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作者saitou68201 (漂泊不定)
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標題Re: [情報] Linerlytica預估8月海運運價可再漲35%
時間Tue May 21 20:25:16 2024
※ 引述《bkprt730 (Observer)》之銘言： : 報告連結：https://reurl.cc/bV3jEX : 來源：Linerlytica (航運分析公司) : 報告重點： : 1. 運價預計Q4才會修正 : 2. 總運量上升10.4%，但是海運需求上升更快到13.1% : 3. 運力缺到10月才會緩解 : 4. 上海至北歐州的運價預計到8月還會上升35% 其實觀察目前的市場氣氛，可以感覺得出來航運市場的氣氛跟2021年頗有差異 2021年那時候的狀況是，連續幾個大型突發事件，包括大排長榮、疫情封鎖、美西碼頭工 人罷工、塞港、缺櫃，連續在幾個月內爆發，大幅推升市場的運價跟恐慌程度，連帶快速 的把三大航運公司的股價炒高 然而在各大航運公司快速依靠租船、買船等方式緩解過剩的貨物後，運價指數跟股價很快 就反轉下來；雖然航運公司的高獲利還是維持了很長一段時間，但高點已過，股價回落算 是必然的。基本上當時的漲勢大致分兩段，第一段是四月初到五月初，以陽明跟萬海來算 ，當時大概漲了兩倍多，之後小小休息，橫盤整理一下，從五月中開始拉到七月中，股價 再翻一次兩倍多，從100左右漲到200多，接著的事情大家就很熟，陽明的股價從234到腰斬 ，不過也就是七月底的事情而已 而從現實來看，要說在2018年進場4塊錢的陽明海運，那是不切實際的，但至少你如果是在 第一段漲勢到盤整期間進場的，後面都還有一大段的獲利 而我自己認為，目前還算是可以進場的時間點，理由很簡單 目前全球經濟跟景氣偏向復甦階段，出貨量開始增加，再加上中國雖然自身消費不振，但 拼出口賺外匯的部分倒是很拼命，這些作為都會開始推升原本因為紅海危機後就已經遠比 去年來得高的運價；去年SCFI之類的指數幾乎都在1000上下掙扎，今年初噴高之後，就算 回落基本也都在1800上下，最近一期的5/17已經拉到2500點了，是去年的2.5倍，航運商的 獲利會很可觀 而我會說，這樣的運價指數緩漲，對航運商的獲利其實是很有幫助的；雖然沒有像2021那 樣快速噴高，但長期、緩漲的運價反而更不容易造成危機或恐慌，然後突然來一波大反轉 之類的。現階段市場出現各種缺櫃、塞港的消息，但恐慌程度相較2021不算嚴重，航運商 也沒有瘋狂造船下水餃，反而是利用前兩年增加的多餘運力緩慢的消耗需求，讓2022年開 始過剩的運力不會造成市場運力大崩盤，這是相對比較平衡、能維持市場運價與獲利的作 法。畢竟市場不要過度激情跟恐慌的話，股價上漲的趨勢會比較長、比較穩；反之，要是 航運商現在開始下一波大造船，我才會跟你說這比較危險 因此，這一波我自己是看得比較遠，起碼看到第三季或是年底 在出現明確的反轉訊號之前，我認為現階段還不太需要恐慌。因為這幾天陽明跟萬海進處 置，股價也沒有像航酸整天在講的崩跌...除非你覺得跌個2%也算崩。現階段很明顯是橫盤 上下整理，沒有暴漲暴跌，那就表示市場並不恐慌，磨散戶倒是真的；而大戶跟外資的持 股不斷增加，陽明海運外資每天買超，現在的持股張數比起五月初股價50塊的時候整整多 了20幾萬張，你說這是要準備跑路的樣子嗎? 我個人估計，按目前來看，很可能五月的營收開出來會成長很多，所以有信心，認為後面 還有行情的人可以考慮在盤整期進場，搭配六月開營收、每星期開運價指數之類的，賺一 點應該是沒問題的。魚尾多大我是不知道，我自己是陽明看到起碼80，樂觀一點的話下半 年破100；最近如果有小規模回檔，我會拿來補貨，我自己還滿看好萬海在最近這一波裡面 美洲航線的獲利提升，跌破70的話我會少量進貨...但畢竟不是沒風險的，所以還是小心操 作為上 順帶一提，不知道為什麼，很多人喜歡用本益比之類的來算股價，甚麼航運公司就是三倍 五倍本益比之類的，認為現在已經超漲甚麼的，或是用本益比來估股價最多可以漲多少， 我自己是認為，本益比不是這樣用的。本益比是評估公司投資價值的一種標的，但不能用 固定幾倍的本益比去推算股價最高可以漲多少；好比你看著陽明海運EPS高達50的那一年， 然後看看股價，搖搖頭說本益比五倍，不能再高，不是這樣的 對我來說，本益比是評估自己在買進股票的階段，風險算高還是算低；好比我自己給海運 公司8-10倍本益比的觀點，那我會認為如果EPS在10左右，股價60-80塊買進還算是可以接 受的安全範圍，但如果漲到90、100，按照我自己的認知就不太適合進場了。當然有些股票 的本益比高得很可怕，甚麼50倍、100倍的都有，對我來說那個基本就是賭場，而不是投資 了 如果有實際獲利、配息的航運公司，50塊、60塊你不敢買，難不成要玩金麗科或亞力嗎? 以上，祝還在船上的各位賺錢，有單為證 https://imgur.com/a/fDcgk3P : 殘體字中文翻譯 : https://i.imgur.com/a3cpflH.jpeg
: 心得： : 報告跟達飛說年底會緩解的新聞互相呼應 : 今年暑假旺季海運公司會吃很飽 : 歐線集運EC2408今天收在4288 : 4288 × 1.35 = 5789 : https://i.imgur.com/nwSX55X.jpeg
: ----- : Sent from PttX on my Android ------------------------------------------------------------------------------ -- 長頸鹿的熱咖啡 幹你媽的 ▅▃▅ φz960124 在流到他的喉嚨的時候 認同請分享! ◣◣￥◢◢ 熱咖啡早就冷掉了 ┌ ⊙ ⊙ ◥▃ 你有想過這個咪? ▎ ▋ ◥ 人◣◣▃ 二勹 ┼─ ㊣ █◢ ◥ ◣◥▃ ╱又 ╯月。 因為你只會想到你自己 皿◢ ◥ ◣◣▃ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 180.217.119.41 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1716294319.A.681.html
推 gtaped05550 : 推推 05/21 20:26
推 Clair0316 : 推 05/21 20:28
推 autherlike : 歐印身家了 05/21 20:28
噓 stanleyplus : 塊陶阿!!! 05/21 20:28
推 roseritter : 推 05/21 20:29
→ MOMO0478 : All in 05/21 20:29
推 titay333 : 航酸等等來說一篇一根 05/21 20:29
推 man138888 : 推 05/21 20:30
推 ARNOwww : 有單推 05/21 20:32
推 ymlin0331 : 景氣復甦？真正的經濟衰退都還沒來欸？ 05/21 20:32
很多上市櫃公司的庫存量穩定下降，出貨量緩步增加，連帶拉高營收，說緩慢復甦算是合 理的說法吧
→ ILike58 : 我覺得這波的確跟2021氣氛差很多，整個感覺就是溫溫 05/21 20:34
→ ILike58 : 漲，2021七月見高點急轉直下，但隔年2022年還是繳出 05/21 20:34
→ ILike58 : 史上最高獲利，就是你講的衝過頭加上對海運過去的評 05/21 20:34
→ ILike58 : 價過低造成的。 05/21 20:34
其實我自己認為，以投資的角度跟風險大小來看，緩漲且拉長是最好的；2021年那一波衝 得太快，只要一出現反轉或撤退的跡象，所有人都開始結帳的時候，股價會崩得非常快， 後面在150以後進場的只要一看錯趨勢，賭場關門之前根本沒幾天可以跑
噓 stationary : 樓上你有看到什麼經濟衰退的跡象嗎？經濟衰退股市會 05/21 20:35
→ stationary : 創新高？ 05/21 20:35
推 mojito888 : 理性分析 05/21 20:38
推 devidevi : 華泰我停損了 05/21 20:39
華泰的話，我在看第二季跟第三季的營收狀況，還有跟AMD的訂單能反映多少；要是一直往 下的話，跌破年線我會考慮停損
推 globekiller : 2021那時景氣是不是紅燈了 05/21 20:39
推 a210510 : 確實 陽明長榮這幾天真的是外資一直在吃貨 05/21 20:42
→ a210510 : 雖然今天阿榮外資只吃了4000張 投信丟8000張出來 05/21 20:43
→ a210510 : 但加上昨天的量其實是差不多的 05/21 20:43
我自己也認為長榮偏向外資在壓價吃貨，所以就算這兩天出一些消息，基本上也沒有大漲 大跌之類的，相對當沖短線的也少，股價沒有大漲，有利外資持續接盤吃貨
推 TroyeSivan : 華泰你有看我文章就知道不該接 唉 你被噓文的害慘 05/21 20:46
→ TroyeSivan : 了 05/21 20:46
推 blackbrid : 航酸等一下就來噓你： 景氣循環顧，很快要虧錢 05/21 20:49
→ LMgogo : 我覺得連中共都在緩慢復甦了 05/21 20:50
他們自己的內部經濟可能很難，但出口的話有
推 happybigpig : 推 05/21 20:53
噓 hua0316 : 一篇一根不要不信 05/21 20:55
用喊的效果可能不太夠，建議當空軍空下去，財富自由在眼前
推 v58264579 : 中肯理性給推 05/21 21:02
→ YesNoter : 是分散風險的水手 05/21 21:07
推 lin8807819 : 目前ZIM暴跌中 05/21 21:11
推 HERJORDAN : 樓上提到中共，前陣子有觀察過一些大陸的消費指標股 05/21 21:12
→ HERJORDAN : ，陶帝跟大洋ky，這陣子的確有一點跌深反彈的味道 05/21 21:12
→ devidevi : 中共已經復甦一段了，等回月線再接 05/21 21:12
→ zerro7 : zim從8點-12% 目前-7% 等開盤再看看 05/21 21:13
→ lmc66 : ZIM之前拉太高 結果第一季財報賺太少 05/21 21:13
→ protoss : 搞不好中共一直運武器給伊朗轉交給胡塞 ;; 05/21 21:13
→ zerro7 : zim年初11元 昨天19元 真的是很能漲 05/21 21:14
推 x070707x : 手上握有船票，謝謝理性分析，支持慢慢漲 05/21 21:17
推 Kobe5210 : 你破梗了XD 05/21 21:21
推 eric02 : 如果合理PE=8-10 為何當時阿明沒有漲到四五百? 05/21 21:28
因為當時大家都很清楚，航運商的暴賺在那一兩年是特殊狀態，不可能是常態，常態EPS能 每年50的話，我就會跟你說阿明300也不貴；但因為當時航運商大造船，很多人評估2023年 開始運力會大量剩餘，航運商獲利大減，這樣的本益比很難維持。更何況你也可以自己評 估你認為合理的本益比，我估8-10是給我自己抓進場的風險評估，所以我認為陽明如果今 年能賺15塊，那我在100以內都還可以進場，100是我的價格期望值，過了我就不會再進場 ，而你可以抓3啊，我沒意見 ※ 編輯: saitou68201 (180.217.119.41 臺灣), 05/21/2024 21:39:20
推 zerro7 : 因為阿明那時候運價已經觸頂開始往下了吧 05/21 21:34
推 TIPPK : 抓時間小跟幾張看看= = 05/21 21:34
推 zerro7 : pe要能夠維持在8-10的前題是運價要維持在這水準 05/21 21:36
推 toeic900 : 漲不停比較好，另外940趕快調整完吧... 05/21 21:36
推 eric02 : 你說當時是特殊，不是常態。 那麼今年會是常態嗎? 05/21 21:45
推 cbdg : 今年狀況應該不會是常態,但戰爭因素短時間也無解 05/21 22:02
→ cbdg : 多拖一季 長榮EPS就有接近10 05/21 22:04
噓 hong92 : 戰爭你是能算的到? 又可以算到何時結束? 05/21 22:05
推 lesbian5566T: 恭喜陽明大爆賺 05/21 22:07
→ lesbian5566T: 22x萬海, 18x陽明 這輩子有機會解套嗎?....唉 05/21 22:08
→ lesbian5566T: 還有被出貨的218長榮 = = 05/21 22:08
推 sin5447 : 陳敬文 ？ 05/21 22:08
推 loveIFC : 貨櫃出口貿易商 也都知道六月要漲兩倍了 05/21 22:21
推 mijin : 整個中國就陽明在缺櫃，尤其是華南的40呎HQ ，漲價 05/21 22:29
→ mijin : 效益要打折 05/21 22:29
推 xiahself : 推推 05/21 22:30
推 harry901 : ZIM現在爬到-2.8% 好妖 05/21 22:31
噓 XPOW : 有夢最美，咕嚕咕嚕 05/21 22:42
→ BIGBBB : 推 但我抓6-8而已 05/21 22:44
推 panjanhon : ZIM今年還可能繼續賺錢 跌深就有人接了 05/21 22:47
推 newaqua : 一廂情願 05/21 23:14
噓 goodbad : 算這個真的沒意義 也學不乖 股票還是看有沒有人要吵 05/21 23:15
→ goodbad : 散戶越多沈船越快 高點多高就看只想當沖賺一兩塊的 05/21 23:15
→ goodbad : 散戶有多少 05/21 23:15
→ goodbad : 2021 能到200很大部分是嘎空行情 繼續漲 之前套的解 05/21 23:16
→ goodbad : 套賣壓也不小 05/21 23:16
→ goodbad : 不覺得肉像你說的那麼大塊 05/21 23:16
推 winston8 : 救救散裝 05/21 23:19
推 fateat : 有單推 05/22 00:02
推 wrbdnombd : 有單給推 05/22 01:08
推 OhMyHair : 水哦 但我只有跟你二哥而已 其它沒有 05/22 08:32
推 MurdenKIRA : 有單給推～那怎麼看長榮目標呢？ 05/22 08:41
推 lolpklol0975: https://i.imgur.com/08d8OKl.jpeg 05/22 08:46
→ XPOW : 講一堆還不是沈船 05/22 09:46