Re: [心得] 人多的地方不要去? 高股息ETF選誰好

[additionD (+D)]

承版友acininder文章，用簡化的數學來解釋

照原PO的條件，簡化為期初投入100萬，但每年淨值要扣5萬。

這樣高股息的股票可以看成平均年化報酬5%，標準差接近0%。
20年後還是維持100萬的價值。

正2股票可以看成平均年化報酬7.56%(20年股價10元-->40元)，標準差為未知。

所以跑個10000筆回測看看正2的勝率(20年後正2淨值>100萬算獲勝)
標準差  勝率
1%      100%
10%     80.7%
20%     53.5%
30%     37.4%
40%     25.0%

如果正2報酬率更高呢?
                    平均年化報酬率
標準差  7.56%           10%             15%
1%      100%            100%            100%
10%     80.7%           97.1%           100%
20%     53.5%           72.9%           94.7%
30%     37.4%           49.6%           75.7%
40%     25.0%           33.0%           51.9%


結論:
1. 照原PO條件，原PO說的是對的，正2不是100%可以贏高股息的。
2. 只用過去台股20年的平均數據來套，正2高機率贏高股息。
3. 每個人的需求都不同，依個人條件選擇適合商品。
4. 如果要穩，20年美國直債不是更穩?雖然現在只有接近4%，但保本機率遠遠大
   於高股息。

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有板友好奇都加入標準差去跑模擬會怎樣
分享一下數據

條件初始100萬，每年從淨值扣除5萬，比較20年後誰剩餘淨值高

A                                B
平均報酬        標準差          平均報酬        標準差  A獲勝機率
7.2%            20.0%           5.0%            5.0%    52.0%
7.2%            20.0%           5.0%            10.0%   54.1%
11.6%           25.0%           7.2%            15.0%   63.2%
11.6%           25.0%           9.0%            15.0%   52.9%

*第3組接近0050 vs 0056
*模擬只有10000筆，一定有些微誤差
*實際報酬率分布不會是常態分布，結果僅參考


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.163.198.125 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1679478550.A.4FF.html
推 Tigerman001 : 少年股神表示，一天就10%,誰要買一年4%的，
→ Benetnasch  : 但是 大概率 正2優於台灣自己發行的ETF
※ 編輯: additionD (118.163.198.125 臺灣), 03/22/2023 17:54:06
推 awss1971    : 我還是覺得高股息標準差=0設定不合理
推 awss1971    : 剛查了一下...近三年
→ awss1971    : 0056 標準差 : 18.41%
→ awss1971    : 0050 標準差 : 24.03%
→ awss1971    : 00631L 標準差 : 46.58%
→ awss1971    : 可以說高股息標準差比較小,但絕不是原原PO設定=0
推 sssallen    : 00878
推 Capufish    : 謝謝分享，不過高股息設定標準差0是不合理的假設
→ Capufish    : 將高股息設定5％標準差0，那已經是無風險利率5％了
→ Capufish    : 可以試算看看高股息標準差10％會是如何嗎？謝謝
推 Capufish    : 另外想請教a大，這篇的標準差跟回測是怎麼設定的
→ gomi        : 0風險的應該是債卷吧
推 arashivivian: 每個人要的真的不同，有的人投入高股息，吃得好睡
→ arashivivian: 得下，並專注本業賺取更多本金是他的重點，正2績效
→ arashivivian: 跑得再好，也要適合它的人去抱～
推 AkiMinoriko : 這兩個又不衝突，我自己就是正2跟713都持有
推 abc0922001  : 個股有時只敢買1張2張，但ETF是可以ALL IN 的
→ acininder   : 30年投資級公司債破5％好一陣子了
→ acininder   : 你要的無風險利率5％
※ 編輯: additionD (123.192.224.66 臺灣), 03/22/2023 23:25:11
※ 編輯: additionD (123.192.224.66 臺灣), 03/22/2023 23:25:54
→ additionD   : 我相信版友都懂投資級公司債跟無風險利率的差別