[新聞] 壁紙效應蔓延 亞洲銀行AT1債券創紀錄大跌

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壁紙效應蔓延 亞洲銀行AT1債券創紀錄大跌

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2023/03/20 11:24:37 經濟日報 編譯葉亭均／綜合外電

原文內容：

在瑞信規模約170億美元的AT1債券將被完全減記，等同慘淪壁紙後，一些亞洲銀行的AT1
債券今天（20日）早上也出現創紀錄下跌走勢。

香港東亞銀行（Bank of East Asia）票面利率為5.825%的永續美元債價格下跌8.6美分至
79.7美分，根據彭博資訊的資料，如果今天維持這樣的走勢，勢必將寫下創紀錄跌勢。

泰國第四大銀行開泰銀行（Kasikornbank）票面利率為4%的永續債價格下跌4.3美分至
79.8美分，也邁向歷來最大跌勢。

星展集團控股公司（DBS Group Holdings）票面利率3.3%的永續債價格下跌2.5美分至
90.4美分，將創下三年來最大跌勢。根據信用交易人員的說法，平均來說，所有亞洲銀行
業者的AT1美元債下跌至少1美分。

AT1債券是在全球金融危機之後被創造出來，用來在危機時期確保損失是由投資人承擔，
而非靠納稅人來紓困銀行。

雪梨Kapstream Capital投資組合經理人克里斯多（Pauline Chrystal）表示：「許多投
資人希望降低對銀行業的曝險，如果他們不能賣掉體質較弱的銀行曝險部位，下一步將是
賣掉仍有流動性、次差的資產。風險較高的證券將承受更多賣壓、等級較低的發行者亦然
。」

心得/評論：

延伸閱讀：

瑞信股東還拿得到錢AT1債卻全部歸零 將顛覆籌資失序 https://tinyurl.com/mr2sn26j

金融業投資瑞信債逾1500億 初清查未踩到要變壁紙的AT1 https://tinyurl.com/mt6kzcta

在現在流動性這麼緊湊的情況下，海外金融業不知道繼續增加多少未實現損失？

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推 k798976869  : 傻子才現在買
推 bighead0213 : etf贖回潮 會有滾雪球效應嗎？
推 amiahhh     : 這個一般人買不到 但想到華爾街..
→ knives      : 大家一起賣起來
推 a0808996    : 這一般人買不到 但是銀行可能會打包成資產賣給你
→ knives      : 一般人直接是買不到，但再包裝一下就可以賣了科科
推 zephyr105   : 搞不好有銀行踩雷 又炸
推 fakelie     : 瑞信信用-100
推 Tohkachan   : 炸這波沒事就還好 又有銀行出事那就麻煩惹
→ aloness     : 打包成資產還算有良心，再推個高配息投資型保單去
→ aloness     : 收購這些資產才叫惡劣
推 kevin31a2   : 骨牌效應
推 moon1991    : 就說了銀行債會被拋售金
推 stlinman    : 骨牌效應來了!
推 devidevi    : 一般人買不到，但銀行買的到
→ moon1991    : 可能會有連鎖反應
推 jokem       : 確保損失是由投資人承擔  這發明太屌了
推 magamanzero : 瑞信上次本來就....這些年是靠一直發債撐著?
推 small91051  : 完了 老蘇救命
→ matlab1106  : 銀行買了包裝成理財商品賣一般人啊
推 yipi1357    : 這間還有bbb-怎沒打入c級
推 Brioni      : 債券市場要亂一波了
→ a79111010   : 有些人的想法就跟漲電價漲不到小戶一樣  真的單純
推 dickey2     : 包來包去的，類連動債嗎
→ moon1991    : 覺得可能轉向美債避險
→ yipi1357    : 公司沒有倒 債券變壁紙
推 klwei       : 金融海嘯又來了
→ dickey2     : 難怪上證50跌0.6,一堆中國銀行，但我沒查有沒有AT1
推 magamanzero : 金融商品就是包來包去啊 你中有我 我中有你
→ magamanzero : 要死大家一起死的概念(?)
推 IanLi       : 要擔心的是那些貪債息，去亂買的專業投資人
推 stlinman    : 中國很多永續債啊!
→ piece1      : 有人有先出來澄清沒賣包裝商品嗎??
→ piece1      : 總感覺一定會有...
推 eric112     : 別人恐懼我貪婪
推 zuihao      : 未爆彈未爆彈 炸起來
推 newcsie68   : 瑞信這麼大都能壁紙了
推 dickey2     : 台灣金融今年就算有賺錢也不敢配是這個原因嗎
→ wuklean     : 現在是其他銀行的AT1 也不被信任了
推 good5755    : 瑞信前幾年被爆作假帳早該倒閉了 死撐到現在
推 weiren6     : 人人自危
→ wuklean     : 對阿 瑞士銀行業吹了幾十上百年 結果也作假帳
推 AMG72       : 左欺右扒韭韭靈靈扒欺扒
推 YJJ         : 蝴蝶能吹起另一地的龍捲風嗎？
推 z22744388   : 樓上 不只at1 銀行債券他還可以向上減記哦
→ rebel       : 高配息基金危險了 這東西殖利率那麼高 感覺高配息
→ rebel       : 基金會很愛
→ syterol     : 配什麼息，打通膨啦，配息給你買雞蛋喔
→ BenJMAS     : 員工的薪水跟獎金照發，然後減記 AT1 來傷害整個信
→ BenJMAS     : 用市場，真是良好的金融業典範。
推 weiren6     : 哪裡有說瑞銀做假帳
推 alice1967   : 永續這名字真是諷刺！
推 WTF55665566 : 瑞信這幾年風控跟紙糊的一樣 踩超多雷
推 ab4daa      : 可憐哪
→ wuklean     : 我說瑞士銀行業 瑞士信貸不是瑞士銀行業一份子喔
推 good5755    : https://www.storm.mg/article/4568716?page=1
推 alice1967   : 把膨風的債券打回原形，銀行業績受傷慘重
→ good5755    : 瑞信本身就是一坨屎 屎會發臭很正常
推 artning     : 但會買AT1債券的也是一個願打一個願挨，當初買時的
→ artning     : 合約就是這樣約定的，要享有高利息現在出事被歸零也
→ artning     : 是照合約走。
噓 ck326       : 熟悉的金融業最對味
推 F93935      : 跟連動債一樣 投資人根本不知道買了什麼
→ F93935      : 不知道又有多少人要跳樓了
推 w60904max   : 每次都要有一個債券當主角欸
→ F93935      : 今天以前看多少人知道什麼是at1
推 huk40199    : 亞洲金融風暴要重演了
推 alice1967   : 投資人只要看到高利就買了，就算有警語也照買
→ w60904max   : 各種花式玩法 來蹭債券這個詞XD
推 Lowpapa     : 利空出盡
推 youngerbro  : 西瓜金不會又買一堆吧？
推 artning     : 對啊，這種東西也來蹭債券這個詞…，真令人疲累
推 fucking     : 未爆彈來了
推 w60904max   : 照臺灣的玩法 這個就是類債券 不還本金 沒優先權
推 Orianna     : 債卷基金不知會不會買這種
推 dickey2     : 我只想賺顆便當錢啊
推 TAZUSA      : 重點是AP1債權人被全裸抬出去，但股東還有剩菜吃吧
推 tom77588    : 老濕：雷曼時刻即將到來
→ tomdavis    : AT1寫的明明白白 你會比股東先被抬出場
→ tomdavis    : 看到還是買了就怨不了人了
推 good5755    : AT1平常領高利息就是為了出事先把你抬出去啊XD
推 F93935      : 這幾天賣基金的應該電話被摳爆 誰知道他的產品有沒
→ F93935      : 有at1
推 artning     : 投資前請詳閱公開說明書
推 w60904max   : 抬出去的順序 AT1債 股東 債
→ F93935      : https://i.imgur.com/wMNUrsg.jpg
→ piece1      : 有沒有行內的說明要怎麼看有無含包裝商品?
→ F93935      : 這檔應該中了
推 dos01       : 香港八成買很多 港仔最愛那種高風險高報酬的東西了
推 pwseki206   : 不是有AT的就中獎啦，還是要調持債細目
推 tomdavis    : 只有CS AT1會吃土 其他不會!
→ pwseki206   : 其實之前利率低的時候聽過一些三師朋友有買，就以
→ pwseki206   : 為6-8%領終身
推 soulout     : 龜苓膏
→ gtrzero     : 再來是哪家金控準備減記阿~有種都減一減
→ yoshilin    : 0005.hk快跌破50，準備來撿便宜
推 s605171995  : 投資金融業 買股就好 債券豬狗不如
推 adwn        : 怕，希望不要連鎖反應
→ a8521abcd   : 金融業還不是會拿股東的錢去買債XD
噓 loveponpon  : 聽說航海王有買債 呵呵
推 danwhei     : 亞洲農會
推 ptta        : CS都撐不住了，可能很快就會擴散到新興市場的其他銀
→ ptta        : 行
推 speedman    : 好奇5300E的壁紙 台灣就佔1500E 流通量不多吧?
→ speedman    : 其他國家銀行能買的量到底是多少
→ lolpklol0975: 好了啦 講這麼多 何時公佈曝險多少？
推 dos01       : 1500E就目前來看八成是唬爛的
推 tonyian     : 這是不是表示買的法人根本沒搞懂過這類債券的運作
→ dos01       : 被點名的三家都有出來反駁 怕的是沒出來的...
→ tonyian     : 邏輯（他們也不看說明書？）
推 wei9898     : 類結構債風暴？
推 greattower  : 正常反應是好的
→ wei9898     : 把AT1這種沒保障的包裝好後賣出？
推 piliwu      : 銀行買的到一般人就有可能買得到
推 abccbaandy  : 聯博高收益債那個超多種類，又不像股票有代號直接搜
→ abccbaandy  : 感覺就是故意不讓人搞清楚的...
→ abccbaandy  : 金管會應該管一下這塊，比如0050大概沒多少人知道
→ abccbaandy  : 中文全名，但不影響，也很難買錯隻
→ patrol      : 如何讓顧客吃屎  ans:包在咖哩麵包裡賣
推 stocktonty  : 債市多殺多準備開始
→ neoa01      : 好怕台灣也倒一遍喔
推 AGODC       : 一般人買不到，但是你買的高息/穩健基金就未必了啊
→ AGODC       : ，呵呵
推 yudofu      : 本來就不應該救的部分有什麼不對
推 imtaku      : 這麼爛的債券是哪些白癡去買啊？
→ MADAOTW     : 好險沒買公司債