[標的] 3312弘憶股 台版CoreWeave概念多

[leo15824 (小志)]

1. 標的：3312弘憶股

2. 分類：多

3. 分析/正文：

3-1
這次黃仁勳演講帶動一大片供應商股價資金進駐，很多人可能沒注意到他左後方出現的Lo
go GMI(圖1)，這家公司正是3312弘憶股所合作的公司，GMI Cloud加入輝達雲服務供應商
計畫後更是成為首家台灣NVIDIA認證的夥伴(圖2)，究竟GMI Cloud未來有什麼爆發力呢?
首先我們看到今年2/23弘憶股重訊宣布將取得50台美超微(Supermicro)伺服器(圖3)(後面
追加5台變成55台)，這些伺服器將搭載輝達H100晶片，事實上目前弘憶股也擁有900張H10
0算力租借

3-2
為什麼算力非常重要呢? 由於算力投資成本昂貴，許多企業在訓練AI模型或做研究時，會
選擇租賃雲端算力，先來談一下國外輝達所投資的一家算力租借公司CoreWeave，這家公
司短短5個月內估值從70億美元成長至190億美元翻了170%，國外向 CoreWeave 租用 Nvid
ia A100 40GB的費用為每小時 2.39 美元， Azure 以相同 GPU 的租金每小時為 3.4 美
元， Google Cloud 每小時要 3.67 美元，甚至連微軟都跟 CoreWeave 合作，而台灣來
看正崴（2392）5/27宣示，將向華碩（2357）採購千張H100顯示卡，打造全台最大AI算力
中心，可見算力租借絕對是未來幾年最新趨勢，也因為進入門檻高因此最早進入者將得天
下

3-3
弘憶股除了最早投入也是首家拿下NV認證外，背後還有富爸爸瑞昱集團奧援，拉開第一大
股東名單德捷投資(股)-葉佳紋持有5.3萬張(32.46%)就是瑞昱創辦人，再來德佳投資(股)
持有1.3萬張(8.29%)就是瑞昱相關集團的3652精聯、2414精技董事，其他大股東持股也佔
了近10%，也就代表弘憶股持股有接近50%落在內部人手中，股本16.26億元來看扣除以上
所提的內部人那麼在外流通僅剩下8萬張左右，如果搭上未來算力租借長多題材我想籌碼
將呈現越漲越稀少狀況(籌碼被鎖住)，也難怪今年初剛重訊宣布採購美超微伺服器，股價
短短一個月就飆漲了近一倍，預估Q3開始算力租賃慢慢化為獲利股價向上想像空間大，最
後提一下GMI弘憶股董事長德捷投資（葉佳紋）與GMI Cloud創辦人葉威廷登記人的佳雲投
資都登記在同一個地址，看起來雖然彼此僅是合作夥伴，但如果有父子關係未來由宏憶股
採購伺服器、晶片租賃給GMI Cloud 提供客戶技術服務，這個合作關係應該是長長久久沒
問題

3-4
儘管目前GMI Cloud 客戶仍以美國為主，但近期GMI Cloud宣布是方、昕奇、三方合作搶
進亞太 AI 雲算力(圖4)，是方背後除了代表電信龍頭中華電信資金，也是台灣最大的國
際級中立資料中心運營商，這項合作就代表未來弘憶股將挾帶著NV認證商將算力租借推到
台灣所有需要AI訓練相關的企業，這些台灣的企業不僅在台灣需要用到海外據點也同步需
要弘憶股出借算力，GMI Cloud可以獲得最新的DGX和HGX H100 GPU系統，為客戶提供高性
能計算和AI訓練的一站式解決方案，預估下半年弘憶股將因為算力出租營收每月增加近1
億元，後續Q3還會採購更多美超微伺服器搭載輝達最強晶片，弘憶股將持續發債10憶來採
購伺服器、晶片以擴展算力出租這塊錢景市場，這項事業體因為進入門檻高且競爭少將使
弘憶股成為台灣第一算力包租公，大啖AI算力爆發的時機財，如果依照法人估算算力中心
出租大約1.5-2年可以將成本回收(圖5)，1年半後算力租賃就變成弘憶股一項低成本穩定
收入的金雞母

4. 進退場機制

這檔股票目前處置5分盤要到6/20，處置階段買進張數單筆僅能9張最多3筆否則要預收扣
款，因此欲買進過多較為受限，今天開盤附近個人已經進場一部分，後面幾天只要有拉回
就來分批補貨，停損抓第一根跳空漲停59.2元跌破，停利不設限想來放個大波段，有興趣
的投資人可以聽聽看以下這集podcast 專訪GMI Cloud創辦人葉威廷，聽下來是蠻有想法
也知道自己在做什麼的CEO
https://reurl.cc/QRGbkM


https://i.imgur.com/WN0wbkZ.jpeg

https://i.imgur.com/kQW5mTm.jpeg

https://i.imgur.com/yjE79Zt.jpeg

https://i.imgur.com/5TtWdB9.jpeg

https://i.imgur.com/0X3M9B9.jpeg

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推 jeff79723   : 高手ID
→ kajika      : 不是漲好幾根了？出貨百分百也介紹了？
推 fboyfboy    : 這種處置中的好難買到……
推 food36      : 這張還能買？
推 hohleeshen  : 這種股該如何計算目標價呢？
推 gg8n8nd34ss : leo大必跟
→ DAY1986     : 要回了 還推？
→ Exc4liboor  : 好了啦～還在黃仁勳==
推 shinnim     : 67出掉了 這支怕怕的
→ leo15824    : 反正打下來分批買，覺得高的人可以放空
推 alex5566    : 低調
推 gayx2       : 這支以往股性超爛，被洗到脫皮就沒上車了
→ darren81835 : 又不是鎖死有什麼好難買到的...
推 macinwould  : Leo大必跟
推 jack18262   : 我OK你先買
→ BryceJames  : 算力中心這種遲早被大廠打趴的
→ darren81835 : 那樓上不把握機會放空?
推 LINPINPARK  : 不錯的分析
→ BryceJames  : 為啥看空一定要做空 你會玩股票嗎= =
推 kaku6       : 分析不錯
推 easyman     : 要買得到便宜能源 ，才有辦法做雲端
推 yuen1029    : 有單會更好
推 LINPINPARK  : #1cN_VA04 (home-sale)
→ LINPINPARK  : 無聊可以去看我和教主有討論到
→ passenger10 : 完全變飆股......
→ darren81835 : 我不會‘’玩‘’股票啊  你慢慢玩囉
推 fuhoho      : 推
→ BryceJames  : 就算看空也不會去放空強勢股 何況我只做多
推 nissanj     : 低調…
→ nissanj     : 弱弱的問算力貢獻每月營收是如何推估？
→ darren81835 : 喔是喔那你很棒喔
推 yow11220    : 感謝抬轎～
推 ggirls      : 出貨文，推
推 TINBING     : 成本20多，在30多時全出光了，QQ
推 john0502    : 這隻還有可轉債還沒訂價，價格壓在哪裡還不知道
推 nin1145     : 好後悔沒有買更多 嗚嗚
推 misjake     : 看到就有氣買在20賣再41
推 owen810829  : 正崴也一起買如何
推 sisishi     : 高手來了，必跟
推 blackhammer : 這隻我記得有人在ptt留言說拿來當存股，那時候才10
→ blackhammer : 多塊，我看了也很有興趣也買了兩張。放到現在！飆
→ blackhammer : 到現在這個價格完全沒有想到
→ ckHuang     : 演講背板之前，就因為其他場合出現過logo噴一段了
→ asdf322505  : 出貨文來了 我要賣了
推 calvino1985 : 很多人都覺得弘憶是瑞昱集團，其實只能說弘憶是瑞
→ calvino1985 : 昱代理商，2家公司董事長是兄弟，瑞昱對弘憶沒控股
→ calvino1985 : ，也不具實質控制力。
→ calvino1985 : 精技也是屬於弘憶董事長個人投資，也不算瑞昱集團
推 iki912857   : 前幾天那根爆量黑k有點怕
推 gin10791    : 18塊的時候有跟肉鬆大買幾張
推 Menon       : 跟了，謝謝分享~!
→ kmshy       : 高手ID給推
推 su3cl31125  : 今天入手
推 sam188321   : 尾盤68.5跟一張，準備數錢
推 y3659836    : 羨慕數錢！
→ leo15824    : 讚
推 a6102abc    : 有上到車推一個
推 n1234510    : 推leo大><
推 eric0369    : 推leo 大 在車上繼續等
推 LieTo       : 上76惹 感恩Leo大
推 cevs        : 高手推
推 taiwanbear1 : 高手推
推 nissanj     : 太讚了 感謝仙人指路！
推 NEWG5       : 有買有推 謝謝
推 taiwanbear1 : 明天出關不知道是否會大量賣壓？
推 lantc       : 賣壓提前了嗎 還能上車？
推 delnet      : 之前的出關都會有慶祝，現在的出關都給你綠一根
推 delnet      : 可轉債價格訂出來了
推 jh04301     : 77元
推 patron22    : 明天出關 感覺很抖
→ passenger10 : 嗚嗚一直沒掛到出關在看了
推 earnestily  : 被關的時候進場了，明天出關加油。
推 ban1010     : 怎麼被到貨了
推 patron22    : over
推 Isabelchen  : 大家都還在車上嗎
推 feignaz     : 買了六張，早盤68元先跑了
→ feignaz     : 這次被套，沒那麼好賺的。
→ leo15824    : 跌破成本
→ darren81835 : leo 大要加碼？
推 spear2569   : 出關後跌超慘
推 a089851583  : 可轉債定那麼高 給人家吃豆腐
推 fourcani    : 這隻本來就很洗，需要點耐心
推 abc9gad     : 腳麻
推 alan880227  : 好奇Leo大看法，畢竟可轉債的價格訂出來，感覺是大
→ alan880227  : 戶在洗盤
推 feignaz     : 可轉債價格高比較好吧？通常都是
→ feignaz     : 訂完價之後再讓股價格上漲套利不是嗎？
推 kent2061799 : 請問可轉債價格訂76，也就意味著至少會上升到76吧？
推 cbab3610    : 衝啊
推 iki912857   : 還好有抱牢
推 g5v895      : 亮燈了
推 feignaz     : to 88樓：確實，常見是拉高然後放空賺差價
推 stussy      : 還好沒被洗掉
→ passenger10 : 還好67進場了XD
推 Isabelchen  : 續抱嗎
推 lili0624    : 看好三位數，還是續抱
推 Terry2003xx : 推
→ leo15824    : 抱牢
推 ipath19     : 小志哥厲害
推 eugene828   : 謝謝leo大
→ abc9gad     : 腳不麻了
推 delnet      : 想請問leo 大 對同樣要建置算力中心的正葳有什麼看
→ delnet      : 法？
推 loboly      : 今天要開股東會...是有人早知道還是騙人進場....
推 giantwinter : 噴
推 patron22    : 開股東會隔天好像都是開高走低..？
→ leo15824    : 80出了一點
推 abc9gad     : 謝大大賜吃穿 已出場
推 chiehrita   : 謝謝leo大,一張已先出場
推 patron22    : 居然沒被倒，78.5就出了qq
推 delnet      : 感謝大大 已出場 有賺就好
推 fjtc12      : 持續看好 抱住
推 stussy      : 謝賜吃穿，先出場了
推 alan880227  : 第一次抱這種上沖下洗的股票好刺激><
推 lili0624    : 3312超會洗的，成本低還是續抱中
推 alan880227  : 漲停了耶我艸
推 cbab3610    : 又漲停..
→ lili0624    : 瞬間漲定太扯
推 stevenhot   : 還好沒賣 好扯
→ g5v895      : 亂掛個漲停價竟然成交了...@@
推 qq77815     : 靠邀我賣低了。又趕快撿高回來==
推 eric0369    : 還好有抱住
推 macinwould  : 鎖了 好神
推 sam188321   : 差點被洗掉
推 passenger10 : 幹 亂掛漲停賣掉+1 扯爆
→ g5v895      : 感謝leo大賜我吃穿 祝你上廁所都有衛生紙
→ arrowfeather: 甩轎成功
推 asdy        : 亂掛漲停賣了+1，謝謝leo大
推 patron22    : 乾 差一點就接到 無言
推 Cosmoswalker: 被甩轎了，但還是小賺，感謝
推 Terry2003xx : 吃了兩根漲停 謝Leo大
推 folkblues   : 感謝Leo大賜我大餐錢
推 akai0123    : 跪惹
推 nerv88noob  : 大家會擔心明天週五嗎？
推 lili0624    : 我從年初抱到現在還是續抱，超會洗盤，之前還有前
→ lili0624    : 天漲停隔天跌停，明天漲跌還真難說
推 LINPINPARK  : https://imgur.com/a/OayzDTA
→ LINPINPARK  : 06/05我跟教主在房版有討論到 當天決定買進78張
→ LINPINPARK  : #1cN_VA04 (home-sale)
→ LINPINPARK  : 教主有提醒其中的風險 算力週期
→ LINPINPARK  : 0605還是處置股狀態 花了3-4個交易天
推 passenger10 : ...後悔掛出追不回了-.-
推 LINPINPARK  : 你的推論大致正確 的確是老二創的
→ LINPINPARK  : 我一年前有看過GMI CLOUD整個Pitchbook ,
→ LINPINPARK  : 可惜種子輪沒進去  現在認錯買老爸的弘億股
→ LINPINPARK  : 我均價在67.2/股，可能偏高 之後會震盪
→ LINPINPARK  : GMI CLOUD 也會在第三季認列營收 到時候再關注
推 tjpu4       : 剛收到借券電話，有人被嘎空了……
推 kobe245566  : 賣出真的就追不回了…
推 LINPINPARK  : https://imgur.com/a/XdegYPd
→ LINPINPARK  : 有拉回65~70，上去80~90真的有點高
→ LINPINPARK  : 畢竟... 發債買GPU+伺服器的確是一個風險較高的投資
推 LINPINPARK  : 要是供需沒想像中供不應求，投入的資本支出控制不好
→ LINPINPARK  : ，導致回收期拉長等等風險
→ passenger10 : 謝謝l大 解說當初也是有參考你的文章
推 mitsurogi   : linpin大這樣講我就有點抖，我是跟你單上車的，但
→ mitsurogi   : 是成本高不少
推 LINPINPARK  : 反正，就看看第二代如何拼了
→ LINPINPARK  : 他之後還要擴充到三千五百台H100 ，算力全租全開應
→ LINPINPARK  : 可貢獻弘億不少營收
→ leo15824    : 今天借券賣不少，明天繼續開高
推 su3cl31125  : 謝謝leo大賞飯吃
→ leo15824    : https://i.imgur.com/aCj7scF.jpeg 出清了
推 LieTo       : 感恩LEO大帶進帶出 小資也可以薯條加大 Q"Q
推 walilawa    : 感恩Leo大 真神人
推 a089851583  : 感謝leo 大 雖然賣飛了
推 nerv88noob  : 感謝leo大賜我吃穿
→ a089851583  : 應該靜下心來 跟出的
推 j8400703    : 感謝LEO大
推 sam188321   : 今天下車了，謝謝Leo哥
推 alan880227  : 謝謝leo哥，小弟融資140張先離開了，回到80在進場接
→ alan880227  : ^^
→ alan880227  : *40張，前面多一個1==
推 delnet      : 感謝leo 大
推 kaejing     : 期待下一檔
推 eric0369    : 感謝Leo大 已跟出
推 n1234510    : 下車 謝謝leo大
推 aretty      : 謝謝LINPINPARK大大帶我進，謝謝leo 大大帶我出！
推 a816292002  : 感謝帶進帶出
推 OtterMan    : 猛
推 petercutyou : https://i.imgur.com/KQVi38r.jpeg
→ petercutyou : 感謝Leo大帶進，大神謝謝
推 delnet      : 還在噴 真的想要三位數了
推 su3cl31125  : 還在猶豫要不要下車 貪了
推 folkblues   : 感謝Leo大帶進帶出
推 giantwinter : 又噴
推 nin1145     : https://i.imgur.com/HHngSPj.jpeg 可惜買太少
推 lili0624    : 想繼續等3位數
推 LieTo       : 又要上山了嗎 XD?
推 patron22    : 三位數好像真的不是夢（？
推 earnestily  : 沒買看著噴上去，什麼時候才要南下載我？
推 Isabelchen  : 似乎開始南下了
→ lili0624    : 又北上了
噓 patron22    : 噓我自己被甩下車 唉
推 su3cl31125  : 尚未下車
推 EDWARDS     : 羨慕樓上還沒下~
→ lili0624    : 希望站穩百元，繼續抱
推 EDWARDS     : 中間洗過多次，抱得住的人真厲害..X
→ EDWARDS     : D
推 delnet      : 不管有沒有抱著 都再次感謝leo 大 有賺都好
推 amadda      : 25上車到現在還沒下車，這檔真的很洗，等著坐穩百
→ amadda      : 元
推 su3cl31125  : 南下載客
推 kaejing     : 今天來不及賣
推 mitsurogi   : 25上車也太爽了
推 IloveJTT    : 感謝leo大，今天99出掉了
→ water1382   : 波動大 手癢100出一部分又怕撿不回來 97就撿了
推 mupig       : 持續抱著
→ mupig       : 相信股價肯定上3位數
推 momoteatea  : 上去又下來了
推 jacky5946   : 跪了大神
推 su3cl31125  : 出了 拿去買便當
推 patron22    : 乾  忘記掛漲停賣
推 lili0624    : 相信會上三位數，繼續抱
推 fourcani    : 相信會破百+1
推 patron22    : 今天這樣沒上去，感覺要等好一陣子了
推 ping0131    : 就是今天了
推 lili0624    : 破百了，後續還是看好續抱
推 Scorpio777  : 超猛，亮燈
推 fboyfboy    : 漲停出，感謝LEO大
推 fourcani    : 續抱
推 nissanj     : 上看200 續保中
→ nissanj     : *抱
推 mupig       : 續抱，等120以上
推 boyou314    : 今天出掉了，感謝leo大
推 mitsurogi   : 跌三天結果今天開高就賣飛了，恨！！
推 lili0624    : 他就是很洗，但未來算力趨勢還是續抱
推 boyou314    : 賣飛了
推 momoteatea  : 150有機會嗎
推 h75221      : 上看200的 現在70請用力加碼