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6月不小心看到此文章,想說分析條理分明,業績與獲利的確是硬真理 沒多久就忍不住上飛機了,其中還不斷加碼,關注外資前陣子也不斷買超,信心指數不斷提高 如今 我只想問航空王還在飛機上嘛? 我已經墜機了 QQ ※ 引述《kone1869 (YangDDDD)》之銘言: : 1. 標的: 2618 長榮航 : 2. 分類:多 48.8~54。 2023: 5.4元每股盈利,21.8淨值。 : 3. 分析/正文: : 1. 全球航空業產業狀況 : 根據航空諮詢公司Cirium的統計,全球機票的平均價格比疫情前還要高出27%。由於一些 : 短期無法改變的結構性因素,機票價格到明年可能也只是微降,高票價還會維持一段時間 : 。 : 為什麼會這樣,主因是三個:缺機場缺人手、缺航空從業人員、缺飛機。 : (1) 缺機場人手:因為疫情期間機場沒有生意,大量員工流失,現在的人手還不足如此多 : 的出入境旅客,每個機場人員的工作量上升,這也是歐美機場頻頻罷工的重要原因之一。 : 旅客跟飛機一起塞在機場,造成運能不足,機票價格高漲。(是不是跟兩年前的航運很像) : (2) 缺航空從業人員:航空公司也一樣,由於太多從業人員在疫情期間轉職,人手不夠導 : 致航班數減少,導致運能不夠。 : (3) 缺飛機:到了疫情後期,絕大多數航空公司都不景氣,沒有同業要買飛機,養飛機成 : 本又很高,為了節約開支,他們把很多飛機送到了飛機墳場。舉例來說,英國航空在2020 : 年中一次把31架波音747提前退役了,這是他們10%的飛機數量。停到墳場的飛機,大部分 : 都會報廢,無法再回到市場去。在疫情最嚴重的時候,全球有三分之一的飛機停飛,總共 : 有一萬四千架飛機進了墳場。 : 上述三個問題都是全球性現象,其中缺飛機是最難解決的痛點,因為從下訂客機到交付, : 少則3年,多則5年。就算現在經濟不景氣,機位的數量還是不夠。 : https://i.imgur.com/lZwbpSO.jpg
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: https://www.ft.com/content/223e693b-caa6-48e5-8dd4-44302d068f96 : https://tw.stock.yahoo.com/news/%E7%BD%B7%E5%B7%A5%E8%A1%9D%E6%93%8A-%E5%BE%B7 : %E5%9C%8B3%E5%BA%A7%E6%A9%9F%E5%A0%B4%E5%B9%BE%E4%B9%8E%E7%A9%BA%E7%84%A1-%E4% : BA%BA-074721626.html : https://www.dailymail.co.uk/news/article-11986939/Flight-delays-soar-decade-hi : gh-10-worst-offenders.html : 2. 長榮航空營運概況及獲利估算 : 接著講長榮航的狀況,長榮航第一季的毛利率達到了20.76%,載客率也才70%而已,營收 : 跟2019年同期差不多,但獲利卻多了快一倍。為什麼會這樣?除了受惠於機票上漲,油價 : 下跌,載客率逐步上升的背景,還受惠於美中關係緊張,而產生的轉機生意。 : 運能方面,到了第三季,預計長榮航的運能還會比第一季再增加35%左右,2023下半年的 : 運能會比疫情前多2%。 因為它會逐漸用廣體機787-10)取代窄體機(a321),同時也不斷 : 地招人來增加航班數。 : 成本端方面,佔比最高的燃油成本,第一季的平均燃油價格是110,現在油價是90左右, : 下降了快15%以上。 : 票價方面,預計從六月開始北美的票價會繼續上升。除了暑假旅遊潮以外,美國學校是八 : 月份開學,學生通常要在前30天入境。綜合過往經驗跟現狀預判,今年北美航線的Yield : 會直逼疫情前日本線的Yield,票價有望進一步上升。 : 預計從6到10月,長榮航的獲利會呈現價量齊揚的狀態,達到全年最高點,第4季會稍微回 : 落,但相較1、2季,仍然可以保持非常高的利潤率。詳細的分析我會用圖片放在後面,想 : 追根究柢的朋友可以仔細研究這塊。 : 簡而言之,在票價漲,運量升,燃油成本下降的背景下,長榮航今年的獲利率會達到史上 : 最高點,全年EPS可以達到5.4塊以上。航空業的瓶頸需要好幾年才有辦法解決,所以這個 : EPS 5.4水準是很有機會持續幾年的。毫不誇張地說,2023年起,是台灣航空業百年難得 : 一見的大好光景。 : 有興趣的朋友可以看看以下內容,請大家先熟記這張圖表,這樣才比較好理解下面的計算 : 方式。 : https://i.imgur.com/8qtE3vc.jpg
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: 航空貨運的部分,保守預估第四季才會稍微回升至接近第一季的水準。但根據貨攬業者( : 中菲行、台驊)的預估,第二季是谷底,航空貨運的部分已經在回溫了。 : 長榮航還有個持股58.4%的小金雞長榮航太,這裡用1~4月的平均營收,外推至今年剩餘月 : 份,也算是非常保守的估計了。但別忘了航太業的訂單都是非常久又非常穩的,另外長榮 : 航太還有個軍工題材XDD,前景也是很不錯。整體算下來,長榮航今年預計賺5.4元左右。 : 上述資料來源主要從民航局、長榮航空的法說資料 : https://www.caa.gov.tw/TransStatistics.aspx?a=1089&lang=1 : https://mops.twse.com.tw/nas/STR/261820230531M001.pdf : 航空燃油價格追蹤 : https://jet-a1-fuel.com/price/singapore : 貨攬業者對航空貨運預估 : https://money.udn.com/money/story/5607/7222470 : 長榮航太上市資料 : https://tw.stock.yahoo.com/news/%E9%95%B7%E6%A6%AE%E9%9B%86%E5%9C%98%E5%B0%8F% : E9%87%91%E9%9B%9E%E9%95%B7%E6%A6%AE%E8%88%AA%E5%A4%AA3%E6%9C%88%E4%B8%AD%E8%BD : %89%E4%B8%8A%E5%B8%82-%E8%91%A3%E5%BA%A7%E9%BB%83%E5%8D%97%E5%AE%8F%EF%BC%9A%E : 8%A3%BD%E9%80%A0%E4%BA%8B%E6%A5%AD%E4%BB%8A%E5%B9%B4%E5%8F%AF%E5%A4%A7%E5%B9%8 : 5%E6%88%90%E9%95%B7-083355283.html : 3. 目標價預估:48.8~54。 2023: 5.4元每股盈利,21.8淨值。 : 撈出長榮航從1997到2023,26年的歷史數字,扣除虧損的年份,長榮航的平均本益比為12 : .5倍。本淨比區間0.5~2.8。 : 2023年EPS 5.4,如果用平均本益比12.5估算,在打8折做為安全邊際,目標價為54。 : 由於這幾年會是最好的光景,如果用本淨比算,建議可以大膽的用歷史本淨比區間的上緣 : 做估計。預計2023年底的淨值是21.8,用2.8倍本淨比,再打8折做為安全邊際,目標價為 : 48.8。 : 綜合以上算法,預計長榮航的目標價為48.8~54。 : 值得一提的是2021、2022,長榮航只靠著貨運撐著,EPS分別只有1.3左右,但股價卻可以 : 噴到30.4跟37.5。 但2023年長榮航,是客運的全面復甦。在票價漲,運量升,燃油成本 : 下降的背景下,毛利率會達到史上新高,獲利會是2021、2022的好幾倍以上。再看看股隔 : 壁的觀光類股(旅行社、飯店),在旺季到來前股價就翻了好幾倍,多頭氣勢這麼強。隨著 : 長榮航進入旺季,營收、財報逐步開出,實打實的獲利持續個一兩年,它的股價會不會過 : 前高、甚至是翻一倍呢?小弟雖然覺得上60的機率頗大,但還是請大家參考一下上述的算 : 法,千萬不要歐印跟亂追高,如果讀者對航空股有興趣,配置一部分就好。 : 航空業的從業人員很多,民航局的資料也很透明。應該很多人的親朋好友都在裡面,可以 : 多去問問跟查,大家一起追蹤,航班數、加班狀況、載客率、票價等等。 : 4. 此篇緣起 : 小弟5月訂去香港的機票時,就已經覺得很誇張了。6月底又要去一趟港澳,結果機票比五 : 月份的要貴100%以上,但抱持著玩耍第一的心,還是硬著頭皮買下去了。給大家看看超貴 : 的機票價格…. : https://i.imgur.com/fKNs9Ps.jpg
: 我原本預定6/24回台,但根本沒有位子,只好移到6/25,這還是不斷按更新搶到的…。就 : 如同新聞所說,商務艙的價格上漲非常多…位子搶到爆,最近有個朋友剛從羅馬搭華航回 : 台北,商務艙也都被大媽佔滿了。 : https://i.imgur.com/nvj5SV2.jpg
: 慘的是我七月、八月份要去一趟中國,最近一直忙還沒空訂機票,荷包準備大失血了…希 : 望股票上漲能彌補我的機票損失。 : 5. 庫存單 : 分析了這麼多,我當然也用腳投票了,以下是持股截圖 : A帳戶:220張 : https://i.imgur.com/rhHzZoy.jpg
: B帳戶:1080張 : https://i.imgur.com/Srnwdn3.jpg
: C帳戶:600口 : https://i.imgur.com/TRzF5Lm.jpg
: D帳戶:500口 : https://i.imgur.com/xPk39ph.jpg
: E帳戶:510張 : https://i.imgur.com/JsOJhTa.jpg
: F帳戶:999張 (999有吃到飽的意思) : https://i.imgur.com/1jM9L4u.jpg
: 1100口長榮航空股期+ 2809張現股 : 合計5009張長榮航,希望能展翅高飛 ( 插鴃?) : 4. 進退場機制: : 若油價莫名其妙下跌,股價沒動,則可以進場。 : 股價如果超出合理目標價20%,或者第一段提及的三項結構型因素有大幅緩解的跡象,即 : 可分批退場。 : 疫情再起,則必須退場。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.10.9.52 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1693456640.A.2C4.html
fall781254 : 笑死 08/31 12:38
gap03052034 : 同志 我華航買在27 一起加油 08/31 12:39
c0922949774 : 感覺會被桶 拍拍 08/31 12:39
distantblc : 99飛機Q.Q 08/31 12:40
paul10404 : 會買一堆的肯定都有停損啦,不敢出來而已 08/31 12:40
uller : 飛機就那幾架 毛利就那樣 到底想怎麼噴? 08/31 12:41
herculus6502: 我也是(握) 08/31 12:41
centaurjr : 人家均價35早就跑了吧 08/31 12:42
acdcer : 出貨王 08/31 12:44
mnhyuiop : 不丟給你,是要怎麼出貨? 08/31 12:46
chiamin116 : 墜+1 身為一個洨資族,覺得長榮真的有夠爛的= = 08/31 12:50
rayisgreat : 先水桶 08/31 12:51
warm0808 : 哈哈哈好菲 08/31 12:52
joygo : 應該早走了 08/31 12:53
YesNoter : 高點早就跑惹吧 人家賺0.1%比你10%還多 08/31 12:53
warm0808 : 抓一堆人抬轎 08/31 12:53
luvahajlp : 發文出貨給你 幫QQ 08/31 12:53
bitassault : 感覺想臭 哈哈哈 08/31 12:53
toko6290 : 買一堆的會階段停利吧,不一定是虧啊 08/31 12:53
ginger : 問YU 08/31 12:53
la8day : 哈哈 割韭菜啦 08/31 12:54
leokwo : 風神 08/31 12:54
ifye : 笑死 08/31 12:54
Timekeeper : 《登入次數》4148 次 (同天內只計一次) 08/31 12:55
Messi100 : 早就下飛機了 你繼續飛QQ 08/31 12:55
oklaaccc : 幫你QQ 不只醉雞還要水桶 08/31 12:56
secrectlife : 什麼空之王 根本套牢王 08/31 12:56
cksai : 其實這次出貨蠻漂亮的 08/31 12:56
inokumaw : 哈哈!早就倒給你們這些韭菜了! 08/31 12:56
ridodo : 這次我相信真的會有大戶秀單來套韭菜了 08/31 12:58
IanLi : 一行文先去冷靜吧 08/31 12:59
joz0217 : 轉機ㄚ 晚點起飛 哈哈 08/31 13:00
lalalahu : 可去看看同標題文章,好多可笑的投機者 08/31 13:00
hihi29 : QQ 08/31 13:02
ntnuljg : 他發完文的一個禮拜就開始倒貨了吧 08/31 13:02
vendee : QQ 08/31 13:04
ryusenming : 上次還有人說是羅伯施 根本就不是 08/31 13:04
kclvpc : 應該出完貨了吧看 08/31 13:05
ntnuljg : 發個文 獲利多10% 韭菜被倒貨哈哈 08/31 13:05
Waitaha : QQ 08/31 13:05
bolovema : 人家大戶早跑了 08/31 13:05
lincg : 要多久 08/31 13:05
Sukid : 雞排都還沒兌現咧 協尋喊單仔! 08/31 13:06
kingfly : XD 08/31 13:07
a069275235 : 你真的是天才耶 還4千登入 太神啦 08/31 13:07
ntnuljg : 原文都刪了 買個ptt帳號發文造勢出貨 你被騙惹 08/31 13:07
YU1225 : 一行文記得更改喔 08/31 13:08
hellogym : 笑屎 被出貨留下來洗碗 08/31 13:09
splendidpoem: 航空王的4000口多單還在啊,他有說過:長線的暴賺 08/31 13:10
splendidpoem: 目標是放在2024年。 08/31 13:10
allfate : 還好我華航20就賣了,後面沒我的事 08/31 13:10
foryou184 : 嘻嘻 08/31 13:11
Messi100 : 小心喔 以為大戶附單股價就要往上噴 韭菜學乖一點 08/31 13:11
fishead1116 : 回去看發現作者整個ptt就發兩篇文0推文 CC 08/31 13:12
bcza245682 : 他真的是個垃圾 出貨狗 08/31 13:12
etop : 崩到你叫張爸 08/31 13:14
ab2u04fu4ab : 謝謝接盤俠 08/31 13:14
kclvpc : 查了一下id 2020年底才是28歲的一般內勤人員 三年 08/31 13:15
kclvpc : 不到就變幾億股市大戶? 這帳號買的吧 08/31 13:15
ck326 : 航空那群大戶想複製航海王,結果大吃屎,哈哈 08/31 13:15
kclvpc : 就算有跟上航海那波也沒這麼猛的吧 08/31 13:15
l90289312 : 我被騙華航買28,賣在25.5,好冷... 08/31 13:16
Merlini : 早就賺歪烙跑倒給散戶了 08/31 13:18
carbooming : 沒單當唬爛 有單再補推 08/31 13:18
louislu22 : 騙鄉民來出貨 08/31 13:18
ledmstony : 幫QQ 以後記得要買有FU糗的股票 08/31 13:19
ledmstony : 閉著眼睛停損吧 08/31 13:19
jagger : 笑死 08/31 13:20
zxcvbnmnbvcx: 42 > 32 08/31 13:20
gn02620938 : 恭喜你 被割韭菜了 08/31 13:22
chter : 笑死 08/31 13:22
yoyohu : 都被擊落了吧 哈哈哈哈☺☺☺☺ 08/31 13:22
gn02620938 : 就是有這些跟單仔 主力才能割了再割 08/31 13:23
johnnychenme: 我要放著當謹惕嗚嗚嗚 08/31 13:24
s011109 : 看來明天會噴 08/31 13:24
gn02620938 : 他的資料自己也不驗證是否是真是假 08/31 13:24
angell543 : 不需要這樣嘲笑,交易賠錢很正常,不要被抬出場都 08/31 13:25
angell543 : 有東山再起的機會 08/31 13:25
a125g : 大腦是很好用的的東西 08/31 13:26
a125g : 如果票價不能像海運運費漲10倍 那股價能走多遠 08/31 13:27
gtrzero : 暑假都過了 還想飛去哪裡啊~ 長榮航快點下去啦 08/31 13:27
ambitious : 暑假都結束了 下去等寒假吧 08/31 13:27
john11894324: 飛航股不好賺吧!除非機票漲價或燃料狂跌 08/31 13:28
john11894324: 不然獲利都不可能增加 08/31 13:28
BruceChen227: 笑死 08/31 13:28
guowei616 : 笑死 我37.7發現不對勁 還有小賺一點就跑了 最笨的 08/31 13:29
guowei616 : 人7月營收公佈還不漲時也要跑了 真的一堆笨到留下 08/31 13:29
guowei616 : 來洗碗的 08/31 13:29
gn02620938 : 沒看到樂桃虎航整天在促銷嗎 08/31 13:29
gn02620938 : 去日本票價都年初一半了 08/31 13:29
jayjen : 反串失敗 08/31 13:30
pencil : QQ 08/31 13:31
tbiarenas : 早就賣光了 就你在等 08/31 13:33
guowei616 : 我敢保證發文的集團37以上早就烙跑出光了 然後崩回2 08/31 13:33
guowei616 : 7~29左右會再炒一波 08/31 13:33
aiueokaki : 股板壞人多 08/31 13:36
kclvpc : 大戶群裡面有一個當年航海翻到億的少年股神 突然 08/31 13:36
kclvpc : 把他之前文章刪掉了 所以到底當年的事蹟是真假啊 08/31 13:37
kclvpc : 可能真的有賺 但可能不是他自稱的平凡人吧 08/31 13:37
arcticocean : 看看美國航空就知道,還有得跌,至少再跌一個月 08/31 13:38
YU1225 : 網路你要什麼身分都可呀…看看就好 08/31 13:39
Keatonzeus : 好慘 經典慘案 08/31 13:39
YU1225 : 有人喜歡耍寶 有人喜歡認真 有人喜歡反串 08/31 13:40
r30385 : 25都還沒到是在叫什麼 08/31 13:40
john11894324: 等AI機師、AI空服員、AI調度航班,航空業就會漲了 08/31 13:40
KadourZiani : 長榮航太都一直創歷史新高了欸 08/31 13:43
mune : 等隔代沖 08/31 13:45
josephbb65 : 割韭菜實錄 08/31 13:45
jagin : 航空股不要再進場了,這走勢跟去年一樣 08/31 13:45
Detonate : 讓你看標的文買股票 輸死你 08/31 13:46
rondox : ptt法人詐騙自救會組起ㄋ 08/31 13:47
Kobe5210 : 你看看你,還一行文 08/31 13:47
s7598261 : 不管船還是飛機現在都載韭菜… 08/31 13:47
victorytim : 自救會自救會^^ 08/31 13:47
yoyodiy : 我跑掉小賺 結果我老看我買華航賺錢自己買了零股 08/31 13:49
yoyodiy : 套到現在 08/31 13:49
StarS : 情況不對早就跳機了,還一堆留在機上喔 08/31 13:49
mugigi : 航空就是航運2.0,明年看怎麼腰斬了 08/31 13:49
yoyodiy : 我跑掉小賺 結果我老婆看我買華航賺錢自己買了零股 08/31 13:49
rondox : 樓上我岳父 08/31 13:50
kendavid001 : 笑死 直接把你們當韭菜割 08/31 13:51
peace1way : 不是一堆人還笑那篇賠百萬的砍阿呆谷嗎XDDD 還什麼 08/31 13:53
x5533007 : 當初還找善甲狼幫忙po文宣傳 用意很明顯吧XD 08/31 13:53
peace1way : 人家賣了,一片看空要噴了XDDD 好像飆股有人停損之 08/31 13:53
peace1way : 後就創高又再創高,反正不走的就催眠自己我長投啦 08/31 13:54
a633599 : 人家早就出完了 以為真的給你跟單用的嗎 08/31 13:54
ppstyle : 我看出你的無奈 08/31 13:55
jason885200 : 蘇湖 08/31 13:55
mugigi : 這篇文出來就是起漲點! 08/31 13:56
mugigi : 航空準備接著連三根月k大紅棒! 08/31 13:56
rondox : 15塊收感恩您 08/31 14:00
mugigi : 千萬不要放棄機票!準備飛到月球 08/31 14:03
a125g : 7月中記得有篇文x哥的說ptt反指標 量縮跌不下去 08/31 14:03
a125g : 現在回頭看當初看空的都大獲全勝 08/31 14:04
a125g : 反指標都不反指標了 08/31 14:04
john65240 : 那個拉基早就騙完機票下飛機了啦 08/31 14:04
mugigi : 結果機上一堆攤平乘客,這座山要套幾年 08/31 14:06
alongalone : 謝謝你兄弟 08/31 14:06
chewthelife8: 說自己被騙的有人拿槍指著你買? 08/31 14:13
jympin : 說實話 跟著上也有賺10% 自己沒下車而已 08/31 14:14
chewthelife8: 自己什麼都不會看 不懂下車只想無腦跟 賠錢不是剛 08/31 14:15
chewthelife8: 好嗎 08/31 14:15
cl3bp6 : 若油價莫名其妙下跌,股價沒動,則可以進場 進場條 08/31 14:16
cl3bp6 : 件都告訴你 問你自己有照做嗎 還是無腦跟單 08/31 14:16
Akromas : 飛機我只推2645的長榮航太,而不是長榮航,因為有 08/31 14:21
Akromas : 無人機政府標案的加持,這禮拜都在漲、已創歷史新高 08/31 14:22
steven961302: 準備進場嘻嘻 08/31 14:24
lrac : 不忍笑你 不過當初這傢伙po文內容就很多疑點 08/31 14:25
allenmusic : 主力出貨完 換帳號了吧 08/31 14:30
lnicole2224 : 何必這樣,賠不起就不要跟單 08/31 14:31
allenmusic : 媽的一堆幾億大戶都買完才發文 不就要人抬橋 08/31 14:35
kmshy : 你可以推文 08/31 14:39
loveponpon : 本大利小利不小 08/31 14:54
CloserJ : 裡面以個YU開頭的還在大吹特吹 航海王又出手了之類 08/31 14:55
chinaeatshit: 最近便宜的機票都在海上了 08/31 14:55
CloserJ : 結果現在跌下來又事不關己了 裝聖人 08/31 14:55
AnnWow : 早就賣了啦 哪像你那麼傻 08/31 14:56
Sinchiest : 傻 08/31 15:09
zxcvb1234522: 賣在40塊以上是高手,我只賣在37多,還好成本在28 08/31 15:20
zxcvb1234522: 多 08/31 15:20
zxcvb1234522: 中美直航逐漸在增班,北美線票價有壓 08/31 15:22
WalterWhite : 今天也認賠了= =不想再凹了 08/31 15:26
YU1225 : 換長榮吧 中長線都是多頭…飛機說過了短多長空.. 08/31 15:27
cgs99999 : 偷臭? 哈哈 08/31 15:39
flyslam : 還好當時跑得快QQ 08/31 15:48
yuffie : 原文引那麼長結果是一行文 08/31 16:05
ShibuyaRin : 早就賣掉了 小賺 08/31 16:13
setopbox : 一低還有一低低 08/31 16:14
xxxluke : 天天破底 08/31 16:29
mars1985 : 不忍 08/31 16:59
imhan705 : 笑死 超韭 08/31 17:09
Ho1liday : 笑死 08/31 17:39
※ 編輯: fujieifujiei (101.10.9.52 臺灣), 08/31/2023 17:49:42
MinJun5566 : 應該已經出清了 08/31 18:08
good10740 : 年線往下。長榮航空.長空結局 08/31 19:26
johnny851216: 小資 停損…. 還我錢 08/31 19:56
pc010710 : 我34.5停損QQ 08/31 20:27
k23123 : 跟我輕輕唱,就算你在經濟艙 08/31 20:38
undershooter: 人家明明就講過油價起漲就要注意了 08/31 22:12
betkuz : 奇怪,大家都賠錢哦,我這檔我有賺耶,嘻嘻 08/31 23:47
beast20213 : 我打算29進場 08/31 23:48
labihua : 奇怪 我看那篇也有進場 賺個5%就跑了 怎麼還有人抱 09/01 05:35
labihua : 到現在 09/01 05:35
lise1017 : 你不就剛好在高檔幫他們抬轎出貨 09/01 09:54
lise1017 : 回去看我當時的推文啦 我這人誠實公道伯 只是韭菜 09/01 09:58
lise1017 : 永遠只會被各種虛假人物和利益蒙蔽 09/01 09:58
lise1017 : 當時力排眾議的ID沒幾個 果然82法則 先知總是孤獨 09/01 09:59
lise1017 : 的 09/01 09:59