行撐不住，這次應該會0碼拖長看有
→ getx105     : 沒有效，沒效再說
噓 love50921   : 歷史經驗，大降息都是出事了…
→ love50921   : 備好銀彈勇敢貪婪吧！各位
目前只是預期, 再看看, 先不要

推 piliwu      : FedWatch一個禮拜內大翻盤
推 tony15899   : 如果因為升息導致的銀行債券貶值問題得到舒緩
推 scratch01   : 大降息要先把現金準備好阿
推 billy56     : 銀行不會撐不住啦 頂多洗一輪而已
推 shawn0205   : 感謝分享
→ billy56     : 體質好的會活下來 重新形成新的秩序
→ tony15899   : 那沒甚麼理由降息  降了也代表FED公信力更低
推 piliwu      : 就跟梨泰院一樣平常幾十萬人都沒事，一旦發生人踩
→ piliwu      : 人就會出大事
推 getx105     : 小銀行一直爆大銀行大概會扣半血原因來自恐慌，經
→ getx105     : 濟會直接抓頭撞地，FED想看到熱度減緩但不是這種頭
→ getx105     : 著地的形式
→ swgun       : 市場共識（x）傳聲筒放消息（0）
推 rebel       : 我就不跟著跑了 還有三成資金 我就留下看清楚到底
→ rebel       : 在恐慌什麼兼洗碗吧
推 koexe       : 有一種進退兩難的FU 還是空手觀望
→ piliwu      : 恐慌什麼不重要啊，重點是有沒有大家一起恐慌，人
→ piliwu      : 踩人本來也沒有發生任何值得跑的事
推 joe2        : 最後上車機會  下一次下車機會在2025年
→ swgun       : 前一波暴力升息美國富人資金幾乎都走定存了 只剩散
→ swgun       : 戶還在華西街跳針  這波美國會快速降息讓散戶賺到
→ swgun       : ？
→ flipflap    : 笑了 FED什麼時候會管你市場預期
擠兌就是市場預期, FED有沒有管?

→ rtwodtwo    : 18124又懂FED了
推 alice1967   : 感覺是在安撫散戶，大戶自己拼命逃
推 piliwu      : 七月預估是95%降息
→ alice1967   : 如果如野村預測，大戶何必賣股？
推 gtrzero     : 不懂 那降息錢又跑出來 又進去股市房市炒??通膨咧??
→ SILee       : 推文一堆看不懂原PO在說啥的XD
推 chobit618   : fed不是都用放話來拔草測風向嗎
→ SILee       : 原PO的意思明明講得很明了。如果真走到快速降息，錢
→ SILee       : 可能就是直接蒸發掉，啥通膨都不見了。
推 ptta        : 來不及了  勿忘瑞信和日本央行
※ 編輯: IBIZA (60.248.31.167 臺灣), 03/14/2023 15:52:22
推 amiahhh     : 看比特幣 和公債就知道市場押寶降息了，我覺得不作
→ amiahhh     : 死就不會死，都是自找的
推 stocktonty  : 不就一堆人被低利率寵壞 現在是巴不得趕快爆個什麼
→ stocktonty  : 越多喪事越好 趕快降息 就回到過去QE馬照跑舞照跳
推 g0t24568    : 真的不可能降息 頂多回去前次預估而已
→ YJM1106     : 普丁：喔？ 這麼有趣 來一發ICBM捧個場
推 lnonai      : 通膨還沒下來，降息會更痛苦
→ rooberte    : fed肯定要看到一些什麼才會降息吧
推 sosiealex   : 降息是賣點不是買點 是好朋友我才告訴你
推 gibbs1286   : FED：是在哭喔…現在降房屋直接噴上去欸
推 breathair   : 可是今天美元又升了？
→ RTX3080TI   : 升半碼
推 CaLawrence  : 利率又回去了 今天上衝下洗真刺激
推 giveUstars  : 現在有點像是在猜大小了
→ giveUstars  : 降息你可以說是政府想救 也可以說事情失去控制
→ giveUstars  : 結論就是會有大浪 幾秒幾百點都可能
推 peterzheng  : over night rrp還一堆閒錢，現在停止QT說不過去
推 epicurious  : 擔心通膨？等你工作都沒的時候再來說吧
→ epicurious  : 一堆人那天嗆Fed不會救SVB的，結果？
推 KrisNYC     : 讀書會推
推 KrisNYC     : 通膨相對現在發生/可能發生的事 根本不算件事
推 bigchun     : 股市那麼高檔喊恐慌還蠻好笑的
→ IBIZA       : 2020年3月也是高檔啊
→ IBIZA       : 恐慌要發生不分時間，而且高點更有理由恐慌
推 fake        : https://i.imgur.com/nHs8Yh4.png
→ fake        : 為何我看到的數據跟你不一樣？變動這麼大嗎@@？
是, 這兩天變動非常大

推 imtaku      : 看不懂的像我就是小跌小買，大跌大買，長期抗戰，平
→ imtaku      : 均成本，提高勝率；當然也要挑適合的標的
→ haver       : 這3年多來的情況顛覆了很多經濟學啊 不能套用理論了
推 stlinman    : https://imgur.com/ezyL9jA  揪成這樣市場預估能準?
→ stlinman    : 市場先生在情緒暴躁的時後，是很難理性預期做出判斷
※ 編輯: IBIZA (1.169.97.164 臺灣), 03/14/2023 23:09:31
噓 f12sd2e2aa  : 這個數值上上下下 隨便抓一個時間點拿來當預測 這
→ f12sd2e2aa  : 有可信度嗎
→ tsukimiyu   : 不管FED加息與否，硬著陸的機率越來越高了
→ IBIZA       : 不懂這個數據才會問這個話