[心得] 2023年報 畢業啦....

[minazukimaya (水無月真夜)]

2023年也快結束了，因為接下來要忙一陣子
所以提前整理一下年報，也為過去五年的心得作個總結

先上Performance
https://i.imgur.com/Oi1MGQ7.png

這是IB的Protfolio分析工具截圖
IB的圖表精美，報告功能完整，也是我主動操作的部位佔比最高的帳戶
真希望國內的券商多學學，人家IB要查十年的performance和甚至單筆交易都很簡單..

今年的YTD 61.5%，相比於VTI的25.74%好上不少，只比QQQ高了一點
過去五年是350%，高於VTI和QQQ的五年累計績效不少
主要是我避開了這五年來兩次的主跌段，又在谷底重新進場的緣故

分部位績效
https://i.imgur.com/8kfyb9N.png
遮起來的都是個股和債券的Symbol，沒遮的都是大盤期貨
單一部位最高的CTR% (Contribution to return)是12%，佔了1/5的總獲利
最低的是-1.55%，雖然該筆只有5.79%的weight%
但可以賠到整個protfolio的-1.55%，就是接到天下掉下來的刀子滿手血
可說是今年唯一失敗的一筆交易(後來停損之後它立刻反轉狂漲，慘)

除了那筆Symbol只有一個字母的個股之外，其他的都是大盤期貨的不同月份
賠得小、賺得大，是穩定累積獲利的良好法則

最後一張是Risk Measures
https://i.imgur.com/sbhkHst.png
Sharpe Ratio是2.70，相比於QQQ的2.25和VTI的1.39要高
如果以過去五年來看是0.9，也高於QQQ的0.7和VTI的0.5，穩定長期打敗大盤

以上是美股主動操作的部份
美股被動操作的部份主要是放在銀行的部位，因為交易成本太高
所以都是買了ETF或長期投資放著，今年幾乎沒有交易
主要是QQQ和UPRO加一些資產股，沒有TQQQ，因為我會怕(>_<)

被動部位今年的損益是62.12%(...竟然比我自己操作還高，我到底在忙什麼)
銀行App的報表作太爛只有一個報酬率數字，就不貼了

接下來台股部位
今年主動只有來回操作長榮期、陽明期、台積期以及台指期
如果只算期貨戶頭放進去的錢+261%...不過當然不能這樣只算槓桿部位
以全部流動資產為分母來看，今年台股部位大概+44.7%

因為分散在不同銀行和券商的戶頭
所以我只是簡單的把年末的總流動資產，除以年初的總流動資產得到1.447倍
這個45%的新台幣資產增值
也包括了薪資和股利收入、房貸和旅遊和敬老費以及各種生活收支…

以上流動資產加一加，差不多達到了我的畢業目標了
所以這是篇畢業文～旋轉～灑花～

當然不是說之後就不投資了
只是不需要給自己壓力每年交出25%以上的績效，悠閒一點操作就好
甚至覺得只作被動部位也不錯
像是我今年主動部位進進出出，結果最後績效還輸給被動部位 (汗)

最後整理一下這十八年的投資生涯中，我學到最重要的事

1. 要以長期穩定打敗大盤的夏普值為目標、嚴控風險
在股板常見很多人被短期的損益沖昏頭
凹單不停損、FOMO亂追高，或是開自己負擔不起的槓桿比率
這些都是沒辦法長久的投資心態…
雖然是老生常談，但很多人腦子一熱就開始把投資當賭博了

所以我這邊說的打敗大盤是以夏普值為準
不然靠著高波動高風險的投資法，短期打敗大盤的報酬率就飄起來
然後在市場風險放大時就歸零倒賠的故事也很多

只要隨時注意風險控管，避開大盤的主跌段
大盤初升段和主升段真的是很好操作的
不要勉強自己在市場高風險時過度交易

2. 以66%決策勝率為目標
在股板看人討論勝率常聽見很奇怪的自我安慰式算法
比方說凹到最後賣出有獲利就算1勝0敗
實際上你買到變負的就是決策失敗，沒停損又再跌是決策失敗
凹單到最後勉強獲利賣出結果賣在山腰也是決策失敗
「決策勝率」指的不是帳面損益，而是價格有沒有朝你進場時期望的方向發展
如果沒有就算失敗，不要催眠自己，不要在勝率上虛灌水
66%的決策勝率對於長期在市場獲利很夠用了
也就是你作三次價格判斷，至少要有兩次是對的

(如果最後賣出是損益是正的就叫贏這種算法
 我今年勝率有95%以上，二十幾個標的只有一個是最後虧損的)

3. 個股產業研究要作得非常徹底
這五年來我進出的個股，主要買兩個產業：半導體和航運
我過去在股板的文章也都集中在討論這兩個行業的分析上
其實我專業是純軟，和半導體有點距離，和航運更是八竿子打不上邊
所以花了大量時間在閱讀資料和分析、判斷各種互相矛盾的情報源
再結合總體經濟學和地緣政治學的相關知識
才有過去那些半導體的分析文章
(不過後來我就懶得寫了...)

4. 基本面、技術面、籌碼面各有其重要性，不可偏廢
承襲上兩點，要追求高勝率其實就是兩大原則：看得更多，想得更深
因此各種「面」的知識都要能掌握，有助於提高勝率
而消息面…是我最弱的一項，過去五年來檢討所有失敗大多是敗在消息面因素上
所以這個我不擅長，所以沒列在上面


結語

從我第一篇股板發文到現在也過了四年多
當初給自己訂下的畢業目標也達到，也是時侯朝下一個人生階段前進
之後應該還是會偶爾推推文吧，但大概不會再發文了(^_^);;

話說我發了幾十篇文章，我自己覺得含金量最高的其實是第一篇..
雖然那篇內文寫的，過了四年現在回頭看，是每個人都知道、理所當然的事
但「提早知道在未來是理所當然的事」正是投資致勝的不二法門

這也是我希望留給各位板友的關鍵一句話，共勉之:P



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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 45.94.210.181 (日本)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1703430285.A.6CC.html
推 Kobe5210    : 推
推 abc21086999 : 真的，不知道未來的人根本賺不了大錢
推 alau        : 台灣券商的報表查詢哪時候可以追上美國
推 rayisgreat  : mina大發文推推！
推 superamd    : 未看先跪
推 ryo923      : 推
→ minazukimaya: 真的拜託大家學學IB 用過IB的報表分析就回不去了...
推 a3718522    : 推 用心
推 a111111     : 請問為何選擇IB？IB交易不是要手續費嗎？
免手續費的brokers也會賺點差啊
雖然IB確實交易成本略高啦，但他也沒騙你都會清楚列出來(我今年交易成本約5000美金)
再加上IB的各種自動單、價格算法、精美的報表
又可以交易衍生性商品以及各國股市 (對，IB不只能交易美股)

我也是有Firsttrade帳戶啦，但IB提供的服務真的和其他券商不是一個等級啊...

推 EvilJustice : 哇！！！！
推 aq2272353712: 請問哪邊，可以看的你有350%啊
第一張Historical Performance那欄有5 Year%
※ 編輯: minazukimaya (45.94.210.181 日本), 12/24/2023 23:15:54
推 f204137     : 今年就是看賺多賺少而已...
推 clamperni   : 好會賺
推 rayisgreat  : 希望mina大未來有空還能再多分享~
推 zephyr105   : 推
推 okderla     : 推
推 f1023f1023  : 跪了 好猛喔
推 yipi1357    : 推
→ yipi1357    : 期待明年也能這麼猛
推 smallcheng  : 半導體和航運 不就00919部位最多
推 haunt11     : 推mina
推 HenryLin123 : 賺錢的真有人捨得離開？
推 on32        : 整個看好像還不錯 但還是不知道幾萬變幾萬
→ on32        : 你需要分享就是要結論比要好 才看得懂到底賺多少
推 lesbian5566T: 樓上, mina光"長榮"就押了300口
→ on32        : 假如分享哪個怎樣50% 60% 但本金多少根本不清楚
推 loopdiuretic: 今年不可能有人賠錢了吧 不可能吧
推 timliu0811  : 推 Respect
→ on32        : 假如寫年初2000W 年尾3000W 賺了1000W 50%很清楚
推 karta018    : 唉，又要少一個大神了
推 on32        : 裡面還有很多圖表 要看懂都要花一堆時間
推 lesbian5566T: 應該是億級大戶等級吧
→ on32        : 所以是大賺 所以要低調不寫多少錢 了解了
推 MinJun5566  : mina大推
→ on32        : 能說畢業等級 那應該資產基本1E或是接近
推 JKjohnwick  : 寫多少錢本來就沒有意義,酸民太多了
推 ibanez193   : 恭喜達標，羨慕，也感謝分享。
→ KFC007      : 大家都要畢業了，請問小兒要自己在高處嗎
推 Su22        : 這有勝過巴菲特了吧?
推 gso1987     : 恭喜！
推 karta018    : 既然財富自由了，可以考慮寫寫書或開課，我一定＋1
推 biore45     : 已加入收藏
推 cphe        : 推
推 YesNoter    : 強者恭喜退休
推 Gipmydanger : 猛
推 pisu        : 18年投資生涯猛猛的
推 weiren6     : 恭喜阿 希望能再多多心得分享
推 ZackRyo     : 恭喜
推 wholesaler  : 未看先跪
推 lesbian5566T: 大賺到畢業不愁錢, 就當造福社會吧, 多發點好文
推 flyf        : 讚
噓 keepingtime : 不以為然！100個人有100種操作模式，能賺就是贏家！
推 nodnarb1027 : 真畢業文
推 justin20118 : 推強者
推 ntnusleep   : 恭喜你
→ Xenia1050   : 恭喜畢業 借我沾沾喜氣！！
推 joygo       : 希望有天能和你一樣開心的畢業
推 loveponpon  : 沾沾喜氣 那天我賺到五億台幣我也要退
推 allen73420  : 強
推 smartken    : 請問一下，勝率背後還有等待時間，這怎麼判斷呢
進出決策判斷本來就該同時帶著等待時間，總不可能資金永遠放同一個標的
至於等待時間是多久，也該是你決策判斷的一部份

我的話會分為主動帳戶的短線和中線、半主動帳戶的長線
像是買MU我是在銀行帳戶的長期資金買的，這種我會以季為單位去思考

但是像美債期貨我是在IB買的
因為我的目標是賺跌深的價差而不是想長期持有長債領息(期貨也不會配息..)
所以這種的我就會以週為單位去思考

以日為單位去思考的很少，基本上我也不作極短線和day trade..

推 tigerzz3    : 推推 高手又熱心分享還帶進帶出 Respect
→ k85564      : 也覺得IB報表好看很多 手續費付得情願 而且商品多
→ k85564      : 元很多
推 Xenia1050   : 哈哈哈  好！  謝謝
推 sevennightss: 恭喜，沾沾喜氣，希望我幾年後也可以
推 FlynnZhang  : 推
推 nvlsvee     : 推 還可以上車嗎
推 tigerzz3    : 好奇避開兩次主跌段如何判斷?
20年初的那次疫情前兆太多了 特別我們還在台灣離消息源頭這麼近
美股要跑掉不難吧，用基礎常識想一下就知道鐵定要恐慌崩盤，然後又有便宜可撿了XD

升息的那次就是需要一些總經知識，以及多關心各種數據發佈
但我覺得也不難判斷...結合知識和市場氛圍來看
而且我也不是一次全出，就是分批出再補一些避險put
(事後來看這些避險put的操作確實對損益有很大幫助)
推 l25283015   : 推
推 william85   : 推
推 sa13961387  : 推
推 goodjop     : 有在期貨市場交易的對於 主跌主升的敏銳度會特別好
推 mylovesmile1: 推推！恭喜！
推 imurra549j  : 恭喜!!
推 kaorug      : 推 恭喜畢業
推 Mtcat       : 11
推 suendy      : 股板皆股神！
推 nottell     : 推推
→ sirins      : 一般人看重點就好，主動操作輸被動，看他被動買什
→ sirins      : 麼單純一點，今年我主動輸被動2% 也是很爛
推 IanLi       : 推
→ IBIZA       : IB可以付費買即時資訊, FT不行, 不要只看手續費啊
推 linweida    : 謝謝分享  收穫很多
推 woofwoof009 : IB分析也太棒了吧 我都想FT轉IB了
推 hihi29      : 高手賺爛 財富自由啦
推 starport    : respect
推 tony5110    : 推強者，能的話真想跟大神請教關於美股個股的一些經
→ tony5110    : 驗
推 shimax      : 恭喜!!!
推 herculus6502: 猛
推 lostt       : 推
推 smbtomas    : 恭喜神人
推 uyrmb47     : 重點不是本多終勝嗎...
推 tomdavis    : 帥!
推 zillzill    : 好猛
推 beagle2001  : 推
推 jay920314   : 恭喜
推 yaichenche  : 強者，推，沾沾喜氣
推 wsheep      : 恭喜 高歌離席
推 fisher6879  : 推，感謝這些年航運與半導體的分享
推 popolili    : 恭喜啦
推 fhscyt      : 恭喜阿~
推 ivan1116    : 真的很有耐心 厲害
→ ivan1116    : 持續了十幾年
推 x19005      : 賺到畢業，羨慕
推 GoGoD       : 神
推 resy        : 推
推 ENCOREH33456: 恭喜囉
推 GymRat      : 神串留名
推 chilagow945 : 恭喜
推 nfsong      : 猛
推 BLUESKY101  : 推
推 benchentw   : 恭喜！前往下一個人生階段 祝順心！
推 godknows29  : 恭喜
推 feeling5322 : 大神 佩服
推 cklonger    : 推
推 goodbye     : 推 雖然我幾乎看不懂
推 activeactive: 恭喜
推 samwang7027 : 我還是那個把投資當賭博的少年 沒有一絲絲改變
推 kik273      : 恭喜
推 dangurer    : 好厲害… 神
→ RainyCity   : 畢業...?
推 awss1971    : 你就是那少數人拿大多報酬之一的~~強!!
推 novman      : 恭喜
推 acb918      : 太強了 收下我的膝蓋
推 pivotalHarry: 厲害
噓 XDDDpupu5566: 紅的喜氣，沾一下，恭喜大大
推 mody        : 太強了 神串留名
→ oz01        : 寫那麼多只有你本人嚐過程心酸，分享五年畢業虧多少
→ oz01        : 一句話完事
推 blackbrid   : 跪了  Orz
推 Heedictator : 沒錯，要提前洞悉未來
推 wisdom2876  : 謝謝Mina大神的經驗分享~~~
推 pc010710    : 恭喜
推 APC         : 推，希望有空分享操作 put 的心得
推 losehope    : 恭喜！
推 blueballer  : 推 好專業
推 crazysinger : 請問第一篇是哪個標題？
直接用作者名搜尋的第一篇就是了

推 darlost     : 恭喜財富自由
推 topfree     : 推！有個問題想問，變負的就算失敗，但我常常標的預
→ topfree     : 設就是可能二次進場，一開始先部分試水溫，等二次進
→ topfree     : 場加碼然後才翻正這樣也算是失敗嗎QQ
推 windble     : 恭喜畢業，感謝經驗分享
推 lifeterry   : 推，感恩大神分享
推 ibmvip      : 推向大神看齊
推 artisi      : YTD好厲害，請問YTD這支現在還可以買嗎？
推 loopdiuretic: 雖然說不會再發文了 但能教學一下避險葡萄怎麼種嗎
→ loopdiuretic:  願聞其詳
就算一下現在總部位的beta
然後我大概會抓總共-0.6倍beta的SP500指數 put部位 比現在低個1%左右的檔去操作
如果大盤再往下put的beta會負更多，所以不需要抓到1:1

推 a26893997   : 恭喜恭喜 期待你再繼續分享
推 livi362     : 恭喜
推 mmchen      : 賺爛了
推 Uchialiu    : 推
推 doranako    : 今年美股我只有30趴，靠10月硬凹etf越跌越買
推 dontplayfire: IB真的不錯用，雖然有手續費但比起提供的服務其實
→ dontplayfire: 也不算高，0手續費也有辦法從其他地方賺回來，總之
→ dontplayfire: 看自己的需求券商有沒辦法提供
推 tinybunny   : 沾沾財氣
推 EddieJeremy : 請問大神目前是初升段還是主升段?
推 November1992: 高手
推 bgworld     : 那現在是初升段嗎？
10月底上來都漲這麼多了當然不是初升段吧
現在要觀察的反而是主升段到哪裡結束
目前看來勢頭挺望，明年上半看看總經局勢變化吧

→ mdkn35      : 好all in 0050 VTI
推 dahaochen   : 猛
推 h2894675    : 感謝分享 消息面真的很難判斷 公司法說可能是小增
→ h2894675    : 、持平 也有可能大減…
→ jorden      : 恭喜財富自由!
推 whyhsu      : 推
推 aaron68032  : ptt發文門檻越來越高了XD
推 MotleyCrue  : 沾點財氣
推 nina5758    : 推
推 arashivivian: 恭喜推推，沾個財氣
推 lfjimotf    : 恭喜
推 eji9429     : 恭喜 太厲害了
推 suPerFlyK   : 推
推 k798976869  : https://i.imgur.com/OUd5mdW.jpeg
推 zorro1111   : 強
推 crazy81709  : 推一個
推 BMHSEA      : 推個 感謝分享
推 glayds      : 推,沾喜氣
推 ncucosine   : 大恭喜~沾沾喜氣~
推 ShibuyaRin  : 強
推 Idiopathic  : 恭喜
推 lifeterry   : 謝強者分享，再推，金額不重要，世界何其大，人外
→ lifeterry   : 有人，謝大大分享，為了目標，18 年的佈局，堅持的
→ lifeterry   : 信念，和執著
推 ko1         : 時機很重要 類似疫情的行情不知道要等5年10年才有
時機確實是，剛好在我資金累積到不錯水平
技術和經驗在10年磨練後變得成熟 勝率夠高的時侯
來一波五年+350%的大行情

不過人生就是這樣，機會其實來得不少，但能否抓住就看個人
重要的是機會來時你是否已作好萬全準備 (又是老生常談)

推 windblood   : 沾個喜氣 恭喜
推 Mayfair0597 : 推，恭喜！
推 adearlover  : 推，十八年投資生涯學到最重要的事
→ lifeterry   : 大大的門檻，5 年，3.5 倍，實在強，歷經 COVID ，
→ lifeterry   : 及 over booking ，海運運價的大回調
其實+350%是4.5倍:P
covid這波大多頭真的催生不少財富自由人...

推 lumorrison  : 推
→ lifeterry   : 還有利率債券難見的影響
推 energyy1104 : 欸不是 這不是我想看的畢業  但還是恭喜
推 kensmile    : 推～
推 c7683fh6    : 恭喜
推 listener0806: 恭喜賺到畢業
推 jjabulahan  : 太猛了 謝謝大哥分享
推 iamaq18c    : WOW 賺到畢業!
推 x00philip   : 大神推推
推 intointo    : @@
推 BruceChen227: 推
推 love1129    : 推推
推 AlexanderIn : 推 恭喜
→ bolovema    : 好厲害 恭喜
推 yoaps       : 恭喜大大達到畢業目標
推 naifing     : 神人推
推 ntuooo      : 未來就是什麼都不知道嘻嘻
推 danhunter   : 大神
推 natashaliao : 狂賀財富自由
推 okstephen1  : 強者推推
→ guilty13    : 賢拜在講 我們要聽阿~ 第4點很重要~
推 iamsofa     : 推mina大
→ guilty13    : 不要偏廢 使用可行性高的工具來追求高勝率
推 fletcher5014: 大佬 真的強 特別對於航運的理解
推 fish19910821: 推推股版神人
推 autopass    : 請益，如果看好標的，跌入目標價區間，買入後再跌
推 SexVapor    : 恭喜大大光榮畢業
→ autopass    : 也算失敗嗎?如果確認過沒有其他壞消息
如果跌破了停損被洗出去當然就算失敗囉
如果不是，就看你對行情的預期是多久能結束盤整開始翻漲
超過你設定的時間也算是失敗 (其實我的勝率被這種情況拉低蠻多，就是在谷底盤很久)
如果可以的話，當然要盡可能想辦法進場在起漲點前不久
提高資金周轉效率

上面也有人問類似的問題
我也是把資金分成盤整期進場的以及看來要起漲前或者已突破區間後投入的兩塊
所以勝率也是分成兩筆在算

第一筆因為金額小，我會設定比較長的時間，只要沒跌破停損價就可以
第二筆如果大金額進場短時間沒突破上去，我覺得算失敗了

推 EChien      : 推 認真的高手
推 Iversonshao : 拜大神
推 sss101010127: 推，你的文章讓我收穫很多，感謝
推 Diver123    : 恭喜
推 staytuned74 : 推，etf被動部位也是主觀交易不是量化交易嗎
對，是主觀交易，因為我放銀行的長期資金，主投大盤類的ETF
勉強要說是技術分析會考慮一下，但要說是量化就有點浮誇了
雖然定義上技術分析也是量化交易的一種簡易版本啦

推 sky22485816 : 強
→ sdhpipt     : 羨慕
推 membobooi3  : 推，恭喜
推 smartken    : 感謝分享，再推
推 michael14   : 所以是賺多少？ 我以為只有新手才會在意%數
→ michael14   : 不是絕對金額才是重點嗎QQ
勝率和夏普值才是重點
夏普值不高你直接買大盤就好XD
當然這兩種都是要技術和經驗，如果你直接放棄了主動買大盤，也就失去練習的機會
如果比較新，我建議是8成買大盤，2成主動
買大盤的是累積資金，2成的是練習勝率和投資績效
等到有足夠的自信再慢慢增加主動部位

即使到現在我的被動:主動大概也就4:6開

推 kobesniper  : 推！恭喜！
推 a828203     : 剛剛看成2230台積電的年報……
推 youbee      : 羨慕推
推 edkoven     : 恭喜
推 Hori        : 股板高手-1
推 tonsofdamage: 18年啊，堅持的力量
推 yesmans     : 恭喜恭喜!!
推 TaoYuanming : 高手給推 希望明年也能階段性畢業～
※ 編輯: minazukimaya (45.94.210.181 日本), 12/25/2023 12:21:18
推 WorkForFree : 推推
推 lusifa2007  : 厲害
推 cpa0426     : 恭喜財富自由！
推 bojan0701   : 推推
推 GAP5566     : 厲害了
推 ipath19     : mina大接下來的人生是打電動
推 ig49999     : 厲害
推 orz16jim    : 恭喜
噓 FadOut      : 不要亂用 畢業 這個詞…
推 apple123773 : 這種畢業，我也好想啊
推 miyazakisun2: 賀！
推 yueyulin    : 恭喜
推 ctes940008  : 猛
推 sc2x2       : 推畢業啦
推 andyjaw     : 強者
推 asuscp123   : Zim發文帶進怎沒帶出？
明明就有XD
我2022六月初發最後一篇ZIM文就說不管之後怎麼走我都不玩了
因為美股大盤差不多跌夠了 建議大家開始轉移資金
還有人在推文跟我吵
事後證明看不清楚未來就不要玩是正確決策...

推 changwl001  : 推
推 handsomeburg: 想學，可惜來晚了
推 acolam      : 推有實力有研究 大大繼續衝
推 HelloPTT    : 推
推 Petrovsky   : 推 沾沾喜氣
推 adearlover  : mina大有出書?
→ adearlover  : https://i.imgur.com/t4DzoIm.jpg
沒有沒有 這和我完全無關XD

推 karrskimo   : 真心人推一個…高手在民間（過去文章含金量真高…）
推 sqt         : 推佛心分享，恭喜財富自由
推 A98454      : 太神啦！
推 PTPPS       : 恭喜 ！！！收下我的膝蓋 ，希望能向您邁進
推 skylightwen : 推
推 marksky     : 恭喜畢業，人生美麗
推 k078787878  : 強者
推 addy7533967 : 恭喜
推 peter82615  : 推推
推 PTTpeter    : 太深奧了看不懂，但還是給推
推 tomroy      : 恭喜畢業啦
推 redsgm      : 為什麼要讓我看到這一篇...羨慕嫉妒啊
推 bigkuan     : 總之 遇到美國亂灑錢,怎麼操作都是贏
推 sunbreak0723: 0050
推 bvfra       : 恭喜!
推 Roderickey  : 推!
推 imhan705    : 0..0
※ 編輯: minazukimaya (146.70.205.84 日本), 05/01/2024 12:26:51