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標的:2065.TW世豐(投機)兩年漲一倍多 分析/正文: (一)產業面景氣分析: 螺絲產品單純,應用層面廣泛,應該歸類為景氣循環股 https://reurl.cc/Qe3LbO 去年七月的時候,新聞報導說螺絲業者不景氣,整個產業已經低迷一年多了 指標龍頭廠商春雨觀察,營收其實最慘就七月的時候 https://imgur.com/saAGksI 存貨與應收帳款與最慘的時候相比有顯著改善,至少最壞的情況應該熬過去了 https://imgur.com/et0srl9 世豐的存貨也是跟春雨在差不多的時間存貨飆高,但也已經降下來了 https://imgur.com/2ioG6PV 並營收率先恢復 https://imgur.com/9dSryWQ (二)供應面分析: 去年七月很悲場的鋼鐵價格下跌,聽說有小廠商退場了。 https://reurl.cc/09Op0A 到了第四季開始有急單,景起轉好到鋼鐵棒線盤價可以漲價了 https://reurl.cc/qr85Rn 通常上游原料漲價才能提高報價,而且說不定有低成本庫存利多。 (三)客戶景氣面: https://imgur.com/QiFrhoL 有站上50還可以 綜上所述,螺絲產業是剛從景氣谷底回春。 (四)世豐本身的狀態(部分內容參考法說會): 1.世豐新產品下半年放量。 2.越南新廠房2023年底試產,2024年下半年量才會起來,台灣製造高毛利利基型產品,越 南廠前期偏標準化產品,出口至歐洲零關稅優勢。 3.公司號稱越南廠未來可以增加5-6億的營收(增加20%營收),但考量可轉債未來也是讓股 本增加20%左右,整體的效益就很難預測,新廠的營收成長會不會成功不知道,可轉債轉 換股本上升一定會發生。 4.世豐主力為美國市場的建築用螺絲,用烤漆技術增加耐腐蝕,配合有特殊需求的客戶成 為焦點化差異型供應商,因為是利基型廠商,所以春雨、華祺等其他螺絲廠商衰退的時期 ,世豐衰退幅度遠低於同業,這次螺絲業景氣不景氣印證出世豐競爭策略確實有跟對手走 出不一樣的路線。 5.2063世鎧主力為歐洲市場的複合材料螺絲,跟世豐董事長與總經理同一人,目前兩家公 司的市場推銷部門在發展交互作用,世鎧加強美國市場,世豐增加歐洲市場吧。 6.世豐持有世鎧9%股權,近期世鎧股價大漲,世豐會有OCI利益但不增加eps,一個沒有啥 用的利多稍微提一下。 (五)未來預測: 1. https://reurl.cc/N46q2e 2026歐盟要課碳稅,2024與2025只是要先交資料,還沒要課徵 美國版的碳關稅「清潔競爭法案」也很可能2024年跑出來。 https://reurl.cc/L4dNee 台灣因為少子化加上大學學歷普及,願意蹲螺絲小工廠的人很少,加上半導體、電子 業薪資優渥搶人,台灣螺絲業者一千八百多家,多數都是家庭式小工廠與四五十歲老員工 加幾個外勞,原本利潤就很微薄。這些小廠商要被課碳稅的前提,是要導ERP資訊化才能 交碳足跡資料,但這些原本就準備被慢性淘汰的小廠商會有部分業者,因為沒有足夠的資 源升級而退出螺絲供應面。導入資訊化,對於平均從業人員年紀偏大的螺絲產業也是花錢 且容易抗拒,即便資訊化了,導入減碳認證又要花錢與時間,很多小廠就會選擇不升級只 做國內or出口到不會被課碳稅的國家,未來小廠被淘汰,大者恆大的趨勢會越來越明顯。 以歐盟舉例,2026開始課碳稅,免费碳排放配額也將在2026年至2034年的9年内取消 ,也就是碳的稅率逐年上升,螺絲成本會一年比一年貴,解決方法就是,既然未來東西會 越來越貴,趁便宜的時候多屯一點說不定是正確的想法。 結論:未來會有一段時間,出口到歐美的螺絲市場,供給減少(沒有資訊化可以交碳 足跡的業者退出)+需求增加(未來要課碳稅了,趁現在便宜多買一點),在科技的變革中, 小廠加速退出訂單集中給大廠,所以找有新工廠產能擴充的廠商,最慢我猜2025下半年 世豐會很精彩。 2. https://reurl.cc/54qMmG 中國經濟數據差到怵目驚心,更大的房地產崩盤應該就在不遠處,連帶中國營造業真的很 慘,所以中國螺絲滯銷嚴重,願意賠本出售,搞得中國螺絲承受高額反傾銷稅的結果,竟 然還能賣得比台灣便宜,使得過去看好歐洲轉單效益而有大量存貨準備的台灣螺絲廠商實 實在在吃了一個啞巴虧,不過現在這個時點台灣各大螺絲廠商的庫存水準都降到一個合理 的水平。要碳稅與反傾銷稅合起來,能夠使中國螺絲業者出口歐美的那些競爭對手更加不 利,那轉單效益才會出現。 3. https://reurl.cc/bDyMmo 拜登剛上台就推出基礎建設法案,規劃了超過3000億美元用於翻修美國的道路、橋樑、鐵 路、機場等交通設施,但遇到疫情與俄烏戰爭通膨,發包的情形並不理想,但今年有陸續 發包出去,美國營造業景氣回春,官方大型基礎建設準備開始動動工、民間營造也很火熱 ,美國市場營造螺絲需求未來穩定成長可期,對主攻美國營造螺絲的世豐特別有利。 交易策略: https://reurl.cc/dLvRqg 世豐2023年獲利創三年新低,不過原因是Q4有匯兌損失,有句話,今年業績就是明年的業 障,但相反的,2023年表現很爛,那2024年的獲利就會成長。 建議現在可以慢慢買進,停損點為61,到了2026年上半年結束股價還沒飆,就判定此次投 機失敗,進行時間停損,騙自己是買了兩年的5%定存。 https://imgur.com/0JE3hHO 股票已出借,沒想短進短出。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.230.150.157 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1708694870.A.015.html ※ 編輯: game7463 (61.230.150.157 臺灣), 02/23/2024 21:30:25
bbignose : 皇昌王 02/23 21:30
addy7533967 : 世豐日下 人心不古 02/23 21:31
yuhsi : 先推 02/23 21:32
Kobe5210 : 以前有買過.後續沒研究就放掉了 02/23 21:33
frankie30432: 這檔一直都是不錯的存股 02/23 21:33
vanii40 : 高手 02/23 21:34
ipath19 : 未看先推 02/23 21:34
cjo76223 : 世禾要翻倍了 02/23 21:40
Mtcat : 跟上 02/23 21:40
Joker122 : 先謝謝皇昌王的皇昌 最近港賣掉 02/23 21:43
hihi29 : 皇昌王->世禾王 現在三轉世豐王! 02/23 21:44
sw9294 : 推 02/23 21:45
fdkevin : 禮拜一PTT法人直接買到亮燈 02/23 21:45
hydra7 : 好! 02/23 21:46
forestsea722: 我的偶像,必推 02/23 21:47
barryliou01 : 世禾量太少不敢跟 QQ 02/23 21:48
jeff79723 : 謝謝,只想跟單多 02/23 21:49
Kmer : 久陽也有機會跟上 02/23 21:50
wenwen : 推專業分析 02/23 21:53
sssss05 : 微笑是福~善至福來 02/23 21:56
kmshy : 高手ID給推 02/23 21:58
piranhacat : 市場給它的本益比似乎不高,小跟幾張看看 02/23 21:58
aitmvc : 世豐王,推個 02/23 21:59
totqoq : 不要這樣...低調,我才買到45張... 02/23 21:59
totqoq : 應該是說管理層有野心,越南廠有4期,目前是第1期, 02/23 22:04
totqoq : 2022與2023最大差別在歐盟的占比,如果越南廠有零關 02/23 22:04
totqoq : 稅的優勢,希望歐盟可以回到2022的水準 02/23 22:04
sam80354 : 感恩皇昌王 讓我獲利百萬 禮拜一全力買進再賺一波 02/23 22:06
tmacor1 : 禮拜一ptt法人買到漲停 02/23 22:08
ctes940008 : 怕 02/23 22:09
YesNoter : 皇昌王! 02/23 22:09
※ 編輯: game7463 (61.230.150.157 臺灣), 02/23/2024 22:11:51
YesNoter : 沒想到世禾已經129了 02/23 22:13
cruisewu2003: 有可能 ptt法人 大獲全勝 02/23 22:13
hobbes : 應該買在40~50而已,六十多的時候就來發文了…還 02/23 22:14
hobbes : 被推暴,fj結果被噓… 02/23 22:14
videoproblem: 營造王要轉身成螺絲王了 02/23 22:17
just007 : 為什麼不是月線位階低的時候喊 02/23 22:19
videoproblem: 8月時皇昌也在高位 自己判斷 02/23 22:21
fuhoho : 加入口袋名單,感謝分享 02/23 22:25
Liandh : 推,也買了2063... 02/23 22:26
totqoq : 樓上還在看線就輸了好嗎...沒搭配量就單純看線,早 02/23 22:34
totqoq : 晚被割。 02/23 22:34
TsmcEE : 皇昌只吃到鱼鱗 哭啊 02/23 22:37
a03520 : 其實這支皇昌王之前回文的時候就提過了,更何況之前 02/23 22:39
a03520 : 皇昌跟世禾發文時也不是在低點,結果呢? 02/23 22:39
kei1823 : 皇昌王推,感謝皇昌有吃到魚尾 02/23 22:41
pigu66 : 推皇昌王之前沒跟到這次一定跟 02/23 22:56
Eide : 太早井噴,pass 02/23 23:03
badguy227 : 前兩天有公告配息,換算7%多,今天股價創歷史高 02/23 23:10
badguy227 : 有個類似的過去也都高股利5015可以注意,重點位階 02/23 23:11
badguy227 : 還很低 02/23 23:11
qw5980162 : 每個人風險承受不同啊.. 怎麼不能看線.. 02/23 23:19
iucj2457 : 猛哥 02/23 23:20
badguy227 : 看到螺絲期待我被套的聚亨也爭氣點 02/23 23:20
totqoq : 這支去年一天成交不到25張,線是畫出來的 02/23 23:22
event1408472: 已經漲起來了欸 02/23 23:28
OhMyHair : 已經要賺爛退休了吧 02/23 23:42
yamaha0428 : 這支我存三年了,好股 02/23 23:47
angelo98 : 現在65進場不會太晚嗎? 02/24 00:04
wahaha5678 : 推 02/24 04:50
toupo : 存了三年半多的時間,即將領第9次的配息 02/24 06:18
skymp601 : 以前配息高 現在配息低 02/24 06:49
ming5566 : 皇昌王推 02/24 07:11
jefferyww : 推 買一張試試 02/24 12:48
bigair888 : 會被買到漲停嗎? 02/24 14:03
chechao : 你發文是有內涵的,之前的標的最後都漲,不過停損點 02/24 22:24
chechao : 好像是你的成本價。好像去年11月,12月就在佈局了, 02/24 22:25
chechao : 這次分點進出跟皇昌世禾好像,在佈局時不說破怕策略 02/24 22:25
chechao : 失敗可以理解。不過總感覺還有其他人跟你一起操作同 02/24 22:25
chechao : 樣標的,你好像不是自己一個人 02/24 22:25
truelove356 : 樓上點出 02/24 22:38
TeddyisaBear: 推分析 02/25 03:11
weibld : 持有多年,股利一直不錯,無腦放著一年大概十趴上 02/25 18:22
weibld : 下。 02/25 18:22
LeFilsDuVent: 看來樓上觀察的是真的,今天一堆人出貨了 02/26 09:50
ipath19 : 67T學長還好嗎 02/26 10:20
s074074qq : 盤後看一下籌碼是不是割韭菜 02/26 10:54
blanko42900 : 不下3個平台都有看到這篇!49T感謝老師推波助瀾 02/26 11:03
mathandy : 目前63張 跌下來慢慢買 我還沒買夠 02/26 11:14
mathandy : 波段操作 低調 02/26 11:14