Re: [標的] 美債20年恐再跌52%

[zetaplus99 (註冊中)]

※ 引述《jinso7410 (Aso)》之銘言：
: 先說我滿手3.5%的20年美債，已套10%左右
: 目前次壞情況，假設通膨長期不退也不漲，美債20年預計要再跌52%
: 計算如下:
: 2年期殖利率目前5.1%(FED表示可能長期就是保持5.1%)
: 依照常年倒掛利率來看，20年殖利率需要噴到(5.1+2.5)=7.7%

以目前接近限制性利率5.5%的水平來看，其實倒掛才是正常的。
你假設的這個2.5%應該是不會發生的，今天假設短債5.5%保證3年
那長債保證你20年利息，你覺得你利率多少你就會買進??
可能到4.5%就一堆人搶了，所以那個所謂"正常"的殖利率曲線，應該是
低利率時期成立，高利率時期不太可能長這樣，不合乎邏輯。
以上是個人看法。






: 目前20年美債，還有(7.7-4.8)2.9%需要收斂
: 如果算上duration，價格需要-2.9%*18=-52.2%
: 目前滿手套牢我沒有打算停損，因為本身就股債配，債只要崩到一定程度拖垮股市，離降
: 息可能就不遠了，除非1970停滯通膨再次上演

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噓 jjjjjjs     : 凡哥子孫 存股金融 高股息債券etf 正2 逐出家門
推 heyjude1118 : 終究要去探尋背後的原因，之後倒掛是市場預期衰退
→ heyjude1118 :                                 前
→ heyjude1118 : 現在是通膨頑固，市場預期高利率持續時間拉長，但短
→ heyjude1118 : 利高點不多
→ heyjude1118 : 如果預期經濟向上(通膨隨之向上)，不會倒掛
→ heyjude1118 : 市場預期衰退不代表一定衰退，或時間點估錯。至少今
→ heyjude1118 : 年是估錯，債市跟著調整
推 newvote     : 短債一至三年的 今年賺的很開心吧
推 pttccbbs    : 從6%慢慢買，有路買到7.7%阿...除非股市崩盤才加速
→ pttccbbs    : 進場，哈...
→ pttccbbs    : 一路
噓 kitune      : 不就凹單凹到底
推 heyjude1118 : 現在看美國經濟數據有沒有反轉跡象比較重要
推 woker       : 美債跌 你不如先擔心台灣銀行股吧
→ asdfonly    : 等億元教授對美債看法
推 Tohkachan   : 長債利率持續走高就是目前預期高利率會持續更久，11
→ Tohkachan   : .12月不升大概就這幾個月是高點了
→ kssdpp222   : 完蛋我看不懂
推 ckp4131025  : 也不一定，之前其實預期是9月要升，現在延到11月，
→ ckp4131025  : 但因為市場預期降息會延後，所以利率反而是漲的
→ stocktonty  : 倒掛收斂有好幾種方式 就看怎麼收而已
→ ter2788     : 那是你沒經歷過不代表沒有
→ ter2788     : 目前這種利率美國經濟還是強勁阿 沒啥衰退
推 heyjude1118 : 阿克曼估30年殖利率邏輯，是通膨均值壓不下來
推 AGODC       : 資本市場沒有什麼不可能，負油價都出現過了
推 underspin   : 以前利率10%也沒在倒掛啊
→ underspin   : 大家都喜歡把這十年當成整個歷史
推 ljh109      : 提前降息機率太低