作者snpr (阿笨)
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標題Re: [新聞] 台積電法說「太保守」謝金河：股價拉回就是
時間Thu Apr 25 10:29:12 2024
※ 引述《DamnDre (1+1>2)》之銘言：
: 原文標題：台積電法說「太保守」謝金河：股價拉回就是重新進場好時機
: 原文連結：https://reurl.cc/VzEjgR
: 發布時間：2024-4-22
: 記者署名：鄭鴻達
: 原文內容：
: 台積電近日召開法說會，對全球半導體市場表現不如預期。財信傳媒董事長謝金河提及，
: 總裁魏哲家會中看法稍微保守，但小摩（摩根大通）給予850元目標價，等於台積電將帶
: 領台股衝到20881點，此時（股價）適度拉回，他認為是「給大家重新評估進場」的好時
: 機。
: 騰旭投資長程正樺表示，台積電是好公司，但因毛利率下滑導致股價暫時受到影響，這除
: 了有資本支出與折舊等因素，還有市場實際需求沒這麼強。他說，市場唯一亮點就是AI，
: 但這僅限於NVIDIA、AMD等少數幾家公司。
: 程正樺點出，AI產業需求，除要注意最近短期修正壓力，也要留意AI產業成長需要更多電
: 力如何解決。他解釋，明年可能會影響到AI需求的，就是美國的電力等基礎設施，若能解
: 決這挑戰，AI晶片的量能繼續成長，才有機會帶動台積電業績。
: 台積電法說會 透露今年半導體市場不如預期
: 台積電在4/18召開法說會，雖然今年首季營收達189億美元，以美元計算略高於先前的業
: 績展望，但台積電總裁魏哲家在回答法人提問時，不但下修全年半導體市場展望，也表示
: 對車用需求預估由成長轉為持續萎縮。
: 謝金河周日（4/22）在節目《數字台灣》中，邀請微驅科技總經理吳金榮、騰旭公司投資
: 長程正樺，以「台積電業績報告 半導體產業新賽局」為題，暢談台積電此次法說會以後
: ，對於半導體乃至科技業的展望。
: 台積電法說會展望保守 老謝：股價拉回給予重新進場好時機
: 謝金河提到，美國半導體協會在台積電法說會之前，曾預估今年全球半導體晶片銷售會創
: 新高，預估年增率將達13%，不過魏哲家在這次法說會的看法稍微保守些，其實小摩先前
: 給予台積電的目標價是850元。
: 謝金河接著解釋，這等於是台積電將會帶領台股一口氣衝到20881點，此時股價的適度拉
: 回，他相信是「給大家重新評估進場」的好時機。
: 市場對台積電股價預期提高 程政樺：情人眼裡容不下一粒沙
: 程政樺分析，台積電這次的法說會其實沒有講太多與之前不同之處，但為何股價反應如此
: 大，其實是因為上次股價是500元，這次是800元，大家對股價預期變高了，導致「情人眼
: 裡容不下一粒沙」。
: 程政樺說，接著這次法說會還有一個比較不好的點就是毛利率，目前第2季平均值只有52%
: ，且下半年因為3奈米折舊的關係，會導致至少今年的毛利率會低於長期目標，與先前最
: 好的時候60%到63%差很多，其中最大關鍵就是折舊增加太快。
: 程政樺表示，這部分在未來一兩年還是會持續干擾台積電，在這情況下，雖然台積電是好
: 公司，但毛利率的下滑，仍會暫時對股價造成一些影響，因此這就是此次台積電法說會所
: 提到其中一個比較不如預期之處。
: 市場唯一亮點是AI產業 需關注美國電力供應能否跟得上成長
: 程政樺接著指出，半導體產業今年比去年好的主因，來自於庫存調整完成，但實際需求仍
: 不是很強，市場唯一亮點就是AI，但這侷限在少數幾家如NVIDIA或AMD等公司，在股價高
: 漲，但基本面沒跟上，市場的看法當然就會相對保守。
: 此外，程政樺提及，接下來還要注意的就是AI產業發展所需要的電力。他說，特斯拉執行
: 長馬斯克（Elon Musk）也提到明年缺的不是「晶片」而是「電」，特別是美國多年沒大
: 力投資基礎建設，仍要觀察能否充分供應AI伺服器與數據中心等耗電量的成長。
: 程政樺表示，最近Amazon花錢購買核電，就是類似狀況，在購買AI所需的晶片前，大家要
: 先考慮有無足夠電力，因此美國基礎設施是否能解決缺電問題，讓AI晶片的量能繼續提升
: ，才能有機會帶動台積電與相關行業的業績成長。
: 國際群雄虎視眈眈 吳金榮點出台積電仍會維持領先的關鍵
: 謝金河問及，台積電目前的挑戰，除了Intel原本就不斷在喊話50%先進半導體應在歐美生
: 產，還有Open AI執行長奧特曼、軟銀執行長孫正義都想要打造晶片，這部分未來成功率
: 會有多高？
: 吳金榮首先談及IC設計部分，表示Open AI在這部分「有機會」，但不太容易成功。他舉
: 例，如Google、微軟這樣有錢的企業，至今仍無法自行做IC設計，目前僅有Apple成功。
: 他坦言這是因為做晶圓廠是「苦工」，這種工作「不是任何國家都能做的」。
: 因此，吳金榮認為台積電未來在晶圓代工領域仍將維持領先，同時雖不能小覷仍然虎視眈
: 眈的三星，但三星最大問題，仍然是在於其可能會與客戶產生利益衝突，因此魏哲家先前
: 會說想和台積電競爭「門都沒有」，就指這個。
: 對此，謝金河也同意表示，正如台積電創辦人張忠謀所言，台積電能成功最重要的元素就
: 是「信賴」（trust)，這也是台積電在發展路上最重要的元素，也是台積電至今一直令人
: 尊敬之處 。
: 心得/評論：
: 老謝說大家是因為對台積電太過期待
: 才覺得法說會不如預期
: 所以股價拉回就應該繼續進場
: 法說後已經回了快10%
: 該進場了嗎？
股版一堆人說老謝反指標,這篇反而他說對了,台積電股價拉回就是買點,22日剛好近期
台積電的低點,總比買800以上還好,台積電今天連五日都沒碰到,夠強勢了吧
買台積電也比買特斯拉還穩,抱得好睡
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→ kevinmeng2 : 你知道昨晚特特拯救世界嗎？ 04/25 10:30
→ WTF55665566 : 特！ 04/25 10:33
→ Xiaworm : 特哥昨天很勇欸！ 04/25 10:33
→ Gipmydanger : 開開玩笑而已，短線漲跌本來就沒理由，真的對做輸 04/25 10:35
→ Gipmydanger : 死你 04/25 10:35
→ snpr : 跌深反彈很常見吧= =,連金麗科從低點漲幅也比台積電 04/25 10:35
→ snpr : 多,去年91漲到5xx,比台積電3百多漲到8百多,有人認為 04/25 10:36
→ kevinmeng2 : 你可以推文，但你專門發一篇，不就是為了…？？ 04/25 10:36
→ snpr : 抱金麗科會比較穩?睡得好? 04/25 10:37
→ HarryHTC : 老謝反指標! 04/25 10:43
推 tmdl : 靠杯阿 系阿 04/25 10:49
推 patrol : 急了.jpg 04/25 10:50
→ js70864444 : 你就繼續看下去 04/25 10:59
→ Dean997 : GG線圖現在差一個右肩，嘻嘻 04/25 11:02
噓 jerrychuang : 慢慢看 04/25 11:26
→ jerrychuang : 國師不是吃素的 04/25 11:26
→ Brioni : GG破季線我也不意外就是，破680才會比較意外 04/25 11:38
推 dracula83183: 太早。讓子彈再飛一會。 04/25 11:51
→ kingtim : 謝金河講話別太相信啊。這家夥問題大阿 04/25 11:56
推 Iperfection : 老謝信徒還不少 大家請保持尊重 04/25 13:00
噓 Ogrish : 反串？拿特斯拉來比 台GG 500目標價 04/25 14:36
→ springman : 以長期角度來看，其實還是蠻準的。 04/25 17:16
