Re: [標的] 超微電腦 SMCI.US

[moneiescat (moneiescat)]

聽了一下財報會議，拋磚引玉的中性分析給各位大大看有無錯誤

毛利暴雷原因:液冷方案變多，技術還在初期應用成本较高

空方:依照會議上的預估，這淨利率還不是底部，下一季大概會從這季6.65%>6.29%

多方:某些零件的短缺，導致6月減少營收會有7億遞延到7月份
而隨著零件短缺解決以及液冷技術成熟，毛利會回升到14~17%


個人估算:
目前公司預估接下來的一整年營收會是260~300，我用比較悲觀低標去算
接下來兩季佔140(低淨利)+120(回升後的高淨利)，就會是
EPS 15.6+22.2=37.8，就看大家覺得賺這樣的錢值不值得這價位

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→ Fezico      : 害死別怪別人。
噓 MizPerfect  : 永遠不會買supermicro
→ Everforest  : 散熱股要崩?  真的有料的散熱其實很少  看破手腳?
推 clecer      : 拿不到GB200晶片就不需要液冷，現在液冷的需求很低
→ clecer      : ，我是很懷疑公司的說法
推 e04x8       : 重點在eps只有預期3/4吧，之前4/19時，只是美超微
→ e04x8       : 指引沒提前拿出來，結果居然輝達股價就跌10%，如果
→ e04x8       : 輝達今天還漲，華爾街就直接承認想割韭菜為真，財
→ e04x8       : 報根本不重要吧
→ Plumpy      : 今晚見真章
推 e04x8       : 講白點，大家都嘛知道是泡沫，未來3,4天會發生什麼
→ e04x8       : 事都不知道了，憑什麼估值可以反應到後年去了，你
→ e04x8       : 都反應完了，這中間兩三年，股價然道就放著不動？
→ felaray     : 進sp500漲 進nq100也漲
推 OnceAFreak  : 呵  不是消息不準是你不會判斷甚麼才是正負影響
→ OnceAFreak  : 毛利率下降是SMCI自己的問題 但他上調營收指引
→ OnceAFreak  : 你跟我說NVDA會跟著SMCI跌?  你馬幫幫忙
→ OnceAFreak  : 4/19會殺就是多重空頭訊息夾擊加上SMCI這樣做使得
→ OnceAFreak  : 華爾街對AI增長有疑慮  最後靠META上修資本支出救回
→ OnceAFreak  : 你還要偏執覺得SMCI跌 = NVDA跌  那你就乖乖當韭菜
推 e04x8       : 今天盤後輝達可是跌的喔，韭菜是半年前一張gg賣600
→ e04x8       : ，現在1000買回來的散戶吧XD你的標準，外資才韭菜吧
→ e04x8       : ，居然把gg股票賣光光，讓散戶佔便宜吧，笑死
推 OnceAFreak  : 反正盤前NVDA漲超 2.5% (挖鼻)
推 e04x8       : 所以我就說割韭菜為真，財報就場戲而已
推 pickuup     : 利潤差不就代表被老黃狠狠割韭菜嗎，這對NV是好是壞
→ pickuup     : 很明顯吧
推 josephpu    : 事實證明液冷其實是有難度的，只是一堆小公司擠進
→ josephpu    : 來做零件讓大家覺得這好像很簡單，但真正的全機櫃
→ josephpu    : 散熱方案沒幾間能做好
→ josephpu    : 感謝分享
→ sirloin     : 完了要跌到400了
噓 Raikknen    : 這家就是典型投機爛公司還捧成這樣
→ howzming    : 老黃本來就很重視成本，割供應商韭菜很正常.
→ howzming    : 不然之前的GPU怎麼會下三星？
→ howzming    : 直到三星扶不起了只好下重本給GG預定產能.
推 web1379     : 別問理由 漲多就是利空
→ rock2345    : 這間就普通Server廠 沒那麼神
→ Alwen       : smci會重演思科的走勢 不要不信啊， 還是一句 海公
→ Alwen       : 公進來這市場，尼們所有人就別想賺惹