[新聞] 「機」弱陰霾不散 外資降評喊賣聯發科

[TT991 (星星與野狗)]

原文標題：「機」弱陰霾不散 外資降評喊賣聯發科

原文連結：https://wantrich.chinatimes.com/news/20230417900357-420101

發布時間：09:53 2023-04-17

記者署名：王逸芯台北報導

原文內容：

美系外資針對聯發科(2454)出具最新研究報告，釋出3大理由，直指智慧型手機市場未見
起色，將聯發科目標價由730元調降620元，評等由中立降為賣出。對此聯發科今股價重挫
超過5%，一度跌破700元整數關卡。

美系外資表示，基於三大理由預期聯發科的盈利前景正在惡化，首先，智能手機需求的復
甦弱於預期，尤其是高端5G Android機型，現在預計TAM(整體潛在市場)擴張會減緩；再
者，在低迷的市場需求下，4G、中低階5G的價格競爭將更激烈，這恐影響聯發科的力利潤
率；最後，由於競爭加劇，三星面臨市占率正在下降，故將提升內部晶片自製採用率。有
鑑於上述3理由，將聯發科評等由中立降為賣出、並目標價由730元調降620元，並將聯發
科2023~2025年盈利預測下調11~15%。

另外，美系外資也預計2023年營收將下降約17%，2024年再反彈約15%；2023/2024年的毛
利率/營業利益率分別為49.4%/23.1%、46.6%/15.5%，全年EPS則預估落在42.21元/51.66
元。

美系外資表示，上述對於聯發科的盈利預測比市場普遍預期低的18~25%，主要是因為由於
市場需求前景疲軟，尚未完全反映潛在的下行空間，且下半年隨著收入規模的增長，恐更
加不利於營運槓桿，因此，預計會看到更多向下修正。



心得/評論：

發哥今天變成發糕了 外資現在一路看衰
不過真的感覺智慧型手機已經很久沒有熱潮了

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→ chter       : 是發孫還是發糕？
→ chter       : 營收50%壓在手機 要GG了吧
推 green26     : 其實手機有復甦 只是高通太虐人
推 TheGame     : 空之王救我
→ Orianna     : 手機全球出貨在2018-19到巔峰了 目前都是下滑中
→ Orianna     : 真的沒人需要那麼多手機 或那麼頻繁換手機
推 lightson    : 綁定太多APP 更本不想換機 硬體夠用了
噓 hegemon     : 中階8200被高通7gen2碾壓，根本沒有機會
→ wuklean     : 我現在三年以上才考慮換一次
推 woker       : 吃飯這麼貴 沒錢換手機
推 springman   : 今天竟然沒注意到聯發科跌這麼多，掛買3股吧。
→ proepi      : 尋人啟事:2022年初喊發哥營收成長的還在嘛
→ proepi      : 當初對嗆的人不知現在是否安好
推 woker       : 跟筆電一樣 四年再換一次
推 cleanx      : 破500再看
→ onit        : 這次下看320 不要不信 全力出清做空 速速跟上
推 kkchen      : 現在手機起碼用五年起跳吧？
→ will1118    : 殖利率上看20%
→ LMgogo      : xperia 5一代 正常使用超順
→ LMgogo      : 同樣台積電商品 有高通當然不選發哥 除非發哥大降
→ LMgogo      : 價
→ MTKer5566   : 微笑曲線笑不出來了
推 tn00210585  : 與其說被敵對富豪暗殺，倒不如說，布丁狗川寶背後是
→ tn00210585  : 誰，是深層，還是新深層，阿川被殺就換人繼續上崗幹
→ tn00210585  : 一樣的事
→ tn00210585  : 靠北為什麼推文跑到這。。。