[新聞] NVIDIA財測對台積電股價影響 大摩三情境

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原文標題：NVIDIA財測對台積電股價影響 大摩三情境解析

原文連結：https://money.udn.com/money/story/5607/7389298

發布時間：2023-8-23

記者署名：魏興中

原文內容：

AI龍頭股輝達（NVIDIA）財報公布在即，市場買盤領先卡位台積電（2330），激勵今（23
）股價上漲11元、收552元，攻抵季線反壓。針對輝達財報與財測數據，摩根士丹利（大
摩）證券趕在數據發布前，釋出三種可能的情境、機率、及對台積電的股價影響預期，引
動市場高度側目與熱議。

大摩半導體分析師詹家鴻在最新釋出的台積電個股研究報告中指出，台積電是輝達人工智
慧（AI）GPU的唯一供應商，因此輝達24日凌晨所公布的相關財務數據，特別是第3季的財
務預測，將成為影響台積電股價的重要催化劑。

市場普遍認為，輝達對於第3季的財測數據預估，將是評估AI半導體需求、及台積電先進
封裝CoWoS產能擴增的關鍵檢驗點；而大摩負責輝達的分析師約瑟夫摩爾，則預估輝達第3
季營收將達121.5億美元，市場共識則約120億美元。

詹家鴻指出，由於預估台積電2023年的營收中，將有約6%來自AI相關半導體領域的貢獻，
未來五年更將實現高達50%的年複合增長率（CAGR），因此輝達對於第3季的財測指引至關
重要，並將成為影響台積電股價的重要關鍵。

趕在輝達公布相關財務數據前夕，詹家鴻釋出三種可能的情境、機率、及對台積電的股價
影響預期，明日台股開盤後即可見真章。

情境一：
預期第3季營收高於130億美元：估計發生機率為40%，市場將解讀需求強勁，特別是AI半
導體需求強勢增長，將獲投資人「優於預期」的利多解讀，並將帶動輝達股價上揚，連帶
激勵台積電股價上漲5%。

情境二：
預期第3季營收125-130億美元：發生機率為45%，「符合市場預期」，這在一定程度上反
映了需求穩健的事實，預期輝達股價將持穩，並可能激勵台積電股價上漲2%。

情境三：
預期第3季營收低於125億美元：預估發生機率為15%，市場解將讀為「不如預期」，可能
引發投資人對於需求下滑的疑慮，並將導致輝達股價下跌，連動台積電股價修正3%。

詹家鴻認為最有可能的是情境二，因為從台積電9月將產出更多的輝達AI GPU、以及來自
其他大型客戶如AWS ASIC的AI半導體急單需求即可窺見端倪。而目前詹家鴻仍維持台積電
「優於大盤」評級、目標價718元不變。

https://i.imgur.com/EMH32c1.jpg


心得/評論：

大家熟悉的大摩詹大分析師
搶在輝達財報發表前先預測了台積電之後的表現

但 台積電噴五趴要直上萬八是嗎？

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→ Alwen       : GG還是看手機市場八
→ az0102      : 期望值頗高
→ ethan0419   : 有內線蒸蚌
→ brain9453   : 三種情境 漲 跌 平盤
→ dosiris     : 原來今天漲這個
推 smarthome   : 我也是這樣分析的，不是高於就是低於，頂多一樣
推 NcStreak    : 跑去卡台積的是卡到陰嗎
→ horseorange : 漲不會跟漲但跌要跟跌
→ scott67871  : 不是漲就是跌 分析好簡單
推 audic       : 突然gg變身真ai辣
推 twerk       : 不是漲就是跌 懂了
噓 ShiShiMan   : 130才高預期，騙人賣股？答案就123e啊，這樣還不夠
→ ShiShiMan   : 好？
→ strlen      : 開個200億嚇鼠他們
噓 pmes9866    : 經過我縝密的分析我認為明天GG走勢有三種可能
→ pmes9866    : 跌 漲 平盤
推 a2080259    : 我也是預測這三種 蠻有共識的
→ Lionvjm95   : 本人大膽預測台積電明天走勢 漲 跌 平
推 aixiiae2005 : 全世界的股票我都能預測有三種情境
→ ipipi304    : 哲哲表示現在外資分析師薪水都比我員工低
推 askaleroux  : 票多的贏 票少的輸  股票不是上漲就是下跌
推 j198811     : 開張6給他 讓他贏莊家100塊
推 s56565566123: 我也知道有三種可能
推 aweara      : 結論 台積電上漲2-5%的機率 85%   講那麼多!!!!
→ k85564      : 120太低了吧
→ k85564      : 123就跌爆了
→ kevin31a2   : 不對三種gg都要漲
推 jy017781    : 跟哲哲一樣預測推背圖
→ jy017781    : https://i.imgur.com/xRLmmuE.jpg
推 darkangel119: 噴 跌 跌
推 kobed       : 我也大膽預測漲跌平
推 gladopo     : 都漲啦，今天表態
推 jasontake   : 聽君一席話 如聽一席話
推 atari77     : 全跟了 開牌吧
推 pns215      : 大摩分析師真好心，還先跟你講要跑還是要買，佛心大
→ pns215      : 摩
推 abdiascat   : 漲、跌、崩
推 clamperni   : 漲 跌 平盤
推 auskin      : 明天AI繼續漲
→ molopo      : 我也這麼想
→ bemily32    : 折折下午不是預測115-120間
→ bemily32    : 嗎
推 mlda888     : 輝達718應該比台積快到達
→ zombiepigman: 台積電=野花
推 permanent27 : 1.噴 2.噴 3.噴 蒿凸露絲
推 ctct0513    : 台積不可能噴5% 它根NV差這麼多 了不起2%
推 Seikan      : 預期 噴！噴！！噴！！！ 蒿吐露絲
推 NEX4036     : 三種情境：1. 出貨、2. 出貨、3. 出貨。
推 xpqx        : 我大膽預測 明天不是漲就是跌 也有可能平盤
噓 yuen1029    : 大膽預測 明天不是出太陽就下雨
推 Beckhan     : 開張六給他 讓他贏莊家一百塊
推 xkso        : 不是漲 就是跌  也可能平盤
噓 qq251988    : 市場共識是13-15B好嗎
推 mune        : 今天已經偷漲2%了  所以期望值都在唬爛
推 BlueBlueLuu : 馬的這隨便誰都會猜
→ film12      : 輝達Q2財報12.22B，不用謝我～
推 johnjohnlin : if x>135 elif x>125 else
推 playboy007gy: 跟我想的一樣
推 guanting886 : 沒有15個B，股價是不會漲的喔
推 kk1kk       : 市場共識,台積就是漲1月份,現在還太早
推 puam4444    : 台積電還是要看蘋果吧…
→ acolam      : 跟我想的一樣 分析師真好當 不是高就是持平收低
推 blue500     : 不是漲就是跌，偶爾會平盤
推 haunt11     : 古板每日一雖文 明天gg又穩了
→ san5229     : 怎知道是12.22B?
→ Alwen       : 老黃財測應該16B起跳惹
推 clusis      : 答案公布，135.1
推 clusis      : Q2
推 AirLee      : 中國真的狂買唷 水哦
推 kobebrian   : 是一欸 5%向上？
噓 seanidiot   : 才佔6%？這樣也能估一堆鳥毛