Re: [請益] 要降息了，美債是不是送分題？

[JohnGalt (Who am I?)]

※ 引述《humbler (獸人H)》之銘言：
: 明年美國超出預期，
: 可能會降息三碼，
: 降息越多債券殖利率下降越多，
: 相反的是債券價格上漲越多。
: 美債價格還處於20年低點，
: 現在買美債是不是投資送分題，
: 美債是美國擔保的債券很安全
: 還可以價差和利息兩邊賺？

個人也持有長期美債ETF, 以下看法不妨就當作風險提示, 非唱衰

祝大家都賺大錢。


1. 目前10年美國公債的利率約4%, 20年約4.25%, 而聯邦基金利率為5.25%

也就是說即使降息4碼, 長債利率與短債也恰好打平而已。

假設明年果真如預期降息3~4碼, 長債利率會降多少呢?


2. 理論上長債利率應該要高於短債利率, 扣除殖利率倒掛的期間

自1962年到現在, 平均的長短債利差大約是1%。


3. 根據2023/12/13 老包的演說, SEP的通膨預測為今年是2.8%, 明年2.4%, 後年2%。

我推測聯邦基金利率可能也要維持在3%或更高。


4. 綜合2和3, 目前長債利率也許已經反應得差不多了。

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※ 編輯: JohnGalt (140.112.176.116 臺灣), 12/15/2023 19:59:58
推 lovingbase  : 現在4.2 降到3.6 還有不少肉啊
→ lovingbase  : 15%以上吧？！
推 icelaw      : 大概還有3碼的肉
→ icelaw      : 中短期 大概還有3碼的肉
意思是說應該要買10年期的, 不要買20年期的?
※ 編輯: JohnGalt (140.112.176.116 臺灣), 12/15/2023 20:04:47
推 howhow801122: 10年的沒什麼漲
推 newvote     : 長期？要確定5,10年不會回來玩股票啊
→ newvote     : 不然半年一年 算短線了....
推 hcwang1126  : 十年期3.915 剛查的
Thx for the info
推 Athanasius  : 4-4.2還有一點肉，4以下真的就有風險，3.5不如買股
agree
推 F93935      : 10年期存續時間不夠 不會漲的多啊
→ ohyakmu     : 如果明年真降息4碼，那時已經在討論後年的降息幅度
→ ohyakmu     : 了。
會降到2%嗎?
※ 編輯: JohnGalt (140.112.176.116 臺灣), 12/15/2023 20:21:39
推 zerro7      : 一般都是反映6-9個月後的狀況 明年中已經討論後年了
推 ncucosine   : 無風險4%還是很香啦~
好像可以考慮買原型長債鎖住利率, 作為某種槓鈴策略

要是發生什麼大事件QE的話可以補一點
推 apple123773 : 要看啦...現在主要變數是老共那邊輸出通縮很刺激
※ 編輯: JohnGalt (140.112.176.116 臺灣), 12/15/2023 20:25:33
→ stocktonty  : 股市創歷史新高然後控制住通膨 真的前所未有
推 harpuia     : 明年利率剩餘0.25%彈性範圍，重點在降息時是否美市
→ harpuia     : 衰退，導致資金流入債市避險
→ ohyakmu     : 聯邦利率也非一定要高於通膨啊，08年後不就很常是
→ ohyakmu     : 負的。
推 redbeanbread: 市場價格已反應
推 joygo       : 二十年到3.5我就走
推 sivachow    : QT跟降息會同時進行嗎？
推 DAEVA       : 推
推 simon81345  : 如果做短是可以考慮離場了，但如果想找個放錢的地方
→ simon81345  : 繼續放下去也不虧~
推 tak1130     : 不預測高點，用技術分析出場
→ avmm9898    : 當作存錢現在還能存嗎
推 hcwang1126  : 我自己算 3.9的話那手上的etf 還有10%左右的肉 不計
→ hcwang1126  : 匯率的粗算
→ hcwang1126  : 然後利息都一樣的話 續抱沒問題
→ hcwang1126  : 正2 正3就要跑了
推 harpuia     : 純存錢2入原型ETF是可以的
→ disk249     : 殖利率是反應差不多了 價格不一定
推 tist        : 最近大戶美債ETF均已下車，給你參考
推 Sixigma     : 手上也有美債，猜測會有大回測，來自 FED 給出的軟
→ Sixigma     : 著陸可能，至於軟著陸是真是假不重要，只是FED透過
→ Sixigma     : 這種放話的方式控制通膨和衰退，反正也還沒到要行動
→ Sixigma     : 的最後時間
→ Sixigma     : 就算最後殖利率會回到 3.5%，可能是上上下下兩三年
→ Sixigma     : 之後
推 chikorita   : 明年不會是終點，要看屆時如何評估後年
推 pass999     : 最近大戶才剛進美債ETF,給大家考
→ pass999     : 參
推 seuil       : 抱著領息其實蠻好的啊 殖利率不比股票差
推 naloer      : 誰大戶美債ETF下車的？講個名字出來啊
推 tw19930419  : 笑死 討論文又有人在打茫了
推 seuil       : 自營連賣00697B一個月 今天轉買 給某樓參考
推 d587d587    : 美債只信哲哲
推 seuil       : 00679B 打錯字真糗
推 icelaw      : https://i.imgur.com/BK6YM7f.jpg
→ icelaw      : 債券帳面績效 (6270+31957)*31.4匯率 = 賺120萬台幣
→ icelaw      : CC
→ AllenAline  : 當然送分題 allin的都在看房了 就你還在問
推 artisi      : 昨天央行總裁演講有說：美國歷史數據常出現負利率
→ artisi      : 我一聽到這句話，all in的美債就打死不動了,
→ artisi      : 懂得就懂
→ artisi      : 實務派的觀點，才是實戰派應該參考的
→ artisi      : 吳+隆那種經濟學家只能賺通告費
→ BRIGHTDREAM : 不過霍華馬克斯也說未來利率很難回到之前低檔,會維
→ BRIGHTDREAM : 高水位一段長時間.
→ Justisaac   : 霍華馬克斯其實滿常看錯  尤其是有時間差的狀況
→ Justisaac   : 他常常看太遠
→ rbelldandy  : 應該說股票明年一定有一季會回檔,美債是不錯選擇
→ rbelldandy  : 但要看買哪種的啦
推 howhower    : 問題是回檔能不能比現在低
推 morrislek   : 賭債券的主要目的，不就是在賭經濟下行嗎？
→ morrislek   : 軟著路跟經濟上揚賭股票就好 何必賭債券？
→ faultless   : 感覺市場已經反應明年降息的幅度
推 naloer      : 債券其實不是拿來賭的…也不一定經濟下行才有得賺
推 alphish     : 賺錢就是這麼簡單~
推 jimhall     : 台幣的債息不到二 怎麼買怎麼賺 台灣投資人還要同
→ jimhall     : 時考慮匯差
→ RTX3080TI   : 20年到2%我就走。
推 LinLinGe    : 這篇專業就是推
推 kkchen      : 現在買美債肯定比台灣定存好太多了，一個1% 一個4%
→ kkchen      : ，閉著眼睛都知道要放那。
推 execute     : 老鮑不行了
推 NomoreSeven : 都想錯了 會降更多 因為通膨還在掉
推 letyouselfgo: 一但開始要降息大多都是市場出現嚴重變化
推 leeccc      : 科科 大家要再記住這些id明年再來看
→ paimin      : 在台灣花台幣不能只用美國人的觀點 央行就是故意控
→ paimin      : 制比美金弱賺利差
推 herculus6502: 推
推 zxcvbnmm123 : 如果中共賣美債穩經濟的話呢？