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作者bruce20053 (傑哥哦)
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標題[新聞] 升息尾端債券ETF熱度大增！過去4次美債
時間Fri Apr 21 13:50:33 2023
原文標題：升息尾端債券ETF熱度大增！過去4次美債殖利率觸頂時機一次看 原文連結：https://reurl.cc/AdWN5e 發布時間： 2023.4.21 記者署名： 吳柏妤 原文內容： 美國聯準會升息步入尾聲，債券殖利率來到歷史相對高點，債券ETF也成為台股投資的熱 門關鍵字。回顧過去4次升息循環，美國長天期公債大多在升息循環結束前先起漲，公債 提早觸頂時間約落在1.5～4個月，而市場預期美國聯準會有9成機會將在5月最後一次升息 ，也意味美債投資時機浮現。 第一季美國接連爆發矽谷銀行倒閉等金融事件，市場預期5月FOMC聯準會最多升息一碼， 終端利率落在5.1%，加上當前CPI、PPI都有放緩跡象。此外市場預測，聯準會有近九成機 率將在5月3日最後一次升息，今年不至於重演去年急速升息的環境。 https://i.imgur.com/EywxWF9.jpg
回顧過去4次升息循環，美國長天期公債大多在升息循環結束前先起漲，公債提早觸頂時 間約落在1.5～4個月，且公債觸頂到最後一次升息期間，美國長天期公債漲幅都有約7%以 上。而進一步盤點國內20年期以上的長天期美國公債ETF，殖利率約落在2～4.2%之間，息 收保護加上利率風險趨緩，長天期公債投資契機也浮現。 日前聯準會發布3月FOMC會議紀要，當中提及預估今年內美國經濟可能陷入衰退；《3月美 銀經理人調查報告》中，經理人預期經濟衰退的比率也由24%上揚至42%，創2022年7月以 來最大月增幅。國泰20年美債ETF基金經理人鍾郁婕表示，美國公債具有信評高、信用風 險低、收益穩健等特性，當經濟衰退等不確定性消息蔓延時，將是市場趨避需求的投資首 選。 https://i.imgur.com/vWS4IIA.jpg
去年聯準會合計升息17碼，利率風險快速攀升下，美國長天期公債成為受創最深的債券資 產，以彭博20年期(以上)美國公債指數為例，2022年全年跌幅達-30.6%，但跌深也讓長債 投資契機浮現。鍾郁婕提到，美國長天期債券價格受升、降息影響大，未來若進入降息循 環，債券價格有望贏來一波反彈行情，適合投資人做為進行波段操作的ETF工具首選。 心得： 00687b 00679b 00696b 00764b 00779b 00795b 天上掉下來的餡餅的-美債 你注意到了嗎？ 我是有注意到了 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.217.192.196 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1682056235.A.66D.html ※ 編輯: bruce20053 (49.217.192.196 臺灣), 04/21/2023 13:54:11
噓 jjjbig119 : 井噴 04/21 13:55
噓 BlueBird5566: 直接買債券就好 買什麼ETF 04/21 13:55
推 Orianna : tmf tmf tmf \tmf/ 04/21 13:56
推 a089851583 : 怎麼辦剛發完標的文就有新聞 ，是不是該跑了 04/21 13:56
推 smartpoky : 發新聞 那我不買了 04/21 14:05
噓 cir78918 : 布魯斯鴿救命-.- 04/21 14:05
推 hihi29 : 人多的地方不要去 04/21 14:17
噓 jack52014 : 債卷對利率很敏感，沒有所謂人多地方不要去，要多 04/21 14:24
→ jack52014 : 做功課…. 04/21 14:24
→ piece1 : 太多人了...買到溢價一堆了... 04/21 14:30
推 jack52014 : 買直債阿，本人去年年底分批買入直債 04/21 14:34
推 bill200237 : 成本30看戲中 04/21 14:36
推 yamakazi : 分析一下 直接買美債不扣稅，沒費用，但賣出要自己 04/21 14:38
→ yamakazi : 報價自己等別人報價稍微麻煩一點 04/21 14:38
→ yamakazi : 買TLT之類的境外美債ETF配息要扣稅，有費用，但流動 04/21 14:39
→ yamakazi : 性大買賣方便 04/21 14:39
→ yamakazi : 買境內美債ETF有費用不扣稅，買賣還算方便？其實還 04/21 14:40
→ yamakazi : 算有優勢 04/21 14:40
推 billionaire : https://i.imgur.com/4XLQWgQ.gif 04/21 14:42
→ yamakazi : TLT配息要三十趴稅其實蠻重的，國內不扣稅又算境外 04/21 14:42
→ yamakazi : 所得，我覺得是少數國內比國外好的商品 04/21 14:42
→ yamakazi : 但流動性不曉得，沒買過 04/21 14:42
推 yamakazi : 不過最近短債殖利率更高，而且三個月到期不用賣出， 04/21 14:46
→ yamakazi : 所以我直接買短債 04/21 14:46
推 AkiMinoriko : 複委託買TLT不扣稅，其他則是會退稅 04/21 14:46
→ yamakazi : 但ETF本身也會漲跌，有時候漲個五趴就可以賣了不用 04/21 14:46
→ yamakazi : 等配息 04/21 14:46
→ yamakazi : 喔喔 感謝糾正，不過我用國外券商不曉得有沒有不扣 04/21 14:47
→ yamakazi : 稅 04/21 14:47
推 yamakazi : 剛查了我嘉信買TLT配息被扣稅，不知道會不會自動退 04/21 14:50
→ yamakazi : 還是要申請退稅 04/21 14:50
推 AkiMinoriko : 嘉信跟FT不會幫退要自己申請，TD跟IB據說會幫忙退 04/21 14:51
推 sungtau : 人多的地方別去 小心賺了價差賠了匯差 04/21 14:52
推 guppys2005 : FED說今年不會降息完全被看沒有 04/21 14:53
→ super88168 : 最近美債ETF的確能見度很高 怕!! 04/21 14:54
推 yamakazi : 感謝，不過我只被扣了一次二十美，後來漲了就賣掉了 04/21 14:54
→ yamakazi : 也沒太關注，看來以後複委託可能比較好 04/21 14:54
→ cfk301 : 割爆 04/21 14:56
推 ckp4131025 : 今年會不會降息沒差吧，這個放長線的，要擔心的是 04/21 14:57
→ ckp4131025 : 終端利率會不會再上調 04/21 14:57
推 AkiMinoriko : 考慮複委託的手續費，有時直接買00795B之類的可能還 04/21 15:01
→ AkiMinoriko : 是比較好,跟TLT兩者管理費都是0.15%，不過還有管理 04/21 15:01
→ AkiMinoriko : 費更低的VGLT 04/21 15:01
→ AkiMinoriko : 還有債券的新聞去年下半年就開始狂發了也不是最近才 04/21 15:02
→ AkiMinoriko : 有熱度 04/21 15:02
推 yamakazi : 對，這個直接買境內ETF比較好 04/21 15:14
推 yiersan : 早就卡位了 04/21 15:19
→ yiersan : 現在也不晚 04/21 15:19
推 DSB520 : 好像高點已過啊 04/21 15:32
→ b9513227 : 看線很難嗎 在那邊酸 04/21 16:05
推 okah : TLT如果你用的複委託券商有簽自動退稅的話可以退大 04/21 16:07
→ okah : 概8成以上，不過我兩邊都買的感覺還是國內的比較方 04/21 16:07
→ okah : 便，配息也比較高 04/21 16:07
推 Annahahaha : ETF最近嚴重溢價 04/21 16:41
→ A90812345 : 元大的真的很常溢價…富邦 國泰都還好 04/21 19:36
推 ajkofqq : 元大的使用起來比較順手 04/21 19:38
→ hahahalalala: 現在元大也大多都是溢價1趴以內啊對放長的也還好吧 04/21 21:11
→ hahahalalala: 淨值本來就上上下下 如果不是短期進出 溢價不要超 04/21 21:13
→ hahahalalala: 過1趴就好了 04/21 21:13
→ hahahalalala: 重點是只要以後有資本利得 這種小溢價跟去比較什麼 04/21 21:18
→ hahahalalala: 內扣費用差0.幾趴 基本上都可以忽略 04/21 21:18
→ hahahalalala: 堅持要等到市價完全跟淨值一樣 搞不好價格都不知道 04/21 21:20
→ hahahalalala: 漲多少了 04/21 21:20
推 skyringcha : 不是跌到短期國債殖利率破22新高了嗎 04/21 21:24
推 jimhall : 目前是大家都進場卡位好了 卻等不到人拉抬行情 04/22 21:31
推 jimhall : 再撐就一點 就變成多殺多 04/22 21:33
推 jeff22aa22 : 債券ETF規模大到平常台股的大戶根本都撼動不了吧 04/23 00:12
推 takemeout : 又來了 大家都知道的事情 不會準的 04/23 18:25
→ green0953 : 如果要放2~3年 不用這麼糾結 04/23 21:19
推 psychic : 債券的主力只能是甚麼日本中國這種國家級外匯存底吧 04/28 13:52
推 brianhsu1009: 請問想買短債的話，直接跟券商買就好了嗎? 04/30 17:55
推 brianhsu1009: 看討論都直接跟美國卷商買的樣子 04/30 18:05