[新聞] 台股上2萬點？「台灣先生」谷月涵：「不

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原文標題：

台股上2萬點？「台灣先生」谷月涵：「不是很有信心」

原文連結：

https://reurl.cc/mrrjlV

發布時間：

2024年1月22日 週一 上午10:31

記者署名：

葉憶如｜Yahoo財經特派記者

原文內容：

素有「台灣先生」之稱的寬量國際(QIC)策略長谷月涵(Peter Kurz)今（22）日被問到對
台積電（2330）法說會表現看法？他給予四個字「祝福他們」，但他認為上周四台積電法
說會造成很多外國投資人突然注意到台灣，因此今年元月外資從大賣台股，到周四、周五
變成大買，而且買非常多，這個力量不會太快就消失，還可以維持一陣子。至於對於台股
是否會上2萬點？他說「我不是很有信心」，他分析美台資金「已經用得差不多了」，要
再大好「是比較難一點」，

寬量國際策略長谷月涵。圖/記者葉憶如攝

台股能上2萬點嗎？谷月涵說，美國歷史上聯準會降息一開始對股市都是正面的，但之後
就代表經濟有困難 對股市不是有加分，但是這是下半年的問題。他認為，從資金面，目
前美國或台灣資金面，還足夠維持台股的現在狀況，不過資金「已經用得差不多了」，要
再大好「是比較難一點」，假設再向上衝過快，他也擔心有「泡沫化」的現象。不過他也
說，某些個別產業，例如半導體股還是有上漲機會，因為有基本面保護，加上投資人的力
量，因此他今年認為還是應該聚焦關注半導體。

谷月涵說，半導體是台股最重要的龍頭，這幾個月、這幾天達到最強，谷月涵說，近來他
也發現一個新的趨勢，半導體雖然都是台積電當龍頭，但他要開始拉一些台灣供應鍊跟著
成長，「台灣+1、台灣+中國+1」，從中國大陸的基地移到東南亞、印度等，半導體培養
生態系統公司，2030年目標輔導廠鄉本土化從38%占比提高到68%，因此這些公司的成長率
也會相當可觀，他預估台灣2022年~2033年台灣半導體供應鍊市值可成長10倍之多。

寬量國際分析，國際投資人目前持有約3,430億美元的台積電，對台灣半導體供應鏈廠商
的持股僅約47億美元，約當1.4%的台積電持股，以目前供應鍊占台積電成本與資本支出達
49%的水位，顯示外資對台灣半導體供應鏈的持股仍有很大的增加空間。目前外資圈有21
家券商研究覆蓋台積電，對比市值小於10億美金的台灣半導體供應鏈廠商，卻鮮少有外資
券商研究覆蓋。

谷月涵指出，總統大選過後，許多選前不確定性將消除，市場重新聚焦基本面，而台灣半
導體供應鏈持續受惠AI、HPC需求與消費性電子產業結束庫存調整，迎接新一輪的產業成
長循環，其中QIC團隊持續追蹤圍繞台灣半導體供應鏈為主的產業鏈上中下游，包含上游
的IP、ASIC與IC設計，晶圓製造端的建廠、設備、耗材、零組件、代理商及封測端受惠先
進封裝CoWoS、Chiplet小晶片等相關企業，近期已接獲許多國際機構投資人的關注。

49家半導體供應鍊十年市值上看成長10倍 占台積電比重提高到13%

谷月涵表示，根據QIC對於49家台灣半導體供應鏈廠商的研究，展望未來10年，假設自202
2至2033年台積電與供應鏈廠商營收年複合成長率分別為15%與16%，寬量國際預期，台積
電目前49家供應鍊的市值，從2022年營收170億美元，2033年會達到860億美元，若以3倍
市值/營收比估算，預估2033年的市值從達到2577億美元，目前是250億美元，因此成長了
十倍之多。台灣半導體供應鏈廠商市值佔台積電比重，則可望從目前的5%提升至13%。

QIC所追蹤的49家台灣半導體供應鏈廠商，包含：昇陽國際(8028)、中砂(1560)、瑞耘(65
32)、帆宣(6196)、濾能(6823)、漢唐(2404)、聖暉(5536)、迅德興業(6292)、盟立(2464
)、華景電(6788)、世禾(3551)、科嶠(4542)、京鼎(3413)、上品(4770)、日揚(6208)、
長興材料(1717)、光罩(2338)、家登(3680)、家碩(6953)、意德士(7556)、弘塑(3131)、
辛耘(3583)、友威科(3580)、閎康(3587)、汎銓(6830)、宜特(3289)、桓達(4549)、捷流
閥業(4580)、晶彩科(3535)、博磊(3581)、鈦昇(8027)、萬潤(6187)、致茂(2360)、采鈺
(6789)、精材(3374)、崇越(5434)、華立(3010)、翔名(8091)、光洋應材(1785)、永光化
學(1711)、中華化學(1727)、三福化工(4755)、達興材料(5234)、勝一化工(1773)、聯華
實(1229)、信紘(6667)、志聖(2467)、均華(6640)與均豪(5443)。



心得/評論：

今天第四篇谷大師，前面三篇都不知道在貼什麼鬼，看這篇就好，不用客氣，謝謝大家。

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推 mamorui     : 上兩萬！
推 abc5555990  :  2萬點穩了
→ theropod    : 穩了
推 st06666     : 穩！ 差老謝轉空 台股必噴
推 sh021515    : 新聞OP 有人貼過了
推 rxsmalllove : 感謝 穩了
推 hauwei      : 穩了
→ idernest    : 兩萬點穩了 但是半導體is over
推 TaiwanUp    : 這篇純
推 ezreal1315  : 謝謝
推 ppav0v0v    : 吻了
推 as80110680  : 空蛙還有呼吸嗎？
→ cyhs9301034 : 怎麼鬆了一口氣XD
推 benchentw   : 雙煞可以統一一下說法嗎 你們的發言可是很受台灣人
→ benchentw   : 關注的…
推 Madridtop   : 廢話，台股至少上3萬好嗎
推 joygo       : 這個方法不錯，多空都問
推 taiwan81903 : 穩了
→ Madridtop   : 今天我已經融資開到最大買大盤，沒2萬不跑
推 x58420      : 穩了
推 capssan     : 穩炸天= =
推 z7956234    : 穩
推 nady0953    : 穩了！
噓 inoce       : 訊號來了
推 youbo0627   : 穩了
推 aken59420   : 感恩
推 fdcbkrko    : https://i.imgur.com/BtS852v.jpg
推 CIEenergy   : 前面三篇主力吃貨，明天趕緊買回
推 bb55231     : 穩！！！
推 Victor668   : 謝謝信心加持
推 uller       : 終於等到了 明天梭哈
推 Iguchi2B    : .............
推 zxcv91039   : 難怪一堆人期貨現貨滿倉了
推 othen       : 穩上了，大夥衝
→ troy30408   : 這篇和137406重複喔...
推 ibetitisnot : 訊號來了
推 tenghui     : 呆丸先生可以多縮一點嗎拜偷
推 teddy72     : 可以放心歐印了
→ Ilou        : 哈哈  還好我做多了
推 st9005111   : 穩啦
→ dosiris     : 幹 趕緊撿盤後
推 giantwinter : 穩了 難怪拉尾
推 yufat       : 怎麼這麼穩....
推 chuntsang   : 穩了 明天加倉
→ Vincent8026 : 懂了，盤後買爆
推 gn02620938  : 穩一波
噓 s910612     : 水啦
推 tomdavis    : 谷大師XDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD 這下真的要噴拉
噓 strlen      : 看好台積電 但是不會上兩萬 你到底.......
→ tomdavis    : 那就是台積電會被壓 指數會上兩萬(X
推 JKD0504     : 這才是大家想聽的
推 kingearth   : 擔心了一個早上，還好有這一篇信心加持
噓 totoa       : 差點出清==
推 pean1204    : 有信心
→ jalai       : 台股這波會漲到讓你不敢相信 先看19000 CC
推 dongdong0405: 怎麼變來變去？
推 jhnny       : 真的要噴了..
推 jeremyyyy   : 穩了啦！all in
推 kevinlin12  : 謝謝谷大師，我只信你
推 fdkevin     : 感恩！
推 sakai       : 收到，用金傳上20000?
推 aja1008     : 穩了！
推 anchorman13 : 記者很故意，又再幫吹簫了
推 ChoiceLife  : 穩了
推 z23061542   : 穩了
→ piyobearman : 衝惹
噓 s1612316    : 上看兩萬六了 沒上車的人要被電價通膨懲罰
推 allen0080   : 謝謝你
推 swingman    : 感謝
推 cl3bp6      : 穩了
→ bonaqabo    : 空軍：欸 不是…
推 waeting     : 噴
推 mtm         : 終於!
推 gstym       : 太好了 我上車了
推 BigDK       : Ok，噴
→ opkl13006   : 謝謝阿谷 鄉民準備睏霸數錢
推 fatb        : 大師金口
推 ahtso       : 起飛啦
推 huma7912    : 穩了 感謝
推 danhunter   : 謝謝
噓 mirac1e     : 爽
推 shuo1010    : 穩
推 ppc         : 穩了！！！！
推 amig0123    : 終於
推 lin1202     : 就是噴
推 yb3570srz   : 到底是多還是空 有夠亂
推 peterzheng  : 幹，明天開槓桿開到最大 ALL IN!!!
推 icosahedron : 出大絕了，這下不得了
推 c7683fh6    : 歐印
推 JusTKurO    : 呵呵 這兩天all in了
推 leon1757tw  : 穩了
推 sg1987      : 就是一直噴
推 a58805082   : ALL IN 準備上2萬囉兄弟們
推 yannicklatte: 謝謝大師
推 piedraj     : 谷大師！
推 jedl1025    : 噴起來
推 b54102      : 台灣沒啥升息 2萬應該很拼
推 intointo    : 信心來了
推 david2007   : 真 鬼谷子
推 fireandice  : 2萬了
推 qwaszx012   : 谷大師助攻
推 yashiro     : 穩了
推 Sunming     : 穩了！歐印啊啊啊啊啊
→ ludlum      : 感謝加持
噓 keigo800004 : 收到，台股明天上20,000點。
推 cms6384     : 今天沒買虧了呀
推 gene51604   : 看好AI半導體 不看好20000知道怎麼做了
推 littenVenus : 推誠實XD
→ alex5566    : 感謝開釋 我有信心了
推 dagehoya5566: 訊號來了 歐印
推 jiunchenlee : 穩了
→ alex5566    : 明天歐印 ， 年菜就是和牛、帝王蟹兼休假出國看極光
推 sw9294      : 谷大師這次這麼快就出手喔
→ s910612     : 谷大師很急
推 IQIQ200     : 謝謝谷大師 要噴了
推 ccmacker    : 還好還好，感謝谷大師！
推 oder35      : 好耶！安心好過年
推 bbalabababa : 那應該穩了
→ Kenhon      : 尾盤歐硬 最後上車機會 cc
→ smallstudent: 穩字一出，血流成河
推 AkiMegumi   : 穩了
推 baboosh     : 謝謝谷哥 快過年手下留情
噓 Kyameron    : 爽到出汁
推 tinybunny   : https://i.imgur.com/l6e67gk.jpeg
推 yee         : 穩了！
→ z50502      : 謝謝谷大師賜我吃穿
推 david3033   : 穩了 謝謝谷大師
推 a70327cow   : 今天空而已QQ
推 Daface      : 穩了
推 Chibai5566  : 有種放空阿
推 sllyabic    : 來亂的 閉嘴 嗚 在車上了 你安靜
推 House23     : 上2萬的族群看來不是半導體帶上去的
推 hate9989    : 感謝谷大師高抬貴手
推 DA3921999   : 穩了
噓 gary60419   : 剛剛去銀行把房子抵押融資歐印了
→ hate9989    : 奇怪 這幾篇內容差不多，標題怎麼感覺不一樣
→ heatsink    : 穩了
→ fatb        : 要過年了 現在融資也不太對(?
推 Apelalaman  : 帥，真的穩
推 kamichu     : 收到
→ kelon       : 一下看好一下看壞好亂呀
→ ocis        : 空軍保重，趕快進機庫躲著吧
推 supertsy    : 河谷雙煞差一個,當他們看法一致就會再次驗證是否神
→ supertsy    : 準!
→ panzerbug   : 謝
推 theurgy     : 谷先生 我的超人
推 ciza        : 多軍強心劑
推 evaq        : 訊號來啦歐印啦
→ ojh         : 空軍末日…
推 kevin171    : 反著看！？破兩萬不是問題
→ hsiao15165  : 反著看前面新聞：先蹲後跳上兩萬！
推 snowish     : 穩了，等噴
→ linchw      : 穩了
推 genest666   : 洩了
→ waylank1234 : 開示了！！！
推 snsdakb48   : 謝了
推 wirecut     : 穩
推 twic        : 穩
推 g0t24568    : 讚啦
推 musi        : 感謝!!
推 amazingwow  : 穩了啦
推 xm3u4vmp6   : 放空半導體 all in 博弈 鈊象
推 domon0525   : 穩了
推 rivera5566  : 訊號來了 空蛙下去
推 Messi100    : 穩了
→ fenix220    : 噴
推 eink        : 感恩
推 evo107      : Thanks
推 YukiTW      : 綜合新聞，就是谷大師看好半導體，不看好大盤
→ YukiTW      : 那對作的話，就是買航運嗎？
→ fatb        : 台積強行跳空過600 這種走勢誰會不看好半導體@@
推 Chilloutt   : 3008 ？
推 yomo2       : 讚
推 veter       : 準備歐印發大財
推 qqpbpp      : 穩了
推 Jimmynick   : 明天歐銀==
推 Herojojo    : 感謝加持
推 choneix     : 穩了
推 ups         : 穩惹！！
→ aimlikenoob : 謝了 你終於知道你毒奶
推 changwl001  : 穩了
→ kkkkk9      : 太神了，沒信心
推 lizardc1    : 完了 歐印
推 corner0111  : 明天準時進場
推 marshmallowH: 謝謝 歐印了
推 by19        : 穩了
推 cities516   : 信號來了
推 Imgoodjob   : 穩了
推 StarYao     : 真的穩了 謝謝谷大師
推 imba789     : 穩了
推 iamten      : 歐印噙
推 DALUGI      : 準備歐印
→ nanahala    : 呼，年前上萬八，謝謝
推 hakkiene    : 開示了！兩萬穩了
推 aiueokaki   : 快買爆
推 qqtab       : 穩了 感謝
→ s06i06      : 謝囉！
推 clisan      : 穩了
→ cetus       : 謝謝谷大師
推 testhaha    : 感謝加持
推 benting     : 兩萬穩了
推 HAHAHUNG    : 明天滿倉
推 ohsho62     : 不是不一定不可能
→ fucking     : 穩了 抱股過年 年後財富自由
推 cym1011709  : 穩了！
推 stockcow666 : 謝謝神秘力量
推 capirex     : 穩了
推 MinJun5566  : 穩到不行
推 s58565254   : 穩了 歐印！！！！
→ a28200266   : 謝謝谷大師指點明路
推 jordan1204  : 穩了
推 ipath19     : 歐印正二啦
推 iorittn     : 穩了，明天加碼ETF
推 imhan705    : 謝謝大師
推 hate9989    : 內容差不多 標題方向不一樣
推 cgs99999    : 怎乎多乎空…但穩了
推 puam4444    : 買正二，好快樂
→ menchian    : 感謝信心加持
推 speed364    : 穩了
推 giunrz      : 一下多 一下沒信心  定不下心?
噓 piy12345689 : 謝謝 讚
推 q22w        : 穩了
推 hqu         : 穩了
推 lanslor0514 : 準備上2萬
→ hqu         : 再不丟錢下去就來不及了
→ esproject   : 謝謝
→ csf2071     : 抓穩要噴了
推 piolet      : 謝天謝地
→ MOBOI       : 翻譯：半導體out 大盤in
推 GinginDenSha: 兄弟們我已經解定存準備all in 大台，有沒有推薦信
→ GinginDenSha: 貸？
推 zoo8888     : 穩了 嘻嘻
推 benson502   : 穩了
推 Ripple      : 信心來了
推 mig21       : 開示了 梭哈了
推 x6073123    : 貸款all in
推 suPerFlyK   : 吻了
推 nady0953    : =半導體衰尾+大盤狂噴？
推 panmomo     : 穩了
推 a0921387223 : 謝謝謝謝謝謝謝謝謝謝謝謝謝謝
推 dingading   : 穩了
推 vviiccttoorr: 穩了,歐印
推 yamitis     : 穩了
推 faker007    : 穩的太逼真
→ marksky     : 好家在
推 Phineas2635 : 哇操
→ world210    : 穩了…這樣方向就明確了
推 amydfg      : 月涵超人，我的超人
→ fhscyt      : 穩了
推 ctes940008  : 穩了
推 dennisto    : 穩了
噓 a03520      : 有就有，沒有就沒有，講這麼曖昧我怎麼做股票
→ ItIsaLongID : 穩囉ㄏ
→ white198749 : 穩了
推 mungbeanJ   : 穩了
推 czechasdfgh : 噴
推 awhat       : 訊號來了
推 jay0055846  : 穩到不行！！
推 deann       : 感謝谷先生
推 dakkk       : all in
推 BruceChen227: 穩了
推 sali921     : 歐印年底透天多一棟
→ imaray      : 懂的都懂
噓 icelaw      : 就是現在 滿倉 滿倉 滿倉
推 jeffmib     : 我還沒上車
→ cchsiao     : 吻了
推 eayterrr    : 穩了
推 pziix       : 好喔
推 vltw5v      : 穩
推 pcgame7738  : 抓穩了
→ qaz12453    : 謝謝谷大師
推 BroDians    : 封關前會不會直接送歷史新高點？
推 pttrr       : 噴爆
推 a200ea200e  : 開示了？
推 pcb         : 穩
推 EMH         : 麻的我還沒上車
推 CaTkinGG    : 讚
推 GAP5566     : 要衝破兩萬點了
推 Alexstar    : 看到谷大哥這麼說我就安心了
推 Lionvjm95   : 穩的一批！
推 feng990719  : 穩到不行
推 LeMirage2000: 穩了
推 mifxmax     : 信心來了
推 stocktonty  : 49家有沒有出ETF全包的？
推 euudknrs1   : 穩了
推 ArchVSX     : 謝謝開示 歐印了
推 mg14999     : 訊號來了
推 zhonghui    : 我的超人
→ jceefailurer: 穩
推 lahugh      : 穩了
推 HyperPoro   : 上看3萬
→ w08445566   : 謝謝 兩萬保守今年到
推 tony0501    : 感謝大師儩箭
→ followwar   : 穩了  明天萬八
推 codehard    : 穩！
→ cactusicecre: 明天歐硬
推 ashrum      : 靠盃，你昨天不是這樣說
推 HardenRock  : 訊號來了
噓 WWIII       : 我懂了。。。
→ AllenAline  : 今年一定會上啦
推 steany      : 穩了
推 michael14   : 穩了
推 aquaunder   : 笑死 穩了
推 getx105     : 太穩了吧，空軍保重
推 SantaNM     : 多謝加持
推 BRANFORD    : 謝謝！！謝謝！！
→ mirror487   : 穩了歐印
推 yang57      : 幹訊號來了...明天全力買進。
→ kumafez     : 朝聖推
噓 dodoro1     : op
推 qq0526      : 跪了
→ idernest    : 朝聖
推 qq0526      : 他是神嗎？
推 kinki999    : 來朝聖