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原文標題:大摩保守看 ABF 載板 預期供過於求會持續到2025年 原文連結:https://reurl.cc/ZW5YgM 發布時間:2023/08/03 記者署名:經濟日報 記者張瀞文 原文內容: 摩根士丹利證券發布報告指出,國際ABF大廠奧特斯(AT&S)第2季ABF營收年減31%,接近 台廠同業,台灣ABF載板供應商第2季營收平均年減29%。大摩對ABF維持保守看法,預期供 過於求的現象會持續到2025年。 報告指出,AT&S雖然維持中期營收目標不變,但也表示載板的所有應用都面臨價格壓力, 這呼應大摩的觀點,也呼應欣興(3037)在7月底法說會的看法。因此,大摩對於這個族 群維持保守的看法。 至於台股ABF載板三雄,大摩依據對於欣興明年的獲利預估,給予欣興2.1倍的股價淨值比 ,低於2020~23年平均的2.2倍,因為過去三年市場處於供給不足的狀態,但大摩預估ABF 載板過度供給的情況會持續到2025年。 大摩對欣興維持「劣於大盤」評等,目標價140元,遠低於高盛證券的245元、花旗的220 元。 對於景碩(3189),大摩給予1倍的股價淨值比,接近2010年以來的平均值1.1倍。大摩看 好景碩的結構性變革及執行力改善,且5G/人工智慧(AI)需求提升也是潛在利多, 但景碩同樣面臨ABF載板市場供過於求的問題。大摩對景碩維持「劣於大盤」評等,目標 價80元。 南電(8046)則獲得2.8倍股價淨值比的預估值,大摩看好南電的非消費者業務比重較高 ,且可能受惠於5G/AI需求提升,但過度供給同樣是挑戰。 大摩最近還沒有發布對南電的看法,5月時的看法是維持「劣於大盤」評等,目標價155元 。 心得/評論: 這波大盤大漲,ABF沒什麼漲還一直跌,現在大盤往下,大摩現在又發報告表示不看好, ABF三雄是不是危險了? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.253.158.73 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1691131916.A.8C1.html
tsai18 : 沒差啦 等3037跌破150開始收 遲早上來 08/04 14:52
TIouChen : 穩了,已反應 08/04 14:52
e73103999 : 大摩到底要吃多少貨 AI也要ABF也要吃 08/04 14:52
kmshy : 什麼?! 去年不是說看到2030 整個大中計 08/04 14:53
yb3570srz : 穩了 08/04 14:54
xyzgod999 : 看到2025要反著看就是真的到2030了 08/04 14:54
TaoYuanming : 繼續買啦 08/04 14:55
klwei : 反著看 08/04 14:55
thbygn98 : 猩猩死了 08/04 14:55
koumoushou : 大摩報告連發欸 08/04 14:55
zzj11 : 什麼都想買的意思 08/04 14:56
event1408472: 韭 08/04 14:56
s910612 : 吃貨囉 08/04 14:57
meganeven : 可以買了 08/04 14:57
varbutterfly: 好,下週進場 08/04 14:57
kevin31a2 : 好喔 08/04 14:58
KSUGOD : 可以進場了 08/04 14:58
theropod : 這傢伙不怕撐死嗎 08/04 14:58
ledmstony : 全都要吃哦 想撐死是不是 08/04 15:00
stationary : 啊不是說2030?現在說2025前都不會好? 08/04 15:00
ttweixiao : 看法反反覆覆 08/04 15:00
sunnywing : 那可以進場了吧 08/04 15:01
chobit618 : 大魔講話還有人信嗎 08/04 15:01
fletcher5014: 不知道看幾次abf的新聞了 好壞壞好好壞 08/04 15:02
accoh : 這種報告也能發......... 08/04 15:03
ohya111326 : 可以進場了 08/04 15:04
senma : ABF三雄走勢已經背離太多 08/04 15:06
jvor0719 : 大魔能信 高盛變高____ 08/04 15:07
distantblc : 大中計 08/04 15:07
okstephen1 : 說個笑話 大摩 08/04 15:08
totoro7923 : 大摩講話誰信 08/04 15:09
bonaqabo : 永遠都是功過於球 08/04 15:10
huk40199 : 不是說好2030 08/04 15:28
jones520520 : 跌成這樣了還要發喔 08/04 15:32
kkchen : 2025不好,2030肯定好。 08/04 15:35
NEX4036 : 吃貨文 08/04 15:46
LMgogo : 2025都不知道中國會不會打過來..?直接跳過2024 看 08/04 16:03
LMgogo : 真遠 08/04 16:03
qoo10067 : 猩猩真的每天賣 08/04 16:05
alan0260 : 外資發報告不看好就是想自己吃貨~ 08/04 16:15
frankie30432: 等南電跌破240等好久 08/04 16:16
shinyi444 : 定單只到黏底,看到算尼賺到^^ 08/04 16:40
shinyi444 : 越買越便宜趕快驚驚買 08/04 16:41
kajika : 真好心耶,溫馨提醒散戶不要買…= = 08/04 16:42
pett : 大摩….. 08/04 17:16
inconspicous: 吃貨文 08/04 17:47
mustafa : 這三支要挑哪一支? 08/04 19:25
roy26863972 : 看來景碩要噴了 08/04 20:15