Re: [請益] 00687B 的現金為負值是什麼意思？

[ffaarr (遠)]

※ 引述《nocash (show me the money !)》之銘言：
: 如題，為什麼他基它資產裡的美元現金是負值啊？
: 難道今年開始的配息都要靠平準金嗎？
: 怕怕的吶
: http://i.imgur.com/Efx1oec.jpg
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: Sent from JPTT on my Samsung SM-A528B.

1、裡面的台幣現金扣掉美元負債和申贖負債 是正的  2億多台幣。所以現金部位還是

正的的，現金部位大概佔總資產的 0.25% ， 債券佔99.75%，這是一個

要好好追蹤指數的 債券ETF正常的數字。（留太多現金，或是現金變負等於

在開槓桿都是有問題）


2、美元會是負的，就以往的財報來看，很可能是因為有「應付買入證券款」

這部分大於美元的現金，所以整體美元現金部位是負的。


應付買入證券款，也就是買入美元計價債券，但還要隔一、兩天時間才需要付款。

經理人可以等到要付款當天再換成美金就好（或者可能剛好隔天有拿到債券

配息就可以抵付）  所以是負的並不是什麼問題。


3、配息能配多少，跟帳上有多少現金完全無關。


只要「會計上」有債息收入、資本利得（要合乎資本利得配息規定的部分），

以及所謂的「平準金」。

在扣掉ETF自身費用之後都可以拿來配息。

（而且不限於最近一次就要配，還可以保留到以後再配）


而這些債息、資本利得或平準金。

並不需要以現金的形式留在帳上，而是可以直接拿去買債券。

等到要配息之前有足夠的現金，或如果不夠把臨時賣債券去配息。


所以你要判斷有多少錢可以配息，不是去看現在帳上有多少現金。

而是要得知 在記錄上 已經有收到多少可配息的錢。





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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.141.24.206 (臺灣)
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※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 21:36:10
推 chinaeatshit: 看不懂 先推
※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 21:37:33
推 schula      : 推精確
推 maplefff    : 覺得平準金真的是把事情搞複雜而已
→ maplefff    : 到底弄這個幹嘛啊
※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 21:39:56
推 iecq        : 謝謝
推 a069275235  : 多拉王快拿出道具來幫幫我吧  Q__Q
→ pkmu8426    : 聽起來就是現金流不多的意思啊
不是，是像樓樓下說的，留太多現金可能會讓ETF落後給指數。跟現金流有

多少沒什麼關係。

推 lucky466    : 感謝
推 SilverRH    : 追蹤債券指數為啥要保留現金....
※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 21:52:10
※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 21:53:12
推 SilverRH    : 平準金在股票跟債券的意義不太一樣
→ SilverRH    : 股票除息前最後交易日買跟抱一整年拿到的股利都一樣
→ SilverRH    : 的
→ SilverRH    : 因為填不填息跟你報多久完全沒有關係
→ SilverRH    : 但是債券你如果發息日前去申購，拿到的還是大池子裏
→ SilverRH    : 面所有人的利息，這就有差別了
→ SilverRH    : 因為債券固定收益，時間到了就該拿這個錢
乍看不一樣，但實質上其實還是一樣。   債券是固定收益，但例如半年發一次息，

那個息是按日累積在債券裡面的，所以債券的總淨值會是  價格+累積配息

要買進時，除了債券價格之外還補上前手息  給賣出的人。

而配息的當天，累積配息就會歸零（整體債券淨值就會下降）

，所以並不會因為發息日前去申購就比較有利。

債券ETF的平準金，就這個意義上來說跟股票ETF也沒有明顯差別。

※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 22:02:54
推 SilverRH    : 舉個例子687B上一期配0.35/1.08%，如果扣掉平準金0.
→ SilverRH    : 13就只剩0.22了，抱一整季的一定很幹

其實債券ETF本來就不代表會固定一定數量配息，這點和股票ETF是類似的。

每季債券配的息本來就不一樣多，而ETF也可以自己調配看哪季要配多少。
※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 22:05:01
→ SilverRH    : 可以理解交易價格上沒有差別，但是受益人的觀感上
→ SilverRH    : 有平準金比較吃香
如果不就實際賺賠，而只就觀感上來說，

我覺得股票或債券ETF都會有感覺比較好。


※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 22:06:05
→ SilverRH    : 每天打廣告年息5%結果拿到手剩3%
※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 22:06:30
推 SilverRH    : 啊還有一小點甜頭，收益平準金不是股利所得
推 nocash      : 推真心人
推 fedrobin    : 推 認真解說
推 fuhoho      : 感謝多拉王
推 CKHomo      : 先推 等等看
推 avcds1111   : 推 雖然看不太懂
→ fancyrex    : 推
推 arashivivian: 先推一下
推 IanLi       : 推
推 xbatman     : 長知識 推
推 kmjx        : 推
推 yydogyy     : 計息債務，BS沒地方塞，就放約當現金囉
推 hcwang1126  : 追求息一樣多 就是直債 etf一定會去買新債 和新加入
→ hcwang1126  : 的資金產生浮動 規模大的相對穩定
推 A90812345   : 感謝多啦王分享
推 Crushredkiss: 借串問 為什麼今天美債淨值升這麼多 正2升這麼少
→ Crushredkiss: 雖然知道正2是追蹤20Y期貨
主要原因是，

今天主要淨值昇的是匯率，但正2  的現金部位有快要3/4左右 是放在台幣部位，所以

就漲得少。
※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/15/2024 18:06:18
推 Crushredkiss: 感謝哆啦王