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作者zxcvb1234522 (say yes or no??)
看板Stock
標題Re: [標的] 2618.TW 長榮航多，機票變貴，股價暴衝
時間Wed May 10 18:30:41 2023
來預估今年長榮航的EPS 1. Q1賺0.84元，直接乘4=3.36元 2. 以回復航班比例預估EPS 季度 回復比例 EPS元 Q1 60% 0.84 Q2 70% 0.98 Q3 80% 1.12 Q4 80% 1.12 總計4.06元 3. 客運大賺，以客運營收 來預估EPS 各月份有淡旺季之分，機票價格差異大 ，考量載客數及機票價格做預估： Q1 月份 108年基準 1月 2月。 3月 載客人數(萬) 106.8 73.9 69.3 80.8 機票價格 - 1.0 0.84 0.86 客運營收(億) 83.8 101.8 80.5 95.1 換算成本(億) - 58 54.4 63.4 多出來營收(億) - 43.8 26.1 31.7 多出的成本(億) 18.7 17.5 20.4 稅後(億) 25.1 8.6 11.3 EPS(元)。 0.47 0.16 0.21 Q1 多出來營收(億)101.6億 1月是寒假旺季，當作機票價格基準1.0 2、3月是淡季 3月底小幅增班 Q1 EPS=0.84元，歸屬母公司45億，稅後47.5億，稅前59億，就以45億來計算 相較於108年多出的成本=101.6-45=56.6億 56.6億/(73.9+69.3+80.8)萬人 56.6億/224萬人 56.6/3=18.9億，每月相較於108年多出18.9億，油價大約多50%，20億*50%=10億，惟歐美線要避開俄羅斯領空，大概用油成本要再增加2億，18.9-12=7.9億，剩下就是貨運虧損和人事、維修成本、通膨及20%營所稅差額。 Q2 月份 108年基準 4月 5月 6月 載客人數(萬) 106.8 83.0 90.0 92.5 機票價格 - 0.92 0.90 0.94 客運營收(億) 83.8 105.1 111.6 119.8 換算成本(億) - 65.1 70.6 72.6 多出來營收(億) - 40.0 41.0 47.2 多出的成本(億) 21.0 22.7 23.4 稅後(億) 19.0 18.3 23.8 EPS(元)。 0.35 0.34 0.45 多出來的成本就以56.6億/224萬人，這個比例去換算 83.0+90.0+92.5=265.5 萬人 多出來的成本=265.5/224*56.6=67.1億 Q2多出來營收(億)128.2億 稅後=128.2-67.1=61.1億 EPS=1.14 4、5、6月陸續增班 3月中確定中美直飛航線無法大幅增班，北美航線機票價格飆漲，4月起北美線營收增加，4月比3月多10億，北美線佔長榮航約4成營收。 4月有櫻花季，5月淡季月中大增班，6月中開始旅遊旺季，歐美航線持續暢旺。 4月起的營收比較難估，北美機票價格飆漲效應持續發酵，5月比4月明顯，6月又比5月明顯。 Q3 月份 108年基準 7月 8月 9月 載客人數(萬) 106.8 95.0 95.0 92.5 機票價格 - 1.10 1.10 0.90 客運營收(億) 83.8 144.0 144.0 114.7 換算成本(億) - 74.5 74.5 72.6 多出來營收(億) - 69.5 69.5 42.1 多出的成本(億) 24.0 24.0 23.4 稅後(億) 45.5 45.5 18.7 EPS(元)。 0.85 0.85 0.35 95.0+95.0+92.5=282.5 萬人 多出來的成本=282.5/224*56.6=71.4億 Q3多出來營收(億)181.1億 稅後=181.1-71.4=109.7億 EPS=2.05 7、8月暑假旅遊旺季，9月淡季 3月載客數80.8萬，約等同65%～70% 預估回復80%，換算估99.5萬~92.3萬 取95萬人。 疫情前旺季載客數約115萬人左右，95萬約82.6% Q4 月份 108年基準 10月 11月 12月 載客人數(萬) 106.8 95.0 92.5 95.0 機票價格 - 0.90 0.90 0.92 客運營收(億) 83.8 117.8 114.7 120.4 換算成本(億) - 74.5 72.6 74.5 多出來營收(億) - 43.3 42.1 45.9 多出的成本(億) 24.0 23.4 24.0 稅後(億) 19.3 18.7 21.9 EPS(元)。 0.36 0.35 0.41 95.0+92.5+95.0=282.5 萬人 多出來的成本=282.5/224*56.6=71.4億 Q4多出來營收(億)131.3億 稅後=131.3-71.4=59.9億 EPS=1.12 10、11月淡季，12月跨年 總結 季度 稅後(億) EPS元 Q1 45.0 0.84 Q2 61.1 1.14 Q3 109.7 2.05 Q4 59.9 1.12 總計5.15元 以上基準是客運賺錢，貨運賠錢(以Q1為基準)，中美航班沒有大幅增加，貨運應該也會賺錢，EPS會在高一點，兩岸航線增班約5成，等陸客開放來台旅遊，約可增加10%載客數；中美航權卡關，爽到東亞的航空公司，北美線賺飽飽，真的暑假沒機位可賣$$ 感覺載客數有點低估，今年旺季載客數和疫情前淡季差不多@@，懶得再算了。 ※ 引述《zxcvb1234522 (say yes or no??)》之銘言： : 以下最近的心得及有關長榮航的班機佈局，給鄉民參考 : 1、很多人會參考歐美航空公司及中國的航空公司的走勢，作為台灣航空公司的投資依據， : 獱”C周超過300個航班相比，不足10%。中美之間的航班數量仍然止步不前，預計在10月 : 消息，根據美國交通部的最新文件，將允許中方航司每週執飛12個往返美國的客運航班? : 2、大家都以為貨運應該掛了，這個還真是有點學問？？目前已知中美直飛航線在10月底 : 有人會說運價都跌到歷史新低，還有看頭嗎？運價會創歷史新低是大陸解封後，工廠停? : 3、再來談談長榮航東南亞-桃園轉機飛美國到底是怎麼回事？？以前美國企業的生產基? : 總結一下，今年長榮航的利多，有全民瘋出國，機票漲漲漲第一個利多，第二個利多中? : 查桃園機場轉機人數，疫情前的轉機人數約285.2萬人/年，換算約每天人數約7800人，? : 今年暑假機票價格漲超多的，尤其飛美國航線可說是暴漲，美國航空公司因無法飛越俄? : 4、台灣的航空雙雄，長榮航空、中華航空會走自己的路，有別於其他國際航空公司，國 : 再談談星宇好了 : 5、目前看起來星宇航空未來前景可能不妙，去查查時間帶吧，時間帶沒辦法解決，星宇航 : 、菲律賓航空，以上航空公司有飛北美線。中國、美國航空公司就不列出來，中美航權? : 參考航空板資訊 : JX三月載客率% : 札幌 92.6% : 東京NRT 89.0% : 大阪 85.5% : 峴港 84.9% : 福岡 84.7% : 曼谷 75.9% : 新加坡 68.1% : 吉隆坡 64.3% : 琉球 62.0% : 胡志明 55.9% : 河內 48.9% : 檳城 47.1% : 澳門 44.7% : 馬尼拉 39.4% : 宿霧 34.1% : 星宇東南亞載客率真慘，是時間帶太差？還是票價太貴？ : 推測星宇洛杉磯載客率應該會不錯，北美航線的機位比疫情前少很多，到底能載到多少? : 信者恆信，不信者恆不信 : 題外話：星宇找五月天合作，這MAY DAY！怎麼說…. -- Sent from nPTT on my iPhone 14 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 39.9.32.105 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1683714643.A.429.html
噓 ck326 : 和水手在算的時候有87像，不知道下場會不會一樣 05/10 18:33
推 ZXSC : 丸子 在算eps 糕 05/10 18:35
推 julian42 : 油價怎麼估 05/10 18:35
→ ookimoo : 乘4直接end 05/10 18:36
推 carbooming : 陸客不用想 維尼不會放 05/10 18:40
推 vaizravana : 請問一下 股價是疫情前兩倍 今年客運有賺 05/10 18:40
→ vaizravana : 但是比去年貨運多多少？ 幅度能反映多少在股價上？ 05/10 18:40
→ pk082828 : 夢真美 05/10 18:45
推 tndh : 非國籍航空已經在促銷嚕 看兩家還能撐多久 05/10 18:46
推 buyaowen : 機票還能貴多久@@ 簡單想就知道了 05/10 18:47
→ totoro7923 : 早上才獲利，覺得往上還有一點肉..... 05/10 18:48
推 hopecity : 看完第一句就可以End了 05/10 18:48
→ totoro7923 : 只是在高點了 05/10 18:48
推 icexfox : 現在是高點？ 05/10 18:50
噓 tbiarenas : 分析一堆一直沒po單是套多高 05/10 18:50
→ LMgogo : 長榮航月減 看戲了 ... 05/10 18:51
→ LMgogo : 五元太誇張 我覺的3.多 剛四月月減 05/10 18:53
推 g007 : 當在算EPS就知道要跑了 05/10 18:55
→ Buddy : 不是 你可不可先叫那幾個分點不要每次拉上來就賣一 05/10 18:57
推 clean123 : 長榮航月減….xd 05/10 18:58
→ Buddy : 堆 拉愈大根賣愈兇 這樣外資要怎麼拉 05/10 18:58
噓 SeaForest : 慢慢幻想 05/10 18:58
→ oopo319 : 4月營收月減了 05/10 18:58
推 g007 : 長榮航4月，152億月減了 05/10 18:59
推 opaa : 那幾個分店賣完 就沒有賣壓拉 外資肯拉的 05/10 18:59
推 superwings : 原po，你如果真有信心，要不要我們交易12月期貨10- 05/10 19:00
→ superwings : 150口，價格就明天的市價，口數你自訂，你多我空。 05/10 19:00
推 satiw : 封你為長榮航王 05/10 19:00
→ g007 : 今年2元保守，估2.5元算不錯比去年好。外資應該會拉 05/10 19:00
推 Mbappe10 : 乾 對賭行情 卡一個看戲 05/10 19:00
→ g007 : 一波到30-32就跑了 05/10 19:00
→ Buddy : 還有快30萬張可以賣ㄟ 樓上幫忙外資買一些好不好 05/10 19:01
推 windchimeqq : 還在找人幫抬轎啊？你還是下去吧 這麼看好，結果漲 05/10 19:07
→ windchimeqq : 3%，股價28 05/10 19:07
推 zxcv91039 : 這根帶量衝 左方36都有機會 05/10 19:08
→ windchimeqq : 說四月大爆發，結果月減，一直發文，很怕賠喔 05/10 19:08
推 miyusuea : 想起水手 剛看到這月減了 XD 05/10 19:09
→ john65240 : 到30就準備解套了 05/10 19:10
→ LMgogo : 華航月增 長航月減 太刺激惹 05/10 19:11
推 superwings : 那幾個分點就弟弟派啦，原po的分析太扯，根本在害 05/10 19:11
→ superwings : 人，如果是我誤判害人，就用期貨交易損失謝罪 05/10 19:11
→ LMgogo : 看不懂不要買啦 小心漲沒多少跌沒多少一年死魚 05/10 19:11
→ LMgogo : 3元差不多抓30 長航這股價波動也還好 05/10 19:12
→ faelone : 弟弟派今天大出貨一萬張，你分析一堆有啥屌用 05/10 19:13
噓 MUTA312 : 笑死，出國熱潮總會退溫，你股價疫情前多少就是給 05/10 19:16
→ MUTA312 : 我回去，更何況多了星宇分食，還有廉航都回來了。 05/10 19:16
推 vaizravana : 亂猜0.8 0.5 1.2 0.6 大概三 估計q3前會股價高點 05/10 19:17
→ vaizravana : 現在已經是疫情前兩倍 上面還有多少可以漲才是問題 05/10 19:17
→ LMgogo : 我覺的今年剛解封 跟以前不同以前2.3是淡 今年解封 05/10 19:17
→ LMgogo : 2.3月是快到旺季 而且櫻花季提早到三月 會變成5.6 05/10 19:17
→ LMgogo : 月淡季 05/10 19:17
→ zxcvb1234522: 客運3月95億，4月105億，其他貨運就作功德，3月有3 05/10 19:18
→ zxcvb1234522: 1工作天，4月有30工作天。客運明顯營收增加。 05/10 19:18
推 miyusuea : 到時又被馬斯克的星艦搶走生意，沒未來。 05/10 19:22
推 XiaoLi : 你 我 機票 500 05/10 19:23
推 warm0808 : 大家都知道很會算喔 05/10 19:25
→ LMgogo : 股價在十字路口 當然要算 海運跟本連算都不用算 05/10 19:27
→ LMgogo : 等除完再說 05/10 19:27
噓 la8day : 你第一句就估EPS是要嚇死多軍嗎 05/10 19:30
噓 Thomson1014 : 排版很爛...噓一下 05/10 19:33
→ k85564 : 那麼會算 05/10 19:39
推 woker : 旅遊業好像4-6通常都是淡季嘍 05/10 19:40
→ Adrian : 台灣人口一直變少，都是鬼在坐飛機？ 05/10 19:43
推 abc00850 : 上一次看到季營收直接x4來算年營收，好像是彩晶一季 05/10 19:45
→ abc00850 : 1.0股價30的時候，直接被套在山頂 05/10 19:45
→ abbasmart : 鐵板神算 05/10 19:47
推 NEWinx : 26已上機等拉到太空 05/10 19:48
推 woker : 弟弟派是指星宇老闆嗎？ 那賣點股票 養星宇啊 05/10 19:57
噓 roxiang : 直接乘4是怎樣... 05/10 20:03
推 ericsonzhen : 對帳單該來了吧 05/10 20:05
推 superwings : 弟弟派不是星宇，是當初想搶長榮航經營權的另外2位 05/10 20:05
→ superwings : 弟弟，他們狂買拉高了去年長榮航股價，經營權之爭 05/10 20:05
→ superwings : 結束後，只要股價高檔就會出貨 05/10 20:05
→ superwings : 長榮航月減真的意外，且客運營收增幅低於載客數成 05/10 20:08
→ superwings : 長，顯示票價回檔… 原po認為票價不會跌，我是不信 05/10 20:08
推 ken2508g : 明天出貨 05/10 20:15
噓 LiamTiger : 直接回去看19年推算EPS還差不多，而且誰算EPS直接 05/10 21:25
→ LiamTiger : Q1×4的阿== 05/10 21:25
→ woker : 如果從載客數成長推算感覺也不準確不如擔心弟第籌碼 05/10 21:28
推 pdms : 是在搞笑吧？EPS 可以這樣算？ 05/10 21:28
推 woker : 我建議是不用算eps，前方套牢很多，沒突破賺多都沒 05/10 21:38
→ woker : 用 05/10 21:38
推 superwings : 我是看不懂文中載客數或票價倍率的推論基礎 05/10 23:04
推 tree1992 : 越賺越低，噴！向下 05/10 23:11
噓 redsarah : 光看散戶一片樂觀就知道高點不遠了 05/11 00:12
→ LMgogo : 又嘎爛了-.-..還不停損空單 ？再晚點停損 準備雙巴 05/11 09:21
→ LMgogo : .. 05/11 09:21
推 redsarah : 這波上來根本放空送分題 05/11 10:23
推 miracle210 : 看起來又算錯惹 05/11 10:25
推 gkkcast : 沒算錯。拉回就是買點，甜甜價是給你們上機的。 05/11 10:28
推 miracle210 : 今年全年最高2.5 不能再多了 05/11 10:30
推 miracle210 : 然後你的假設根本是錯的 運貨還是賺錢 05/11 10:32
→ miracle210 : 雖然revenue少很多 不過價格夠高 笑死 05/11 10:33
推 tbiarenas : 跟水手一樣算eps果然一樣 05/11 11:44
→ zxcvb1234522: 大行情是暑假行情？還是等5月大增班營收公布？ 05/11 11:56
推 woker : 政治因素可能造成兩岸航線是賠錢的 05/11 15:03
推 jerryjayg : 上一個在算eps 的是誰？ 05/11 16:10
→ z7956234 : 前天吹上天喊40現在又說漲不多，還是去看球賽吧。 05/11 21:53
→ zxcvb1234522: https://redian.news/wxnews/390022 05/12 08:38
→ zxcvb1234522: 暑假要賺翻了，機票價格上漲，客運量能也上來 05/12 08:39
噓 redsarah : 我真的會笑死 就你們哥寶倆狂喊多 05/12 09:32
→ akirapai : 3年多來這種瘋狂亂暴漲，如果載客回到疫情前水準， 05/14 15:53
→ akirapai : 股價會噴到5千吧 05/14 15:53
→ zxcvb1234522: https://i.imgur.com/Jq7hNin.jpg 05/18 09:38
→ zxcvb1234522: 轉機客越來越多，Q2比Q1明顯增加許多，又加上3月底 05/18 09:38
→ zxcvb1234522: 飛美機票飆漲，Q2獲利可期。 05/18 09:38
→ zxcvb1234522: https://i.imgur.com/0A0Z9ev.jpg 05/18 13:32
→ zxcvb1234522: 爆大量，下禮拜股東會繼續嘎 05/19 13:30
→ zxcvb1234522: https://reurl.cc/pLqAkQ 05/20 06:16
→ zxcvb1234522: 公司派開始做多，轉機需求暢旺，供不應求 05/20 06:17
→ zxcvb1234522: 由於長程線天天都很旺，機票售價比之前漲了近5成， 05/20 06:28
→ zxcvb1234522: 這個”之前”是指疫情前還是指Q1。查5月份飛美機票 05/20 06:28
→ zxcvb1234522: 價格是疫情前2倍以上，所以不是指疫情前了。北美線 05/20 06:28
→ zxcvb1234522: 賺翻了 05/20 06:28