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作者xephon (不要瞎掰好嗎)
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標題[新聞] 台積電法說在即！大摩「三大情境」解析
時間Tue Jul 16 23:29:14 2024
原文標題：台積電法說在即！大摩「三大情境」解析 股價可能漲3%、漲1%、跌5% 原文連結：https://money.udn.com/money/story/5607/8099342 發布時間：2024/07/16 21:04:09 記者署名：崔馨方 原文內容： 台積電（2330）穩穩站上千元大關後，18日也將舉行法說會，並公布今年第2季財報，廣 受全球高度矚目。摩根士丹利證券（大摩）在台積電法說前，釋出最新報告預測「三大情 境」，對股價潛在影響則可能漲3%、漲1%、跌5%，供投資人參考留意。 在三大情境方面，大摩半導體產業分析師詹家鴻分析，情境一：發生機率20%，估計台積 電第3季營收季增11%-15%、毛利率53%，全年營收年增26%-29%、晶圓價格上漲。在此情境 下，台積電展現營收與獲利的強勁增長，確認AI晶片需求優於預期，並預示供給短缺，台 積電股價將再上漲3%。 情境二：發生機率50%，估計第3季營收季增10%、毛利率52%，全年營收年增25%、晶圓價 格仍在協商中。在此情況下，台積電保持穩定的成長與利潤率，預期將激勵股價上漲1%。 情境三：發生機率30%，預估第3季營收季增5%-9%、毛利率51%，全年營收年增21%-24%、 晶圓價格上漲面臨挑戰。而台積電將面臨成長緩慢與利潤壓力，估計股價將因此下跌5%。 詹家鴻表示，「情境二」是目前的基本預期，且在三種情境中發生機率最高。他解釋，主 因在於，預計AI半導體的需求會持續增長，且台積電的定價能力可能將維持至2025年。 在台積電2024年第2季財報預測上，大摩觀點認為，根據內部數據預測，第2季營收有望優 於預期，預計台積電將更新2024年全年營收指引（以美元計算），約預估年增25%。 另外，AI半導體需求的持續性及台積電晶圓價格的走勢，將是兩大關鍵焦點。詹家鴻表示 ，未來任何與其相關評論，都可能成為台積電和全球AI半導體供應鏈的重要催化劑。 詹家鴻補充，台積電前景充滿機遇及挑戰。在上行風險方面，台積電可能向大客戶收取更 高的費用，使其毛利率長期維持在53%以上。其次，AI半導體需求可能顯著增長，而台積 電在先進製程代工市場中保持高市占率。此外，Intel可能在2025-2026年間增加CPU外包 訂單，進一步提升台積電的業績。 在下行風險上，第一，庫存調整可能持續到2024年下半年，可將影響台積電的短期業績。 其次，先進製程技術的需求可能減弱、海外晶圓廠的成本上升也可能對台積電的利潤率產 生不利的影響。 心得/評論： 這麼悲觀的預期，根本只會漲不會跌吧 現在高機率全年營收增加會上看 30% 漲價早就連你的買家都說 OK 毛利率要掉到 53% 以下更是幾乎不可能 大摩給這麼低的預期，是不是想吃貨? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 180.218.93.74 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1721143757.A.A81.html
推 psgbpsgb : 不是漲就是跌 還用大摩說 07/16 23:30
推 CLucci : 我也是大摸：明天要嘛漲，要嘛跌、要嘛平盤 07/16 23:31
推 onekoni : 吃貨文 07/16 23:31
推 TIPPK : 平均起來要疊 丸子 07/16 23:31
推 keel90135 : 3%才31.65元 現在是看不起我GG? 07/16 23:31
推 vincent0911x: N種分析 一種作法 : 買! 07/16 23:32
推 Crushredkiss: 很難有爆點 近期又一直擴廠 漲不動了 07/16 23:32
→ Fezico : Q3旺季營收怎可能會掉... 07/16 23:32
推 gladopo : 那大摩就是看跌啦 over 07/16 23:32
推 mune : 上次三情境預期要噴 結果出貨跌爛 07/16 23:32
→ Fezico : 大摩是不是像倒貨 07/16 23:33
→ asxu31 : 三一定律 07/16 23:34
→ FFFFFFFF : 不是大漲就是大跌 嗯... 07/16 23:34
推 freshman : 垃圾大摩 07/16 23:34
→ b0364864 : 模擬兩可的說法 07/16 23:35
推 lepidoptera : 怎麼都沒有討論資本支出 07/16 23:36
推 a10141013 : 不是漲就是跌 厲害 07/16 23:36
推 zerofield : 66.7勝 07/16 23:37
推 tchialen : 開個六給他 讓他贏莊家一百塊 07/16 23:39
推 moon84510 : 跌5%你要賣？哪種情境都買爆有差嗎 07/16 23:39
噓 s155260 : 不是漲就是跌 頂多平盤 07/16 23:40
→ saisai34 : GG法會答案很簡單，不是漲就是跌@@ 07/16 23:42
推 AirLee : 台積的財測都不會差太多 07/16 23:42
噓 distantblc : 三大情境 漲 跌 平盤 07/16 23:43
推 karta018 : 重點不是財測嗎，季報利多已經反應完了 07/16 23:43
→ talesh35624 : 幫大家開法會分 07/16 23:44
→ KSUGOD : 訂單多 不是假的啊 07/16 23:45
推 TCPai : 有講跟沒講一樣 07/16 23:47
噓 ggian123 : 大摩你媽死了 07/16 23:50
→ TIPPK : 當我覺得好像要跌了，就是買入的時機 07/16 23:51
推 huyee : 標題 聽君一席話 07/16 23:52
推 Dkky : 有種就跌!! 跌爛最好 07/16 23:52
噓 Pixma258 : 大摩他媽一年前緯創幹的事情就知道不用信，近期是鴻 07/16 23:53
→ Pixma258 : 海，操 07/16 23:53
噓 wccw010034 : 不錯，很投顧的預測。 07/16 23:53
噓 OneDianHwen : 再吵 華西街也要出推背圖了噢 07/16 23:54
→ yan1979 : 上漲的部分少個0吧 07/16 23:58
推 linkxx : 越跌越買 怕你不跌 07/16 23:58
噓 YunJuChuang : 振幅在上下10%內 07/17 00:06
推 opwin : 一個字漲 然後大摩偷出貨 07/17 00:06
噓 ups : 廢文一一 07/17 00:09
噓 gwboy : 我分析會漲 但也不排除下跌或盤整的可能XD 07/17 00:09
推 chobit618 : 之前如果overbooking gg會講，但是今年都沒講，應 07/17 00:13
→ chobit618 : 該是真的 07/17 00:13
噓 darn : 真 聽君一席話 07/17 00:14
噓 NEX4036 : 我預測法說會後不是漲就是跌不然就平盤 07/17 00:16
→ NEX4036 : 這樣我是不是也可以當記者了？？？ 07/17 00:16
→ j198811 : 供三小 07/17 00:17
噓 uller : = = 07/17 00:19
推 an0215 : 不就漲 平盤 跟跌 比來就三種情境 需要分析 07/17 00:19
→ necrophagist: 啥廢文 07/17 00:25
→ LCJ0903 : 全部加起來意思就是漲9% 07/17 00:25
→ erre : 幹！這不是等於沒講！ 07/17 00:26
推 kinki999 : 明天不是跌就是漲 07/17 00:37
→ pikaaco : 廢文 三種差不到10%是在搞笑喔 07/17 00:40
推 kausan : 好了啦 第三季增33% 07/17 00:52
推 truelove356 : 跟菇菇一樣講干話 07/17 00:54
噓 dai3345678 : 包牌喔…蠻有料的分析 07/17 00:55
噓 crazylunar : 最好跌一根讓我補貨 07/17 01:02
推 andboypig : 他如果在股版發文這個 可是會被劣退的 07/17 01:23
→ robrob99 : 好 跌5% 我all in 07/17 01:39
→ cdzzsa : 台積電都是第三，四季在暴衝業績的 07/17 01:58
推 oyaji5566 : 不是漲就是跌 07/17 02:09
推 spencerhon : 別想騙我的票 07/17 02:23
推 dosiris : 期望值正的 07/17 05:16
推 Eshia : 聽君一席話 07/17 05:38
→ FOREVER49KG : 看這沒用。 07/17 06:03
推 aaa80563 : 丸子 07/17 06:16
→ ZhanBro : 70%機率漲還不買爆 07/17 06:40
→ toshizo : 大膽預測法說會後股價三走勢，漲、跌或平盤 07/17 07:25
噓 jayjen : 這什麼鬼預期… 07/17 07:29
推 aaron68032 : 大摩越來越廢了 不是吃貨倒貨文就是廢文 07/17 08:18
→ op520 : 大摩包牌喔 07/17 08:29
噓 ccjj8 : 嗯嗯跟我想的一樣 07/17 09:16
噓 aqasia : 準到不行，太厲害了 07/17 09:30
→ aresa : 今天加碼正二好機會，明天噴出 07/17 09:36
推 aleventy : 大摩報明牌了，不噴個10%怎麼對得起這份報告 07/17 09:49
噓 SkyShih : 這種廢文就別貼了，嬯蠢文組崔馨方 07/17 12:13