Re: [請益] SVB倒閉為何最後雷聲大雨點小?

[epson5566 (ep)]

 SVB 蠻多人說只是存戶端出問題 資產端沒問題

 可是其實都會賠錢啦

 我們假設2021年 買入2021年的十年期公債 1%票面利率 100萬票面

 以2023當年時爆發危機時的4%殖利率來算好了

 已經支付了兩期利息

 按貼現來看 當時這筆交易的實際市場價應該是差不多再73~74萬左右

 所以銀行帳面已經虧損了27萬左右

 且虧的這27萬還不含 這兩年支付的100短期利息成本



 那麼假如持有到期的話

 2021平均短期利率0.5% 2022平均短期利率3% 2023年平均短期利率4%

 1.2024~2030間 我們用樂觀一點抓平均2%

 事實上也是虧了21~22萬左右

 2.如果是2024~2030間 平均利率是3%

 就虧了28~29萬

 3.如果是2024~2030間 平均利率是4%

 就虧了35~36萬


 所以持有到期沒有一定賺的好嗎.......

 就算現在SVB沒有破產 跟FED借到了錢

 也只是把問題拉長 長期也會出現虧損


 所以在2020~2021這短期間的 超低利率的美國公債 都是有毒資產好嗎

 更不要說當時票面利率有接快接近於零的


 不然FED幹嘛要把通膨壓在2%左右

 一直在3% 銀行長期也是會倒莊的好嗎


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.226.16.143 (臺灣)
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※ 編輯: epson5566 (36.226.16.143 臺灣), 04/16/2023 11:08:54
推 spike1215   : 好像哪裡怪怪的，莊家變成必輸職業…
 你買一個長期固定利率 然後又超低利率 怎麼不輸

 就像你買一個長期固定利率 利率又高 要怎麼輸???
※ 編輯: epson5566 (36.226.16.143 臺灣), 04/16/2023 11:18:17
→ qoqocat     : 持有到期是贖回票面價格
推 NLNG        : 除非快速降息讓公債價格回到當初購入價，不然跟FED
→ NLNG        : 借的也是利息支出，注定賠錢
推 neo22allen  : 買超低利率的債卷看來風險不低 但歐債先前更低 未
→ neo22allen  : 來是不是很可怕
推 AirLee      : 都是有錢人遭殃
→ joytiger    : 銀行買公債不是只有收益的考量好嗎
推 stocktonty  : 記得2021有低到0.6%的也有人買w
→ stocktonty  : 不至於倒莊啦 也是會有之前陸續到期的錢可以續買啊
推 ooxx1230    : 債券持有到期是贖回票面價格...
 從頭到尾都在算成本 怎一直有人一直提票面...
噓 piranhacat  : 機會成本不算虧好嗎
※ 編輯: epson5566 (36.226.16.143 臺灣), 04/16/2023 16:13:18
 當下的機會成本 跟隔一年的機會成本也差太大了
 2021跟2022機會成本差了幾倍?
※ 編輯: epson5566 (36.226.16.143 臺灣), 04/16/2023 16:15:17
→ qoqocat     : 哪個白癡會拿錢去買持有到到期會賠本的東西，是要不
→ qoqocat     : 要把那些大行想的那麼傻
→ qoqocat     : 他持有超低利率債的比例是多少，就像上面說的銀行持
→ qoqocat     : 有超低利率的債理由是什麼，不要把銀行想成傻瓜好嗎
→ qoqocat     : 先去找一下資料持有多少再來討論，不然也是白講
推 killver     : 銀行有賺錢，但賺的錢沒辦法支付利息，就這麼簡單
→ qoqocat     : 銀行的financial statement 網路上都找得到，看完持
→ qoqocat     : 有量再來不要憑空想像
→ killver     : 銀行的債券沒虧錢，虧是虧在要支付存戶的利息錢
噓 ooxx1230    : 這是在算哪門子的成本，就算是機會成本也不是這樣算
→ ooxx1230    : 的，當年你要怎麼買到3%的十年期公債，還是說不要買
→ ooxx1230    : 債，全部去買比特幣，這樣機會成本最低