[心得] 美債下車了

[steroidsbbs (涼哥)]

分享一下此次戰役

美債之前爛到不行，整個市場相當低迷，就連哲哲進場都還沒辦法扭轉情勢，我也是在旁
邊龜縮看待，畢竟本薄，沒有那種越跌越加碼的豪氣，所以一直龜到11/2大漲那天才進場
布局，單純就是看美債被過度低估，等長紅棒爆發我才願意買，老實說就跟一般散戶一樣
，沒種

買了之後原本抱持的要跟他天長地久的抗戰，畢竟老鮑每次講話都跟政治術語一樣，明明
是同一篇內容，但大家各自解讀，再加上又不是只有他一個人決定，還要再看其他十幾位
的意見，所以原定是要長期抗戰，但想不到很快我就出場了，接下來講一下幾個參考點

首先就是為什麼市場對債券會這麼悲觀，因為整個市場都預期會降息，但不知道何年何月
才會來，甚至會不會進一步升息，所以才會造成債券市場崩成這樣，但當我們回過頭來看
通膨就會知道，要長年維持5%以上的基準利率根本是不可能的事情

1.油價起不來
維持這麼高的基準利率已經有一段不小的時間了，各種投資力道一定會逐步縮減，在初期
可能還預期不會升息太多，但後來的看似無盡頭的升息，對經濟擴張造成了實質影響，再
加上地緣政治的影響，油價似乎沒有要大力減產的意思，所以未來通膨自然就起不來了

https://imgur.com/uSInExd

https://imgur.com/Pom6Y6o

房貸利率竟然是處在近二十年來的高點，再配上新成屋數量無法持續有效消耗，庫存月數
也開始爬升，在這樣的背景之下，若聯準會繼續維持如此高的利率，對未來經濟勢必造成
驚人的影響，所以降息是勢在必行，關鍵在於何時降，以及降多少

但這應該是整個市場都在猜的事情，從一開始的兩碼到現在的四碼，不知道明天後天債券
大漲的話，會不會有六碼的新聞出來，不過要估測這種數字相當困難，而既然要估測這麼
困難，不如我們來看看目前NMI的位置

https://imgur.com/nRecYk0
很明顯可以看到今年以來都處在一個不冷不熱的位置，也就是最近新聞常講的金髮女孩經
濟，就是一切剛剛好，而那既然是剛剛好，那維持平衡就變成一個很重要的課題，我們可
以來預估一下未來幾個可能的走勢跟看法

1.經濟持續猛力上攻，FED不但不降，甚至再升個一到兩碼→幾乎不可能
2.經濟溫和發展，FED悠閒降息，畢竟這利率水位已經相當驚人
3.經濟逐步步入衰退，FED實施一連串猛力降息，開始改口說我們需要更大的流動性

理論上2應該是FED最樂意見到的事情，因為時間才會站在FED這邊

不過說了這麼多好像都是廢話，畢竟要降息這件事情，整個市場都知道，但是偏偏，就是
這個偏偏。在11/1之前，整個交易市場就不是這麼認為的，所以我也只是一直在旁邊看戲
，然後等到11/2大紅棒出現的時候，我才衝進去

至於為什麼選在今天賣出，主要三個理由

https://imgur.com/O8cTPVV
從技術面來看，目前美債已經回到前波低點(殖利率角度)，這是在當時的市場共識，也蠻
蠻符合聯準會預計明年會降四碼的預期，至於會不再降，我想以我自己目前的知識量實在
無法估測，之後邊走邊看吧

https://imgur.com/VwHAlya
https://imgur.com/T4pu8uS
再來就是溢價問題，目前溢價實在有點誇張，就連疫情爆發的時候都沒有這樣，而且已經
達可募集額度上限，也就是說，現在開始，價格的漲跌完全由市場買賣雙方決定，沒
有平衡機制，雖然也可以解釋成往下有限，往上無窮，但看到這個溢價，我還是決定閃人

https://imgur.com/1sc1QaO
最後一個才是真正讓我害怕到發抖的原因，看到大戶上週開始拋售，散戶慢慢進逼，而且
最重要的是8ZZ開始關注美債市場，讓我開始對帳面的獲利數字產生動搖，好似一覺醒來，
可能從賺錢就變成賠錢了，所以斷然出場，決定落袋為安

https://imgur.com/0lXJ0Bl

最後附上奈米對帳單，可惜就是看對但沒重壓，不過今年算是個好年，靠AI跟債券有賺到
錢，但其他賠錢的部分有空再說吧，以上







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推 gtoselina   : 恭喜啊 有錢賺就是王者
推 kaube       : 我昨天賣光 賺個十幾%我滿足了
噓 Sugimoto5566: 大賺特賺講奈米單太謙虛了吧
推 mustafa     : 恭喜賺爛
→ FlynnZhang  : 恭喜入袋燒燒
推 LimYoHwan   : TMV 開始買起來了
推 clamperni   : 蛤
推 tanchuchan  : 恭喜賺爛
推 dos01       : 之前板上在那邊酸美債的時候就是買點 最近是有點過
→ dos01       : 熱了 但美債的性質就算放10年也還是賺的
推 ab4daa      : 恭喜  越預期降息就越不會降
→ dos01       : 之後有跌還是可以慢慢收
→ sdhpipt     : 羨慕 賺爛了
推 a0921387223 : 入袋為安
推 Archier     : 針線木
→ checkman    : 賺六萬….
推 bitassault  : 這只是剛開始
推 BruceChen227: 賺爛了賺爛了 今晚可以帶家人吃好料
推 icedog122   : 賺爛
推 on32        : 6W 挖哩...還是專心工作好了
推 asaman99    : 重點是8ZZ
推 hihi29      : 這篇文章直接被8zz毀掉 連股數都不敢秀的咖
推 xxdddddd1234: 好強…
→ troy30408   : 內文一定有8zz
→ b9513227    : 講一堆以為是正經分析 結果扯一個小丑網紅
推 fbiciamib123: https://i.imgur.com/MvHm4N7.jpg
推 zxcv91039   : 大家怎麼都這麼吹女網紅
→ FlynnZhang  : 不要不信邪
推 Liandh      : 恭喜
→ b9513227    : 整天拿小丑網紅來說嘴的建議驗個智商
推 ivan1116    : 8zz反指標
推 gary4       : TLT線圖拉遠一點看 這只是剛開始 才剛打底好嗎
推 starport    : 無感 尊重 我抱到明年觀察看看
→ gary4       : 債券不像股票波動大 一旦升轉降息 中長期趨勢不會變
推 ChikanDesu  : 一頓操作猛如虎 結果才這點錢==
推 testutw     : 本小利大利不大的代表
推 HKfood      : 恭喜賺錢   持續關注再賺一波
→ mylove33    : 改抱還沒漲回來的潤泰家族
推 Crushredkiss: 8zz賣了? OK歐印
推 ccoca       : 後面給別人賺
推 WANGSH      : 高割離席
推 wokao269    : 有賺有推
推 wujiarong   : 賺快30%，給尊重
推 poisonB     : 這是剛開始
推 dahlia7357  : 賺錢沒問題
推 howhower    : 債券不像股票波動大？去年美股大盤最深也才跌25趴
推 gbman       : 折折幾乎買最低點耶CC
推 ezreal1315  : 賺爛啊 魚尾留給大家
推 kducky      : 6萬可以啊
推 kyo55966    : 買比我少賺比我多 厲害
→ benson502   : 魚尾留給別人 讚
推 qa1122z     : 賺爛惹
→ kevinmeng2  : 可惜了，昨天是加碼的機會，不是下車，再過一段時
→ kevinmeng2  : 間就會拉回，但你抱得住嗎。
推 mdkn35      : 穩了
推 facebookig  : http://i.imgur.com/oN3YwLP.jpg
→ scotthsiung : 待灣買美債的資金在全球來說是很小的
→ scotthsiung : 比較可能造成美債大波動的下跌反倒是日本中國倒貨
推 f204137     : https://imgur.com/XT029WN.jpg 目前魚頭都不是吧..
→ f204137     : 抄在20年低點 反彈到10年低點 還便宜的很...
噓 YesNoter    : 重點8zz 她買929那天我就下車 好爽！
→ scotthsiung : 元大正2溢價太多 跟其他正常美債是不同的事情
推 joe2        : FED希望大家能夠多買點美債
推 ezreal1315  : 以歷史來看可能只吃到魚眼 不過未來的事也說不準
推 sky61900    : 懶人包8ZZ關注美債 大家塊陶啊
推 Pumpitup    : 畫重點"8zz買美債"  塊逃R~~~
推 dsqqet      : 賺爛
噓 aimlsa      : 大家都只分享賺錢，老實說我比較想看賠錢
推 Gipmydanger : https://i.imgur.com/g7tvcCF.jpg
→ ezreal1315  : 美債已經明年預期漲的漲完了 但未來會不會繼續鴿還
→ ezreal1315  : 不知道
→ scotthsiung : 最多是鼓吹不要買正2而已 跟美債到頂有什麼鳥關係?
推 etop        : 一堆人要跟拆拆下車
推 facebookig  : 美債才剛開始，看好明天降息會有至少28%的漲幅好嗎
→ facebookig  : ！
推 sky121      : 鯨魚尾留給別人  也太好心
→ scotthsiung : 說到頂的人 真不懂長債計算的方式
推 howhow801122: 太早獲利了
推 Crushredkiss: 現在漲完明年預期降的 明年漲什麼? 當然漲後年預期
→ s074074qq   : 不要再看經濟了 現在是關注財政部
→ Crushredkiss: 啊 所以說這邊下車真的可惜 不過有賺就好
推 joe2        : 透支未來  就是股市秘訣
→ tingover    : 怎麼大家都今天下 但還是有定期定額
推 qoo10067    : 正2 沒漲有換倉成本，我買原型預計2-3在賣
→ qoo10067    : 我均價30 放長期有股利 之後有可能有不少價差
推 asirk124    : 月線來看位階還是很低的
→ bndan       : 獲利了結 現在算慢了 = = 畢竟都已達預期降息的殖利
推 agreat      : 8ZZ真的是重點阿.....
推 s074074qq   : 整天用那無腦網紅當進出依據真的很可悲
→ bndan       : 率了..再往下變成要賭明年更多碼的可能或是後年 是
推 qoo10067    : 我買00687b,跌到30以下加碼
推 Tsucomi69   : 關鍵字：有人買了
→ bndan       : 不會賠啦..時間到勝率極高 就是最糟情況變成錢要多
→ bndan       : 擺在那1~2年..這種情況先獲利出來再去其他地方蹭蹭
→ scotthsiung : 哪天Sway轉房市多換全台房價暴跌嗎?
→ gnnlcb      : 以為是美債，內文一看是正2...
→ bndan       : 增加獲利比較優...
推 zxcvbnmnbvcx: 魚尾留給別人吃
推 sharkman1793: 我昨天也賣掉，但是我今天又買100張國泰正2
→ necrophagist: 正二短線出還好吧
推 mevellous   : 恭喜賺錢
→ dowbane     : 有賺還是恭喜啦
推 AkiMinoriko : 雖然但是...8ZZ美債賣了
推 sharkman1793: 因為我發現債券跳0.01其實輸贏還好，所以就繼續買
→ sharkman1793: 加上你把K線圖月線拉開，發現位階很低，勝率很高
推 eig100      : 恭喜賺錢
→ s1612316    : 你會贏 出在頂點
推 ambitious   : 我買美債etf
推 badguy227   : 賺價差心態是可以停利，如果為了利息就繼續放，至
→ badguy227   : 少比銀行定存好也低風險
推 gigikaka    : 你這算美債嗎？
→ gigikaka    : 我買不到三個月
→ gigikaka    : 股利收入19萬多
→ gigikaka    : 資本利得五萬多
→ gigikaka    : 不知為何要賣？
推 sharkman1793: 這算買債期貨XD 不過價格很低大家都可以參與XD
→ necrophagist: 他買正二又沒利息只有換倉摩擦成本
推 smbtomas    : 賺爛
推 wujiarong   : 反正換回現金也會找其他投資物件丟
→ wujiarong   : 我是覺得這操作沒問題啦…
→ hunteryoyoyo: 高鴿
推 yangyy2     : 賺錢都是對的
推 vvnews      : 恭喜
→ bobokeke    : 買三個月資本利得只有5萬…股利19萬是哪一檔啊？我
→ bobokeke    : 是相反…
推 allen1988   : 那個溢價幅度還好，但同意你說的似乎已經反應到明
→ allen1988   : 年底的利率了
推 mayday751208: 獲利放口袋才是獲利
推 guk         : 你要被打成債酸了
噓 YesNoter    : https://i.imgur.com/lKR8Ep6.jpg 換春燕啦
→ allen1988   : 啊看錯檔，溢價接近3%了確實有點多了
→ kuosos520   : 美債又不是飆股...是要抱到降息2-3次再了結的
推 benevolencer: http://i.imgur.com/seGrhcM.jpg
→ pttstock    : 恭喜賺錢 恭喜恭喜
推 dreamnook2  : 分析推
推 rahim       : 我等哲哲出場再出
推 harpuia     : 樓上的圖有笑點XD
推 leemanstw   : 美債看籌碼幹嘛......
→ leemanstw   : 你以為的大戶在全球債市中只是奈米戶
→ rbelldandy  : 還早吧?
推 c928        : Wag那檔，溢價2.3倍
→ scotthsiung : 我也是覺得看這個籌碼很搞笑,量級根本不一樣
推 yusuke519   : 8zz賣了耶 你該買回了吧
→ spmark      : 週線頂到壓力就回來，這個修正是很容易預期的
→ spmark      : 我減碼而已，再找時間買回
噓 Pixma258    : 美債到底在已反應降息幾%什麼，這樣說的人真的懂什
→ Pixma258    : 麼是債券嗎
→ rbelldandy  : ETF都小咖餒,幾e也是小咖,因為債市在全球基金裡太大
推 kenet123    : 魚尾??
→ rbelldandy  : 不是股票已反應的概念??債有避險還很多因素在
→ benson502   : 你的大戶是美債世界的奈米戶
推 sq23123     : 買債當買股..不過有賺也是恭喜
推 hcwang1126  : 正2槓桿會想先跑正常
→ spmark      : 美債上漲是保護了金融機構，避開金融海嘯
→ spmark      : 還是密切關注美國數據吧，聯準會的轉向實在很難懂
噓 yangyy2     : 雖然你賺錢但是我看到第二行就幫想看下去了,哲哲進
→ yangyy2     : 場是能幹嘛？影響美債漲跌的因素先去做功課好嗎？
推 littleshan30: 人設8zz還沒崩潰 追高殺低 賺訂閱
推 inoce       : 魚尾訊號來了
推 victorytim  : 講一堆 疑..8ZZ進場了喔 快跑r
→ strife      : TLT 103-108 大量套牢區
推 loking      : 等宣布降息再跑吧
→ strife      : 我安全哥 想轉BIL
推 august4567  : 將近30%很厲害了
→ asdf322505  : 下車是對的 當大家都在買就準備要在跌了
推 xman1007    : 有賺就贏一堆人了！
推 slayptter   : 太早
→ slayptter   : 還在車上數錢錢
推 okami       : 恭喜賺錢 至少沒套到 @@
推 glmkk       : 我低點買了一些電信債 現在回來小賺 覺得才剛開始漲
噓 m30127813   : 債券最大利多是經濟疲軟現在經濟這樣像要死掉嗎...
推 lolicat     : 可以買了
噓 strlen      : 轉戰TMF才是你唯一的救贖
推 joygo       : 今天跑去轉帳了，tmf這波我要至少吃到魚身，上一次
→ joygo       : 20%
推 fucking     : 分析不重要 8zz進場跑就對了
推 elite31307  : 上面寫很多理由 但主要原因=8zz
推 max220      : 關鍵字8ZZ 結案
推 loveponpon  : 反指標人設抖內業配訂閱賺飽飽
→ loveponpon  : 就一堆人在那邊傻傻相信
推 L1ON        : 我是不懂線圖啦 不過美債正2的線長這樣
→ L1ON        : https://i.imgur.com/8U0Yydr.jpg
→ L1ON        : 其他美債有可能溢價，國泰美債正2….那個網紅是反指
→ L1ON        : 標嗎
推 siviya2     : 再投一百萬等第一次 降息
→ simo520     : 差不多，TLT就是98附近卡住
推 hugo1994    : 8zz美債都下車了轉中鋼了還一堆人說8zz進場美債
推 Gipmydanger : https://i.imgur.com/XTIXpvZ.jpg
→ kevinmeng2  : 拜託先搞清楚tlt & tmf 的差別…一個會扣血
→ baseken     : 8zz可憐哪
推 imhan705    : 恭喜
推 jc761128    : 大賺6萬!!!
→ sppray      : 我還真的查了下巴膩膩，股數都不揭露的跟空氣單沒
→ sppray      : 兩樣
→ KEYork      : 美債被套就裝死領息 怎麼輸
→ cgser       : 本肥也下車了
→ icecubes    : 這個放個幾年領利息也很不錯呀
推 loveponpon  : 反指標人設抖內業配訂閱賺飽飽
推 uller       : 6萬…..
推 zick8932511 : Ptt都低於中位數嗎？
推 p58730      : 30趴很屌了
推 qtzbbztq    : 有賺就好沒錯 但是你真的錯了 不該拋售的
推 a26893997   : 水啦 要噴了！！！
推 kmshy       : 拉長賺機率很高 不在意放一年賺10趴就慢慢蹲
推 azxswqa     : 水啦 美債又一根！！！記得補票上車啊
推 rickyhoney  : 讚，有賺就好
噓 Mk56        : 笑死 債市的規模 散戶進逼個屁啊
推 youke569    : 很認真，可惜賺太少
→ EDFR        : 恭喜賺錢
→ padye       : 8zz進場比什麼都可怕
→ yinaser     : 8zz出場了www
→ ss70239ss   : 等等直接擊穿4.174，賞你暢快
推 libraghost  : 這兩天8zz應該上船當航海王了
推 WorkForFree : 恭喜賺錢
→ kln7774     : 恭喜賺爛
推 abcrr123    : 股版有賺錢單就是真理，加上分析得不錯，給推
推 newbrain    : 我昨晚加買9張call跟它拼了
→ bbb333bbbb  : 賺賺賺
推 naloer      : 正二離場可以啊 畢竟有時間價值
推 tomap41017  : 8zz唯一指標
推 stanleyiane : 推～ 8zz靈壓比鮑爾大太多了
推 Waitaha     : 等哲哲賣再賣就來不及了
推 Oskar       : 謝謝分享
推 lmc66       : 賺6萬打那麼長一篇… 賺60萬不就可以出書了
推 molopo      : 輕倉放長線
噓 Yelich      : 用小丑當指標？
推 CaTkinGG    : 算是給自己年終的獎金了！
推 qoo10067    : 正2 有時間成本
推 wei9898     : 8zz是誰？
噓 h3126187    : 投機不用分析一堆廢話
推 hololive45P : 重點：8ZZ入場
推 riahserf    : 信這些網紅的腦袋還好嗎
→ riahserf    : 而且還是刻意做出來的 笑死
→ s074074qq   : 刻意買短期漲多投機股,這種反轉下殺不是很正常嗎？
→ s074074qq   :  然後再利用這個維持自己人設
推 ichiroyap   : 高歌離席
推 doogie      : 28%贏9成的人了吧
→ Athanasius  : 8zz可信度大增
推 Everyeeeee  : 買正二當然是賺波段
→ newsnew     : 魚尾留給別人賺？
噓 gmjoin2007  : 美債的大戶是以國爲單位吧？哪有什麼大戶
推 loveponpon  : 人設做得好 粉絲割到老割到賺飽飽
推 jamesho8743 : 你是買美債?還買美債ETF?
推 RealID2018  : 賺錢恭喜
→ RealID2018  : 溢價就賣是對的，ETF溢價從沒好結果
→ RealID2018  : 當初VIX...
推 RealID2018  : 原由正2
→ ll1111111111: 偶正2還沒賣…
推 king217     : 早了
推 changwl001  : 什麼奈米賺，大賺特賺了吧
噓 alentex118  : 看不懂在分析什麼，內文跟結論相反？
推 djdjdjek    : 哇喔，今天跌了
推 vviiccttoorr: 魚尾給別人，高歌離席，漂亮
推 KYRIEBOY    : 937廣告還再打殖利率6%，早就已經沒那麼高了  同樣
→ KYRIEBOY    : 是投等債我偏好00740 他最近馬上就要配息了 現買現
→ KYRIEBOY    : 領
噓 dodoro1     : ..