[新聞] 主動式ETF有影 銀行圈心驚…衝擊基金買氣、手續費收入

[addy7533967 (火爆刺香腸)]

原文標題：

主動式ETF有影 銀行圈心驚…衝擊基金買氣、手續費收入

原文連結：

https://money.udn.com/money/story/5613/7692306?from=edn_search_result

發布時間：

2024/01/08 01:37:43

記者署名：

廖珮君

原文內容：

金管會正研擬開放主動式ETF（指數股票型基金），銀行圈擔憂，恐將對基金產生「磁吸
效應」，資金將從主動式基金、挪移到主動式ETF，進而重擊銀行銷售基金的手續費收入
，替銀行業獲利空間埋下隱憂。

一家投信業者說，銀行業靠通路賣基金，可以收手續費，但對ETF業務而言，只扮演了保
管行的角色，等於只能收很低的保管費，一旦資金從基金、挪移到ETF，恐讓銀行銷售基
金的手續費收入大減。

主動式ETF，是指由經理人自選一籃子資產，包括股票、債券、期貨等商品，依投資標的
，可概分為台股型、海外股票型和債券型，類似主動式基金（例如股票型基金）。

一家民營銀行業者主管坦言，相較主動式基金，主動式ETF有三大優勢，一、交易更加即
時。如境外基金申贖是T+N日，主動式ETF在證交所掛牌，就是當日買賣交易。

二、資訊揭露更透明。據投信顧公會建議，主動式ETF的持股檔數是全數揭露且在買賣當
天、最晚下一個交易日開盤前揭露；但基金投資持股明細，卻是每月第十個營業日才揭露
前十大、季占基金淨值1%才揭露。

主動式ETF成分股「全都露」，市場也擔心產生「跟單」疑慮，據了解，會中也有外商投
信建議，採「半透明」揭露，即僅公布七成持股，但持股權重僅揭露兩成，即便如此也較
基金投資還透明。

三、費用更加便宜。以美國最有名的主動式ETF-ARK來說，主動式ETF經理費是收資產規模
的0.75%（被動式是收0.15%）遠比起一般共同基金收2%還低。

該主管坦言，ETF業務一直對銀行衝擊很大，主動式ETF相較主動式基金擁有上述三大優勢
，且流動性又更佳，勢必將優先「吸走」主動式基金的資金，對銷售主動式基金的最大通
路─銀行業重擊最大。

但也有銀行業者不這麼悲觀，認為銀行仍有優勢。

另一家行庫主管說，目前金管會對主動式ETF開放程度還需觀察，其次，目前投信業者發
行的股票型基金，資產規模就近兆元，投信業者應會在兩者之間（主動式基金與主動式ET
F）的商品設計與銷售做出區隔，避免衝擊既有基金規模，第三，ETF和基金客群不同，主
動式ETF需要自己去盯盤、追績效；但買基金的投資人，多是沒時間盯盤、需要理專服務
者，因此銀行業仍有優勢。

心得/評論：

現在好像比起早年而言更少聽到錢丟到基金裡變丟水溝的事

像以前家母還有買過外幣基金，忘了是紐幣還澳幣

現在自己線上換匯那麼容易，也有一些追蹤貨幣的ETF能買

再考量到透明度真的想不太到買銀行那些基金要幹嘛XD

反正讓券商多出些頻繁配來配去的etf吸金，匯款手續費也是收的挺爽的吧

銀行業喊這個是有戳到痛點還是喊一下做做樣子而已

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台積電福音 第一章 By資深PTT鄉民
1. 你早晚要買TSM的，為什麼不要現在買？
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→ ab4daa      : 都是垃圾 沒差
→ tinybunny   : 喊喊 定期定額那類還是銀行在賺
推 AndyMAX     : 沒辦法拿客戶的錢上旅館很不方便
推 rosenzulu   : 誰還在銀行買基金？
推 yoshilin    : 經驗來說買基金就是白痴
推 fiend0229   : 不提升自己競爭力只會憂心，好棒
推 dosiris     : 就算預測準好了 別人對作不就不會發生
→ Altair      : 買基金的管道早就在轉移了 銀行只是管道之一
→ Altair      : 當然銀行最大的優勢就是吃定那些懶人
推 kducky      : 大學就聽過銀行基金績效很爛，現在出社會十年以上
→ kducky      : 了還不思進取
推 thinksilver : 想辦法去搶厲害的操盤手阿
推 Kobe5210    : 沒差，我永遠是主動投資者。
→ Kobe5210    : 市場瘋什麼，我就利用它們來幫我的股票抬轎
推 bear2008    : 內扣貴死了
推 cityport    : 美國很多主動式基金轉成ETF掛牌上市
推 joe0934     : 爛的產品淘汰也是剛好
→ cityport    : 國內投信的基金可以轉成ETF找生路..慘的是境外基金
→ cityport    : 現在買美股比以前容易..選擇又多..誰還買境外基金
→ avigale     : 製燭者請願書(Candle Maker's Petition)
→ cityport    : 銀行理專就是群人渣垃圾..專騙人買基金買保險
推 zhi5566     : 買基金 保單 不如ETF 趨勢就是如此
推 lulumic     : 那麼不透明, 錢太多請別人幫忙花的概念
推 kkmmking    : 主動式就是基金啊......寫ETF幹嘛
推 lazycat5    : 基金績效不能再好一點嗎？
推 svcc        : 誰在銀行買基金
推 xxxu        : 剛好而已
推 Tenging     : 投信的規模問題
→ Tenging     : 資金被越操越小怎麼壯大
→ toko6290    : etf其實也是基金，f就是fund
→ Tenging     : 輸客人說理專人渣敗類都太過客氣
推 abc0922001  : 我覺得應該把投顧老師取消，全部改主動投資
推 jinshun     : 銀行理專很多中文系 甚至大學都沒畢業的去當 然後
→ jinshun     : 他們教你如何投資 買基金 呵呵呵
→ jinshun     : 然後保險業務是大學在學生在當 他們教你人生規劃
→ jalai       : 主動式基金都拿來接有心人的出貨 快點廢掉吧
推 Odia        : 現在etf跟內扣也很多啊
→ jalai       : 基金經理人先買好 再出貨給自己的基金 這沒人不知吧
推 aa133456    : 銀行賺了幾十年懶人財，沒有競爭沒有進步
→ a9564208    : 壞壞理專
→ Gyin        : 看來很多人還搞不清楚基金跟ETF的關係
→ bnn         : 衝擊的是銀行經理人不容易盜用印鑑挪用客戶資產
→ StarYao     : 基金都0手續費了銀行還想收錢？洗洗睡吧
推 howow       : 誰不是為了工作，說別人職業是人渣垃圾也太超過了
推 Kobe5210    : 你各位理工人材精英，學會拉普拉斯傅立葉相對論量
→ Kobe5210    : 子力學，然後跟我說出社會想理財，要找理專？
→ Kobe5210    : 做股票要找投顧？
→ Kobe5210    : 黑人問號XD
推 ckp4131025  : 基金進出的手續費很高
→ amaqua      : 喜歡冒險的就會衝個股了怎會買主動式ETF
→ loking      : 長期放著不動的話  美股etf 複委託都比較划算
推 cosmite     : 買基金被騙幹嘛
→ tctv2002    : 銀行都用優惠利率 來綁基金
推 takuma      : 理專績效 長期輸etf
推 TaiwanUp    : 似乎仍是個業務導向的工作
推 czechasdfgh : 理專可能連他推薦的商品的說明書都沒看過吧
推 alex5566    : 理專飯碗不保
推 ajkofqq     : 99ARKK
→ massi013    : 下架爛的基金啊
推 dbdudsorj   : 保險仔比理專還慘
推 tompi       : 債券才市主戰場
推 nctufish    : 733不算是主動嗎
→ geniusw     : 台灣 etf 推這麼多年 現在基金才知羞喔
→ z256418     : ETF每季變更成分一堆跟單，現在是主動基金每季偷吃
→ z256418     : ETF豆腐吧0.0
推 Kydland     : 美國一樣還是不少人習慣去銀行買基金 但一樣也是年
→ Kydland     : 紀偏長的人 年輕世代比例較少
→ Kydland     : 我記得美國的共同基金規模還是比ETF大？但當然漸漸
→ Kydland     : 萎縮了
→ fairyofmoon : ETF交易手續費也是不低 換個方式剝皮罷了
推 Kydland     : 這裡是股版 很多人認為的常識 對於一般人來說不是
→ Kydland     : 常識 一般消費者根本不懂
→ Kydland     : 再者 在銀行買基金的好處是 賠錢了 消費者找得到人
→ Kydland     : 罵XD 還可以去金管會投訴
推 tsujishiori : 事實早就證明主動式基金長期績效輸給大盤ETF，只想
→ tsujishiori : 騙投資人的經理費
→ wr          : ETF本來就不該分主被動 預設是指數型很奇怪
推 wyytw       : 買台股基金是浪費錢
→ toko6290    : etf交易手續費級只是股票交易稅而已
推 L1ON        : 左右 睡飽數錢
推 jump666     : 想業配主動式ETF?爛招
推 watertip    : 基金大概剩下買海外標的比較有優勢吧
推 CleanSpurs  : 有些基金不是很強嗎？台灣大壩或是同意黑馬
→ Altair      : https://i.imgur.com/btOAyk6.png
→ Altair      : https://i.imgur.com/8U6lF5q.png
→ Altair      : 美國的基金市場已經被指數型佔據近一半了
→ Altair      : 但美國的股票市場來說 指數型的規模不算大
推 TOCIBS      : 看銀行急了 就代表對了
→ c7683fh6    : 有辦法就提升基金獲利啊
→ cityport    : 如果401k開放全部標的自選..主動型大概會團滅
推 abc5555990  :  這幾年無腦ETF的 早就屌虐整天進進出出的了
推 touchbird   : 哲哲etf要來了嗎
→ TaiwanUp    : 基金勝率都不高的話 理專到底要更專業還是更會賣
→ TaiwanUp    : 基金經理/精算如果會出錯 要理專業務過濾 可能嗎
推 cetus       : 台股基金海放大盤的還真不少
推 falex       : 競爭力問題...尤其是經理人常常不怎樣...換了蘿蔔也
→ falex       : 不知道
→ TaiwanUp    : 類比醫藥體系 看起來大家要求理專可以達到藥師水準
推 aocboy      : 太爽了啦，痛擊銀行
推 clusis      : 好複雜
噓 hypoge      : 在銀行買基金本來是很韭的 這些人應該也不會自己出
→ hypoge      : 來買ETF啦
推 hypoge      : 噓錯了 推回來 主動ETF 好啊
→ Athanasius  : 現在已經很少人從銀行買基金了吧
→ Athanasius  : 台灣大型的金控銀行都有自己的券商，改賣ETF也好
推 tomsonchiou : 鉅亨、基富通等都已經終身免手續費了，還在給銀行抽
→ tomsonchiou : 手續費保管費
推 Kysol9      : 理專是幫銀行賺錢不是幫客戶賺錢