[標的] 6664 群翊

[DwyaneAndy (Andy)]

1. 標的：  6664

2. 分類：多

3. 分析/正文：

Hi 大家好 我是韭a 手癢了QQ

這隻股票到剛剛才寫完分析

原本是不想發 但有許多版友溫暖的鼓勵 建議我有空還是不要吝嗇 就射出來了

一樣
這個基期喜不喜歡 請思考後在評估自身風險在考慮

以下正文：

6664群翊 -1990年設立到2018正式上櫃

群翊為先進封裝設備概念股之一
過往半導體設備股都是屬於牛皮骨 長年的本益比都在11-12倍

從2018從興櫃轉上櫃以後 每年股息都有配發率70%以上
殖利率都有5-6%左右

他主要應用在IC載板上
流程應如下:
IC設計>IC製造>IC封裝>IC載板>板廠>系統廠or終端
他應就是在IC載板這個階段的封裝設備廠

群翊目前在IC載板的PCB乾製造設備這塊有技術領先而且客戶廣大穩定 應領先4-5年左右
的水準

全球有95%以上的IC載板廠選用群翊乾製程 且唯一可供應軟板捲對捲自動對位曝光機 有7
0%以上市占
真空壓模機也只有他跟另一家日廠有提供 獨佔市場

看不懂沒關係 反正你把它想像成一個有產線的烤箱 專門考PCB板 然後技術很好的烤箱

高速運算需求增加
從IC設計>IC製造>IC封裝>高階PCB IC載板 需求只會增不會減
雖然PCB ABF的市場很紅海 但群翊的這塊幾乎是每一家都會吃到 且"寡占"

台灣PCB廠佔全球32.8%的出貨量
光這樣的需求應可確認群翊在這個全球的護城河應該很穩定
應該也可以間接證明為何他以前都是被分類在牛股或是存股類型
目前這5年的含息報酬率是非常可觀

目前營收5月創近13個月新高
1-5月累計營收是歷史新高
目前合約負債約25E (合約負債就是有收到訂單 但還沒出貨)
許多基本面的人看財報都會很留意這個部分 代表後面開出來的營收有高成長的可能

從2018正式上櫃
EPS如下:
5.1(2018)
5.4(2019)
5.65(2020)
6.12(2021)
11.44 (2022突然飛天 獲利成長87%)

目前Q1已知2.51 (營收5.7E)  且毛利率也創下歷史Q1新高47.85%
今年為歷史次高的Q1 EPS

4.5月已知(4.17E) 若6月營收有驚喜  可能整個Q2能預估到3元
目前看起來沒有Q3Q4有特別會爆炸的過往跡象 但也都很穩定
若維持成長 且AI需求及高速運算需求復甦

保守估計
Q1--2.51
Q2--3
Q3--4
Q4-4
全年應該位於13.5~15元之間

過往本益比長年都在11-12倍之間

13.5*11 = 148.5
13.5*12 = 162

6/30收盤價136.5元
目前應該是非常非常安全的位階

但「重點」是
這種有展望前景且有護城河的公司
若遇到題材炒作且市場給予的本益比提高 那價格就會無法估計
假設拉到標準的15倍(過往也有這樣的紀錄)

13.5*15 = 202.5

結論:
我個人認為
低標就是140-200之間 若股價超過
就要看是否EPS出現意想不到的成長或是市場給予相關設備廠的估值或是先進封裝的估值

從今年最飆的辛耘/弘塑的本益比對照來看 (前者今年Trade在22 / 後者今年26)

13.5*20 = 270

但我不想讓自己這麼樂觀
剩下就是照著技術面跟觀察市場對於這個題材的延續性
以及持續觀察群翊持續開出的成績

技術面來看
剛創歷史新高回檔  在月線似乎有守
可以考慮一下囉

以上 下台一鞠躬 謝謝大家




4. 進退場機制：

即刻進場
1.停利：200
2.停損：長黑破月線先走 季線看情況接回

偶們有緣再相見

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.140.113.209 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1688351889.A.95C.html
→ BlueBird5566: 證券
推 pipi2       : 文章一出，股價馬上勃起，PTT法人真厲害
※ 編輯: DwyaneAndy (223.140.113.209 臺灣), 07/03/2023 10:42:22
→ wucho       : 給你一個提高本益比的題材  PCB南向建廠政策
I know
但我覺得專注在公司本身先進封裝的內容會更好
南進那個題材是增加更多可看性罷了

從全台的PCB佔全球的市佔 以及成長性及高殖利率來看 實在很安全
※ 編輯: DwyaneAndy (223.140.113.209 臺灣), 07/03/2023 10:45:06
推 billabcddog : 推
推 durex78     : 低調推
→ faelone     : 這隻放著就會漲，安穩睡覺那種
我自己覺得今年許多牛股都變飆股
看到毛利率跟去年的EPS 我只好上去試試了......
推 jeter8695   : 楊梅4F的產能要準備出來了
是的
※ 編輯: DwyaneAndy (223.140.113.209 臺灣), 07/03/2023 10:48:19
推 peace000    : 低調點啊…
推 SMeng       : 感謝分享QQ
推 Number1344  : 謝謝分享
※ 編輯: DwyaneAndy (223.140.113.209 臺灣), 07/03/2023 10:57:16
推 davidaustin : 今年大股年，棒球股市都適用
推 haunt11     : 跟一張 感謝分享
→ timtsai     : 感謝分享 謝謝大大分析~!
推 deepelves   : PTT法人買進訊號一出就拉高 我想上車阿QQ
噓 hebeisme5566: 低調
推 huaiken     : 被點到了 讚
噓 losetemperat: 低調
噓 gngn5566    : 低調虛
推 KSUGOD      : 衝上去了
我只是覺得 不要永遠只專注在線

線很重要 但基本面的題材跟體質應該也是大家要去衡量的部分啦
※ 編輯: DwyaneAndy (223.140.113.209 臺灣), 07/03/2023 11:12:23
噓 smallputin  : 給我降下來 讓我上車阿
噓 ykii        : D調啦
推 asd29557677 : 低調...
噓 wade860708  : 低調
噓 iverson22   : 低調
推 joeboy      : ptt法人進場直接一根
噓 ripeChu10141: 刪文
推 rayccccc    : 不能刪文啦==
→ fatb        : 為什麼不能刪
推 wowisgood   : 有根有推
推 KSUGOD      : 明天就割菜了
我不幹這種事情。
我也不是什麼大戶 可以不要跟啊
我只是把分析寫出來而已
推 davidaustin : 版規不能刪
※ 編輯: DwyaneAndy (223.140.113.209 臺灣), 07/03/2023 11:31:10
→ ueo2518     : 感謝分享，分析有理辛苦了
推 s1001326    : 為什麼要刪文?
推 manbest     : 還有先進封裝的題材
噓 CrowChes    : 有料
推 SELAHAPPOP  : 買進等噴~
→ andysher    : 買了放到現在跌了快10塊…
→ shreka      : 板規不是說不能刪嗎?
→ hip184184   : 可寧好慘 QQ
大盤櫃買太強 防禦股票沒人要QQ
噓 kevin10449  : 低調
推 ann5566     : 設備股的負債一直增加 營收應該快要爆發了
推 penguine33  : 9開頭路過 這隻就是觀察合約負債就對了
推 LoveDonGin  : 最高才147.5 現在141.5 6塊而已啦
4/6其實也有人發這隻 只是當時115大家都覺得很高了…..

結果現在看是地板 囧
推 kiddgogogo  : 買9開頭好強
→ fatb        : 原來板規不能刪 2020那時常看人刪還以為可以刪
※ 編輯: DwyaneAndy (223.140.113.209 臺灣), 07/03/2023 12:00:27
噓 f0915034335 : 低調
推 jkilonger123: 感謝分享
推 huaiken     : 這支就長線 沒甚麼好擔心的
推 highta      : 怒跟一張
推 IanLi       : 還真多人喜歡追價
噓 Parker08    : 感謝分享，低調
推 IanLi       : 這有啥好低調
※ 編輯: DwyaneAndy (223.140.113.209 臺灣), 07/03/2023 12:29:00
推 hectoryuchi : 合約負債季季增喔
→ hectoryuchi : 可以期待第三季營收
推 qqpbpp      : 有買過6x塊，盤了快一年，結果一賣掉就飆漲，當時以
→ qqpbpp      : 為又是吹說很厲害但沒有實質收益貢獻的技術，沒想到
→ qqpbpp      : 一賣掉就飆漲T.T，蹲了快一年最後沒吃到
推 yanghowa    : 感謝抬轎
推 xxxcv       : 跟了，謝謝分享
噓 bluesox     : 推屁啊
推 IanLi       : 來看看有沒有人拉上漲停
噓 hebeisme5566: 誰拉的  快下來
→ zxcv91039   : 現在這盤絕多數類股都喊過啦不用低調了 只要多頭格
→ zxcv91039   : 局就是試單買
推 oneIneed    : 去年突然爆賺都是本業還是有業外啊？
本業居多 業外還好
有錯請更正 
※ 編輯: DwyaneAndy (223.140.113.209 臺灣), 07/03/2023 13:02:09
推 lusifa2007  : 低調
→ hebeisme5566: 尾盤漲停
推 acbc        : 跟了
→ kevin10449  : 還有華景電一起衝
推 youbo0627   : 好股票
推 wade520     : 139沒掛到就上去了..
推 okstephen1  : 這檔有料
推 smallcooo   : 推 用新台幣下架它
推 k0611812    : 續抱等待XD
推 fake        : 最近一堆pcb廠都往東南亞去設廠 這隻也有機會跟著
→ fake        : 去
推 fake        : 原來今天突然往上拉就是ptt法人拉的嗎
→ lunlee1214  : 從50幾元加群組看到破百
推 OrzOTZorz   : 我是單純看南向欸XD 果然大家看的都不一樣
推 honeypeanut : 一堆設備股看合約負債就推得出賺多少了
推 autopass    : 合約負債一季比一季高
推 BMHSEA      : 推推 趨勢長多
推 HOYU0401    : 低調拜託
推 xyz102150   : 感謝分享！學到很多
→ yanghowa    : 去年本業大概8.8/業外2.64，小弟去年也有發一篇文囉
推 peace000    : 怎麼…
→ pubg1106    : 是不是有刪標的文
推 angelo98    : 下來讓我上車，讓我跟一次吧Qq..
推 tigerliao   : 財報要看清楚 存貨部份越來越高和存貨週轉率越來越
→ tigerliao   : 低 貨品放的倉庫快放不下了
推 s1001326    : 要停損了嗎....
→ IanLi       : 要買的有機會了
推 DR0308      : 財報狗podcasts 今天專門一集有聊到6664
推 jimmihg     : 樓上那集我覺得發言人蠻保守的,聽不到太多消息面
→ jimmihg     : 但是有說到驗收期會拉長,可推論營收會較慢反應才是
推 cyc1998     : 猶豫要不要停損...
推 ultracet    : 猶豫要停損還是加碼攤平...
推 DORAQMON    : 果然是高點出貨文
→ s1001326    : 還好吃筍轉AI的懷抱
推 changpaokang: 填息又賺價差 真舒服
→ rul4ji3gp6  : 讚歎韭a 抱到今天終於動起來
推 j900802f    : 終於
推 rh09123     : 有料再推爆一次