[心得] 2023年全球最有價值品牌

[zmcx16 (zmcx16)]

部落格完整文章:
https://blog.zmcx16.moe/2024/02/2023-norn-stockscreener.html


最近發現Interbrand已經發表2023全球最有價值品牌TOP100了:

https://interbrand.com/best-global-brands/

https://i.imgur.com/Zr6Bs9B.png


跟以前一樣已經把2023年的資料整合到自己的投資網站上:

Norn-StockScreener投資網站: https://norn-stockscreener.zmcx16.moe/ranking/

Github: https://github.com/zmcx16/Norn-StockScreener

https://i.imgur.com/5wPCBuk.png


這邊想分析的是, 因為有過去2022年的Interbrand Top100資料, 可以回測看看2022年的
資料看品牌價值顯著上升/下降的公司, 看看對應的股價市值是否之後一年有隨之上漲/下
跌, 2022年品牌價值變化超過+20%的有以下品牌:

                  Brand Value / 52-Week Stock Price Change
* Microsoft (MSFT):      +32% / +59.92%
* Google (GOOG):         +28% / +54%
* Tesla (TSLA):          +32% / +1.31%
* Louis Vuitton (LVMUY): +21% / +2.31%
* Adobe (ADBE):          +23% / +57.68%
* Chanel (-):            +32% / None
* Hermès (HESAY):        +27% / +29.89%
* Gucci (KER.PA):        +23% / -27.58%
* Allianz (ALV.DE):      +23% / +13.17%
* Mastercard (MA):       +23% / +31.51%
* Siemens (SIEGY):       +21% / +18.47%
* LEGO (-):              +30% / None
* Ferrari (RACE):        +31% / +48.11%
* Dior (CDI.PA):         +27% / -3.05%
* Prada (PRDSY):         +21% / 1.89%

也看看品牌價值負成長的品牌:
* Facebook (META):        -5% / +175.06%
* Intel (INTC):           -8% / +66.96%
* Pampers (PG):           -1% / +12.58%
* H&M (HM-B.ST):          -8% / +10.56%
* Gillette (PG):          -4% / +12.58%
* Danone (BN.PA):         -3% / +17.30%
* Canon (CAJ):           -15% / 美股ADR已退市

另外也順便看看2022新上榜的品牌:
Airbnb (ABNB):            New / +18.43%
Red Bull (-):             New / None
Xiaomi (XIACY):           New / +6.67%


而S&P500近一年的價格變化則是+25.22%, 品牌價值超過+20%並超過S&P500的有(6/13)間(
扣掉未上市公司), 而不漲反跌的則有(2/13)間; 以這數字來說我覺得算合理, 至少有差
不多快一半贏大盤, 而下跌的也只有兩間, 平均下來也有+22.12%, 只不過略輸大盤就是
了 (看到這邊就會覺得是不是直接買大盤就好XDD)。


而更讓人驚訝的是品牌價值下跌的公司, 其中META可是爆漲了+175%, INTC也上漲
+66.96%, 明明品牌價值是下跌的, 股價卻大幅上漲成這樣, 為什麼會這樣呢?  先來看一
下META的資料:

https://i.imgur.com/D4tpINW.png

https://i.imgur.com/aShOq0y.png

https://i.imgur.com/ppbn6kD.png


可以看到META在2021年8月達到新高價379元之後, 之後一路下跌到最低93元, 下跌幅度高
達-75%, 而之後上漲也很驚人, 目前已達到473元新高價。 而META會暴跌的原因主要是
2022年開始營收跟獲利都大幅衰退, 後來是2023年恢復成長才大幅上漲, 而且2023Q4的財
報又爆好, 過去一年績效才贏大盤這麼多。


再來看看INTC:

https://i.imgur.com/ITTQLB0.png

https://i.imgur.com/zk6bWcQ.png

https://i.imgur.com/CW7tD7i.png


INTC的情形也跟META差不多, 從2022年開始營收跟獲利都大幅衰減, 可是到2023Q1最低點
之後, 公司獲利開始轉虧為盈, 所以股價也隨著公司獲利改善上漲, 不過離以前的公司股
價高點還有一段長遠的路...。


從META & INTC可以看出, 雖然品牌價值下跌但股價大漲甚至贏過大盤的原因, META是因
為公司的獲利能力還是很強勁的, 而且公司也還有IG這個品牌(2022 brand value
+14%), 再加上之前下跌太誇張, 所以之後回漲的幅度當然也更大, 會大幅超過S&P500也
就不意外了。 而INTC的情況則是標準的轉虧為盈轉機股, 雖然獲利能力跟過去相比仍算
差, 但也是之前下跌太深, 所以轉虧為盈後的上漲幅度才會相對大盤來得大得多。


至於從這些資料分析後得出的結論是什麼呢? 以我個人來說, 從上面的資料看來與其看品
牌價值來決定投資標的, 那還不如買大盤就好, 勝率還會高一咪咪..., 可是我覺得重要
的是, 投資不是看單一因素決定的, 我們必須評估各種因素, 建立自己的投資多因子模
型, 來決定自己的投資標的&進出場策略。


從品牌價值作為選股標的的最大好處, 我覺得第一個是踩雷的可能性大幅降低, 如果投資
的標的是從品牌價值TOP100選, 選到地雷的可能性就會低不少; 而如果把品牌價值下跌的
公司剃掉, 踩雷的機率則是又會更小得多 (當然也可能會錯過像META or INTC這種轉機
股, 這就要投資者自行去判斷了)。 然後品牌價值也只是其中一個投資因子, 在透過其他
各種不同的投資因子(e.g. 分析財報, 預測產業前景, etc...), 盡可能一點一點增加投
資獲利的勝率就好。



最後在附上2023年的品牌價值數據, 至於股價會怎麼反應, 就觀察這一年看看結果如何了
XD


2023年品牌價值變化超過+20% (跟2022年比超少, 如果想分析更多間公司也可以拉低門檻
觀察):
* Chanel (-): +32%
* Hermès (HESAY): +27%
* Airbnb (ABNB): +22%
* Porsche (POAHY): +20%

品牌價值負成長的品牌:
* Disney (DIS): -4%
* Facebook (META): -8%
* Intel (INTC): -14%
* UPS (UPS): -4%
* Gucci (KER.PA): -2%
* Nescafé (NSRGY): -2%
* Goldman Sachs (GS): -2%
* Budweiser (BUD): -16%
* Philips (PHG): -12%
* Nintendo (NTDOY): -2%
* 3M (MMM): -7%
* Danone (BN.PA): -4%
* FedEx (FDX): -1%
* Xiaomi (XIACY): -1%
* Huawei (-): -2%

ABNB個人覺得是蠻有潛力的(2022年新上榜, 2023年品牌價值成長幅度也大, 不過之前疫
情關係跌太慘, 疫情結束後已大幅上漲一波, 估值是否過高不好說...), 而DIS我覺得跟
上面INTC一樣算是轉機股, 尤其是DIS最近的財報真的不錯, 我自己低檔也撿了不少, 等
待並心懷希望了XD

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.192.200.34 (臺灣)
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※ 編輯: zmcx16 (123.192.200.34 臺灣), 02/18/2024 17:52:02
推 VVVV5555    : 配包賺爛了
推 huabandd    : 品牌價值跟股價的關聯是什麼？看沒有
推 pmes9866    : 奢侈品真強 女人消費力也很強
推 fujioqq     : 奢侈品帝國的商業版圖很驚人的
推 Gipmydanger : 跟射飛鏢差不多的意思
推 dalyadam    : tsm
→ dalyadam    : 怎麼沒有GG?
推 iverboy     : 品牌是有一定參考性的，00916績效比VT好，而且是在
→ iverboy     : 00916不含NVDA的狀況
→ iverboy     : 半導體製造不含在品牌加值內
推 Cheng2042   : 女人錢最好賺…
推 TAKEZOU     : canon有這麼慘 相機賣得太差嗎
推 Gavatzky    : 丹麥瑞典奧地利西班牙都有上榜
→ Gavatzky    : 華碩可惜了 不輸這些北歐的上榜品牌
→ Gavatzky    : ZARA賣衣服的也能上榜 台灣要加油了
→ Gavatzky    : 全世界最大的板卡製造商 PC也排前五 輸給一個賣衣服
→ Gavatzky    : 的
推 zasdee      : APPLE?
→ w08445566   : 我還以為是精品
推 Retangle    : 沒有東西是加上Nvidia 後才價值連城的吧
推 gtoselina   : 男人的錢比較好賺，包包是男人買給女人的不是？
推 robin101246 : 那有東西加上intel價值連城嗎？
推 naligono    : 沒有台灣的QQ
推 Retangle    : 有啊 Intel 14代處理器
推 sonyvaio    : 現代比保時捷高
推 Kappa       : 小香這麼強喔
推 LOGIC5566   : 謝謝大大分享
推 freeclouds  : 沒有TSMC?
推 Kobe5210    : TSMC是晶圓代工啦～雲台灣人？
推 eeddded     : LinkedIn 竟然那麼猛
→ Kobe5210    : 標題都寫品牌了
推 decorum     : 有些排名很莫名其妙 THE World University Rankings
→ decorum     : 2024 工學院排名第一居然是Harvard！
噓 winner0429  : 台灣一個能打的品牌都沒有
推 Hiabtd      : 感謝分享！
→ fkfcu       : NVDA?
→ KMTGG       : TSMC又不是一個brand
推 loveponpon  : 奢侈品我都只能自己買嗚嗚
→ q09701023   : 把這組成定期定額 感覺有料
噓 pf775       : 韓國三星不是快倒閉了嗎
推 rancilio    : TSMC最大優勢就是沒有自己品牌產品
→ rancilio    : 當年聯電跟GG都是代工，但是聯電同時做IC設計，GG
→ rancilio    : 堅持純代工，其他豬屎屋比較放心下單給GG
→ rancilio    : 豬屎屋要下單給聯電會擔心技術被偷，跟今天3爽一樣
→ rancilio    : Morris看準這點，所以堅持不做品牌
推 rancilio    : 老曹輸Morris不是一點兩點
推 tttttttiger : 迪士尼去年票房爛成這樣還能上榜喔
→ tttttttiger : 忘了他還有其他東西可以賺錢，當我沒說(逃
→ Callus      : 12 13 TSLA Disney 這榜是品牌知名度影響力非賺錢吧
推 magickanjay : 那些說女人消費力強的 錢好賺的 就是他娘的你們男人
→ magickanjay : 都不消費 所以這個社會資本家開始提高女權 往女性靠
→ magickanjay : 攏 因為女性會花錢啊 你們窮逼男人都不花錢 難怪現
→ magickanjay : 在男人普遍被女人壓著打
→ twinmick    : 應該就消費性品牌價值啦，知名度應該佔分很大，不然
→ twinmick    : 也不會光前5名快等於6-50名的價值總和了.
推 Cowyau      : 沒有LULULEMON?
噓 m180        : 沒有黑松沙士？
推 a125wind    : 感謝分析
→ TaiwanUp    : Red Bull沒有上市
推 pipiayin    : 百威跌真慘...
推 BigHurt     : 雀巢上了三個？
推 ggsize123   : B to B也算品牌吧==
推 haunt11     : 有卡地亞沒Rolex0.0？
噓 ANava       : 台灣的一個都沒 可悲啊
→ richaad     : 沒用的指標排行
推 changmary   : 沒有Luxgen 怪？
推 tairo       : 精品跟科技玩具高消費族群消費力太驚人了
→ wr          : 20年前確實很多人喊口號台灣要轉型打造自己品牌
→ wr          : 臺灣如果一直搞代工搞下去 最終一定會沉淪
→ wr          : 20年後 臺灣還是沒什麼品牌 但台股漲了四倍
→ twmadrid    : 怎沒有gap  認真問的  gap衣服好看 價格又不會太貴
→ twmadrid    : 唉
推 li118       : Gap衣服超醜，質料又差，在美國被視為失去靈魂的服
→ li118       : 飾品牌了
推 li118       : 即便歐美，在快時尚裡面對Gap評價一樣是定位尷尬，U
→ li118       : Q品質好，Zara有型抄得快，H&M便宜，Gap基本沒亮點
推 what5566    : 靠北感覺這篇會被大學生拿去當專題用
推 ggbi4zzz    : 中國品牌怎麼這麼少？
推 laurafish   : 小米及華為都能上榜,日本品牌只上榜SONY?
推 ggbi4zzz    : 日本不是豐田、本田、日產、cannon、松下都有嗎？