Re: [請益] 美債20是不是映證了人多地方不要去？

[epson5566 (ep)]

※ 引述《vipman (vipman)》之銘言：
: ※ 引述《stu88001 (怪獸大大)》之銘言：
: : 大家好啦，先說我也有買一些美債20，
: : 還記得前幾個月的時候很多ytr與投顧都一直吹美債20年穩賺不賠，是個很好的投資
: : 也因此美債20年(00679B)規模突破千億，上半年受益人爆增10萬人，
: : 結果信用評級下調，美國投資大老公開放空，股價破了新低，
: : 是不是映證了人多的地方不要去？

 買美債 基本上 只要不要自己自身資金鏈斷鍊 不然不會有損失

 只是效率問題 他就是種無風險利率 賺多賺少的問題

 所以關注的點只在於 目前的殖利率還會再高 還是會回到過去歷史水平而已

 以20年的來看

 如果一個早半年進場3.5%好了 一個晚進場4% 差了0.5%

 雖然你可能早賺了這半年的機會成本 但以長期20年來看 就少賺了0.5%X20=10%的報酬

 那假如殖利率未來看得更高 相差的報酬就更可觀了


 那美債長債到底殖利率多少才算合理????

 過去長債長期平均殖利率約為2%

 簡單說就是美國政府 借錢的成本就是抓2%

 所以FED或是美國財政部 未來都會想辦法 將長期公債的殖利率 壓回到2%左右

 這樣才不會導致財政出現問題 借越多結果利率越高 評級越低

 因此 所以FED才會不斷地強調 未來還會持續升息

 以目前來看 長債殖利率不降反升

 這完全背離FED 與 美國財政部的意志

 未來繼續升息之路 必然是百分百確定的
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 那會有人說 為什麼不一口氣升好升滿

 因為過度升息導致民間資金鍊斷鍊 經濟衰退  那麼政府稅收大幅減少

 那麼政府稅收減少>公債利息支出 這也是不符合財政需求的


 所以現在買公債 我不覺得有什麼不妥的

 就長期來看買在2%以上 都是穩賺的 剩下就是效率問題而已

 你殖利率買在越高點 資金被鎖死的時間就越少

 至於倒債??? 美國倒債??? 那各國銀行會先倒一片 然後投資市場全爆

 沒有人可以倖免好嗎 所以假議題

 等真的有辦法去美元化在來提美國倒債這個議題

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→ underspin   : 長期平均是從那開始算是長期?
推 mecca       : 0.5%  少年股神都是1天10%的
噓 knives      : 要騙人就買長天期國債就好了
推 ab4daa      : 拿幾張紙印成鈔票就沒事了還在倒債
噓 pttccbbs    : 過去30年，30年期的美國公債，平均利率是4.08%，看
→ pttccbbs    : 越長的時間，利率就會越高
→ pttccbbs    : 以目前30年期美國公債的利率而言，非常合理，利率
→ pttccbbs    : 繼續往上走，也是有可能
推 guest0079   : 看不懂 升息完全是為了解通膨問題 與美債殖利率啥
→ guest0079   : 關係
→ pttccbbs    : 2%數據，從哪裡來的？
→ ffaarr      : 過去長債平均2%是怎麼算的？？2%是少數時段吧。
→ ffaarr      : 2020年以前30年長債殖利率從來沒到到2%以下過
推 PIGGY5566   : 70年代停滯通膨時期拉高長期美債殖利率平均，我是
→ PIGGY5566   : 覺得不會回到那時候的情況，這十幾年還是都是以低
→ PIGGY5566   : 利環境為主，突然回到以前高利環境市場也會受不了
推 guest0079   : 上個世紀是高利率環境 這個世紀是低利率環境 原po可
→ guest0079   : 能只是想表達現在是低利率時代而已 表達能力不好你
→ guest0079   : 要自己腦補
→ guest0079   : 也不用跟這篇認真 谷版什麼妖魔鬼怪都有
推 ck326       : 要回到過去十幾年的低利率環境也不可能
→ ck326       : 最可能是3%左右的中性利率
噓 pttccbbs    : 過去40年，30年期美國公債平均利率6.23%，最高利率
→ pttccbbs    : 到達13.45%（1984年9月28日）
推 H2          : 多長期？https://i.imgur.com/jsxOjiv.jpg
→ jasonkey123 : AI人不多嗎??
推 H2          : 線應該看得懂吧https://i.imgur.com/iFfot56.jpg
噓 lovejiyeon  : 現在殖利率拉高是因為利率倒掛、公債拍賣跟降評吧
→ lovejiyeon  : 目前還是以525-550為機率最高，一堆數據還沒開就覺
→ lovejiyeon  : 得未來還會升息，言之過早了
推 pttccbbs    : 全球化降低通膨，逆全球化，提升通膨，非常合理，
→ pttccbbs    : 長期利率在4-6%區間，都還在非常合理的範圍內
推 lalalahu    : 美國始終維持高利率，這個通膨加速成長的區域就變
→ lalalahu    : 全球性的
推 newvote     : 半年前...股票一堆送分題 幹嘛買債券.......電子
→ newvote     : 食品金融 隨便撿...是股票多不熟
噓 IBIZA       : 不知道在講甚麼
→ Leo4891     : 美債殖利率要打下來 是要降息吧
推 jyan97      : 這id好幾次了，常常講一些很奇怪的話
→ Leo4891     : 看準美國負擔不起高利利息，未來降息可期，美債也
→ Leo4891     : 有資本利得的空間
推 heyjude1118 : 你的長期是過去10年嗎
→ guteres     : 沒記錯的話，美國公債還是有3大風險來決定價格
→ h228228     : 長期平均2%？你是不是誤會了什麼
→ CORYCHAN    : 你的資料串接還真奇怪
推 davidrick   : 數據錯誤，不過利率從長期來看是一直降沒錯，通貨
→ davidrick   : 越來越寬鬆，沒本錢也沒意願回高利時代
噓 Liux        : 自我安慰，那幹麻不買短債，短債利率比長債好太多，
→ Liux        : 明明就是想偷雞賺債券上漲的錢
推 nowitzki0207: 殖利率是因為物價高使升息預期高
→ nowitzki0207: 通膨降就會下來了，不然就是衰退發生
推 stocktonty  : 就是有人把過去10幾年QE當又低通膨當作常態化啊
→ gest7240    : 你在說啥
推 bagaalo     : 繼續升息？應該是維持現有利率機率較高
→ BRIGHTDREAM : 這次不show你的神秘數據資料庫曲線來輔助說明了?
噓 green0953   : 啥
推 Petrovsky   : 美債殖利率 脫離下降趨勢了 大趨勢出現