Re: [新聞] SPDR科技股ETF季度再平衡 輝達將迎百億?

[ffaarr (遠)]

※ 引述《LieTo (這就是人蔘.....)》之銘言：
: 標題: [新聞] SPDR科技股ETF季度再平衡 輝達將迎百億?
: 時間: Tue Jun 18 11:57:27 2024
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: 原文標題：
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: SPDR科技股ETF季度再平衡 輝達將迎百億美元買入
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: 原文連結：
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: https://news.cnyes.com/news/id/5603376
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: 發布時間：
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: 鉅亨網編譯羅昀玫  2024-06-18 06:40
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: 記者署名：
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: 鉅亨網編譯羅昀玫  2024-06-18 06:40
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: 原文內容：
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: 科技精選產業 SPDR 基金 (XLK-US) 追蹤的指數將於週五 (21 日) 收盤後進行季度再平
: 衡，輝達將迎百億美元買入，但蘋果權重將大幅縮減。
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: 規模高達 710 億美元的關鍵科技 ETF XLK 即將掀起美股的震盪，目前，這檔 ETF 持有
: 最大的成份股來自蘋果和微軟各約 22%，輝達僅為 6%，不過這將於本週五盤後發生變化
: 。
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: 據 SPDR Americas Research 主管 Matthew Bartolini 表示，如果沒有設定上限，微軟
: 、輝達、蘋果這三檔股票在該指數中的權重都會超過 20%。但是，指數的多樣化規則限制
: 了其中至少佔 5% 權重的股票的總權重。
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: Bartolini 透露，因此，進行季度再平衡後，微軟 (MSFT-US) 和輝達 (NVDA-US) 持股比
: 重可能會達到 21% 左右，而蘋果的權重將大幅下降至 4.5% 左右。
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: 富國銀行證券股票策略主管 Chris Harvey 稱：「根據我們的計算，輝達和蘋果之間將會
: 發生逆轉。」
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: ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1718683059.A.DD3.html
: 推 bbignose    : XLK也有可能調，不賭嗎?                            06/18 12:56
: 推 askker      : 美式臭豆腐來了嗎                                  06/18 13:31
: → hk129900    : 美國也有臭豆腐嗎                                  06/18 13:37
: → ffaarr      : 因為指數規定只有前兩大股可以到20%，第三大股就只   06/18 13:39
: → ffaarr      : 能4.5%了                                          06/18 13:39
: 推 bbignose    : 樓上哆啦王                                        06/18 13:42
: 推 G2000       : 如果每個16%？                                     06/18 14:59
: 推 AirLee      : 最兇猛的一段要來了                                06/18 15:55
: 推 cheng1989   : 這檔我每月定期扣款2.5年了, 目前報酬率+45%         06/18 16:06
: 推 Liberl      : 科技股ETF推薦IYW 只少了AMZN和TSLA 而且cover半導   06/18 18:01
: → Liberl      : 體和SaaS 其他科技股ETF會東少西少 或是號稱cover    06/18 18:01
: → Liberl      : 範圍廣 但範圍太大一堆垃圾                         06/18 18:01
: → ffaarr      : 剛推的時候沒仔細看規則講不太對，應該說當5%以上的  06/18 18:02
: → ffaarr      : 股票太多的時候，會先從後面的開始砍。              06/18 18:02

早些推文的時候只看新聞的說法，沒直接去查，所以第一次推文是錯誤的，怕造成誤解

完整回文：


會有這樣的結果，是來自於這一批SPDR的單一產業ETF（這批在1998年成立的ETF，是全球

最早的單一產業ETF），採用的是「權重上限」（Capped index）指數，會對特定排前股

票設定上限。


這部分其實不是ETF自身特別想要設定，而是美國證券交易委員會（SEC），為了防止風險

過度集中，會對所有RIC結構的基金設下權重重上限規則。即所謂的25/50 法則，包括單

一公司機構（政府發行或現金除外）發行的證券不得超過25%，以及佔比5%以上的公司機

構總共不得超過50%。


也因此大多在美國上市的ETF（有些原物料ETF會用其他結構就不用RIC規則）

，基本都會使用能遵循這樣規則的指數，例如投資於台股的EWT，

所追蹤的就是  MSCI Taiwan 25/50 Index ，最明顯的結果，就是台積電的權重每次調整

的時候都被限制在25%。


SPDR的單一產業ETF所追蹤的指數就是遵循這個規則，但具體要怎麼遵循，各自指數會有

一些實行的方式。 於是這批指數的實際上的規則是：

1、當一家公司的股票已達到ETF的24%以上的時候，在每季調整的時候，就要降到23%，以

避免之後超過25%。多出來的權重按比重分配給其他成分證券。

2、當所有比重超過4.8%的公司的佔比，超過50%的時候，就把這其中權重最小的公司的佔

比砍到4.5%，並分配給後面的證券，以達成不會超過50%的目標。


所以，在XLK，原本最大的兩支股票是微軟和蘋果，第三大是輝達，當這一年輝達的股票

開始大幅上漲時，這三支股票的佔比就超過了50%，這時輝達作為其中流通市值最小的股

票，就會在每次調整的時候被砍到剩4.5%，並分配給後面的成分股，其中第四大的博通，

還曾經當時本身不到4.5%，但被輝達分過來的也灌到4.5%。


但上週的評價日時，出現了反轉，剛好那時輝達上漲，流通市值超過了蘋果，雖然後來蘋

果又反超，但還是得根據當日的數據來調整權重。也就是變成蘋果要從原本的21%多被砍

到4.5%（這次最近也大漲的博通佔比超過了5%，所以也要砍到4.5%），而輝達作為排前的

公司不用砍，反而要從目前的6%加買回去到22%左右，這就會造成ETF一次就有相當大的周

轉比例了。


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.141.23.72 (臺灣)
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※ 編輯: ffaarr (220.141.23.72 臺灣), 06/18/2024 18:07:10
※ 編輯: ffaarr (220.141.23.72 臺灣), 06/18/2024 18:08:03
推 FOREVER49KG : 多拉王推推
推 Gipmydanger : 漲知識迎接大甩尾https://i.imgur.com/dvkIFtx.jpg
推 metallolly  : 漲知識推。nvda to the moon
推 autherlike  : NVDA吃豆腐
→ metallolly  : 如果下次nvda 調整日的時候又變成老三 是不是又要調
→ metallolly  : 整成4.5%?
對

推 devidevi    : 漲知識推，所以之前蘋果是在跌這個的?
很難說

推 LieTo       : 感謝多拉王解釋 另問多拉A夢有股票的情境發生過嗎?

《大雄與雲之王國》
有大雄爸爸的朋友來找他買未上市公司股票，被大雄媽媽阻止。


→ devidevi    : 照規定是這樣XDD
推 granturismo : ETF本來就是這樣 一切照規則走 也是滿有趣的
推 boombastick : 所以博通最近要被賣出？是這樣解讀嗎

會賣出沒錯，不過沒像蘋果會被賣這麼多。

推 ppuuppu     : 讚喔！NVVVVV繼續衝阿
※ 編輯: ffaarr (220.141.23.72 臺灣), 06/18/2024 18:21:17
※ 編輯: ffaarr (220.141.23.72 臺灣), 06/18/2024 18:25:05
推 icedog122   : 今晚來歐印nvdl
※ 編輯: ffaarr (220.141.23.72 臺灣), 06/18/2024 18:28:18
推 prtscscroll : EWT是陷阱題吧 外國人看好台灣買到這支會想死 我看
→ prtscscroll : 韓股的EWY也差不多
推 william85   : 推
推 abc0922002  : 不知道美股有沒有搶先交易的行情
推 PureTrue    : 週五盤後調整是最後一盤買入嗎？那個漲幅會很驚人
推 v21638245   : 美股有豆腐行情嗎
推 herculus6502: 噴爆
推 BABY19831016: 調整百億還不噴爆
推 Lineage5415 : 我上了一課 謝謝你
推 zhi5566     : 輝達這幾天有點熄火 反倒是AVGO很兇
推 simon1202   : 謝大大上課
→ zhi5566     : AVGO美國都有人喊下一個1T公司
推 joe2        : 在股版遇到哆拉王……哇
→ joe2        : 上週才碰到政黑阿姨….看來股市真的很熱啊
推 johnsonhoj  : 謝謝分享
推 v21638245   : 博通都8500億了再20%就兆了
→ bba75149    : 長知識了
→ pc0805      : 米國臭豆腐==
→ bnn         : 這豆腐是不是有點大塊 就算NVDA沒超過沒換 也不虧
推 IanLi       : 推
推 chenchenkuo : 長知識，感謝多拉王
※ 編輯: ffaarr (220.141.23.72 臺灣), 06/19/2024 08:49:57