[標的] 2603長榮海運 買個一億 薯條+duck多

[blurry (我不是布拉瑞)]

1. 標的： 2603 長榮海運

2. 多空: 多

3. 分析/正文：

SCFI單週暴漲40%漲到1759了

很多人還看不懂只會在那喊已反應


2023Q3 SCFI的全季均值不到950，長榮2023Q3營收728億

這幾年有在看航運的人應該也都知道，基本上航運公司的營收就是跟運價指數*運力

成正比。

簡單推估，目前SCFI 1759這個價格，[假設]可以維持一整季

那可以推算長榮的預計季營收為(728/950)*1759=1348億

營業成本最保守抓歷史最高的一季655e來算(2023Q3的實際營業成本是604E)

營業費用其實除了大發幾十的月年終的季度，長榮近年每一季營業成本很固定在40E左右


業外其實近年長榮每一季都有50億以外的業外收入但這裡簡單保守估算就只算很確定的

利息收入35~40億，減去10~15億財務成本，業外算20億


而參考長榮2020 Q2開始到最近一次2023Q3的逐季季報，可看到除了2023上半年由於

認列超大額未分配盈餘稅跟海外投資收益所得稅導致稅率暴增以外，長榮正常營運的

所得稅率常常在10%以下。這裡簡單保守算稅率12%


也就是說假如SCFI=1759這個運價能維持一季的話，那長榮的單季EPS估計是

(1348-655-40+20)*0.88*10/ 211.64(股本)=27.98元


就算這運價只能維持一個月那也是單月可能貢獻近10元的驚人數字


當然紅海事件估計只是短期效應，遲早得疏通的，運價也是遲早要回落。

但在全球新的減碳法規下全球航商多數面臨降速=運能下降的供給減少市況下

回落的速度、幅度、跟落底終點可以想見都很可能是偏向對賣方市場有利的


先保守假設這周SCFI 1759就是全年運價最高點好了，我認為之後就算運價馬上V轉,

大概今年落底的位置也不容易低於這波運價爆噴前的起點1255


用SCFI運價1255套上面的算式:

單季估計營收:(728/950)*1255=961億

單季估計EPS:(961-655-40+20)*0.88*10/ 211.64(股本)=11.89元

全年45~50元EPS妥妥的


這還是假設下週運價就開跌V轉喔

如果運價又再往上噴一段，整個估值基期就會又拉高很多


至於PE PB怎麼給就讓市場決定吧

一間公司現在股價150元,今年估計至少賺45~50元，淨值213元，今年確定大成長

股價看個1~1.5倍淨值或是PE 5~6倍 up都很正常的



4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填)


單:https://imgur.com/UyWKsVy

壓個1億，看新的一年能不能薯條+duck

停損設10%吧


閃電下單介面居然這麼多人看不懂，補個庫存圖吧: https://imgur.com/iifM8CO

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生在這世上，沒有一樣感情，不是千瘡百孔的。

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推 lmc66       : 航海王2.0?
→ nfsong      : ahoy!
推 nikeair0207 : 航海王我認robert，你當2.0
→ labihua     : 新帳號 你是誰 我在船上 能相信你嗎
→ nfsong      : 出發
推 HardenRock  : E咕嚕…P咕嚕…S…
噓 JessVeron   : 感覺跟飛上平流層….
推 ae8450      : 哥～～天冷了要記得穿暖點
推 a85081038   : 6
推 qweaaazzz   : 開始了
推 s114752     : 拚了喔
推 teddyisgood : 開唬囉
推 barryliou01 : 之前好像有個航空王0.0
推 kobe30418   : 要怎麼看哪裡有一億
推 harry458031 : 我菜雞看不懂交易介面 這是幾張..？
→ harry458031 : 340口股期的意思嗎？
推 a715000     : 看不懂 我太菜了
推 yuchen0730  : 340口長榮期=680張
推 OhMyGoose   : 你會贏
→ nisi0773    : 很奇怪的文
→ mnxzq       : 上次有個航空王
推 what5566    : 陽明怎麼看
→ Xiaworm     : 我菜雞 你的單怎麼跟別人不一樣
推 Eide        : https://i.imgur.com/4g2k8qi.jpg
推 justin531xx : 讚
推 azhu        : 回來了 都回來了
推 myloso      : 這個單挺潮的，哪家？
推 PauFrank5566: 太晚買了
推 PauFrank5566: 之前便宜的船票不買
便宜船票時的基本面跟運價又跟現在不一樣

推 shirleyEchi : 大哥是對的
推 tku9527     : 變因是敗登
推 zxcv91039   : 換航海了嗎
推 hip184184   : 你是誰
推 woker       : 讓我想到上個航空王……
航空王那篇估值亂給一通

景氣循環股用近幾年平均本益比再打8折..

本來就很鬧

推 dreamdds    : 反應不是很熱烈內
推 energy100203: 牛皮
→ guilty13    : 這個超派
→ guilty13    : 這個文如果出在半年前可能沒啥人理
→ guilty13    : 但是現在出來就很有味道了
推 iansuture   : 讚
推 morningsunzz: 這個介面我還以為是踩地雷！
→ waitsun2010 : 飛上平流層2.0。
推 help1268    : 小弟菜雞這已經買了還是掛單？
噓 luckystrike5: 老招了 上次兩億航空王還多你一億
→ luckystrike5: 早聽說大戶準備要空爆了
那你的空單哩?

只會嘴砲的回家乖乖玩沙啦

→ searchroy   : 填息已滿足
噓 chewthelife8: 喔喔咕嚕
→ abc1232579  : …..
噓 la8day      : 不信
推 nobit       : 出貨文
推 wangyl      : 單子很神奇
推 pttstock    : 這啥單 看不懂
推 blackbrid   : 好特別的下單
噓 kensmile    : 以前是需求帶動的
→ kensmile    : 現在不是，追到高點，活該
現在的運價就反映了現在需求啊

再讓你回到一次疫情時你也只會喊[運價只是疫情帶動的不是真實需求]

輸家思維就是永遠當輸家

推 leotompp    : AB帳號收會員 來PTT騙喔XDD
→ leotompp    : 這邊股利都領7位數 哪會屌你
推 rihlwkin    : YU分靈體出動
麻煩不要拿那種垃圾羞辱偶

推 YakultSlime : 新航海王嗎
噓 NEWinx      : 哪家的單？
噓 yangyy2     : 成本增加沒算進去喔
推 intelb06385 : 阿榮外資停買好幾天了 真的要賭? Q1最多單季12左右
→ intelb06385 : 我預估1月營收350億 2月剩280億 3月要看1月底scfi
推 yso0402     : 大戶加持 每日漲停指日可待
推 tigerzz3    : 明年大概又是高殖利率股 今年除息前買的直接當傳家
→ tigerzz3    : 寶
噓 a760714a    : 一堆菜雞，這是群益的閃電下單介面好嗎 連懂都不懂
→ nisi0773    : 工具帳號或喊盤帳號吧
→ a926918tim  : 老大是你嗎？好帥 長榮必勝
推 smile75896  : https://i.imgur.com/jYTqqvi.jpg
→ a926918tim  : 股票新手看到有人喊長榮又吹都會抹黑是別人分身啦
→ a926918tim  : ！就那幾個帳號在酸而已
推 Feting      : q1是淡季耶，為什麼拿q3來算
23Q3是全年運價最低點呀

噓 ProJ        : 哈哈哈哈哈一樣的版路 水手們保重
推 jemc1905    : 是期貨的話，一口4.9萬，340口約1700萬，一億？
噓 tttt0204    : 手法都一樣，別鬧了
推 ajkofqq     : 好  跟一股
→ a926918tim  : 感謝 https://i.imgur.com/rVAL4NQ.jpg
推 zerro7      : 這介面真的第一次看到 很特別
→ a926918tim  : 散戶一直跑大戶一直增加
→ a926918tim  : 長榮500見 沒再跟大家馬後炮！
推 SRNOB       : 一口4.9萬 那是20倍槓桿開滿 留保證金X5 差不多
推 yangyy2     : 100元的雞排因為雞肉漲100變200元的雞排,買的人數也
→ yangyy2     : 沒變多
推 kenny731012 : 糟了，開始算eps...我好怕
→ a926918tim  : 第一季財報公布才會有散戶開始算啦
→ a926918tim  : 你看現在多少散戶在跑不敢買 看籌碼不是每週都更新
→ a926918tim  : 嗎XD
推 windid      : 樓上沒買的在怕啥
推 loopdiuretic: 薯條加大這樣用的嗎
推 a2007535    : 都知道期貨用保證金算了
→ a2007535    : 你契約價值用保證金算哦 虧錢還不是一樣用成本一億
→ a2007535    : 虧 這樣不算買一億哦？
推 s155260     : 沒買的也在怕 跟對帳單盜來的在爽一樣
→ a2007535    : 而且這不就期貨的閃電下單嗎 很少人看過嗎
推 fmp1234     : deep duck fantasy
→ lpmybig     : https://i.imgur.com/XBObOsf.gif
推 xupmc       : 開始了...
推 tonylolz    : 拜登為了拼選舉一定降息 到時候消費都回來啦
推 aegis43210  : 的確，Q1至少賺10元了
噓 ck326       : 可憐啊，上次那批喊航空的大吃屎還學不乖
→ john65240   : 垃圾航空王現在還躲著
推 zerro7      : 航空王的帳號真的超乾淨0留言 發文2篇...
噓 Kobe5210    : 只有1篇2篇文章的，都不用認真
噓 j0588       : 要就直接貼庫存，貼這個下單介面底下+340也不確定是
→ j0588       : 多還空單，不知道在幹嘛
→ Diaw0803    : 上次航空王後來結果怎樣
→ a926918tim  : 笑死...到底多少恐慌仔
→ a926918tim  : 不爽又不敢發文放空 或者分享勝率更高的標的
→ a926918tim  : 打不過就愛上長榮 很難嗎？呵呵呵
→ intointo    : 妥妥的
噓 ck326       : 現在還以為可以複製的都是三流交易者，呵呵
哥那你是幾流的交易者?

貼個單出來讓大夥笑笑呀呵

→ z7956234    : 自己的行為模式一模一樣，說別人抹黑我也是醉了
推 lipstick    : 航海王2.0
→ z7956234    : 不說了再說等等就被檢舉了，乖寶寶運動沒我沒記錯吧
→ z7956234    : ？
噓 suter72103  : +340就是多單啊 連這個都看不懂
→ qw5980162   : 這篇沒什麼分析.. 只是想藉機拉抬股價出貨
→ a926918tim  : 分析也是看不見啦能賺錢 跟上就好 廢話真多
噓 guowei616   : 還在算EPS 庫存單勒
推 SRNOB       : 萬年介面 這介面有致命缺陷
群益系統真的蠻鳥

推 jc761128    : 這介面XDD
推 zaggoo      : 就是被玩壞的一擋好股票 可惜
→ a926918tim  : 老大好狂https://i.imgur.com/iA5PFnR.jpg
推 jemc1905    : 賺300萬了，羨慕
噓 teddyisgood : 只發過一篇
推 chinaeatshit: 比較像是YU2.0
推 james80351  : 為啥不知道哪個券商的下單介面就是菜雞？ 神邏輯zz
推 himhim2257  : 這麼厲害啊，去年一整年給你買你怎麼不發這種文，
→ himhim2257  : 等最近漲上來了才在那邊喊
去年一整年運價指數在1000以下晃，全年本業估計只有10多元，股價100初

現在運價1760，全年本業估計50 up，股價150

我覺得現在的150比去年的100元獲利空間大很多啊

整天要拿著時光機做股票，問別人怎麼不在最低點買最低點發文，有點出息好嗎?

推 slayptter   : 船船又穩了
→ a926918tim  : 買就對了 還在亂
推 nisi0773    : 9:11修文修了什麼 我看不太出來
補了庫存單

→ a926918tim  : 閃電下單啦 一堆人看不懂
推 elite31307  : 航海王4ni?
推 qwer007700  : 2023還在夢裡航海
→ qwer007700  : *2024
推 a0913       : 提醒 不能這樣算 因為Q1沒啥貨出
推 zerro7      : 把去年Q3換成去年Q1算比較符合實際情況
→ jason88633  : 看推文紀錄，真的很像某位大神的分身XD
→ zerro7      : 而且貨櫃不是說看ccfi比較準 去年Q1 ccfi大概1100
→ zerro7      : 這ID看過去推文就知道有在關注航運阿 還酸過水桶仔
→ BMotu       : 好啦，小買十股相信你
推 aegis43210  : CCfi含陸運
推 himhim2257  : 替自己解釋一堆，結果還是一樣啊，之前怎麼不買？
→ himhim2257  : 好啦反正這邊就是漲的時候喊漲大家一起嗨，大家說好
→ himhim2257  : 不好阿！
→ a926918tim  : 現在買也安全阿
推 rj486       : 長榮跌停.
→ a926918tim  : 長榮那時候跌停 你在亂喊什麼
推 jemc1905    : 151.5了，只賺68萬
推 zerro7      : 有人可能會覺得航海王當初不買10元長榮買啥20元長榮
推 trapt       : 好啦 開始跌了
推 go80329     : 有錢人果然只是數字而已
→ a926918tim  : 今年賺那麼多eps股價才150根本安全
推 jemc1905    : 回到2020年3月底陽明4.9元好了
※ 編輯: blurry (223.137.160.185 臺灣), 01/03/2024 11:02:55
推 byemissif   : 長榮現在154，樓上說跌停的是在造謠嗎
推 sport30168  : 問94買 不問9跳車
→ rebel       : 這分析不行 罰你再去重看一次航海王的分析 光一個
→ rebel       : 運價指數x運力=營收就不行了 你又跑過回測嗎 你有
→ rebel       : 考慮過長約船不照指數嗎？
推 intelb06385 : 你要確定scfi整年都1700以上EPS才會有50耶
噓 tomnj       : 紅明顯，為啥這裡買航運要被酸？股版好恐怖
推 pocoyo      : 明年第一季EPS有8元就很好了，别忘了2月營收大多是
→ pocoyo      : 全年最低的月份。
推 pocoyo      : 打錯更正，今年第一季
推 a926918tim  : 大獲全勝
推 zerro7      : 有些人感覺是來吵架 不是來討論的...
推 xipho       : 繞行和新船增加都會使成本上升，業外當沒有比較好
→ xipho       : 不過賺30我估目標價就有175了，你槓桿肉滿多的
→ a926918tim  : 可能被航運傷過才會想找人吵架
推 kennethlin  : 有單有推 戰巨嬰再推
→ mirror487   : 開始算eps了 咕魯咕嚕
推 minazukimaya: 很有道理 小壓100口支持你
推 aa741121    : 長榮海運籌碼都在大戶投信外資手上，明年配息預測
→ aa741121    : 至少9元，紅海事件只是引爆點，上漲是趨勢
推 skyringcha  : 我推，跟我算法差不多，我也是算eps推明年股價，老
→ skyringcha  : 大你都幫我算完了 不過我買現貨 感覺要買股期才會
→ skyringcha  : 發財
推 blackbrid   : min 大大又入手阿榮？不是說120一下才要再次入場
推 psy792      : 長榮300不要不信
→ stupigII    : 看來不少人忍不住了~
→ MinJun5566  : 羨慕賺爛了
推 tigerzz3    : 億元對帳單還有分析 一堆人只會酸 難怪賺不到錢
推 minazukimaya: 運價噴這波淨值感覺+20吧 要等120感覺不容易了..
→ minazukimaya: 反正就小壓100回 如果真回120還有錢all-in啊
→ minazukimaya: 100口
推 zerro7      : 有些人被之前航空王嚇到了 看到大戶會先抖兩下
推 allen1988   : 340口長榮股期價值1E元沒錯啊，怎麼有菜鳥看不懂先
→ allen1988   : 噓再說勒？
推 blackbrid   : 感謝min大大回覆，這次預計到多少停利？
推 falex       : 今年配息應該也不少...不過...2024 eps要怎麼想像？
→ falex       : 如果只繞這一個月...再來要是恢復了...是不是得下修
→ falex       : 期望eps
推 ZackRyo     : mina大又回歸啦XD
推 Workshy     : 跟一張
推 minazukimaya: 不知道耶 短線看籌碼和消息面比較重 就且戰且走..
推 event8114   : 直上五百 大家趕快跟上
推 skyringcha  : 群益是很少人在用嗎？怎麼一堆人沒看過這個介面
推 manpower001 : 你淫了
推 reason11    : 酸酸都不見了
推 tomnj       : 恭喜賺錢，上面航酸真的很噁心
推 lipstick    : 證明你想跟單也是要勇氣的
推 tigerzz3    : 我來朝聖看一堆酸酸臉腫
推 kagawcw     : 賺爛了
推 zerro7      : 黃金薯條加大
推 soarcher    : 太神啦
推 meteorrain  : 這種股本推文的喊出貨還真的是沒常識
推 neo19       : 恭喜賺錢啦 XD
推 jack931018  : 朝聖
推 blackbrid   : 推補庫存
推 pocoyo      : https://imgur.com/XUhEvKh?r
→ pocoyo      : 恭禧赚爛
推 lesbian5566T: 恭喜賭對. 薯條不只加大, 還加一個貨櫃
推 jemc1905    : 崩了
→ NEWinx      : 還沒出的話，目前小小小賺
推 fe10        : 今日跌回原PO成本區間，開始跟進!
推 chenjesi    : 朝聖新航海王